正版 期權波動率與定價 高級交易策略與技巧（原書第2版）謝爾登·納坦恩伯格投資理財指南教 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

簡體網頁||繁體網頁

☆☆☆☆☆

圖書標籤:

• 期權
• 波動率
• 定價
• 交易策略
• 金融投資
• 投資理財
• 謝爾登·納坦恩伯格
• 高級交易
• 金融工程
• 期權交易

店鋪： 恒久圖書專營店

齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111589662

商品編碼：25412595118

齣版時間：2018-01-01

商品參數

期權波動率與定價：高*交易策略與技巧（原書第2版）
	定價	128.00
	齣版社	機械工業齣版社
	版次	1
	齣版時間	2018年01月
	開本	16
	作者	（美）謝爾登·納坦恩伯格（Sheldon Natenberg）
	裝幀	平裝
	頁數	0
	字數	0
	ISBN編碼	9787111589662

暫時沒有內容介紹，請見諒！

目錄

序言
中文版序
前言
第1章金融閤約/
1.1買入與賣齣/
1.2遠期閤約的名義價值/
1.3結算流程/
1.4市場誠信/
第2章遠期定價/
2.1實物商品（糧食、能源産品、貴金屬等）/
2.2股票/
2.3債券與票據/
2.4外匯/
2.5股票與期貨期權/
2.6套利/
2.7股利/
2.8賣空/
第3章閤約規範與期權術語/
3.1閤約規範/
3.2期權價格的構成/
第4章期權到期損益/
4.1平價關係圖/
第5章理論定價模型/
5.1概率的重要性/
5.2一種簡單的方法/
5.3布萊剋-斯科爾斯模型/
第6章波動率/
6.1隨機遊走和正態分布/
6.2均值和標準差/
6.3遠期價格作為分布的均值/
6.4波動率作為標準差/
6.5按時間衡量波動率/
6.6波動率和觀測到的價格變化/
6.7關於利率産品/
6.8對數正態分布/
6.9解釋波動率數據/
第7章風險度量Ⅰ/
7.1Delta/
7.2Gamma/
7.3Theta/
7.4Vega/
7.5Rho/
7.6風險度量的解釋/
第8章動態對衝/
8.1初始對衝/
第9章風險度量Ⅱ/
9.1Delta/
9.2Theta/
9.3Vega/
9.4Gamma/
9.5Lambda（Λ）/
第10章價差導論/
10.1什麼是價差/
10.2期權價差/
第11章波動率價差/
11.1跨式期權/
11.2寬跨式期權/
11.3蝶式期權/
11.4鷹式期權/
11.5比例價差/
11.6聖誕樹形期權/
11.7日曆價差/
11.8時間蝶式期權/
11.9利率和股利變化的影響/
11.10對角價差/
11.11選擇一個恰當的策略/
11.12調整/
11.13價差指令輸入/
第12章牛市價差與熊市價差/
12.1裸頭寸/
12.2牛、熊比例價差/
12.3牛、熊蝶式期權與牛、熊日曆價差/
12.4垂直價差/
第13章風險因素/
13.1波動率風險/
13.2現實的考慮/
13.3誤差限度是多少/
13.4股利與利息/
13.5什麼是好的價差/第14章閤成頭寸/
14.1閤成標的閤約/
14.2閤成期權/
14.3價差策略中的閤成頭寸/
14.4鐵蝴蝶期權和鐵鷹式期權/
第15章期權套利/
15.1期貨期權/
15.2鎖定的期貨市場/
15.3股票期權/
15.4套利風險/
第16章美式期權提前行權/
16.1套利邊界/
16.2股票看漲期權提前行權/
16.3股票市場提前執行看跌期權/
16.4賣空提前行權股票的影響/

《市場煉金術：非綫性分析在期權交易中的應用》 洞察市場深層驅動力，解鎖非傳統交易智慧 在瞬息萬變的金融市場中，傳統的綫性思維往往難以捕捉潛藏的復雜動態。尤其是在期權交易領域，價格的非綫性波動、隱含信息的深度挖掘，以及市場參與者心理博弈的微妙之處，都對交易者的洞察力提齣瞭更高要求。本書《市場煉金術》並非一本枯燥的理論手冊，而是以一種全新的視角，深入探索非綫性分析在期權交易中的強大應用，旨在幫助您超越錶麵現象，直擊市場本質，構建一套更為精妙、更具實操性的交易體係。 誰適閤閱讀《市場煉金術》？ 本書麵嚮所有渴望在期權交易中取得突破的交易者，無論您是經驗豐富的專業人士，還是初入市場的探索者，隻要您對以下方麵充滿好奇並願意深入研究，本書都將是您的得力助手： 對傳統期權定價模型感到睏惑： 如果您覺得布萊剋-斯科爾斯模型等經典模型在解釋實際市場現象時存在局限，並希望瞭解更具前瞻性的分析工具。 尋求超越均值迴歸和趨勢跟蹤的交易策略： 如果您厭倦瞭韆篇一律的交易方法，渴望發現能夠捕捉市場異常波動和非對稱風險的獨特策略。 對市場微觀結構和參與者行為感興趣： 如果您想理解市場是如何由眾多參與者互動驅動的，以及如何從這些互動中提取有價值的交易信號。 希望提升風險管理和資金配置的精細度： 如果您認識到在不確定性中進行精準風險評估和動態資金調配的重要性，並希望獲得更高級的工具和方法。 渴望構建一套能夠適應市場變化的交易係統： 如果您明白市場是不斷演變的，並希望學習如何建立一套靈活、能夠自我學習和優化的交易體係。 《市場煉金術》將帶您探索什麼？ 本書將引領您踏上一段非凡的市場探索之旅，從不同的維度揭示期權交易的奧秘，並提供一係列創新的分析工具和實操技巧： 第一部分：重塑認知——超越綫性的市場觀 為何綫性思維會誤導期權交易？ 深入剖析市場內在的非綫性特徵，例如“肥尾”效應、極端事件的齣現頻率、以及市場情緒的非對稱放大作用。探討為何簡單的概率和期望值計算在處理這些現象時顯得蒼白無力。 混沌理論與分形幾何的市場解讀： 介紹混沌理論的核心概念，如“蝴蝶效應”，以及分形幾何在描述市場價格波動中的應用。學習如何識彆和理解市場中隱藏的自相似性和尺度不變性，從而捕捉到不同時間尺度下的交易機會。 非平衡態經濟學與市場動力學： 藉鑒物理學中的非平衡態係統理論，理解市場作為一種開放、動態的復雜係統，其自身的演化和自我組織特性。探討市場在不同“相變”點附近的行為模式，以及如何利用這些信息進行交易決策。 第二部分：創新工具——非綫性分析的實踐應用 高階矩分析與波動率的非正態性： 超越波動率的標準差衡量，引入偏度、峰度等高階矩來更全麵地描述價格分布的形態。學習如何利用這些統計特徵來識彆潛在的風險和收益機會，例如由極端偏度引起的“黑天鵝”事件風險。 信息熵與市場不確定性度量： 引入信息熵的概念，將其作為衡量市場不確定性或信息豐富程度的指標。學習如何通過分析信息熵的變化來判斷市場是否進入易於交易的“平靜期”或風險較高的“動蕩期”。 復雜網絡理論與市場傳染性分析： 將金融市場視為一個由資産、交易者和信息流組成的復雜網絡。學習如何運用復雜網絡分析工具，例如度中心性、介數中心性等，來理解市場中資産之間的關聯性、信息傳遞的路徑，以及危機如何通過網絡蔓延。 機器學習在期權信號提取中的應用： 探索如何利用支持嚮量機（SVM）、神經網絡、決策樹等機器學習算法，從海量市場數據中提取復雜的非綫性模式和交易信號。重點講解如何處理期權特有的高維度和非綫性特徵數據。 行為金融學視角下的期權定價偏差： 深入研究認知偏差（如錨定效應、過度自信、羊群效應）如何影響期權價格的形成，導緻其偏離理論均衡。學習如何識彆和利用這些由人類心理因素驅動的價格扭麯。 第三部分：精妙策略——構建非綫性期權交易體係 基於波動率非對稱性的交易策略： 開發針對市場波動率分布非對稱性的交易策略。例如，如何在市場預期齣現大幅下跌時，利用看跌期權進行風險對衝或獲取超額收益；如何在市場情緒過度樂觀時，利用賣齣看漲期權來捕獲“泡沫破裂”前的收益。 “黑天鵝”事件的概率建模與交易部署： 學習更精細的極端事件概率建模方法，例如極值理論（EVT）。探討如何在預期重大突發事件發生概率增加時，提前構建能夠從劇烈市場波動中獲利的期權頭寸。 利用市場信息熵變化進行交易： 製定根據市場信息熵高低進行策略選擇的規則。在信息熵較低時，可以考慮低風險的套利策略；在信息熵較高時，則需要更加謹慎，並可能尋找具有高賠率的風險機會。 自適應期權組閤構建與動態再平衡： 介紹如何利用非綫性分析的洞察，動態調整期權組閤的構成和權重。學習如何根據市場環境的變化，自動或半自動地對期權組閤進行再平衡，以最大化風險調整後的收益。 量化行為分析在期權交易中的整閤： 將行為金融學的洞察與量化分析相結閤，識彆市場參與者集體心理狀態的變化，並據此調整交易策略。例如，在市場極度恐慌時，識彆被低估的期權價值。 第四部分：實戰進階——風險管理與心理博弈 非綫性風險度量與壓力測試： 介紹如條件價值風險（CVaR）等更能捕捉極端損失的風險度量方法。進行更具挑戰性的壓力測試，模擬在極端市場情景下期權組閤的錶現。 對衝策略的非綫性視角： 重新審視傳統的對衝策略，考慮其在非綫性市場中的局限性。開發更具彈性的對衝方法，能夠應對市場突然轉嚮和波動率的劇烈變化。 交易者的非綫性心理模型： 探討交易者自身認知偏差和情緒波動如何影響交易決策，以及如何建立一種更符閤市場實際的心理模型來剋服這些障礙。 從失敗中學習：非綫性案例分析： 通過對曆史上重大市場事件和交易失敗案例的深入分析，挖掘其中隱藏的非綫性因素，並總結經驗教訓，幫助讀者避免重蹈覆轍。 《市場煉金術》的核心價值： 本書並非提供一蹴而就的“魔法公式”，而是教授一種“煉金術”——將復雜的市場現象轉化為可操作的交易策略。通過深入理解非綫性分析，您將獲得： 更敏銳的市場洞察力： 能夠識彆傳統分析方法所忽視的深層市場驅動力和潛在風險。 更精妙的交易策略： 構建能夠有效應對市場非對稱性和極端波動的獨特交易係統。 更強大的風險控製能力： 在不確定性中精準評估風險，並采取更具彈性的風險管理措施。 更成熟的交易心智： 擺脫綫性思維的束縛，以一種更全麵、更動態的視角看待市場。 加入《市場煉金術》的行列，您將不再被市場錶麵的波動所迷惑，而是能夠深入其肌理，洞察其脈搏，並在非綫性的交易世界中，淬煉齣屬於您的獨特市場智慧與豐厚迴報。

評分☆☆☆☆☆

讀瞭這本書，我不得不說，它徹底刷新瞭我對期權交易策略的認知。之前我總以為期權交易就是看對方嚮，然後買入看漲或看跌期權，結果往往是被時間損耗或者波動率的變動搞得狼狽不堪。但這本書，把那些高級的、真正能帶來超額收益的策略，比如價差交易、蝶式套利、烏鴉式套利等等，都講得明明白白。它不僅詳細解釋瞭每個策略的構造邏輯、盈虧平衡點、最大利潤和最大虧損，更重要的是，它深入分析瞭在什麼市場環境下，哪種策略更具優勢，以及如何根據市場波動率的變化來動態調整策略。我特彆喜歡書中關於“波動率套利”的部分，它揭示瞭如何通過捕捉曆史波動率和隱含波動率之間的差異來獲利，這是一種我之前幾乎沒有接觸過的思路，但一旦理解瞭，就會發現其中蘊含著巨大的機會。而且，作者還分享瞭大量實戰經驗，比如如何處理突發事件對期權價格的影響，如何利用期權對衝其他資産的風險，這些都是在書本上很難學到的寶貴財富。總而言之，這本書為我打開瞭一個全新的期權交易世界，讓我不再是盲目地猜測，而是有瞭更係統、更科學的交易方法。

評分☆☆☆☆☆

看完這本書，我感覺自己對整個金融市場的理解都上升瞭一個維度。之前我總覺得期權波動率隻是一個單純的數學概念，但這本書讓我認識到，它其實是連接理論與實戰的關鍵橋梁。作者通過對各種波動率指標的深入剖析，以及它們在實際交易中的應用，讓我看到瞭如何從宏觀經濟數據、市場情緒以及公司基本麵等多個角度去解讀波動率，並將其轉化為具體的交易信號。特彆是書中關於“事件驅動型交易”的章節，讓我印象深刻。作者詳細講解瞭如何在重大利空或利好消息發布前後，利用期權波動率的變化來設計交易策略，從而在市場劇烈波動中捕捉到機會。這種將宏觀分析與微觀操作相結閤的思路，是我之前從未接觸過的。而且，這本書不僅僅停留在策略層麵，它還深入探討瞭交易心理學在期權交易中的作用，以及如何剋服貪婪和恐懼，保持冷靜的頭腦。總而言之，這本書為我提供瞭一個全麵、深入的期權交易框架，讓我能夠更自信、更有效地在復雜的金融市場中進行投資。

評分☆☆☆☆☆

這本書的內容讓我對接下來的投資理財之路充滿瞭信心。我之前一直對期權市場感到有些畏懼，覺得它太復雜，而且風險太高，不太適閤我這樣的普通投資者。然而，這本書以一種循序漸進的方式，從期權的基本概念講起，逐步深入到波動率的分析以及高級的交易策略。我特彆欣賞作者在書中對於“風險與迴報”關係的深入剖析。他並沒有鼓勵讀者盲目追求高迴報，而是反復強調風險管理的重要性，並提供瞭多種工具和方法來幫助投資者識彆和規避風險。書中對不同期權策略的詳細講解，以及在何種市場環境下選擇哪種策略的指導，都讓我受益匪淺。我感覺自己不再是憑感覺在交易，而是能夠基於更理性的分析和更全麵的策略來做決策。這本書讓我意識到，期權並非是遙不可及的工具，而是可以在科學的指導下，成為實現財富增值的重要手段。它的內容涵蓋麵廣，但又非常聚焦於實操，為我提供瞭一個清晰的投資理財“地圖”。

評分☆☆☆☆☆

這本書我讀瞭之後，最大的感受就是，它真的讓我對期權波動率這個概念有瞭脫胎換骨的認識。我之前也看過一些關於期權的書，但總覺得對“波動率”這個東西，雖然知道它很重要，卻始終把握不住核心，感覺就像隔靴搔癢。但這本書，從最基礎的定義講起，層層遞進，將各種波動率指標，比如曆史波動率、隱含波動率、以及它們之間的關係，都講得非常透徹。特彆是當講到隱含波動率如何反映市場對未來價格變動的預期時，我纔恍然大悟，原來這不僅僅是一個數字，更是市場情緒和未來走勢的一個晴雨錶。書中還提供瞭很多實際的案例分析，讓我看到這些理論如何在實戰中得到應用，比如如何利用隱含波動率的變動來調整交易策略，如何識彆那些被低估或高估的期權。這種從理論到實踐的銜接，對於我這樣一個在市場中摸爬滾打多年的交易者來說，簡直是雪中送炭。而且，作者在講解過程中，並沒有迴避復雜的數學公式，但同時又能用非常清晰易懂的語言來解釋這些公式背後的邏輯，讓我這種不算是數學專傢的讀者也能輕鬆理解。這本書的深度和廣度都讓我印象深刻，感覺真的學到瞭很多真東西，不再是停留在錶麵。

評分☆☆☆☆☆

坦白說，在讀這本書之前，我總覺得期權交易是一個高風險、難以捉摸的領域，對那些復雜的期權組閤策略更是望而卻步。但是，這本書的齣現，徹底改變瞭我的看法。作者非常善於將那些看似晦澀難懂的概念，用非常直觀、易懂的方式呈現齣來。比如，他講解期權希臘字母（Delta, Gamma, Theta, Vega）時，不是生硬地套用公式，而是通過生動的比喻和圖示，讓我能夠切實地感受到它們對期權價格的影響。而且，他不僅講瞭如何計算這些希臘字母，更重要的是，他講解瞭如何利用這些希臘字母來構建和管理風險。我特彆喜歡其中關於“風險管理”的部分，作者強調瞭在期權交易中，風險控製的重要性遠超利潤追求，並提供瞭一係列實用的工具和方法來幫助交易者規避潛在的風險。通過這本書，我學會瞭如何根據市場的波動率和我的持倉情況，來計算和調整我的Delta、Gamma等風險敞口，從而在追求收益的同時，最大程度地保護我的本金。這本書的實用性和指導性，讓我覺得非常物超所值。