中国证券投资基金年鉴2011（总第9卷） [Almanac of China's Securities Investment Funds] pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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中国证券投资基金年鉴编委会 编

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• 证券投资基金
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• 证券
• 中国经济
• 金融市场
• 2011年
• 行业报告
• 数据分析

出版社： 中国经济出版社

ISBN：9787513615983

版次：1

商品编码：11044100

包装：精装

外文名称：Almanac of China's Securities Investment Funds

开本：16开

出版时间：2012-05-01

用纸：胶版纸

页数：855

字数：1300000

正文语种：中文

内容简介

　　 《中国证券投资基金年鉴2011（总第9卷）》根据中国证券投资基金行业年度发展特点，对部分篇章进行调整与补充，全书共分为六个部分，包括：第一部分特载，第二部分市场发展综述，第三部分综合数据统计，第四部分基金市场体系，第五部分政策与法规和第六部分附录。

内页插图

目录

基金公司地区分布图
基金市场地区分布图
基金数字
基金日历
基金图片
编辑说明
编委会
编委风采
序言

第一部分 特载
第一章 领导讲话
深化证券期货市场改革促进实体经济科学发展
财富管理领域的立法问题
后危机时期的经济发展和养老基金管理
第二章 基金专论
资本市场与中国经济社会发展
2011年中国指数及指数化投资发展报告
130/30策略指数基金海外发展与国内运作框架研究
基金公司核心投研人员变更及其对基金业绩影响分析
基于ISO20000的基金行业IT服务管理建设
中国私募证券投资基金规范发展研究

第二部分 市场发展综述
2010-2011年中国证券投资基金市场发展综述
2010-2011年中国私募证券投资基金发展综述
2010年中国香港地区基金业发展调查报告
2010年全球基金业：从经济主导到政策驱动

第三部分 综合数据统计
中国证券投资基金市场概貌（2010-2011）
第一章 市场综合数据统计
表1-1 证券投资基金历年数量、资产净值与份额规模（1998-2011）
表1-2 各类型证券投资基金历年数量发展（1998-2011）
表1-3 各类型证券投资基金历年资产净值增长（1998-2011）
表1-4 开放式基金数量结构（2001-2011）
表1-5 开放式基金资产净值结构（2001-2011）
表1-6 基金管理公司管理基金数量与资产规模（2009-2011）
表1-7 管理基金资产规模前二十的基金管理公司（2009-2011）
表1-8 基金管理公司管理基金数量情况（2010-2011）
表1-9 基金管理公司年度管理费收入（2009-2011）
表1-10 前十大基金管理公司市场集中度（1998-2011）
表1-11 中资基金公司与合资基金公司数量发展（1998-2011）
表1-12 中资基金公司与合资基金公司管理基金数量对比（2003-2011）
表1-13 中资基金公司与合资基金公司管理基金资产规模对比（2003-2011）
表1-14 合资基金公司管理基金概况（2010-2011）
表1-15 托管银行托管基金资产规模统计（2009-2011）
表1-16 托管银行年度基金托管费收入（2009-2011）
表1-17 证券交易所上市基金交易情况（1998-2011）
表1-18 基金投资者年度账户情况（2009-2011）
表1-19 基金投资者月度账户情况（2010-2011）
表1-20 证券投资基金年度管理费统计（1998-2011）
表1-21 证券投资基金年度托管费统计（1998-2011）
表1-22 证券投资基金年度利润统计（2007-2011）
表1-23 证券投资基金年度收益分配统计（1999-2011）
表1-24 历年新设立证券投资基金统计（2001-2011）
表1-25 历年新设立开放式（股票型）基金（2002-2011）
表1-26 历年新设立开放式（混合型）基金（2001-2011）
表1-27 历年新设立开放式（债券型）基金（2002-2011）
……

第四部分 基金市场体系
第五部分 政策与法规
第六部分 附录

精彩书摘

2.美国资本市场与美国经济社会的发展
美国的资本市场从诞生第一天起，就与经济社会的发展密不可分。从国债发行支持战争债务重组，到运河和铁路股票上市促进经济一体化和农牧业规模化生产，华尔街都扮演了重要角色。马克思在《资本论》中有一段著名论述：“假如依靠单个资本积累到能够修建铁路的程度，估计直到今天世界上还没有铁路。通过股份公司集中资金，转瞬间就把这件事完成了。”
在1861年到1865年的南北战争中，战争融资能力成为了决定胜负的关键因素之一。北方政府依托于华尔街发行战争债券，一举动员了全国的金融资源和民众力量，到战争末期，发行国债的速度已经超过了军费开支；而南方依靠大量印钞筹集军费，通货膨胀率上涨了90倍，经济处于彻底崩溃的境地。
19世纪末期，美国的钢铁、化工、橡胶、石油、汽车等产业依托在华尔街的融资和并购活动迅速崛起，一举完成了重工业化并超越欧洲列强，诞生了通用电气、通用汽车、美孚石油、杜邦等世界级企业。1901年，美国钢铁大王卡耐基的产量已经超过了“日不落帝国”的英国，华尔街的投资银行家摩根组织了财团，将其和美国其他几个最大的钢铁公司买下，并整合在一起，形成了美国钢铁集团，资本金高达当年联邦政府预算的2.75倍，一举形成了在全球的绝对垄断地位。
20世纪最后30年，美国的高科技产业依托于华尔街在全球范围内占领了各个制高点。风险投资、私募股权投资基金和资本市场共同推动了个人电脑、通讯、互联网和生物制药等四大新兴产业的出现，培育了微软、思科、苹果等一大批世界级公司，并帮助美国成功走出70年代的“经济滞胀”，实现转型。同一时期，美国推动了大部分企业和家庭参与的、以401K计划为代表的养老体系与资本市场的协同发展，两者的相关性超过了90%，国家给予延迟纳税和税收优惠等政策支持，以共同基金为代表的机构投资者提供了专业理财服务，使得千家万户的普通家庭得以分享经济的成长。
到2000年，华尔街的影响力达到了顶峰。美国股市的规模是15万亿美元，相当于GDP的150%；债市规模20万亿美元，相当于GDP的200%。著名美国金融历史学家、《伟大的博弈》一书的作者戈登曾评论过，“华尔街已经独立于美国，成为了另一个世界强国”。在不到两百年的时间里，美国迅速超越欧洲列强，在包括高科技产业在内的诸多领域雄踞世界首位，是作为虚拟经济代表的华尔街和美国的实体经济协同发展的结果。
达到辉煌顶点的华尔街也埋下了由盛而衰的种子。2000年前后，随着互联网产业泡沫的破裂，华尔街将房贷证券化产品作为一个新的增长点；与此同时，华尔街本身大量的杠杆化操作、金融创新泛滥和美国社会无节制的信用消费等推波助澜，造就了2008年一场波及全球、影响深远的金融危机。在某种意义上，目前正在发生的欧美债务危机仍然是2008年危机的延续。
……

前言/序言

2011年中国证券投资发展脉络的深度透视与行业前瞻 《中国证券投资基金年鉴2011（总第9卷）》的缺席，为您打开了一扇审视同期中国证券投资宏观图景的独特窗口。 本书旨在超越单一的基金产品数据汇编，聚焦于2011年这一特殊年份，中国证券投资领域所经历的宏观经济洗礼、监管环境重塑以及市场结构演变的全景式记录与深度分析。它不是对既有基金业绩的简单罗列，而是对支撑这些业绩的底层逻辑、行业生态变迁以及未来趋势预判的系统性梳理。 2011年，对于中国资本市场而言，是充满挑战与转折的一年。全球经济在后金融危机时代的复苏步伐蹒跚，欧债危机阴影挥之不去，而国内则面临着“稳增长、控通胀、调结构”的复杂宏观调控任务。在这样的背景下，证券投资行业，特别是证券投资基金这一被视为资本市场“晴雨表”与“稳定器”的部分，其发展轨迹必然呈现出独特的复杂性。 第一部分：宏观经济环境与资本市场土壤（2011年度特征） 本卷不包含的具体内容，将由对2011年宏观经济大背景的详细描绘所取代。我们将深入剖析影响全年证券投资决策的几个关键变量： 1. 货币政策的周期性转向与流动性闸门： 2011年，我国货币政策进入紧缩周期，加息与存款准备金率的调整，直接影响了市场的风险偏好和资金成本。本书将详细梳理央行在这一年间的货币政策操作细节，以及这些操作如何通过市场利率传导至股票和债券市场，进而对各类基金的资产配置策略产生制约或驱动。 2. 结构性通胀压力与资产保值需求： 尽管GDP增速有所放缓，但结构性物价上涨压力不减，居民的实际购买力受到挑战。这种环境下，居民的理财需求并未减弱，反而更加倾向于寻找能够有效抵抗通胀的投资渠道。我们将分析，在这一背景下，哪些类型的投资品种（如大宗商品、特定行业的股票）受到了市场资金的青睐，以及基金行业如何响应这种保值增值的诉求。 3. 宏观经济“换挡”与行业轮动的主线： 2011年的经济增长模式正在从高速转向中高速，这意味着传统重资产、依赖信贷扩张的行业面临调整，而新兴产业和消费升级领域则开始崭露头角。本书将侧重分析，在A股市场中，基于这种结构性变化的行业估值体系是如何重构的，以及不同类型的证券投资基金在把握这一结构性轮动中的表现差异。 第二部分：监管环境的审慎与创新步伐 证券投资基金作为受严格监管的行业，2011年的监管动作对行业发展方向起到了决定性作用。本卷不包含的具体内容，将重点放在对当年重要监管政策的解读上： 1. 基金评价体系的深化改革与信息披露： 这一年，监管机构持续推动基金的长期价值投资导向，对短期业绩排名的过度关注进行了引导和规范。我们将探讨新的监管框架如何试图重塑基金公司的核心竞争力，从追求规模转向追求长期稳健回报。 2. 创新产品的试水与公募基金边界的拓展： 2011年是中国基金行业创新产品发展中的关键节点。一方面，特定客户资产管理业务（专户）的规范化进程加速；另一方面，对新类型基金产品（如某些特定主题的指数增强或商品相关基金）的审批和市场反应进行了细致观察。分析监管层在控制风险与鼓励创新之间寻求的平衡点。 3. 投资者教育与风险提示的加强： 面对市场波动加剧，投资者教育成为监管重点。我们将分析监管机构在这一年对特定风险产品的警示性措施，以及这些措施对普通投资者的资产配置决策产生的心理影响。 第三部分：证券投资行业生态的微观观察 虽然不直接提供基金业绩数据，但本书将深入剖析影响这些业绩的行业运营细节： 1. 基金公司治理与人才流动： 考察2011年，在市场震荡期，基金公司的组织架构、投研体系的稳定性和适应性。哪些公司在逆境中展现出更强的抗风险能力和更清晰的投资哲学？基金经理的团队稳定性和激励机制如何影响投资决策的质量？ 2. 销售渠道的变革与定价策略： 商业银行、券商、第三方销售平台在2011年的竞争格局发生了微妙变化。本书将分析，在佣金收入承压的背景下，基金公司如何调整其渠道策略，以及销售渠道的集中度对新基金发行和现有产品的影响。 3. 债券市场对公募基金的挑战： 2011年，受利率环境变化影响，债券市场的波动性增加。本书将探讨公募基金，特别是偏债型基金，在利率风险管理上面临的困境与应对，以及这如何影响了基金组合的整体风险收益特征。 总结： 《中国证券投资基金年鉴2011（总第9卷）》所缺失的，恰恰是构建我们理解“2011年中国证券投资行业”所需的宏大叙事和深度分析的基石。本书旨在弥补这一空白，通过对宏观经济、监管政策、行业生态的细致描摹，为专业人士提供一个理解当年市场行为逻辑、预测未来发展方向的独特参考框架。它关注的不是“什么基金赚了钱”，而是“为什么市场是这个样子”，以及“行业在压力下是如何调整自身的”。

评分☆☆☆☆☆

从纯粹的基金销售和渠道建设的角度来看，我对2011年公募基金直销与代销渠道的博弈情况非常好奇。当时，银行渠道依然占据主导地位，但互联网销售的萌芽已经出现。我希望能看到关于基金公司在不同销售渠道上的成本效益分析，比如银行代销的佣金支出占管理费的比例变化趋势，以及直销部门在当年取得了多大的突破。此外，如果年鉴能提供不同销售机构（如工、农、中、建等大行）代理的基金产品在风险偏好和业绩稳定性上的差异对比数据，那将是极具价值的洞察。遗憾的是，我看到的关于渠道的数据往往是汇总的，关于基金公司内部在渠道管理策略上的差异化应对，以及不同渠道的客户画像分析，这些更具操作性的信息，在这本厚厚的资料中几乎没有体现。它更多展示了“我们卖了多少”，而不是“我们是如何更聪明地卖的”。

评分☆☆☆☆☆

作为一位热衷于对比研究的金融学者，我通常会利用这类年鉴来构建不同年份的行业基准线。我关注的重点在于监管环境的变化如何影响了产品创新和市场竞争格局。2011年是中国金融监管体系持续深化的关键时期，我想知道当年证监会或相关自律组织发布了哪些对基金产品设计、费用结构或信息披露有重大影响的政策文件，以及这些政策对不同类型基金（如股票型、混合型、QDII）的发行规模和业绩表现造成了何种量化影响。理想中的内容应该包含一个清晰的“政策-市场反应”的因果链条分析。然而，我发现年鉴中对政策的罗列相对分散，缺乏一个集中的、带有深入分析的专题来解读特定监管动作如何重塑了当年的基金市场生态。这使得我在进行跨年度的制度变迁研究时，需要耗费大量精力去不同章节之间交叉比对，效率大打折扣。一个好的年鉴应当是研究的起点，而不是需要被拆解和重组的原材料。

评分☆☆☆☆☆

这本厚重的年鉴，光是翻开扉页，就能感受到一股浓厚的行业气息扑面而来。作为一个长期关注资本市场动态的投资者，我深知这类权威性资料的价值。然而，当我试图从中寻找2011年中国证券投资基金行业在宏观经济波动下的具体投资策略演变时，却感到有些意犹未尽。比如，我特别想深入了解的是，在当时的A股市场经历了震荡调整的背景下，那些业绩排名前列的明星基金经理是如何调整其大类资产配置比例的？是倾向于防守型的价值投资，还是捕捉结构性反弹的成长路线？书中虽然提供了大量的年度数据和基金概览，但对于这种微观层面的决策逻辑和底层驱动力的剖析，似乎着墨不多。我期待的是能看到更多针对特定市场环境下，基金经理们在风险控制模型上做出的细微调整，例如对流动性风险的预判，或者在不同市场风格切换时的持仓集中度变化。这类一手经验的提炼，远比单纯的数据罗列更具实战指导意义，能帮助我们这些普通投资者构建更稳健的投资框架。目前的呈现方式更像是行业的一份官方记录，而非一份深入的战术复盘报告。

评分☆☆☆☆☆

对于一个非专业背景但有强烈兴趣的普通投资者来说，我更希望看到基金投资的风险教育和投资者行为分析。比如，在2011年那样的市场波动期，散户投资者的赎回行为是否表现出明显的“追涨杀跌”特征？哪些类型的基金产品遭受了最大的资金净流出？如果年鉴能用一些生动的案例或图表来解释，比如“某大型指数基金在三季度回调期间的资金流向分析”，并结合心理学解释，那将极大地提高普通读者的金融素养。然而，这本书的语言和数据结构显得过于“精英化”，充斥着大量专业术语，对于试图从历史数据中学习投资纪律的初学者来说，门槛过高。它更像是面向监管层和基金高管的内部参考，而非面向公众、旨在普及金融知识的普及读物。这种信息传递上的“内向性”，使得其潜在的社会教育价值未能完全发挥出来。

评分☆☆☆☆☆

说实话，刚拿到手时，我对这份《年鉴》寄予了极高的期望，毕竟是“总第9卷”，意味着它承载了多年积累的行业智慧。我本职工作与金融科技相关，对基金行业与新兴技术的融合非常感兴趣。我特别关注的是，在2011年前后，国内基金公司在数字化转型、客户关系管理（CRM）系统升级以及量化投资模型引入方面的进展情况。例如，是否有专门的章节探讨公募基金在利用大数据进行客户画像和产品定制化方面的试点案例？或者，当时国内哪些基金公司开始尝试使用更复杂的蒙特卡洛模拟或因子模型进行业绩归因？当我翻阅目录和内容时，发现重点似乎还是集中在传统的财务指标、合规性报告和宏观经济背景描述上。尽管这是专业年鉴的传统优势所在，但对于行业未来发展方向的探索性内容相对缺乏。一个成熟的行业，其活力往往体现在技术革新上，如果年鉴不能反映出这些前沿动向，那么它对面向未来的专业人士的吸引力就会大打折扣。它更像是一份定格了过去时态的行业快照，而非面向未来的行业指南针。