债券投资策略（原书第2版） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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[美] 安东尼·克里森兹 著，林东 译

出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111524434

版次：1

商品编码：11852004

品牌：机工出版

包装：平装

丛书名： CFA协会金融前沿译丛

开本：16开

出版时间：2016-01-01

用纸：胶版纸

页数：367

内容简介

这是一本债券类的专业图书，它不仅描述了债券收益稳定的一面，也全面展示了债券的高风险与高收益的一面。本书全面地向读者解读了以下的概念：国债、公司债、市政债券市场的基本情况与主要特质；如何评估并驾驭债券市场的风险；美联储监管对于债券市场的影响；如何看懂复杂的债券收益曲线；利率估值的五大关键；判断市场行为的技术工具；如何利用债券市场信用评级；债券投资组合策略。

目录

丛书序
丛书序（英文版）
丛书介绍
推荐序
序言
第1章　债券市场的重要性 / 1
债券市场就像一条摇尾巴的狗 / 2
债券市场设定了利率水平 / 3
利率水平的变化和贷款的难易程度对个人资产和生活方式的影响 / 4
信用卡 / 8
利率对股票市场以及其他类别资产的深远影响 / 9
净值风险无处不在——包括债券 / 15
债券市场对经济的影响 / 17
债券市场对利率敏感性行业的影响 / 17
债券市场与政治 / 22
小结 / 25
第2章　债券市场的组成和特性 / 26
债券曾经拯救了世界 / 27
当今的债券市场 / 27
债券市场的专业化分工 / 28
一级交易商促进债券市场的有效性 / 29
债市规模大起底 / 32
规模独一无二 / 33
估计市场规模 / 34
流动性：市场活跃程度、深度以及有效性的衡量尺度 / 52
小结 / 58
第3章　债券的基本框架和风险因素 / 59
什么是债券 / 61
债券合约：债券发行人与债券持有人之间的合同 / 62
票面利率：不用再剪下来了 / 63
提前偿还和再融资条款：债券投资者不愿意接受的偿还 / 64
提前偿还收益率和最差收益率：重要的注释 / 65
可回售条款 / 65
当期收益率 / 66
到期收益率 / 66
债券面值 / 68
应计利息 / 68
基点：债券行业术语 / 68
久期：衡量债券价格相对利率变动敏感性的关键 / 70
小结 / 73
第4章　债券类型 / 74
美国国债 / 75
国债发行的原则：定期和可预测 / 75
公司债 / 84
政府机构债 / 90
抵押贷款支持证券 / 94
市政债券 / 97
小结 / 101
第5章　当今债券投资者面临的风险：资产分散化不等于风险
分散化 / 102
市场风险或利率风险 / 104
再投资风险 / 105
事件风险 / 107
行业板块风险 / 117
提前赎回风险或再投资风险 / 118
流动性风险 / 119
信用风险或违约风险 / 121
收益率曲线风险 / 122
通货膨胀风险 / 123
货币风险 / 124
对冲风险 / 125
零星交易/非整手风险 / 125
小结 / 126
第6章　不要与美联储逆向而动 / 127
美联储的强大地位 / 127
美联储的宗旨：保持美国金融体系的稳定性 / 128
美国联邦储备系统的结构 / 129
从铸币厂到杂货店：美联储如何执行货币政策 / 131
联邦公开市场委员会会议：大辩论 / 134
近看美元 / 137
货币政策的传导效应 / 137
美联储对债券市场的巨大影响 / 142
别和美联储作对：跟随它 / 147
关注美联储的艺术 / 152
应对危机的工具：美联储信贷和流动性项目 / 156
小结 / 159
第7章　收益率曲线：债券市场的水晶球 / 161
跟踪收益率曲线的3个原因 / 163
货真价实的水晶球 / 164
美国国债收益率曲线最受关注的3个主要原因 / 168
对收益率曲线形状的传统解释 / 169
10个影响收益率曲线形状最为显著的因素 / 170
小结 / 179
第8章　实际收益率：哪里能找到真的信息 / 180
从历史角度看实际收益率 / 181
导致实际收益率波动的因素 / 185
实际收益率作为未来经济表现衡量指标的3个风险 / 192
何时需要负的实际利率 / 193
小结 / 194
第9章　成功预测利率的5条原则 / 196
成功预测利率的5个核心因素 / 197
货币政策：时时存在于债券市场中 / 197
通胀预期：亘古不变的担忧 / 203
经济增速：多快算过快 / 208
长期与周期性影响：了解伴随你的力量 / 211
技术因素和市场技术条件对预测利率具有根本重要性 / 215
技术分析 / 224
小结 / 228
第10章　从郁金香到国债：以市场情绪预测市场行为 / 229
债券市场也会走极端 / 231
市场看多还是看空？回答决定着你的下一步交易 / 233
极端市场情绪的逆转需要催化剂的激发 / 233
看跌/看涨期权比率 / 234
商品期货交易委员会发布的交易商持仓报告 / 239
综合久期调查 / 242
2年期国债收益率与联邦基金利率的利差 / 245
LIBOR和联邦基金利率的利差 / 247
公司债和国债之间的利差 / 248
另一个有用的情绪指标 / 249
小结 / 250
第11章　利用期货获取市场信息 / 251
期货提供重要的市场信息 / 252
使用欧洲美元来跟踪市场对未来短期利率的预期 / 260
使用利率期货 / 263
小结 / 264
第12章　信用评级：债券投资者的必备工具 / 265
像消费者一样思考问题 / 267
信用评级能够减少投资者的风险 / 267
评级机构 / 268
评级系统 / 270
信用等级 / 271
低于投资级 / 273
信用评级会如何影响债券收益率 / 275
评级公告的影响 / 276
信用评级将会如何影响流动性、报价深度及买卖价差 / 277
确定评级的方法 / 278
信用评级——固定收益工具箱中的必备工具 / 281
小结 / 282
第13章　债券投资策略 / 283
资本和流动性保值 / 283
获得当期收益 / 284
投身于国际市场 / 285
收益提升 / 286
曲线久期：押注在收益率曲线的变动上 / 287
资产负债管理 / 287
税务管理 / 289
风险分散化 / 289
小结 / 291
第14章　投资利率是如何决定政治格局的 / 292
自独立战争以来，经济问题一直是美国政治的核心问题 / 292
大萧条引发政治剧变 / 294
现代社会中的利率和政治 / 296
小结 / 308
第15章　利用经济数据提升投资业绩 / 309
预测经济数据：数字不说谎 / 311
灵活应变：投资者的关注点经常变化 / 313
自上而下投资 / 314
了解（经济数据的）调研方法，提升预测能力 / 316
小结 / 317
附录　经济数据手册——投资者的有力工具 / 318
注释 / 366

前言/序言

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还没看?。。。

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送货快，质量好，是正品，还没开始看

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这个是凑单买的，还没看，估计比较难读懂。

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一直在京东采购书籍，评价还能拿京豆，非常好

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好评

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债券市场是金融市场的基础和重要组成部分，由于其“固定”收益特征，也是金融研究人员相对比较容易模型化分析的一个市场。然而有趣的是，投融资者需求多样性以及其他因素导致的金融市场复杂性是如此令人难以捉摸，当初为了确定性而创造固定收益证券，接下来又因为它太固定而发明浮动利率证券，创造出各种内置期权；利率真正浮动起来了，又觉得它太不确定，于是出现利率期货、期权、互换，上限、下限、双限等诸多品种，因此，我们就有了今天所看到的种类庞大的债券品种，同时也产生了版本众多的债券分析模型和方法……本书涉及投资工具、估值、潜在收益与风险敞口测度、资产组合管理策略等一系列内容，几乎囊括了所有涉及债券问题，即便是华尔街长期从事固定收益证券投资的专业人员，也不可能对本书涉及的内容全部了然。

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