具体描述
内容简介
《私募股权投资实务与案例（第2版）》从私募股权投资的一般认识、私募股权基金的建立与管理、私募股权投资的模式和领域、私募股权投资的操作流程、私募股权投资的风险控制与退出，以及私募股权投资的潮流与趋势等六个方面阐述了私募股权基金和私募股权投资活动。作者简介
从2007年6月起，我国本土的私募股权基金迎来了一个新的时代。随着《创业投资企业管理暂行办法》（2006年3月1日生效）、《关于外国投资者并购境内企业的规定》（简称“十号文”，2006年9月8日生效）、《合伙企业法》（2007年7月1日生效）等一系列法律、法规的出台和生效，催生了我国企业和民间资本纷纷涌入私募股权投资领域。2008年以来，尽管全球金融危机的阴霾依然弥漫，但是金融危机不会阻止私募股权投资的步伐，反而在危机中蕴含了巨大的机会，特别是本土私募股权投资的机会。2009年10月，深圳创业板的成功推出，为私募股权投资提供了重要的退出通道，更是宣告了我国私募股权投资春天的到来。
为了帮助私募股权投资领域的从业人员和有志于从事私募股权投资工作的人员更加深入地认识私募股权基金和私募股权投资活动，作者结合自己在私募股权投资中的实践经验，从私募股权投资的一般认识、私募股权基金的建立与管理、私募股权投资的模式和领域、私募股权投资的操作流程、私募股权投资的风险控制与退出，以及私募股权投资的潮流与趋势等六个方面进行了阐述，全书共分为六章十四节，并在每一节后面附录一个对我国私募股权投资可能产生深远影响的案例，力图使读者既能掌握私募股权投资的理论知识，又能对私募股权投资领域的经典案例加深了解，提升理论和操作的双重能力。
本书兼顾私募股权投资的普及性知识，适合于广大普通读者了解私募股权投资的有关知识，也可作为金融专业、投资专业的高校学生选修私募股权投资、创业投资课程的教材和辅助读物。
目录
第一章 私募股权投资概要第一节 什么是私募股权基金
一、私募基金和私募股权基金
二、私募股权投资的主体和盈利模式
三、私募股权基金的发展历史
案例1kkr的成长故事
第二节 私募股权基金的特点和类型
一、私募股权基金的特点
二、私募股权基金的类型
三、私募股权投资与战略性投资、证券投资等的差异
案例2弘毅投资--联想旗下的pe
第二章 私募股权基金的建立与管理
第一节 私募股权基金的组织形式
一、基金管理公司
二、有限合伙制私募股权基金
三、信托型私募股权基金
案例3鼎晖投资--本土pe领跑者
第二节 私募股权基金的建立
一、私募股权基金的募集
二、私募股权基金的运营团队
案例4高盛收购双汇案
第三章 私募股权投资的模式和领域
第一节 私募股权投资的模式
一、增资扩股
二、股权转让
三、增资扩股和股权转让结合
案例5百仕通入股蓝星案
第二节 私募股权投资的领域
一、tmt行业
二、生物医药行业
三、日用消费品与商贸流通服务行业
四、能源化二厂：新材料行业
五、其他行业
六、私募股权投资的地域
案例6南孚电池三易其主
第一节 项目选择阶段
一、获取项目信息
二、初步研究筛选
三、行业与公司研究
案例7弘毅投资收购中国玻璃
第二节 可行性核查阶段
一、尽职调查
二、形成投资建议书
三、投资委员会批准
案例8摩根士丹利投资蒙牛
第三节 资本进入阶段
一、正式谈判签约
二、股权变更登记
案例9凯雷徐工案始末
第五章 私募股权投资的风险控制和退出
第一节 私募股权投资的风险控制
一、 一般的风险控制
二、单个投资项日的风险控制
案例10摩根士丹利入股永乐详解
第二节 投资项目的管理
一、投资项日管现的内容
二、投资项目管理的方式
案例11无锡尚德登陆纽交所案
第三节 私募股权投资的退出
一、公开上市
二、股权转让
三、回购
四、其他退出的方式
案例12pac杠杆收购好孩子
第六章 私募股权投资的展望
第一节 国际私募股权投资的潮流和趋势
一、国际私募股权投资的发展趋势
二、国际私募股权投资对中国的影响
案例13当当登陆纽交所札记
第二节 中国私募股权投资的发展现状和机会
一、中国私募股权投资的发展现状和趋势
二、中国私募股权投资的机会
三、本土私募股权投资存在的问题
四、进一步发展我国pe市场的几点思考
案例14太子奶的两次私募
参考文献
精彩书摘
4．资本取得方式的差异。在资本获取方式上，私募股权投资和战略性投资也存在差异。
私募股权资本依靠私募的方式取得，而战略性资本可能依靠原始积累、银行贷款、政府扶持等方式取得，当然也不排除战略性资本可能依靠私募方式取得。
5．投资回报方式的差异。
在投资回报上，私募股权投资主要依靠未来出售接受投资企业的股权获取回报，对于接受投资企业的分红虽然关注，但是如果有利于企业的长期发展，不分红或者少分红也不会很在意。
而战略性资本的盈利模式主要在于接受投资企业的分红，虽然也会考虑企业的长期发展问题，但是分红是他们投资的主要动力。假设一个企业永远不分红，私募股权投资如果有较好的退出通道，它一样会投资，而战略性资本可能会望而却步。
（二）私募股权投资与证券投资的差异
1．投资阶段的差异。
如前所述，广义的私募股权投资包括企业的创业阶段、发展阶段、成熟阶段以及企业上市后的定向增发等。而证券投资主要是投资于企业上市后公开发行的股票。当然，证券投资还可以投资其他的金融产品，这里不再赘述。
狭义的私募股权投资仅指投资于企业未上市前的发展、扩张、成熟阶段。事实上，创业风险投资(VC)、狭义的私募股权投资(PE)和证券投资构成了对一个企业分阶段投资的链条。
2．投资周期的差异。
私募股权投资属于中长期投资。而证券投资各种周期都有，有做短线的，有做中线的，也有做长线的。不管投资周期如何，证券投资都是希望从投资的股票中获取红利或者股票价格波动的价差来实现盈利。
但是在盈利模式上，私募股权投资和证券投资并没有太大的差异，私募股权投资也能获取红利，但是其关注点显然主要是放在股权的增值上。
3．投资信息获取的差异。
在获取被投资企业的信息上，私募股权投资主要依靠自身的探询、考察等作出判断，难度较大。而证券投资的企业属于公众企业，依照法规披露的信息较多，作出判断的信息也十分丰富。但是，正是由于市场充斥着上市公司的各种传闻，证券投资者判断上市企业价值的难度并不比私募股权投资容易。但从信息的获取上说，证券投资比私募股权投资容易得多。
4．其他差异。
在准入门槛上，私募股权投资门槛更高，要求投资者资本雄厚，管理者十分专业。而证券投资对资金要求较低，既有专业机构、专业投资人士，也有普通公众参与其中。
另外，私募股权投资受经济环境影响比证券投资要小得多。在经济发展时期和萧条时期，同一只股票的价格差距很大，而私募股权投资中的股权价值更真实一些。
（三）私募股权投资与创业风险投资的差异
这里，将用狭义的私募股权投资同创业风险投资进行比较。PE与VC虽然都是对上市前企业的投资，但是两者在投资阶段、投资规模、投资理念和投资特点等方面有很大的不同。
1．投资规模。
两者的投资阶段前文已有表述。在投资规模上，私募股权投资购买的是度过了创业阶段的企业股权，企业规模变大了，股权变贵了，所以投资规模大一些。而创业风险投资购买的企业股权，因企业处于创业阶段，企业规模小、不确定因素更多，所以股权便宜一些，投资规模相应小一些。 需要提及的是，很多传统上的VC机构现在也介入了PE业务，而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目，也就是说，PE与VC只是概念上的一个区分，在实际业务中两者界限越来越模糊。比如著名的PE机构如凯雷(Carlyle)也涉及VC业务，其投资的携程网、聚众传媒等便是VC形式的投资。这正是本书在研究PE时，未对二者加以严格区分的原因。
2．投资理念。
私募股权投资与创业风险投资的投资理念很多，有相似之处，也有不同之处，要做完整的归纳比较困难。
……
前言/序言
用户评价
一本关于私募股权投资的书，若能涵盖其“国际视野”，则其价值更会倍增。在翻阅《私募股权投资实务与案例（第2版）》时，我注意到书中在探讨某些议题时，会不自觉地触及到国际私募股权市场的动态和发展趋势。这让我看到了作者并非将视角局限于某一特定区域，而是试图为读者构建一个更为广阔的理解框架。私募股权投资本身就是一个高度全球化的行业，跨境投资、跨国并购、全球资本流动，这些都是其发展的重要驱动力。因此，一本优秀的实务指南，应该能够引导读者理解不同国家和地区的市场特点、法律法规差异，以及文化因素对投资决策的影响。我期待书中能够通过案例或者相关的分析，展现一些具有国际视野的私募股权投资项目，例如跨国企业之间的并购、或是海外优质资产的引进等。了解这些案例，不仅能帮助我们开阔眼界，更能让我们认识到，在进行私募股权投资时，需要具备全球性的思维，关注宏观经济形势、地缘政治风险，以及不同市场之间的联动效应。尤其是在当前经济全球化深入发展的背景下，理解和把握国际私募股权市场的脉搏，对于投资决策的成功至关重要。这本书如果能在这方面有所建树，无疑会使其在众多同类书籍中脱颖而出。
评分在深入了解金融市场的过程中，我越发觉得“尽职调查”是私募股权投资中至关重要的一环，任何的疏忽都可能导致巨大的损失。《私募股权投资实务与案例（第2版）》这本书，如果能在“尽职调查”部分给予足够的篇幅和深度，那将是对我而言极大的福音。我深知，私募股权投资的成功与否，很大程度上取决于在投资决策前是否能够对目标企业进行全面、深入、细致的调查。这不仅仅是对财务数据的核查，更涉及到对企业运营模式、管理团队、市场前景、法律合规性、技术壁垒等方方面面的全面审视。我希望这本书能够详细阐述尽职调查的流程、方法和关键关注点，例如如何识别财务造假，如何评估管理团队的能力和诚信，如何分析竞争格局和行业趋势，以及如何规避潜在的法律和合规风险。书中对“案例”的运用，在这里将显得尤为重要，通过分析一些因尽职调查不足而导致的投资失败案例，以及通过扎实的尽职调查而规避重大风险的案例，能够让我们深刻理解尽职调查在私募股权投资中的核心地位和实际操作的重要性。一本能够真正教会我如何进行有效的尽职调查的书，其价值是不可估量的。
评分当今世界的经济格局日新月异，科技创新更是以前所未有的速度颠覆着传统行业。《私募股权投资实务与案例（第2版）》这本书，若能在其中深入探讨“科技创新”与私募股权投资的结合，那将极具前瞻性和指导意义。我尤其关注书中对“新兴产业投资”和“科技驱动型企业投资”的论述。私募股权投资，特别是风险投资，一直是推动科技创新和新兴产业发展的重要资本力量。我希望书中能够通过案例分析，展现一些具有代表性的科技创新型企业是如何获得私募股权投资的，以及投资方是如何在充满不确定性的科技领域进行判断和投资的。例如，如何评估一家初创科技公司的技术前景、市场潜力以及团队的创新能力。同时，我也期待书中能够探讨，在科技快速迭代的背景下，私募股权投资如何进行有效的投后管理，如何帮助被投企业克服技术瓶颈、拓展市场，并最终实现价值的增值。理解科技创新与私募股权投资之间的互动关系，对于把握未来的投资机遇，以及理解经济发展的动能，都具有重要的意义。这本书如果能在这方面有所深入的挖掘，必将使其成为一本引领潮流的著作。
评分这本书的封面上印着“私募股权投资实务与案例（第2版）”，当我拿到它的时候，心中涌起的是一种期待，也夹杂着一丝对这个复杂领域的敬畏。私募股权投资，这个词本身就带着神秘和高门槛的色彩，对于我这样一个对金融领域充满好奇但又非科班出身的普通读者来说，理解其精髓并将其中的知识融会贯通，是一项不小的挑战。这本书能否成为我探索这个世界的引路人，是我最关心的。翻开第一页，扑面而来的是严谨的学术风格，但并非枯燥乏味，而是通过清晰的逻辑和丰富的术语，勾勒出私募股权投资的宏大图景。作者并没有回避这个领域的复杂性，而是将其层层剥开，从最基础的概念讲起，比如什么是股权，什么是私募，以及它们如何结合形成私募股权投资。我特别欣赏作者在开篇就为我们构建的知识框架，它就像一张地图，让我们对即将展开的旅程有了一个初步的认识，知道我们将要涉足哪些领域，需要掌握哪些关键知识点。书中对一些核心概念的解释，例如“LP”、“GP”、“基金架构”、“投资周期”等，都力求做到深入浅出，避免使用过于晦涩的语言，即使是初学者也能理解其基本含义。而且，作者在阐述理论的同时，并没有忘记理论联系实际的重要性，在介绍每个概念时，都会巧妙地引出其在实际操作中的意义和影响，为后续的案例分析打下了坚实的基础。这一点对于我这样想要将理论知识转化为实际应用的学习者来说，是至关重要的。我迫不及待地想知道，书中是如何将这些抽象的概念，通过生动的案例，展现在我们面前的。
评分当我看这本书的标题《私募股权投资实务与案例（第2版）》时，我 immediately felt a sense of thoroughness. The inclusion of "实务" and "案例" suggests a practical and grounded approach, which is precisely what I look for in a book about a complex financial topic. The iteration "第2版" also implies that the content has been updated and refined, reflecting the latest developments in the field. I was particularly interested in how the book would handle the inherent complexities and evolving nature of private equity. It's one thing to understand the theoretical underpinnings, but quite another to grasp how these principles are applied in real-world scenarios. The book's structure, as far as I could tell from its table of contents and initial chapters, seems to systematically break down the entire investment lifecycle. From the initial stages of fund formation and capital raising, through the meticulous process of deal sourcing and due diligence, to the intricate art of portfolio management and exit strategies, every facet appears to be covered with considerable depth. I appreciate that the authors haven't shied away from the nuanced details, such as the legal frameworks governing different types of fund structures or the sophisticated financial modeling techniques employed in valuation. The emphasis on "实务" suggests that the book provides actionable insights, equipping readers with the knowledge and tools necessary to navigate the practical challenges of private equity investment.
评分我深知，在私募股权投资这个领域，并非所有人都能够成为“LP”（有限合伙人）或“GP”（普通合伙人），但了解其运作模式和思维方式，对于理解资本市场和经济运作具有普遍意义。《私募股权投资实务与案例（第2版）》这本书，我期望它能够帮助我深入理解“基金的运作”这一核心环节。私募股权投资的本质是通过基金这种组织形式进行的，而基金的募集、管理、投资和退出，都有一套复杂的规则和流程。我希望书中能够详细阐述基金的设立、募资、投资决策、风险控制、收益分配等各个环节，并解释LP和GP在基金运作中的不同角色和责任。通过对基金运作模式的深入理解，我能够更好地把握私募股权投资的逻辑，理解投资人是如何进行风险与收益的权衡，以及如何通过专业的管理来为LP创造价值。书中“案例”的运用，也能够帮助我理解不同类型的基金，例如专注于特定行业、特定阶段的基金，其运作模式和投资策略有何不同。一本能够清晰解析基金运作的书，无疑是打开私募股权投资大门的一把钥匙。
评分翻阅《私募股权投资实务与案例（第2版）》的过程中，我被书中对“案例”的深度挖掘深深吸引。我始终认为，理论的学习离不开生动的案例支撑，尤其是在私募股权投资这样一个高度依赖市场反馈和实践经验的领域。这本书不仅仅是罗列一些零散的案例，而是将案例融入到对实务操作的讲解之中，形成一种“理论—案例—理论升华”的良性循环。我看到，书中选取了不同类型、不同行业、不同阶段的私募股权投资案例，例如对初创科技企业的投资、对成熟企业的并购重组，以及对困境企业的重振计划等。每一个案例的分析都力求客观、全面，从投资的背景、机会、挑战，到投资方的策略、执行过程，再到最终的投资回报和经验教训，都进行了细致的剖析。这让我得以窥见私募股权投资的真实图景，理解不同情况下，投资方是如何运用其专业知识和资源，去发现价值、创造价值，并最终实现价值的。书中对于案例的解读，并没有停留在“发生了什么”的层面，而是深入探究了“为什么会发生”、“是如何发生的”，以及“从中可以学到什么”。这种深度分析，使得案例不再是冰冷的叙述，而是充满了启示和借鉴意义。通过这些案例，我仿佛置身于真实的投资现场，感受着市场的脉搏，学习着资深投资人的决策思路和风险应对策略。
评分在我看来，一本优秀的金融实务书籍，其核心价值在于能够帮助读者构建一套清晰、系统化的认知体系，并且能够在实践中指导行动。《私募股权投资实务与案例（第2版）》这本书，从其标题就传递出这样的信息。我非常关注书中在“价值创造”和“价值实现”方面的论述。私募股权投资并非仅仅是简单的财务投资，其更重要的意义在于通过积极的介入和专业的管理，帮助被投企业实现价值的提升，并最终在恰当的时机实现资本的退出，获取超额回报。我希望书中能够详细探讨，投资方是如何通过战略指导、运营优化、人才引进、市场拓展等多种方式，去发掘和提升被投企业的内在价值。同时，我也期待书中能够深入分析，私募股权投资是如何进行“价值实现”的，例如通过IPO上市、并购交易、股权回购等多种退出渠道，并对不同退出方式的优劣势进行详细的比较和分析。通过对这些内容的学习，我希望能够理解私募股权投资的整个价值链条，以及投资人在其中所扮演的关键角色。书中对“案例”的引用，我相信会极大地增强这方面的说服力，让我们看到真实的投资是如何通过一系列的运作，最终实现价值的飞跃。
评分这本《私募股权投资实务与案例（第2版）》在我手中散发着一种沉甸甸的专业气息，它并非那种轻松愉快的读物，而是一本需要投入时间和精力去细细品味的参考书。我尤其关注的是书中对于“实务”二字的解读，以及它所承载的实践操作的重要性。金融领域的书籍，如果仅仅停留在理论层面，往往会显得空洞无物，难以真正指导实践。这本书在我看来，正是力求在理论与实践之间架起一座坚实的桥梁。从目录中就能看出，书中详细探讨了私募股权投资的各个环节，从项目筛选、尽职调查、估值定价，到交易结构设计、投后管理，再到最终的退出策略，每一个环节都经过了细致的梳理和论述。我了解到，私募股权投资并非仅仅是“出钱”，而是一个涉及多方面专业知识和技能的复杂过程。例如，在尽职调查部分，书中详细列举了需要关注的财务、法律、运营等各个方面的风险点，以及如何进行有效的风险评估。这让我意识到，私募股权投资的成功与否，很大程度上取决于前期的充分准备和细致的风险控制。书中对于交易结构设计的阐述也让我印象深刻，它揭示了如何通过精巧的法律和财务安排，来最大化投资回报并规避潜在风险，这其中蕴含着大量的智慧和经验。这本书的价值在于，它不仅仅是知识的传递，更是经验的分享，通过对实务细节的深入挖掘，帮助读者理解私募股权投资背后的逻辑和决策过程。
评分我一直对风险投资和私募股权投资领域充满好奇，它们往往是驱动创新和经济增长的重要力量。当我拿到《私募股权投资实务与案例（第2版）》时，我立即被书中对“风险”的探讨所吸引。私募股权投资，顾名思义，其本质就伴随着较高的风险，而如何识别、评估、管理和规避这些风险，是决定投资成败的关键。这本书的“实务”二字，让我相信它会深入剖析这些风险。我希望书中能够详细阐述在私募股权投资的各个环节，可能遇到的各种风险，例如市场风险、信用风险、运营风险、法律风险、政策风险，甚至是黑天鹅事件等。更重要的是，我期待书中能够提供切实可行的风险管理方法和工具，例如如何通过尽职调查来发现潜在风险，如何通过精心设计的交易结构来分散风险，以及如何在投后管理中有效地应对风险。案例的分析更是我关注的重点，通过对一些成功的和失败的投资案例的深入剖析，我们可以学习到投资人是如何应对风险的，以及在不同的风险情境下，应该采取怎样的策略。这本书如果能将风险管理的概念和方法，与具体的投资实践紧密结合，并辅以详实的案例分析，那么它无疑将成为一本极具价值的学习资料，能够帮助读者更理智、更审慎地进行私募股权投资。
评分很喜欢质量不错很喜欢质量不错
评分不错不错很不错，非常非常不错！
评分适合初级入门的人，看看。
评分这个货品的性价比比较高.
评分作为入门书籍还是不错的，内容上应该更深刻些就好了
评分众多书中比较好的一本，写的很好
评分东西很好哦
评分希望你能越做越好，成长有你有我大家一起来，很好的宝贝。
评分很不错呵呵 私募股权必读书目啊 案例很不错
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