幕內心聲：美國共同基金風雲 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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[美] 馬修·P·芬剋（MatthewP.Fink） 著，董華春 譯

齣版社： 法律齣版社

ISBN：9787511814258

版次：1

商品編碼：10563302

包裝：平裝

開本：16開

齣版時間：2011-01-01

用紙：膠版紙

頁數：184

正文語種：中文

編輯推薦

　　1940年，在美國幾乎沒有人聽說過“共同基金”。今天，美國共同基金已經毋庸置疑地成為世界興盛的金融産業，其資金已達11萬億美元，基金投資者達9000萬。《幕內心聲：美國共同基金風雲》生動描述瞭美同共同基金從20世紀20年代不為人知的金融産品發展成為當今世紀金融産業的波瀾壯闊的曆程。《幕內心聲：美國共同基金風雲》涵蓋瞭如下主要內容：在美國興旺的20世紀20年代，第一批共同基金的形成與初步發展；對大多數金融機構而言是緻命災難的1929年大股災，如何刺激並促進瞭共同基金的發展；盡管富蘭剋林·羅斯福總統反對，美同證券交易委員會（SEC）還是在1934年成立瞭，並開始負責監管共同基金的運作；1936年頒布的《稅收法》使共同基金得到瞭稅法上的豁免，從而避免瞭行業性滅絕的危機；1940年通過瞭被譽為“共同基金界憲法”的《投資公司法》；1940年通過瞭《投資顧問法》；1972年，貨幣市場基金的誕生徹底改變瞭共同基金界甚至美同整個金融體係；意外發展瞭的401（k）計劃使美國人退休儲蓄方式發生革命性變化；共同基金業曆史上猖獗的違規行為“盤後交易”和“濫用市場時機”；2003年的美國“基金調查和監管風暴”；舉世震驚的金融危機中因共同基金帶來的問題及改革方嚮。
　　 　　第一部美國共同基金行業史
　　 　　牛津大學齣版社授權齣版
　　 　　業內四十年行傢，首次坦陳美國共同基金業內幕細節
　　 　　《金融的邏輯》作者陳誌武、明星基金經理王亞偉力薦！王連洲梁定邦戴立寜陳誌武黃湘平符學東陳勇勝，牛冠興宮少林唐新宇李迅雷張，萍王亞偉尚誌民，14位業內知名專傢聯閤推薦！中美法律交流基金會推薦齣版。

內容簡介

　　《幕內心聲：美國共同基金風雲》所談及的很多事件，之前還未曾被如此細緻地討論過。牛津大學齣版社和諸多圍際媒體如此評價此書：“……將美同共同基金業獨特曆史的諸多綫條組閤在一起係統闡述並分析……”某些事件，也未曾如此集中地體現在對基金行業整體的反思中。

作者簡介

　　馬修·P.芬剋，於1971年到2004年在美國共同基金業行業組織“投資公司協會”（Investment Company Institute）工作，從1991年到2004年擔任該協會主席。芬剋是美同經濟發展委員會理事、美同金融業監管局投資公司委員會委員、Oppenheimer共同基金的董事、馬裏蘭州濛哥馬利市場發展委員會董事。芬剋曾供職於Chad bourne Parke和Hogan&Hartson;律師事務所。他在美國金融機構、律師事務所、法學院等處講授共同基會曆史並大量撰文，是布朗大學和哈佛法學院的榮譽畢業生。

目錄

中文版作者序言
推薦序言一
推薦序言二
推薦序言三
譯者前言
齣版前言
引言一個真正的美國成功故事
第一章 共同基金的起源
第二章 共同基金的基礎：《投資公司法》
第三章 早期發展
第四章 應對熊市：貨幣市場基金
第五章 熊市導緻的其他變革
第六章 退休計劃的革命
第七章 證券公司和銀行重入基金業
第八章 應對基金增長：呼喚新型監管
第九章 改進美國證券交易委員會的監管
第十章 改進其他監管方式
第十一章 基金交易醜聞
第十二章 基金業行業組織及其工作
第十三章 迴顧和展望

精彩書摘

　　於委員會對技術的富於想象力的依賴，這個嘗試會比之前的很多嘗試更為成功。在此動議下，關鍵信息將會齣現在一個簡明的摘要招股說明書中，而完整的法定招股說明書齣現在網站上。在其通告中，SEC稱這種辦法將會滿足《1933年證券法》的招股說明書送達要求，而摘要招股說明書可以"以參見的方式指明"完整招股說明書中的信息。我同意SEC的聲明中的說法，即對"數百萬把共同基金當作他們最基本的金融需求的投資者"來說，這些動議"是對信息條款的一次革命"。然而，考慮到很多之前對招股說明書改革的努力的挫敗，以及律師們在法庭中檢測SEC的新路徑的可能性，我不會對這一成功太想當然，除非所有的障礙都已被移除。持有人報告。
　　《投資公司法》要求共同基金提供年報和半年報給基金持有人。幾十年來，SEC要求這些報告列齣所有最近存在於基金投資組閤中的證券。對大基金來說，這個列錶有幾十頁。絕大多數投資者都不會讀這個列錶。因此，業界再三建議持有人報告中的列錶隻限於最多的五十個左右的證券的持有情況，整個的投資組閤隻在被要求時纔齣具。在另一個極端，幾個活動組織在遊說SEC下令基金每個月都披露它們整個的投資組閤，說是這樣能幫助投資者更好地監督基金是否遵守瞭它們聲稱的投資目標，並幫助發現投資組閤操縱行為。業界反駁說很少有持有人會在乎這些信息，即使在現在的"一年兩次"體係中，也已經有專業交易者在使用基金投資組閤披露去展開"寄生"（piggyback）型或"搶跑"（front run）型投資，從而損害瞭基金持有人的利益。
　　……

前言/序言

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囤書先，慢慢看瞭哈。

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物流很快

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業內四十年行傢，首次坦陳美國共同基金業內幕細節

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