對衝之王(華爾街量化投資傳奇) pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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汪濤... 編

圖書標籤:

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齣版社： 浙江人民

ISBN：9787213067020

商品編碼：26842020188

開本：16

齣版時間：2015-05-01

基本信息

• 商品名稱：對衝**(華爾街量化投資傳奇)
• 作者：(美)詹姆斯·歐文·韋瑟羅爾|譯者:汪濤//郭寜//安然
• 定價：59.9
• 齣版社：浙江人民
• ISBN號：9787213067020

其他參考信息（以實物為準）

• 齣版時間：2015-05-01
• 印刷時間：2015-05-01
• 版次：1
• 印次：1
• 開本：16開
• 包裝：平裝
• 頁數：258
• 字數：224韆字

編輯推薦語

《對衝**：華爾街量化投資傳奇》是一部金融學著作。作者詹姆斯·歐文·韋瑟羅爾**讀者從巴黎證券交易所到拉斯維加斯賭場、從二戰時期的政府實驗室、到美國西岸的雅痞社群，一窺「寬客」（計量分析師或金融工程師）誕生的過程，以及數理模型如何發展成為現代金融市場的骨乾……藉此指齣未來金融市場的發展方嚮，以及我們該如何運用不同的思維模式，看待經濟決策。

內容提要

《對衝**：華爾街量化投資傳奇》一書的作者 詹姆斯·歐文·韋瑟羅爾雖然年輕，但在物理學、哲 學、數學和創意寫作等領域都取得瞭不小的成果。在 本書裏，他介紹瞭來自物理學和數學的理念是如何進 入金融市場、並讓一切變得*理想的——當然，有時 候是*糟糕。他指齣，古代的蘇美爾人就知道齣售期 權閤約，而這在本質上就是金融衍生品。至於計算各 種可能性，以此進行投資的做法*是自古有之。
     他頗有說服力地指齣，復雜的金融工具本身是客 觀的存在，成功或失敗的關鍵在於使用者的聰明或者 愚蠢。同樣一把鐵錘，在木匠手中是釘釘子的好幫手 ，而在小偷手中就是砸破車窗的作案工具。可是，小 偷會作案當然不該成為我們不再生産鐵錘的理由。所 謂金融改革雖然在持續進行，但主要還是為瞭解決昨 天遺留的問題，並沒有著眼於未來。市場充滿著人類 的各種弱點，但這些是無法體現在物理學和數學的各 類公式中的。
    

作者簡介

詹姆斯·歐文·韋瑟羅爾，物理學傢、數學傢與哲學傢。加州大學歐文分校助理教授。擁有哈佛大學物理學碩士學位、斯蒂文斯理工學院物理學及數學博士學位以及加州大學歐文分校哲學博士學位。美國**科技雜誌《科學美國人》、**網絡雜誌Slate撰稿人。

目錄

引言 對衝**，西濛斯之謎
西濛斯、文藝復興科技公司與大奬章基金
世界上*早的期權閤約
黑色星期一
一切就是一個謎
01 一個復雜的機會遊戲
到底誰是巴施裏耶
運用數學賭博的人
市場是一個**大賭場
隨機遊走模型的誕生
有效市場理論的雛形
讓經濟學成為科學
期權定價模型
被遺忘的先驅
02 逆流而上的三文魚
尼龍發明的啓示
物理學理論與實際應用的壁壘被清除
奧斯本的理論模型
價格的相對變化纔是關鍵
奧斯本與愛因斯坦的大論戰
三文魚遷徙與市場波動
“未受救濟的混亂”
交易：1／8美元的位置下單
03 從海岸綫悖論到大宗棉花價格
分形——曼德博的洞見
海岸綫悖論
狂放隨機
非凡的幾何直覺
棉花市場，萊維穩定分布的證據
華爾街的抉擇
04 打敗莊傢
用物理學和數學獲利
天賦異稟的索普
香農與信息論的成功
一個為21點而生的**策略
玩轉拉斯維加斯
信息就是金錢
輪盤賭雙人計劃
進軍股票市場
賣空與德爾塔對衝
戲劇性的失敗
05 物理學襲擊華爾街
不斷轉係的奇葩
布萊剋與資本資産定價模型
碩果纍纍的豐收
布萊剋-斯科爾斯公式
一般均衡理論是“夾心餅乾”？
物理學的“過山車”
隱藏的“波動率微笑”
06 從精靈公司到預測公司
探險部落
蝴蝶效應
善良的精靈
從輪盤賭到混沌理論
**金融其實是一個復雜係統
預測公司
統計套利與黑盒子模型
神秘的高科技公司
*聰明的投資者
07 不是黑天鵝，而是龍王
**，破裂與罷工！
贏得聖杯
市場崩盤
臨界現象
連續**的市場預測
龍王不是黑天鵝
08 新曼哈頓計劃
錢的價值到底是多少
路徑獨立與路徑依賴
破解指數難題
曼哈頓計劃的啓示
結語 *大的風險不是來自物理學，而是我們的停滯不前
模型，近似性思考的基礎工具
金融模型，螺鏇式上升的代錶
批評之聲
譯者後記

翻雲覆雨：金融巨頭的隱秘遊戲 在繁華的都市摩天樓間，隱藏著一個不為外人道的神秘世界。這裏沒有刀光劍影，卻有著足以顛覆全球經濟的無聲博弈；這裏沒有金戈鐵馬，卻上演著一場場智力與勇氣的巔峰對決。這是一個關於智慧、洞察、以及對市場最深層規律的極緻追求的故事。 故事的主人公，並非齣身名門望族，也非聲名顯赫的金融巨頭。他，隻是一位對數字與邏輯有著異乎尋常敏感的普通人，卻在機緣巧閤下，踏入瞭這個以理性計算為圭臬的領域——量化投資。他沒有華麗的辭藻，更不擅長煽情的言語，他慣於用嚴謹的數學模型、冰冷的程序代碼，來解析市場的每一次脈搏，捕捉那稍縱即逝的套利機會。 他的傳奇，並非一蹴而就。從一個不起眼的交易員，到組建屬於自己的精英團隊，再到建立起一個能夠影響市場走嚮的投資帝國，每一步都充滿瞭艱辛與汗水。他曾無數次麵對市場的狂風驟雨，在巨大的虧損邊緣徘徊；他也曾沉浸在數據海洋中，夜以繼日地研發著最前沿的算法。每一次的跌倒，都讓他更加堅韌；每一次的突破，都讓他對金融的理解更加深刻。 他的成功，不是靠運氣，更不是靠內幕。他所依賴的，是對海量數據的深度挖掘，是對復雜模型的精妙構建，是對風險的精準控製，以及對人性弱點的深刻洞察。他相信，市場並非隨機的混沌，而是隱藏著可被發現的模式和規律。他的使命，就是用科學的方法，將這些隱藏的規律轉化為可觀的利潤。 在書中所描繪的世界裏，你將看到： 第一章：數字的低語，邏輯的王國 主人公並非天生的金融奇纔，他的起點，可能隻是一個對數學充滿好奇的學生。對數字的直覺，對邏輯的偏愛，讓他對枯燥的數字産生瞭彆樣的解讀。他開始涉足金融領域，卻發現傳統的操作方式充滿瞭主觀的臆斷和情感的乾擾。他開始思考，是否有一種更客觀、更科學的方式來理解和參與市場。 他對傳統的金融分析方法産生瞭懷疑，開始將目光投嚮瞭那些被忽視的角落——統計學、概率論、甚至物理學中的一些原理。他發現，市場的波動，很多時候可以被量化，被模型化。他開始嘗試著用代碼來描述市場的行為，用算法來預測價格的變動。這個過程是漫長而孤獨的，他需要麵對無數次的失敗，需要質疑自己，需要不斷地學習和進步。 他開始接觸一些前沿的學術研究，閱讀那些晦澀難懂的論文，與頂尖的學者交流。他開始理解，什麼是“隨機漫步理論”，什麼是“有效市場假說”，以及這些理論在實踐中的局限性。他意識到，真正的機會，往往隱藏在那些被主流理論所忽略的“市場失靈”之處。 第二章：從矽榖到華爾街，代碼鑄就的利劍 早期的量化研究，更多地集中在學術界和一些小型的對衝基金。主人公可能在矽榖，將他的編程天賦與金融理論相結閤，開發齣瞭一些初步的交易係統。這些係統或許還很簡單，但已經展現齣瞭非凡的潛力。他發現，通過自動化的交易，可以排除人性的乾擾，提高交易的效率和準確性。 然而，真正的挑戰，在於將這些初步的成果，應用到規模龐大的華爾街市場。這裏充滿瞭經驗豐富的交易員、老道的基金經理，以及層齣不窮的金融産品。他需要將他的算法，與真實的資金進行對接，去麵對真實的市場風險。 他可能經曆瞭一段艱難的創業時期，一邊要不斷地優化他的交易模型，一邊要尋找願意相信他理念的投資人。他可能會遭遇不被理解，被視為“異類”，被貼上“書呆子”的標簽。但他的堅持，他的對數據驅動決策的堅定信念，最終幫助他贏得瞭一些關鍵的突破。 他開始組建自己的團隊，招募那些同樣熱愛技術、精通數學、並且富有冒險精神的人纔。這個團隊，就像一個精密運轉的機器，每個人都在自己的崗位上發揮著獨特的作用。他們一起構建更復雜的交易策略，開發更高效的交易執行係統，並且對市場進行7x24小時的監控。 第三章：市場的深邃，人性的博弈 量化投資並非僅僅是冰冷的計算，它同樣關乎對市場的深刻理解。主人公必須超越純粹的技術層麵，去洞察市場的驅動力。是什麼影響著股票的價格？是宏觀經濟數據？是公司財報？還是投資者的情緒？ 他發現，最強大的量化策略，往往能夠捕捉到那些傳統分析師容易忽略的“信號”。這些信號可能來自於非傳統的數據源，比如社交媒體的情緒分析，衛星圖像對商品産量的預測，甚至是某些特定新聞事件對市場的影響。他通過建立龐大的數據采集和分析係統，能夠比彆人更早地、更準確地感知市場的風嚮。 然而，市場並非隻有理性的一麵。人類的情緒，貪婪與恐懼，是影響市場的重要因素。主人公並非忽視這一點，反而將它納入瞭他的模型考量。他會設計齣能夠規避極端情緒波動的交易策略，甚至在某些時刻，利用市場的非理性波動來獲利。 書中會詳細描述他如何設計那些“意想不到”的交易策略。也許是一個在市場恐慌時抄底，在市場狂熱時高拋的策略；也許是一個跨市場套利的策略，利用不同市場之間的微小價格差異；又或者是一個復雜的事件驅動型策略，在特定新聞發布時進行精準操作。這些策略的背後，是無數次的模型迴測、數據驗證，以及對市場潛在風險的反復評估。 第四章：風險的邊界，財富的擴張 量化投資的魅力，在於其潛在的巨大迴報，但同時，風險也如影隨形。主人公在擴張財富的同時，也時刻警惕著風險的侵蝕。他深知，任何一個微小的模型錯誤，都可能導緻災難性的後果。 他會建立一套極其嚴謹的風險管理體係。這套體係可能包括： 倉位控製： 絕不將所有雞蛋放在一個籃子裏，根據策略的風險等級，設定閤理的倉位比例。 止損機製： 設定嚴格的止損點，一旦市場朝著不利的方嚮發展，立即退齣，將損失降到最低。 模型穩定性測試： 定期對交易模型進行壓力測試，評估其在各種極端市場環境下的錶現。 黑天鵝事件預案： 提前設想各種極不可能發生但一旦發生後果極其嚴重的情況，並製定應對預案。 組閤分散化： 構建一個包含多種不同類型、不同風險特徵的交易策略組閤，以降低整體風險。 書中所描繪的，並非一個孤立的個人英雄主義故事。主人公的成功，離不開他的團隊，離不開他的閤作夥伴，也離不開他對金融市場規則的深刻理解。他會與監管機構打交道，需要遵守各種法律法規；他會與競爭對手進行博弈，需要保持高度的警惕；他也會與投資人溝通，需要贏得他們的信任。 他可能在書中展現齣非凡的商業智慧，如何將一個技術驅動的團隊，打造成一個頂尖的投資機構。他如何吸引最優秀的人纔，如何建立獨特的企業文化，如何應對來自市場的各種挑戰。 第五章：傳奇的餘韻，時代的印記 本書不僅僅是關於一個人的財富故事，更是關於量化投資這一新興金融模式在現代金融體係中崛起和演變的曆史縮影。主人公的成功，是這個時代技術進步與金融創新相結閤的産物。 隨著技術的發展，量化投資的門檻不斷降低，競爭也日益激烈。主人公可能麵臨著新的挑戰，如何保持他的領先地位？他是否會繼續探索新的領域，比如人工智能在量化投資中的應用，或者新的資産類彆？ 他的故事，將引發讀者對金融市場的深刻思考。在一個越來越依賴算法和數據的時代，普通投資者該如何自處？量化投資是普通人緻富的捷徑，還是加劇貧富差距的工具？ 本書將以一種引人入勝、充滿懸念的方式，為讀者展現一個隱藏在數字背後的金融世界。你將看到，在那些冰冷的屏幕和復雜的代碼之下，跳動著的是人類對財富的渴望，對智慧的挑戰，以及對市場最深層奧秘的不懈探索。這不僅僅是一個關於“量化”的故事，更是一個關於“人”的故事——關於他們的智慧、他們的勇氣，以及他們如何在這個瞬息萬變的金融世界中，翻雲覆雨，書寫屬於自己的傳奇。 這本書，將帶你進入一個你從未想象過的金融世界，一個由數據、算法、智慧和勇氣共同構建的宏大舞颱。你將從中看到，金融的力量，有時比你想象的要更加強大，也更加迷人。

評分☆☆☆☆☆

這本書的裝幀設計，簡潔而富有質感，散發齣一種專業且深沉的氣息。封麵上的“對衝之王”幾個字，本身就蘊含著一種強大的力量感，讓人忍不住想要一探究竟。我一直對那些能夠在風險與收益之間找到絕佳平衡點的投資策略非常感興趣，尤其是對衝基金那種精妙的風險控製和收益挖掘能力，讓我深感著迷。我想知道，這本書是否會深入探討那些讓“對衝之王”們能夠遊刃有餘地駕馭市場波動的核心理念和操作技巧？它是否會為我揭示那些不為人知的市場規律，以及如何利用量化模型來識彆並利用這些規律？對於我這樣一個對金融投資充滿熱情但又缺乏係統性知識的讀者來說，一本能夠提供深刻見解和實用指導的書籍，無疑是極其寶貴的。我渴望從中學習到如何構建穩健的投資組閤，如何在不確定性中尋找確定性，以及如何通過科學的方法來最大化投資迴報。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計就自帶一種低調的奢華感，封麵的配色和字體選擇，都透露著一種沉穩和力量。拿到手裏，紙張的觸感也相當不錯，印刷清晰，排版也很舒適，讀起來不會覺得眼睛疲勞。我一直對金融投資領域充滿好奇，尤其是那些能夠顛覆傳統思維的量化投資策略，總覺得背後隱藏著無窮的智慧和嚴謹的邏輯。這本書的副標題“華爾街量化投資傳奇”更是讓我心生嚮往，腦海中不禁浮現齣無數個在數字海洋中叱吒風雲的身影，他們是如何用冰冷的算法解讀市場情緒，又如何捕捉稍縱即逝的盈利機會？我尤其對那些能夠穿越牛熊，長期穩健增長的投資模型感興趣，想知道其中的奧秘究竟是什麼。這本書是否會揭示那些讓無數投資者趨之若鶩的量化模型？它是否會帶領我走進一個更加理性、更加科學的投資世界？我期待著這本書能夠解答我心中關於量化投資的種種疑惑，為我打開一扇新的大門，讓我對未來的投資之路有更清晰的認知和更堅定的信心。

評分☆☆☆☆☆

拿到這本書，首先感受到的是其沉甸甸的分量，仿佛承載著金融世界的智慧與經驗。封麵的設計既有力量感又不失雅緻，透露齣一種不怒自威的氣場。“華爾街量化投資傳奇”這個副標題更是直接點燃瞭我對書中內容的期待。我一直對那些能夠通過數據分析和嚴謹算法，在金融市場中取得非凡成就的投資大師們的故事深感興趣。我想瞭解，他們是如何構建自己的量化模型，如何從海量數據中提煉齣有價值的信息，又如何在瞬息萬變的交易環境中做齣精準的決策？這本書是否會為我揭示一些鮮為人知的量化投資策略，以及這些策略背後的邏輯和原理？我希望通過閱讀這本書，能夠對量化投資有一個更深入、更全麵的認識，並從中學習到一些能夠提升自身投資水平的寶貴經驗。對於一個渴望在投資領域有所建樹的人來說，這無疑是一本具有極高參考價值的讀物。

評分☆☆☆☆☆

初次翻閱這本書，最吸引我的便是其語言的流暢性和敘述的節奏感。作者的文字功底可見一斑，即使是涉及復雜的金融概念，也能被描繪得引人入勝，仿佛一幅幅生動的畫麵在眼前展開。我對於那些在華爾街的傳說中，用數學模型和大數據來“馴服”市場情緒的投資大師們的故事，總是充滿瞭好奇。我想瞭解，是什麼樣的思維方式，讓他們能夠跳齣傳統投資的窠臼，創造齣如此令人驚嘆的業績？這本書是否會深入剖析這些“量化之王”們的思想內核，以及他們所依賴的那些“秘密武器”？我非常期待能夠從中學習到一些關於風險管理、策略構建的精髓，以及如何在瞬息萬變的金融市場中，保持冷靜的頭腦和清晰的判斷。這本書會不會提供一些實操性的建議，讓我能夠將書中的理論知識與實際操作相結閤，從而提升自己的投資能力？我希望這本書不僅僅是一部成功的案例集，更是一本能夠啓發思考、指引方嚮的良師益友。

評分☆☆☆☆☆

這本書的標題本身就極具吸引力，自帶一種神秘感和傳奇色彩。“對衝之王”，這個詞語本身就讓人聯想到高超的技藝和非凡的成就。我一直對那些在金融市場中遊刃有餘，能夠化解風險、創造收益的投資策略非常著迷。我想知道，這本書是否會深入剖析那些讓這些“對衝之王”們脫穎而齣的核心競爭力？他們是如何在復雜多變的全球市場中，找到那些不為人知的投資機會，並將其轉化為豐厚的迴報的？我特彆希望能在這本書中找到關於量化投資的係統性介紹，瞭解其背後的數學模型、數據分析方法以及算法交易的原理。同時，我也對那些傳奇人物的成長經曆、投資哲學以及他們是如何應對市場挑戰的故事充滿好奇。這本書是否會為我提供一種全新的視角來理解金融投資，甚至能夠啓發我思考如何在自己的投資道路上，運用更科學、更理性的方法來規避風險，實現穩健增值？