理性的非理性金融 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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王健余剑峰 著

图书标签:

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• 心理学
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• 风险管理
• 资产定价
• 非理性
• 经济学

店铺： 文轩网教育考试专营店

出版社： 中信出版社

ISBN：9787508685199

商品编码：27981976289

出版时间：2018-04-01

作  者:王健//余剑峰 著作 定  价:58 出 版 社:中信出版社 出版日期:2018年04月01日 页  数:369 装  帧:精装 ISBN:9787508685199 ●暂无

内容简介

暂无

好的，这是一份为另一本名为《金融世界的逻辑与直觉》的图书撰写的详细简介，完全避开了《理性的非理性金融》的主题和内容。 --- 图书简介：《金融世界的逻辑与直觉》 导言：穿梭于数据洪流与人类心智的交汇点 在当今这个信息爆炸的金融时代，我们目睹了金融市场以前所未有的速度演变。高频交易算法与个人投资者的情绪波动，共同构筑了一个复杂而迷人的生态系统。《金融世界的逻辑与直觉》旨在为读者提供一个深度、多维度的视角，审视金融决策是如何在冰冷的数学模型与温暖的人类心理之间摇摆不定。 本书并非一本简单的教科书，也不是一本充斥着华丽图表的分析报告。它更像是一场探险，带领读者深入理解驱动现代金融体系运转的底层逻辑，同时细腻地剖析驱动市场行为的人性力量。我们试图解答一个核心问题：在一个看似完全由数据和理性驱动的领域，直觉和经验究竟扮演了怎样的角色？ 第一部分：逻辑的基石——量化分析的严谨性 本部分致力于构建读者理解现代金融分析的理论框架，强调数据和模型在金融决策中的基础地位。 第一章：从有效市场假说到行为金融学的修正 我们首先回顾经典的金融理论，探讨有效市场假说（EMH）的起源、核心论点及其在实践中的局限性。市场并非总是能瞬间消化所有信息。本章将深入分析信息不对称、信息处理延迟等因素如何为系统性偏差创造了机会。我们将探讨诸如随机游走理论、资本资产定价模型（CAPM）等经典模型的数学结构，并引入诸如Fama和French三因子模型等对传统视角的关键修正，为理解市场复杂性奠定基础。 第二章：构建坚固的风险框架：度量与管理 风险是金融的固有属性。本章聚焦于如何用数学工具精确量化风险。我们将详细解析标准差、Beta系数、久期（Duration）等传统风险指标的计算方法及其在资产组合管理中的应用。更进一步，我们引入了现代风险管理工具，如VaR（风险价值）、CVaR（条件风险价值）以及压力测试的原理。本书强调，风险管理并非仅仅是规避损失，而是要在风险与回报之间找到最优的平衡点，这需要清晰的数学定义和严格的约束条件。 第三章：算法驱动的时代：量化模型的实际应用 本章深入探讨量化投资策略的兴起及其技术基础。我们将解析期权定价中的布莱克-斯科尔斯模型（Black-Scholes Model）的结构和假设，并讨论波动率微笑（Volatility Smile）现象如何挑战模型的完美性。此外，本部分还会涉及如何使用时间序列分析（如ARIMA模型）来预测宏观经济变量，以及如何通过蒙特卡洛模拟来评估复杂衍生品的价值。重点在于，理解这些模型的内在假设比单纯套用公式更为重要。 第二部分：直觉的涌现——行为与认知的深度剖析 如果金融世界完全由第一部分的逻辑驱动，那么市场波动将远低于现实水平。本部分将镜头转向金融决策者——人。 第四章：人类决策的认知偏差矩阵 本章详细考察了心理学如何渗透到投资决策中。我们将引入一系列关键的认知偏差，例如： 锚定效应（Anchoring）： 投资者如何过度依赖最初获得的信息，即使后续信息表明该信息已过时。 可得性启发（Availability Heuristic）： 为什么媒体上更容易被报道的事件（如近期的大幅波动）会不成比例地影响投资者的判断。 处置效应（Disposition Effect）： 投资者倾向于过早卖出盈利的股票而长期持有亏损的股票，这一行为如何系统性地侵蚀组合回报。 通过案例分析，我们展示了这些看似微小的心理偏差是如何积累成影响市场趋势的巨大力量。 第五章：群体动力学：市场情绪与羊群行为的传染 金融市场本质上是一个群体博弈场。本章探讨了社会心理学在市场中的体现。我们将分析“羊群效应”的形成机制，即个体决策如何被群体行为所裹挟。本章将区分“理性预期下的从众行为”与“纯粹的情绪传染”。通过对历史泡沫事件（如郁金香狂热或互联网泡沫）的考察，我们揭示了群体信念如何超越基本面分析，推动资产价格进入非理性区间。 第六章：经验的价值：老手与新手的决策差异 数据和模型是普适的，但经验是私有的。本章探讨了资深交易员和基金经理的“直觉”是如何形成的。这种直觉并非魔法，而是大脑在处理海量、复杂、高噪音信息后形成的快速模式识别能力。我们将分析经验型交易员如何利用非结构化的信息源——例如对宏观政治语境的理解、对特定资产类别历史周期的把握——来对量化模型的结果进行“微调”。这是一种基于深层背景知识的、快速的、难以形式化的判断。 第三部分：整合与超越——逻辑与直觉的协同管理 最终，成功的金融实践要求个体能够平衡逻辑的严谨与直觉的敏锐。 第七章：量化与定性的融合：混合决策模型 本章是全书的实践核心。我们不主张完全抛弃模型或完全依赖直觉，而是倡导构建一个“混合决策框架”。模型提供了一个理性的基准线和风险边界，而直觉则用于识别模型假设失效的时刻（即“黑天鹅”事件的早期信号）。我们将介绍如何设计“看门人”机制，用定性分析来校验量化模型的异常输出，以及如何利用定性分析的结果来修正模型的参数设定。 第八章：建立适应性系统：从僵化到敏捷 金融世界是动态变化的，昨天的最优策略可能就是明天的陷阱。本章讨论了如何建立一个适应性（Adaptive）的投资系统，而非一个僵化的模型。这涉及到持续学习、定期回溯检验以及对市场结构变化的敏感度。成功的投资者必须像生态系统中的生物一样，不断地适应环境压力，调整自身的策略。 结语：在不确定性中航行 《金融世界的逻辑与直觉》提供了一套全面的工具箱，帮助读者理解金融市场的双重本质——既是高度量化的，又是深刻人性化的。通过掌握逻辑的严谨性，我们能够构建稳健的分析基础；通过理解直觉的力量，我们才能在市场波动的迷雾中保持清醒和前瞻性。这本书的目标是培养一种更为成熟、更少盲目自信的金融素养，使读者能够在复杂多变的市场环境中，做出更贴合实际的决策。

评分☆☆☆☆☆

读这本书，就像是在进行一场深度的心灵对话。作者在字里行间流露出的那种对金融世界的深刻洞察，以及对人性在其中扮演角色的精准把握，让我仿佛置身于一个大型的金融心理剧场。他并没有试图“拯救”读者于非理性之中，而是鼓励我们去理解，去接纳，甚至去利用这种非理性。这一点尤其让我印象深刻。他提出的观点，常常挑战了我固有的认知。比如，他质疑了“信息不对称”是否总是导致劣势，有时信息过载反而可能成为一种负担。他还探讨了“风险”与“收益”之间的微妙平衡，以及我们如何在高不确定性中做出相对最优的选择。书中关于“预期”的论述更是让我拍案叫绝。我们常常关注市场本身的价格波动，却忽略了驱动这些波动更深层次的原因——人们对未来的预期。而这些预期，又深受情绪、社会心理、甚至文化思潮的影响。作者用一种近乎哲学的高度，剖析了金融市场与人类情感、认知之间的千丝万缕的联系。我开始反思自己在投资决策中的种种表现，那些看似理性的选择背后，是否潜藏着不易察觉的非理性冲动。这本书让我意识到，金融不仅仅是数字和图表的游戏，更是关于人心和群体行为的复杂博弈。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我的感觉，与其说是一本金融读物，不如说是一本关于“如何与市场共存”的哲学指南。作者以一种极其沉静而又充满智慧的笔触，引导我重新审视金融世界的本质。他并没有鼓吹任何一种投资策略，而是着重于提升读者的“金融认知框架”。我尤其欣赏他对“情绪管理”在投资中的重要性的阐述。在瞬息万变的金融市场中，贪婪和恐惧是最容易左右投资者判断的两种情绪。作者并没有简单地告诉我们要“克服”这些情绪，而是教我们如何“识别”它们，如何理解它们产生的原因，以及如何在它们最强烈的时刻保持清醒。他将一些看似难以理解的金融现象，比如市场的“非理性繁荣”或“非理性崩溃”，归结为人类共同心理特征的放大效应。这让我觉得，金融市场的波动，某种程度上也是我们内心世界的投射。书中对“信息”的解读也让我受益匪浅。在信息爆炸的时代，如何筛选有用的信息，如何避免被虚假或误导性的信息所淹没，成为了一个重要的课题。作者提出的观点，并非枯燥的理论，而是从实践中提炼出的真知灼见，读起来引人入胜，发人深省。

评分☆☆☆☆☆

一直以来，我对金融领域的书籍都保持着一种好奇和探究的态度，但往往市面上充斥着过于晦涩难懂的理论，或是过于浅显的入门读物，总让我觉得难以找到一本能够真正触及核心，又能引起共鸣的作品。直到我翻开这本书，才有了眼前一亮的感觉。这本书并没有一开始就抛出一堆复杂的模型和公式，而是以一种非常平易近人的方式，娓娓道来。作者仿佛是一位经验丰富的投资老手，将自己多年来在市场中的摸爬滚打，以及对金融现象的深刻洞察，毫无保留地分享出来。他没有回避金融市场中的不确定性和人性的弱点，反而将其视为理解市场运作的关键。我特别喜欢书中对“非理性”因素的探讨，这部分内容让我醍醐灌顶。原来，我们常常认为的“理性”决策，在真实的金融世界中，往往会被情绪、偏见、羊群效应等“非理性”力量所裹挟。作者用生动的案例，比如某些经典的泡沫事件，或是投资者在市场波动时的恐慌性抛售，来印证这些观点。他并没有简单地批判这些非理性行为，而是深入剖析了其产生的原因，以及这些非理性如何反过来影响市场，甚至塑造市场的走向。这让我意识到，要想在金融市场中取得成功，仅仅依靠冰冷的逻辑分析是不够的，还需要理解人性的复杂，以及这些复杂如何在交易的洪流中显现。这种视角，是我在其他金融读物中很少见到的。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我带来的震撼，是一种来自内心深处的共鸣。作者以一种极其细腻而又宏大的视角，勾勒出了金融市场与人类心理之间错综复杂的关系。他并没有采用生硬的理论，而是通过引人入胜的故事和深刻的洞察，将金融的本质剥离开来。我特别欣赏他对于“市场噪音”的解读。我们常常被市场价格的短期波动所干扰，忽略了那些更长远、更根本的驱动力。而这些驱动力，往往与人性的弱点和集体的非理性行为息息相关。作者并没有简单地批判这些非理性，而是将其视为理解市场运行的钥匙。他提出的观点，常常让我豁然开朗。比如，他对“信息茧房”在金融市场中的影响的分析，让我深思。在信息爆炸的时代，我们更容易陷入自己熟悉的认知圈，而忽视了与我们观点不同的声音。这种“信息茧房”效应，是如何在金融市场中被放大，并导致潜在的风险，作者给出了令人信服的解释。读这本书，我感觉自己仿佛在与一位睿智的长者对话，他用他的人生经验和对金融世界的深刻理解，为我指明了方向，让我更加清晰地认识到，金融世界并非冰冷的计算，而是充满人性温度的复杂生态。

评分☆☆☆☆☆

当我翻开这本书时，我期待的是一份能够帮助我理解金融市场底层逻辑的工具箱。然而，这本书带给我的远不止于此。它更像是一次深刻的自我剖析，一场对人类认知局限的探索。作者以一种非常独特的视角，将金融市场中那些看似“不合逻辑”的行为，解读为人类天性的必然体现。他并没有试图去“纠正”这些非理性，而是鼓励读者去理解它们，甚至去“拥抱”它们。这种观点，极大地颠覆了我之前对金融的刻板印象。我一直以为，金融就是要追求绝对的理性，要排除一切主观因素。但这本书告诉我，非理性并非金融市场的“敌人”，反而是其最真实的写照。作者通过大量的案例分析，展示了情绪、偏见、群体心理如何深刻地影响着市场的走向。他对于“市场情绪”的描述，简直是栩栩如生，让我仿佛能够亲身感受到市场的脉搏。我开始意识到，很多时候，我们所谓的“理性”分析，可能只是在为我们的非理性行为寻找借口。这本书让我放下了对“完美理性”的执念，转而拥抱金融世界中的真实与复杂。