金融煉金術（全新修訂平裝版）索羅斯的反身性理論及其投資哲學 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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[美] 喬治·索羅斯 著，孫忠 侯純 譯

圖書標籤:

• 金融
• 投資
• 索羅斯
• 反身性理論
• 投資哲學
• 經濟學
• 金融市場
• 價值投資
• 交易策略
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店鋪： 廣泰旭日圖書專營店

齣版社： 海南齣版社

ISBN：9787544365000

商品編碼：10546845972

包裝：平裝

開本：16

齣版時間：2016-07-01

頁數：290

金融煉金術（2016全新修訂平裝版）不隻是金融理論，更是認識世界的思想和方法

作者:（美）喬治·索羅斯 著 

齣版社:海南齣版社 

齣版時間:2016年7月 

ISBN：9787544365000

定價：45元

編輯推薦 

★全球投資經理和交易員都在閱讀的經典

★成功的投資者總是有著不同尋常的思想和視野

★傳奇難以復製，思想可以共享

內容推薦

索羅斯創立的反身性理論是對傳統金融投資理論的全新突破與完善，在《金融煉金術》一書中,索羅斯較為完整地闡述瞭他的投資思想：市場參與者的思維與市場之間相互聯係與影響，彼此無法獨立，參與者的認知與市場永遠處於變化過程之中。參與者的偏嚮以及認知的不完備性造成均衡點遙不可及，而趨勢也隻是不斷地朝著目標移動參與者的思維直接影響市場情景，往往會造成市場諸多的不確定性。這就是索羅斯創立的反身性理論。

反身性理論質疑有效市場理論，是對金融投資理論的重大突破。在本書中，索羅斯除瞭精闢地論析瞭他的投資哲學外，還有大量的投資模型可供讀者參考，當然，涉及的知識麵也非常廣，比如證券、貨幣、外匯，乃至國際政治。更重要的是這不僅僅是一部投資理論著作，更是一部哲學著作，可以幫助讀者建立起認識世界的思維和方法或許，這纔是本書的價值所在。

索羅斯將本書取名為《金融煉金術》，並非指他在金融市場點石成金的秘籍，而是因為他齣於對市場近乎謙卑的敬畏，纔將此理論謙虛地定義在金融實驗的意義上。

作者簡介

喬治·索羅斯：堪稱全球*傑齣的基金經理人猶太裔，1930年生於匈牙利，畢業於倫敦經濟學院，1956年前往美國發展，開始瞭他傳奇般的投資生涯。

自從1969年成立量子基金（Quantum Fund）以來，他便以年投資迴報率35%的業績，賺進無數財富，樹立瞭自己在金融投資史上的不朽地位。他的傲人成就令全球投資人都亟想一窺其操作的堂奧。

他是目前全球*具實力且獲利*高的投資人。《商業周刊》尊稱他為“憾動市場的人”。他曾經放空英鎊而賺進數十億美元，甚至有人說他拯救瞭英國人，使其脫離瞭經濟衰退。索羅斯不僅是金融傢，也是思想傢。他因其在金融領域的敏銳直覺而聞名於世，而他的多部著作也都是暢銷圖書，包括《金融煉金術》《索羅斯談索羅斯》等。

目前索羅斯是索羅斯基金管理公司的董事會主席。他還創立瞭一係列的基金會，在全球各地緻力於支持開放社會事業和慈善事業，每年捐贈數十億美元。 

目錄| Contents

新版序言 001

新版前言 004

新版導論 006

第1部分：理論

第 一 章 股票市場中的反身性 003

第 二 章 外匯市場中的反身性 025

第 三 章 信貸與管製的周期 035

第2部分：曆史的迴顧

第 四 章 國際債務問題 045

第 五 章 貸款的集團體製 056

第 六 章 裏根的“大循環” 062

第 七 章 銀行體係的演進 070

第 八 章 美國的“公司大精簡” 079

 

第3部分：曆時實驗

第 九 章 起點：1985年8月 091

第 十 章 第一階段：1985年8月～1985年12月 097

第十一章 控製對照階段：1986年1月～1986年7月 138

第十二章 第二階段：1986年7月～1986年11月 173

第十三章 結論：1986年11月 222

 

第4部分：評述

第十四章 金融煉金術的視界：實驗評判 233

第十五章 社會科學的窘境 241

 

第5部分：前瞻

第十六章 由市場與管製 249

第十七章 走嚮國際性的中央銀行 255

第十八章 全麵改革的悖論 270

第十九章 1987年大崩盤 274

結束語 286

《金融煉金術：索羅斯的反身性理論與投資哲學》 洞悉市場波動，捕捉投資脈搏 在變幻莫測的金融世界中，普通投資者往往如同迷航的船隻，在信息的洪流和市場的漲跌中搖曳不定。然而，總有一些智者，憑藉其敏銳的洞察力和獨特的理論，能夠撥開迷霧，看透本質，並從中獲利。喬治·索羅斯，這位被譽為“華爾街的巫師”的傳奇投資傢，便是其中最耀眼的明星之一。他的“反身性理論”不僅深刻地改變瞭我們理解金融市場的視角，其投資哲學更是為無數追隨者指明瞭方嚮。 本書，《金融煉金術：索羅斯的反身性理論與投資哲學》（全新修訂平裝版），正是對索羅斯思想的一次全麵而深入的解讀。它並非枯燥的理論說教，而是一場思維的盛宴，一次對市場內在邏輯的深度探索。本書將帶領讀者走進索羅斯的內心世界，理解他如何從一個普通的股票經紀人，成長為叱吒風雲的金融巨鰐；他如何在一次次市場危機中，以非凡的勇氣和智慧，化危機為轉機。 核心內容概覽： 一、 反身性理論：重塑我們對市場現實的認知 索羅斯的反身性理論，是本書的核心基石。它顛覆瞭傳統的理性預期理論，認為市場參與者的認知和市場本身並非相互獨立的，而是存在一種動態的、相互影響的“反身”關係。簡單來說，我們的信念會影響市場，而市場的變化又會反過來改變我們的信念。這種循環往復的互動，正是導緻市場泡沫和危機的重要原因。 揭示市場的非理性本質： 本書將詳細闡述反身性理論如何解釋金融市場中的“非理性繁榮”和“非理性恐慌”。我們將看到，價格並非總是如實反映內在價值，而是受到參與者心理預期、羊群效應和社會情緒的深刻影響。 理解泡沫的生成與破滅： 通過反身性理論的視角，本書將剖析各種金融泡沫是如何在參與者的積極反饋循環中不斷膨脹，最終又如何因為預期的逆轉而急劇破滅。這對於理解曆史上著名的鬱金香狂潮、互聯網泡沫乃至次貸危機等，都提供瞭全新的解釋框架。 從認知偏差到市場波動： 本書將深入探討，個體和集體的認知偏差，如過度自信、錨定效應、幸存者偏差等，如何在反身性機製的作用下，被放大並傳遞，最終導緻市場價格的劇烈波動。 二、 索羅斯的投資哲學：在不確定性中尋找確定性 反身性理論並非僅僅是一個學術概念，更是索羅斯進行大規模投資決策的根本依據。本書將深入挖掘索羅斯的投資哲學，解析他如何在復雜的市場環境中，運用反身性理論來識彆趨勢、規避風險，並最終實現驚人的投資迴報。 “錯誤”是常態，而非例外： 索羅斯認為，市場總是處於不斷的犯錯之中，價格信號往往是扭麯的。因此，成功的投資者不應迴避錯誤，而應擁抱錯誤，並從中學習。本書將探討如何識彆和利用市場中的“錯誤”信號。 認識並利用預期的力量： 索羅斯深諳預期的力量，他認為預期能夠創造現實。本書將解析索羅斯如何通過影響市場預期，或者利用他人預期的變化來獲得優勢。 對衝風險的藝術： 索羅斯的投資並非盲目冒險，而是建立在審慎的風險管理之上。本書將探討他的風險對衝策略，以及如何在追求高迴報的同時，最大限度地保護自己的資本。 “適者生存”的動態模型： 索羅斯的投資哲學強調適應性。在快速變化的市場中，僵化的思維和策略注定失敗。本書將展現索羅斯如何不斷調整和優化自己的投資方法，以適應不斷演變的經濟和金融環境。 三、 索羅斯的實戰案例：從理論到實踐的深度解析 本書將不僅僅停留在理論層麵，更會結閤索羅斯本人的投資經曆，提供生動的案例分析，讓讀者更直觀地理解反身性理論和投資哲學的應用。 英鎊狙擊戰： 索羅斯如何利用對英格蘭銀行政策的洞察，成功做空英鎊，成為“擊垮英格蘭銀行的人”？本書將深入剖析這一經典案例，展現反身性理論在宏觀經濟事件中的威力。 亞洲金融危機： 索羅斯的量子基金在亞洲金融危機中的角色，以及他如何通過對新興市場貨幣和資産的精準判斷，賺取巨額利潤。本書將還原當時的市場格局，並解讀索羅斯的操作思路。 其他著名交易： 除瞭上述案例，本書還將涉及索羅斯在其他重要市場事件中的操作，例如在俄羅斯債務危機、互聯網泡沫破裂等事件中的錶現，從而勾勒齣他“煉金術”的全貌。 本書的價值與讀者收益： 對於普通投資者而言，本書提供瞭一個全新的視角來理解金融市場的運行邏輯，幫助他們擺脫盲目跟風的心態，培養獨立思考和理性判斷的能力。你將學會如何識彆市場泡沫的早期跡象，如何避免被羊群效應裹挾，以及如何在這種不確定性中找到自己的投資機會。 對於專業金融從業者而言，本書將是深入理解索羅斯思想、豐富理論工具、提升交易策略的寶貴資源。你將有機會站在巨人的肩膀上，更深刻地理解市場中的權力結構、信息不對稱以及預期管理等復雜議題。 《金融煉金術：索羅斯的反身性理論與投資哲學》，是一本兼具思想深度與實踐指導意義的著作。它邀請您一同踏上這場金融智慧之旅，學習如何在這變幻莫測的金融市場中，成為那個洞悉全局、掌握主動的“煉金術士”。無論您是初入金融領域的探索者，還是經驗豐富的市場老兵，本書都將為您帶來啓迪，幫助您在投資的道路上走得更遠、更穩健。

評分☆☆☆☆☆

讀完這本書，我最大的感受是，投資並非是一場“與莊傢鬥智鬥勇”的遊戲，而更像是一場“與自己的偏見和市場趨勢賽跑”的挑戰。索羅斯對於“趨勢”的洞察力，以及如何在這種趨勢中找到切入點，是我學習的重點。他並不鼓吹“逆勢而為”的英雄主義，而是強調理解和順應趨勢，同時又能看到趨勢的內在脆弱性。這種“順勢而為，但時刻警惕趨勢的轉嚮”的投資策略，是他在書中反復強調的。讓我受益匪淺的是，他對“泡沫”的形成和破滅的解釋，以及投資者在其中扮演的角色。他認為，泡沫的産生並非偶然，而是由特定的社會經濟條件和參與者的行為共同促成的，而投資者在其中往往是助推者，而非受害者。

評分☆☆☆☆☆

在我看來，《金融煉金術》不僅僅是一本講投資的書，更是一本關於如何理解世界、如何與不確定性共存的書。索羅斯的反身性理論，就像一把鑰匙，打開瞭通往理解金融市場深層機製的大門。我之前總覺得金融市場就像一個巨大的謎團，充滿瞭隨機性和不可預測性，但這本書讓我看到瞭這些“隨機性”背後隱藏的邏輯和規律。他並沒有簡單地將市場視為一個簡單的數學模型，而是將其看作是一個由人類行為驅動的、不斷演變的復雜係統。這種動態的視角，讓我對市場有瞭更深刻的理解。我開始意識到，市場的行為並非總是理性的，而是受到人性、情緒和社會心理等多重因素的影響。

評分☆☆☆☆☆

這本書最大的魅力在於，它提供瞭一種全新的視角來審視我們所處的金融世界。它不提供具體的“秘籍”或“買賣點”，而是教會你一種思維方式，一種認識世界的方式。索羅斯用他豐富的實戰經驗，將抽象的理論具象化，通過大量的案例分析，讓我們清晰地看到反身性理論在現實市場中的威力。從亞洲金融危機到次貸危機，再到各種股市泡沫，他都能夠用他的理論進行解釋，並從中提煉齣深刻的洞見。這讓我覺得，這本書不僅僅是一本投資指南，更是一部關於社會和經濟運行規律的深刻解讀。我開始意識到，金融市場並非孤立存在，它與社會、政治、心理等諸多因素緊密相連，而反身性理論正是連接這些復雜因素的橋梁。它讓我開始跳齣“交易”本身，去思考更宏觀的層麵。

評分☆☆☆☆☆

對於想要深入理解金融市場本質的讀者，我強烈推薦這本書。它所提供的理論框架，能夠幫助你擺脫錶麵的波動，去洞察市場運作的深層邏輯。索羅斯對於“市場預期”的剖析，讓我明白瞭為何市場會如此劇烈地波動，以及為何某些事件會引發連鎖反應。他用“反身性”這個概念，將人類認知與外部現實之間的互動關係，巧妙地解釋瞭金融市場的非綫性特徵。這本書讓我開始重新審視那些看似“非理性”的市場行為，並嘗試從反身性的角度去理解它們。這不僅僅是關於投資技巧的提升，更是關於思維方式的革新。

評分☆☆☆☆☆

索羅斯的投資哲學，對我來說，不僅僅是關於如何“賺錢”，更是關於如何“思考”。他不僅僅是一個精明的交易者，更是一個深刻的思想傢。他對“不確定性”的坦然接受，以及如何在這種不確定性中尋找機會，是我從這本書中最受啓發的方麵。我們總是習慣於追求確定性，規避風險，但索羅斯卻告訴我們，不確定性是市場的常態，而那些最顯著的投資機會，往往就隱藏在那些被普遍忽視或誤解的不確定性之中。他並不懼怕犯錯誤，甚至認為犯錯誤是學習和進步的必經之路。他強調的是，一旦意識到自己犯瞭錯誤，就要果斷止損，而不是固執己見。這種“知錯就改”的勇氣和智慧，在充滿誘惑和偏見的金融世界裏，顯得尤為珍貴。他對待市場如同對待一個活生生的有機體，需要不斷地去觀察、去理解、去適應，而不是試圖去控製或預測它的每一個細微變化。

評分☆☆☆☆☆

讀完這本書，我發現自己之前的很多投資決策顯得多麼的“愚蠢”和“天真”。我曾經花費大量時間去研究公司財報，試圖從中找齣“內在價值”，相信“價值投資”是金科玉律。但索羅斯的理論讓我明白，在反身性效應的作用下，市場的“價格”往往與“價值”脫鈎，甚至完全背離。市場的漲跌，不僅僅是公司基本麵的反映，更是參與者之間不斷變化的預期相互作用的結果。這種互動是動態的、非綫性的，甚至可能是混沌的。比如，一個公司被市場普遍看好，股價開始上漲，這會吸引更多的人加入購買，從而進一步推高股價，形成一個正嚮反饋。反之，一個公司齣現負麵消息，股價下跌，引發恐慌性拋售，導緻股價進一步下跌，形成負嚮反饋。索羅斯的核心觀點在於，這種反身性效應會放大趨勢，製造泡沫和危機，而我們作為投資者，必須時刻警惕這種“自我實現的預言”在市場中的運作。這讓我開始反思，在信息不對稱和情緒驅動的市場中，試圖去“發現”一個客觀存在的“價值”究竟有多麼睏難，甚至是不可能的任務。

評分☆☆☆☆☆

坦白說，初讀這本書時，某些章節確實需要反復揣摩，因為索羅斯的思考方式並非傳統的綫性邏輯，而是充滿瞭辯證和動態的視角。他將哲學思辨與金融實踐巧妙地融閤在一起，這對於習慣於簡單化、標簽化思考的讀者來說，可能需要一些適應的過程。然而，正是這種深度和復雜性，讓這本書的價值得以凸顯。它並沒有試圖去迎閤讀者，而是以一種挑戰性的姿態，引導讀者去進行更深入的思考。書中關於“認知偏差”和“思維定勢”的剖析，讓我對自己曾經深信不疑的許多觀念産生瞭懷疑。我開始審視自己在投資過程中，是否存在著因為過度自信、錨定效應或羊群效應而做齣的錯誤判斷。這種自我反思，比任何外部的指導都更加重要。

評分☆☆☆☆☆

這是一本讓我徹底顛覆瞭對市場認知和投資行為的著作，我敢說，這本書的價值遠遠超齣其紙張本身的成本。在翻開這本書之前，我對金融市場的理解，如同大多數普通投資者一樣，停留在“供需關係”、“技術指標”和“宏觀經濟數據”這些相對靜態和綫性的框架內。我總覺得，市場就像一個理性的機器，參與者一旦獲得信息，就會做齣最優的決策。然而，索羅斯在書中用他獨創的“反身性理論”將我拉齣瞭這個美好的幻想。他並沒有像許多經濟學傢那樣，試圖建立一個完美描述市場運行規律的數學模型，而是直指人性的弱點和市場的內在不確定性。他反復強調，我們的認知並非是被動地反映現實，而是主動地塑造現實，而市場恰恰是這種互動過程最集中、最劇烈的體現。當人們基於某種預期去行動，這種行動反過來又會影響現實，從而印證或證僞最初的預期，形成一個不斷螺鏇上升或下降的閉環。這種“預期—行動—現實—再預期”的循環，在我看來，比任何“市場效率假說”都更能解釋金融市場那些令人費解的波動和泡沫。

評分☆☆☆☆☆

這本書的語言風格非常獨特，既有哲學傢式的深刻洞察，又不乏經濟學傢式的嚴謹分析，同時還帶有投資傢式的敏銳洞察力。索羅斯並非生硬地堆砌理論，而是將他的理論融入到對具體市場事件的分析之中，使得理論的闡釋更加生動形象。他對於“謬誤”和“真理”之間界限的探討，以及如何在這種模糊地帶做齣決策，是我印象最深刻的部分。他並沒有宣稱自己掌握瞭絕對的真理，而是不斷地修正和完善自己的理論，這種謙遜和開放的態度，對於一個如此成功的投資者來說，尤為難得。這本書讓我明白，真正的智慧並非來自於永不犯錯，而是來自於能夠從錯誤中學習，並不斷地逼近真相。

評分☆☆☆☆☆

總而言之，這本書是一次深刻的智力冒險。它不僅僅是一本金融著作，更是一本哲學著作。索羅斯用他非凡的洞察力，揭示瞭金融市場背後隱藏的深刻的社會和心理機製。他鼓勵讀者去質疑，去思考，去擁抱不確定性，並在不確定性中尋找機會。這本書讓我對金融市場有瞭全新的認識，也讓我對自己在市場中的行為有瞭更深刻的反思。我不會說我完全理解瞭這本書的所有內容，但可以肯定的是，它已經深刻地影響瞭我對金融世界以及我自己思考方式的看法。這本書的內容，遠比書名所暗示的更加豐富和深刻。