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上海证券交易所衍生品部... 编

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店铺： 博库网旗舰店

出版社： 格致

ISBN：9787543226258

商品编码：11999457601

开本：32

出版时间：2016-06-01

基本信息

• 商品名称：3小时快学期权
• 作者：上海证券交易所衍生品部
• 定价：25
• 出版社：格致
• ISBN号：9787543226258

其他参考信息（以实物为准）

• 出版时间：2016-06-01
• 印刷时间：2016-06-01
• 版次：1
• 印次：1
• 开本：32开
• 包装：平装
• 页数：140
• 字数：88千字

编辑推荐语

上交所将复杂深奥的期权理论凝练成“独孤九剑剑诀”，是将知识通俗化的一次创新尝试。上海证券交易所衍生品部著的《3小时快学期权》以九式剑诀为写作框架，介绍了期权交易从入门到进阶需要掌握的相关知识，形象地概述了期权交易投资的精要，用通俗易懂的语言将期权展示给广大投资者。 期权作为一种相对复杂的金融工具，一直以来让普通投资者望而却步，市面上也缺乏一些由浅入深地引导投资者掌握这一投资工具的实用书籍。本书恰好弥补了这一空白，投资者可以根据自己的投资需求在书中找到比较具有实战意义的指导意见，是一本实用佳作。

内容提要

《3小时快学期权》由上海证券交易所衍生品部 经验丰富的讲师撰写，他们将数百场期权培训授课精 华内容和心得体会浓缩于其中，使用通俗易懂的语言 来介绍复杂的期权知识。读者可根据自己的时间来制 定学习计划，加深对期权的认识和理解，提高投资实 战水平。
    

目录

**讲 拔剑式：基本概念
什么是期权
期权有什么用
自测题
第2讲 论剑式：合约要素
一个例子
实值、平值与虚值
内在价值与时间价值
期权价格的影响因素
自测题
第3讲 独剑式：单腿策略
什么是单腿策略
到期日盈亏分析
到期前盈亏分析
自测题
第4讲 长剑式：买方策略
为什么买期权
怎样买期权
买方的风险
自测题
第5讲 短剑式：卖方策略
为什么卖期权
怎样卖期权
保证金与卖方风险
自测题
第6讲 化剑式：保险策略
什么是保险策略
融资融券交易尤其需要保险
保险策略的注意事项
延伸阅读
自测题
第7讲 重剑式：增强收益策略
什么是备兑开仓策略
备兑开仓三个注意事项
买股票还是卖认沽：巴菲特的
选择
延伸阅读
自测题
第8讲 花剑式：组合策略
合成股票策略
跨式和勒式策略
延伸阅读
自测题
第9讲 收剑式：行权与交割
买方如何行权
卖方交割须知
自测题
总复习题
附录一 新手起步：期权行情与下单必知
附录二 期权活用七字诀
附录三 期权交易独孤九剑剑诀和剑谱
附录四 上交所50ETF期权合约条款表
参考答案

《财富加速器：洞悉期权交易的非凡力量》 你是否曾被金融市场的瞬息万变所困扰？是否渴望掌握一种能显著提升资产增长潜力，同时又具备灵活风险管理能力的投资工具？《财富加速器：洞悉期权交易的非凡力量》将为你揭示期权交易的奥秘，引领你进入一个充满机遇的金融新境界。 本书并非枯燥的理论堆砌，而是将复杂的期权概念以清晰、直观的方式呈现给读者，让你在短时间内建立起对期权交易的深刻理解。我们深知，对于许多投资者而言，期权似乎是一项遥不可及的复杂金融衍生品。然而，本书的目标正是打破这种认知壁垒，让你看到期权交易的强大之处，并学会如何将其有效地融入你的投资策略。 内容亮点： 期权基础的全面解析： 从最基础的“看涨期权”（Call Option）和“看跌期权”（Put Option）的概念讲起，深入浅出地解释权利金、行权价、到期日等核心要素。我们将用生动的案例和图表，让你直观地理解期权合约的本质，以及它们如何赋予持有者在未来某个时间点买入或卖出标的资产的权利，而非义务。 五大基本期权策略，实战演练： 本书将重点介绍五种最常用且最能体现期权价值的策略，并辅以详实的图解和模拟交易场景。 买入看涨期权（Long Call）： 当你预期某个资产价格将大幅上涨时，如何利用买入看涨期权来放大收益。我们将分析其收益与风险曲线，以及最佳的入场和离场时机。 买入看跌期权（Long Put）： 当你判断某个资产价格将下跌时，如何通过买入看跌期权来获利，或对冲现有持仓的风险。了解其非对称性收益的魅力。 卖出看涨期权（Short Call）： 在特定市场环境下，如何通过卖出看涨期权来赚取权利金，并探讨潜在的风险以及如何进行管理。 卖出看跌期权（Short Put）： 学习如何在预期资产价格盘整或小幅上涨时，通过卖出看跌期权来获取收益，并理解其风险控制要点。 备兑看涨期权（Covered Call）： 介绍一种在持有股票的同时，卖出看涨期权以增加额外收入的经典策略，尤其适合中长线投资者。 期权希腊字母：驾驭风险的指南针： 我们将为你详细解读期权交易中至关重要的“希腊字母”（Greeks），包括Delta、Gamma、Theta和Vega。这些工具如同驾驭复杂航行的指南针，帮助你理解和量化期权价格对标的资产价格变动、时间流逝、波动率变化等因素的敏感度，从而更精准地管理仓位风险，优化交易决策。 波动率：期权交易的灵魂： 波动率是期权价格的重要驱动因素。本书将深入探讨历史波动率（Historical Volatility）和隐含波动率（Implied Volatility）的区别，以及如何分析市场波动率的趋势，并将其应用于选择合适的期权策略。你将学会如何从波动的变化中发现交易机会。 实用的交易技巧与风险管理： 掌握期权策略并非终点，有效的风险管理和交易纪律才是成功的关键。《财富加速器》将分享一系列实用的交易技巧，包括如何设定止损和止盈点，如何进行仓位调整，以及如何避免常见的期权交易陷阱。我们强调“保住本金”的重要性，并提供系统性的风险控制方法，帮助你在复杂市场中稳健前行。 案例分析与模拟实操： 为了帮助你更好地理解理论知识，本书将包含多个来自真实市场的案例分析，涵盖牛市、熊市、震荡市等不同市场情景下的期权应用。同时，我们将提供模拟交易的指导，让你在“纸上谈兵”中熟悉交易流程，建立实盘操作的信心。 本书适合谁？ 渴望提升投资回报的个人投资者： 无论你是刚开始接触金融市场，还是已经有一定投资经验，本书都将为你打开期权交易的新视野。 寻求风险对冲工具的投资者： 如果你担心现有资产的潜在下跌风险，期权将是你不可或缺的避险工具。 对金融衍生品感兴趣的学习者： 本书以易于理解的方式，为你打下坚实的期权交易基础。 希望在多变市场中找到新机会的交易者： 期权交易的灵活性和杠杆效应，使其成为应对不同市场环境的理想选择。 《财富加速器：洞悉期权交易的非凡力量》 不仅仅是一本书，它是你通往更高效、更具策略性投资之路的起点。通过本书的学习，你将不再被市场的波动所裹挟，而是能够主动地利用期权的非凡力量，加速你的财富积累，实现更长远的财务目标。现在，就让我们一起开启这段激动人心的财富探索之旅吧！

评分☆☆☆☆☆

这本书在期权交易的“风险对冲”方面，提供了非常系统性的指导。我一直对期权交易的风险感到担忧，但通过阅读这本书，我发现期权本身也可以是规避风险的工具。作者详细介绍了如何利用期权来构建“保护性看跌期权”（Protective Put）等策略，来为自己持有的股票提供保险。让我印象深刻的是，他解释了这种策略如何在市场下跌时，限制我们的损失，从而保护我们的资产。 此外，他还介绍了如何利用期权进行“价差交易”（Spreads），例如“牛市价差”（Bull Spread）和“熊市价差”（Bear Spread）。他用非常详细的图表和计算示例，来解释这些价差策略的构建方法、收益和风险。这些内容让我明白，即使在市场方向不明朗的情况下，期权交易者也能够通过巧妙的组合，来构建出风险可控、收益可期的交易方案。这极大地拓宽了我对期权交易的认知边界。

评分☆☆☆☆☆

这本书最大的价值在于，它能够帮助我打破对期权交易的“迷思”，并且建立起一套清晰、可操作的交易逻辑。作者在书中并没有回避期权交易中存在的风险，反而非常强调风险管理的重要性。他详细讲解了止损策略、仓位控制以及如何构建防御性期权组合，这些内容对于新手来说至关重要。我一直担心自己在期权交易中会因为判断失误而遭受重大损失，但通过阅读这本书，我学会了如何用更小的代价去试错，并且在可能的情况下保护自己的本金。 作者在分析不同风险场景下的应对策略时，用了大量的图表和模拟案例，让我们能够直观地看到在市场出现不利波动时，应该如何调整仓位，如何利用期权工具来对冲风险。他强调的“风险收益比”的概念，让我明白交易不仅仅是为了追求利润，更是为了在可控的风险范围内获取合理的收益。这种严谨的风险意识，让我觉得这本书的作者是一个真正负责任的交易者，他分享的知识是经过市场检验的，而不是凭空捏造的。

评分☆☆☆☆☆

让我感到非常振奋的是，这本书并非枯燥的理论说教，而是充满了作者在期权交易实战中的宝贵经验总结。他巧妙地将一些复杂的金融概念，通过生动形象的比喻和贴近生活的例子，转化成我们普通人能够理解的语言。我之前一直觉得期权交易离我太遥远，充满了各种专业术语，但阅读了这本书后，我发现原来期权的核心逻辑并不难把握。作者在讲解期权定价模型时，并没有直接呈现复杂的数学公式，而是通过解释“希腊字母”（Greeks）——Delta、Gamma、Theta、Vega——来帮助我们理解影响期权价格的各种因素。 他用非常易于理解的方式解释了Delta如何衡量期权价格对标的资产价格的敏感度，Theta如何反映期权的时间价值损耗，以及Vega如何显示期权价格对波动率变化的反应。这些“希腊字母”听起来很唬人，但在作者的讲解下，它们变得生动起来，就像是期权交易的“温度计”和“指南针”，能够帮助我们实时感知市场的变化。我尤其喜欢作者在讲解Theta时，形象地将其比喻为“时间在悄悄地偷走期权的价值”，这让我对期权买方和卖方的不同立场有了更直观的理解，也让我明白了为什么期权买方通常需要准确的时机判断。

评分☆☆☆☆☆

总而言之，《3小时快学期权》这本书的价值，远不止于它所教授的期权交易技巧本身，更在于它所传递的交易理念和思维方式。作者用一种非常高效、且极具指导性的方式，帮助我打开了期权交易的大门，并且为我后续的学习和实践打下了坚实的基础。我曾一度认为期权交易是一个遥不可及的领域，但这本书让我发现，只要掌握了正确的方法和思路，即便是像我这样的普通投资者，也能够有效地参与到期权市场中来。 书中对风险管理的重视，对市场波动率的深入分析，以及对交易心理的细致剖析，都让我受益匪浅。我不再害怕期权交易中的不确定性，而是学会了如何利用期权工具来应对不确定性。这本书为我提供了一个清晰的框架，让我能够更有信心地踏上期权交易的学习之路。我非常推荐这本书给任何对期权交易感兴趣，但又不知道从何下手的朋友们，相信你们也会像我一样，从中获得巨大的启发。

评分☆☆☆☆☆

让我感到惊喜的是，这本书在期权交易的“心理素质”方面，也给出了非常重要的提示。作者坦诚地分享了他在交易过程中曾经犯过的错误，以及他是如何从中学习和进步的。他强调了在交易中保持冷静、克服贪婪和恐惧的重要性。我一直认为期权交易只是一种技术活，但阅读了这本书后，我才意识到，强大的心理素质同样是成功的关键。 他分享了一些心理调整的方法，例如如何面对亏损、如何避免过度交易，以及如何建立属于自己的交易纪律。这些内容虽然不是直接的期权交易技巧，但却是我在实战中非常需要的部分。作者的真诚让我感到，他不仅仅是在传授知识，更是在分享他的人生智慧。这种人性化的关怀，让这本书变得更加有温度，也让我对期权交易产生了更深的信任。

评分☆☆☆☆☆

这本书最大的亮点在于它极强的实践指导性，它不仅仅是理论的堆砌，更是将理论落地到实际操作的蓝图。作者在讲解完基础概念后，并没有停留在表面，而是立刻进入了期权策略的介绍。让我惊喜的是，它没有一次性抛出几十种复杂的策略，而是选择了几个最常见、最实用的基础策略，比如“买入看涨期权”（Long Call）、“买入看跌期权”（Long Put）、“卖出看涨期权”（Short Call）以及“卖出看跌期权”（Short Put）。对于每一种策略，作者都详细分析了其适用场景、潜在收益和风险，并且给出了非常清晰的买卖时机判断依据。 我尤其喜欢作者在分析策略时，不仅仅是告诉我们“怎么做”，更重要的是“为什么这么做”。他会解释在什么样市场环境下，选择某种策略更有优势，以及在执行过程中需要注意哪些细节。例如，在分析“买入看涨期权”时，作者强调了其“不对称风险收益”的特点，即风险有限（仅限于支付的期权费），而潜在收益则可能是无限的。这让我对期权的杠杆效应有了更深刻的认识，同时也警醒我不能盲目追求高收益而忽视了风险管理。书中提供的案例分析也非常接地气，能够帮助我们更好地将理论知识迁移到实际交易中。

评分☆☆☆☆☆

这是一本让我感到“相见恨晚”的书，它用一种非常高效的方式，将期权交易的核心知识浓缩提炼。我之前尝试过阅读其他关于期权的资料，但往往因为内容过于专业或者庞杂而难以深入。而《3小时快学期权》的出现，让我看到了期权交易的另一面——它也可以是通俗易懂、并且能够快速上手的。作者在讲解期权交易的“买卖点”时，不仅仅是告诉我们一个固定的模式，而是教会我们如何结合市场情绪、技术指标以及宏观经济因素来综合判断。 他强调的“顺势而为”的交易理念，在我看来是期权交易成功的关键。他分享了如何识别市场趋势，如何在趋势初期介入，以及如何在趋势末期适时退出。我尤其欣赏作者在讲解“时间周期”对期权交易影响时，给出的那些具体指导。他让我明白了，即使是同样的期权合约，在不同的时间点其交易价值和潜在风险也可能截然不同。这种对市场细微之处的洞察，让我觉得作者是一个经验非常丰富的交易者，他分享的知识非常宝贵。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直就是一本期权交易的“速成指南”，作者以一种非常亲切且极具指导性的方式，为我们这些对期权市场一知半解的新手打开了一扇门。我一直对期权交易感到好奇，但总觉得门槛很高，术语复杂，各种策略更是让人眼花缭乱。然而，《3小时快学期权》的出现，彻底颠覆了我的认知。书中的内容安排非常有条理，从最基础的概念讲起，比如期权的定义、看涨期权（Call）和看跌期权（Put）的区别，以及它们在不同市场预期下的作用。作者并没有一开始就抛出大量专业术语，而是用生活化的比喻来解释，比如将期权比作一种“选择权”，让你在未来以某个价格买入或卖出某项资产的权利。这种循序渐进的方式，让我能够轻松理解这些抽象的概念。 接着，书中深入浅出地介绍了期权的几个核心要素：行权价（Strike Price）、到期日（Expiration Date）以及期权费（Premium）。作者非常细致地解释了每个要素如何影响期权的价格，并且通过大量的图表示例，让我们直观地看到行权价的变动对期权价值的直接冲击，以及时间价值如何随着到期日的临近而衰减。尤其让我印象深刻的是，作者花了相当大的篇幅来讲解“时间价值”这个概念，以及为什么它在期权交易中扮演着如此重要的角色。我之前一直觉得，只要方向判断对了，期权就能稳赚，但这本书让我意识到，时间是期权买卖双方最重要的博弈因素之一。理解了这些基本要素，接下来的内容就变得易于理解了，感觉像是给我的期权交易大脑注入了新的逻辑框架。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我最大的收获就是，让我对期权交易的“波动率”有了全新的认识。我之前只知道价格会涨会跌，但对于“波动率”这个概念，一直感到模糊。作者用非常清晰的语言和直观的图表，解释了“隐含波动率”和“历史波动率”的区别，以及它们如何影响期权的价格。他通过分析不同情况下的波动率变化，来指导我们选择合适的期权策略。例如，在波动率预期上升时，买入期权可能更有利，而在波动率预期下降时，卖出期权可能更具吸引力。 让我印象深刻的是，作者在分析“跨式”和“勒式”等波动率策略时，不仅仅是介绍它们是什么，更是深入分析了这些策略在不同市场环境下的表现。他用生动的例子告诉我，为什么在不确定性较高的市场中，这些策略能够发挥出奇效。这种对期权交易中“不确定性”的深入挖掘，让我觉得这本书的作者对期权市场有着非常深刻的理解，并且能够将这些复杂的理论转化成实用的交易技巧。

评分☆☆☆☆☆

阅读这本书的过程中，我最大的感受是作者的“同理心”。他似乎非常理解像我这样刚刚接触期权交易的新手，可能会遇到的困惑和障碍。他避免了使用过于晦涩难懂的专业术语，而是用一种更加平实的语言来解释每一个概念。让我印象深刻的是，作者在讲解期权合约的“链式交易”（Options Chain）时，并没有直接展示复杂的表格，而是先解释了链式交易的目的是什么，它能够为我们提供哪些信息，然后再一步步引导我们去解读其中的数据。 他特别强调了在进行期权交易时，需要“多方面考虑”，不能仅仅依赖单一指标。他鼓励我们结合基本面分析、技术面分析以及市场情绪来做出决策。这种全方位的分析方法，让我觉得作者不仅仅是一个期权交易者，更是一位优秀的交易导师。他教会我的不仅仅是如何交易期权，更是如何成为一个更理性的交易者。