股權投資實用指南 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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美默比烏斯，魯剛偉，何偉 著

圖書標籤:

• 股權投資
• 私募股權
• 風險投資
• 投資策略
• 投資分析
• 財務分析
• 公司估值
• 投資實務
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店鋪： 廣影圖書專營店

齣版社： 中信齣版社

ISBN：9787508614786

商品編碼：29712227903

包裝：精裝

齣版時間：2009-05-01

基本信息

書名:股權投資實用指南

定價：55.00元

售價：37.4元,便宜17.6元,摺扣68

作者:(美)默比烏斯,魯剛偉,何偉

齣版社：中信齣版社

齣版日期：2009-05-01

ISBN：9787508614786

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：精裝

開本：16開

商品重量：0.558kg

編輯推薦

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20世紀十大基金經理人、全球新興市場基金**經理人馬剋·默比烏斯為專業投資經理人打造的投資寶典。 投資大師經典係列，高端投資人。

內容提要

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馬剋?墨比烏斯，全球知名的投資經理人之一，他在新興市場的投資業績為其贏得瞭大量榮譽和全球性的贊譽。本書針對專業投資者和金融從業人員，闡釋瞭全球證券市場的運作方式——哪些人在參與交易、股票價值如何確定、各種交易工具所扮演的角色、分析財務報錶的重要性，以及薩班斯—奧剋斯利法案等具有標誌性的專業文件的內涵。這部充滿洞見的著作，為投資者以及任何對迅速發展的投資領域感興趣的人，提供瞭全麵而實用的指南。

目錄

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章 股權的概念
第二章 股權投資的迴報
第三章 擁有股權的風險
第四章 減小投資風險
第五章 瞭解公司行為
第六章 股票的種類
第七章 公開募股
第八章 股票的交易
第九章 財務報錶
第十章 證券分析
第十一章 股權投資管理

作者介紹

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文摘

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序言

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《實戰金融風控：防範陷阱，優化決策》 引言：風控，現代金融的生命綫 在瞬息萬變的金融市場中，風險如同潛伏的暗流，隨時可能吞噬來之不易的財富。無論是個人投資者還是機構決策者，對風險的認知、評估和管控能力，已不再是錦上添花的技能，而是關乎生存與發展的核心競爭力。本書《實戰金融風控：防範陷阱，優化決策》正是一部旨在為讀者構建全麵、係統、實用的金融風險管理框架的著作。我們不追求高深的理論模型，不探討晦澀的數學公式，而是聚焦於金融實踐中最常遇到的風險類型、最有效的防範策略以及最精妙的決策優化方法，帶領讀者穿越風險迷霧，走嚮穩健增長的坦途。 第一部分：洞悉風險之源——理解金融世界的內在邏輯 金融市場的繁榮與風險並存，深刻理解風險的本質是成功風控的第一步。本部分將帶您深入剖析金融風險的各類錶現形式，並追溯其根源，幫助您建立對風險的敏銳洞察力。 第一章：風險的五重奏——信用、市場、操作、流動性與閤規風險的辨析 信用風險： 藉貸雙方的博弈，違約的陰影如何籠罩。我們將詳細解析藉款人的信用評估要素，貸款發放、債券投資等環節的潛在風險點，以及如何通過資産抵押、擔保、信用評級等方式降低違約概率。 市場風險： 價格波動的無情輪盤。股票、債券、外匯、商品等各類資産價格變動帶來的損失，以及利率風險、匯率風險、商品價格風險等具體錶現。我們將探討影響市場價格的主要因素，並介紹度量市場風險的常用指標。 操作風險： 人為失誤與係統故障的連鎖反應。從內部流程的缺陷，到員工的不當操作，再到信息技術係統的故障，都可能引發巨大損失。本章將聚焦於識彆和防範內部控製失效、欺詐行為、IT係統風險等。 流動性風險： 資金鏈斷裂的危機。當您無法及時獲得所需資金，或者在緊急情況下無法以閤理價格齣售資産時，流動性風險便會顯現。我們將分析其成因，包括融資渠道不暢、資産變現睏難等，並提齣應對策略。 閤規風險： 法律法規的雷區。金融活動受到的嚴格監管，任何違反法律法規的行為都可能帶來巨額罰款、聲譽損害甚至業務停頓。本章將梳理閤規的重要性，並重點關注洗錢、內幕交易、市場操縱等違規行為的風險。 第二章：風險的誘因分析——經濟周期、信息不對稱與人性弱點 經濟周期的潮起潮落： 經濟的繁榮與衰退如何周期性地放大或抑製各類風險。我們將分析不同經濟周期階段下，風險暴露的特點，以及投資者應如何調整策略。 信息不對稱的陰謀論： 市場參與者之間信息的不平等如何導緻劣幣驅逐良幣，以及如何通過提高透明度、信息披露等方式來緩解。 人性的盲點與貪婪： 投資者在情緒驅動下，容易産生的過度自信、羊群效應、暈輪效應等認知偏差，以及這些偏差如何導緻錯誤的決策和風險的纍積。 第二部分：構築防護牆——實用的風險識彆與評估工具 知曉風險的來源後，更重要的是掌握識彆和評估風險的工具與方法，為決策提供堅實的依據。 第三章：財務報錶的“火眼金睛”——揭示企業信用風險的密碼 資産負債錶的深層解讀： 流動性、償債能力、資本結構等關鍵指標的分析。我們將深入剖析資産負債錶中的各項科目，教您如何從中發現企業潛在的財務睏境。 利潤錶的“晴雨錶”： 盈利能力、成本控製、收入質量的評估。通過利潤錶，我們可以瞭解企業的經營狀況，判斷其盈利的穩定性和可持續性。 現金流量錶的“生命綫”： 經營活動、投資活動、籌資活動的現金流分析。現金流量錶是衡量企業生存能力的關鍵，我們將重點講解如何通過現金流量錶識彆企業經營中的“危險信號”。 財務比率分析的“魔法棒”： 流動比率、速動比率、資産負債率、淨利潤率、毛利率等關鍵財務比率的計算與應用，以及它們在風險評估中的指示意義。 第四章：市場數據的“大數據”分析——洞察市場波動的先兆 宏觀經濟指標的“風嚮標”： GDP、CPI、PPI、PMI、失業率等宏觀經濟數據與市場風險的關聯性分析。 行業分析的“精細眼”： 行業生命周期、競爭格局、政策影響等因素如何影響行業內企業及相關資産的風險。 技術分析的“預言傢”： 趨勢綫、支撐阻力位、成交量、技術指標（如MACD、RSI）等在識彆市場趨勢和潛在風險點中的應用。 量化風險評估模型簡介： VaR (Value at Risk) 、Expected Shortfall (ES) 等概念的通俗解釋及其在投資組閤風險管理中的作用。 第五章：定性風險評估的“藝術”——非財務因素的考量 管理團隊的“火車頭”： 管理層的能力、經驗、誠信度對企業運營及風險控製的影響。 公司治理的“防火牆”： 股權結構、董事會運作、內部審計等機製在防範內部風險中的作用。 外部環境的“變數”： 政治風險、法律風險、環境風險、社會責任等非財務因素對企業長期發展及風險敞口的影響。 第三部分：構建安全網——多維度風險管理與控製策略 風險識彆與評估是基礎，而有效的風險管理與控製則是規避損失、實現穩健增長的關鍵。本部分將為您提供一係列行之有效的策略和工具。 第六章：信用風險的“防火牆”——從源頭到追索 客戶準入與盡職調查： 如何建立完善的客戶準入機製，進行深入的盡職調查，識彆潛在的信用隱患。 閤同條款的“硬約束”： 抵押、質押、保證、違約條款的設計與運用，如何通過閤同設計保障債權人的權益。 貸後管理與風險預警： 建立有效的貸後監控體係，及時發現信用惡化的跡象，並采取相應的應對措施。 資産處置與追索： 在發生違約時，如何進行有效的資産處置和法律追索，最大程度地減少損失。 第七章：市場風險的“避風港”——對衝與多元化 投資組閤的“分散術”： 如何通過資産類彆、行業、地域的多元化配置，降低單一資産價格波動帶來的整體風險。 金融衍生品的“對衝利器”： 期貨、期權、掉期等衍生品在鎖定價格、對衝利率風險、匯率風險等方麵的應用。 止損策略的“救命稻草”： 如何製定科學的止損點，並嚴格執行，避免風險的無限蔓延。 久期管理與利率風險控製： 針對債券投資，如何通過久期管理來控製利率變動對投資組閤價值的影響。 第八章：操作風險的“嚴絲閤縫”——流程優化與內部控製 流程再造與職責分離： 優化業務流程，明確崗位職責，建立權力製衡機製，降低人為失誤和內部舞弊的風險。 信息技術係統的“安全鎖”： 建立健全的網絡安全防護體係，保障交易數據的安全與準確。 內部審計與閤規檢查： 定期進行內部審計，對業務流程和內控措施進行評估，及時發現並糾正問題。 員工培訓與文化建設： 加強員工的風險意識和閤規意識培訓，營造嚴謹、負責的工作文化。 第九章：流動性風險的“蓄水池”——現金流管理與融資規劃 現金流預測與規劃： 精確預測未來的現金流入與流齣，提前規劃資金需求，避免資金缺口。 融資渠道的“多元化”： 建立多元化的融資渠道，包括銀行貸款、債券發行、股權融資等，確保在需要時能夠獲得充足的資金。 應急融資預案： 製定詳細的應急融資預案，在突發事件發生時，能夠迅速啓動融資機製。 資産變現能力的評估： 評估現有資産的流動性，確保在緊急情況下能夠快速將資産轉化為現金。 第四部分：決策的智慧——將風險管理融入投資決策 風險管理並非獨立於投資決策的過程，而是貫穿於投資決策的始終。本部分將探討如何將風險意識與管理策略融入日常投資決策，實現“風險可控下的收益最大化”。 第十章：風險調整後的收益度量——衡量投資的真實價值 夏普比率 (Sharpe Ratio) 的奧秘： 如何用夏普比率來衡量每承擔單位風險所獲得的超額收益。 索提諾比率 (Sortino Ratio) 的精進： 關注下行風險，區分有利波動與不利波動，更精準地評估風險收益比。 信息比率 (Information Ratio) 的應用： 衡量主動投資組閤相對於基準的超額收益及其穩定性。 其他風險調整收益指標簡介： Treynor Ratio, Calmar Ratio 等，幫助讀者根據不同場景選擇閤適的度量工具。 第十一章：投資決策中的風險考量——從“我能賺多少”到“我能承受多少” 風險偏好與目標設定： 明確個人的風險承受能力，並根據風險偏好設定切閤實際的投資目標。 情景分析與壓力測試： 模擬不同市場環境下可能齣現的極端情況，評估投資組閤在不利情景下的錶現。 “不確定性”下的決策藝術： 如何在信息不完全、未來不確定的情況下，做齣理性的投資決策。 動態調整與風險再平衡： 隨著市場變化和自身情況的演變，及時調整投資組閤，重新平衡風險敞口。 第十二章：長期投資的“定海神針”——復利、耐心與紀律 復利的力量： 理解復利效應，認識到長期投資的重要性。 穿越周期的智慧： 在市場波動中保持耐心，不被短期噪音乾擾，堅持長期投資的信念。 投資紀律的“鐵律”： 建立明確的投資規則，並嚴格執行，避免情緒化交易。 持續學習與適應： 金融市場不斷發展，持續學習新的知識和技能，適應變化，是長期成功的基石。 結語：擁抱風險，駕馭未來 金融風險並非洪水猛獸，而是市場運行的必然組成部分。理解它，評估它，並采取有效的策略去管理它，纔能在金融的海洋中穩健前行。《實戰金融風控：防範陷阱，優化決策》旨在成為您值得信賴的嚮導，助您撥開迷霧，認清風險，掌握主動。願本書能幫助您在復雜的金融世界中，做齣更明智的決策，實現更長遠的價值。

評分☆☆☆☆☆

說實話，我之前對公司上市背後的邏輯一直感到非常好奇，這本書恰好滿足瞭我的求知欲。作者用一種非常清晰易懂的方式，解釋瞭公司為什麼會選擇上市，上市能給公司帶來什麼，以及作為普通投資者，我們如何通過購買股票成為公司的“股東”。書中還探討瞭IPO（首次公開募股）的流程，以及一些與二級市場交易不同的地方。我之前總覺得股票市場是個神秘的交易所，裏麵充滿瞭各種我無法理解的交易行為，但通過這本書，我開始對這些行為背後的邏輯有瞭初步的認識。 此外，作者在書中還深入淺齣地介紹瞭公司治理結構的重要性。他解釋瞭為什麼健全的公司治理對於保障股東利益至關重要，以及一些常見的公司治理問題可能帶來的風險。他還分享瞭一些關於如何識彆一傢公司是否擁有良好治理結構的指標，比如董事會的獨立性、信息披露的透明度等等。這些內容讓我明白，投資一傢公司不僅僅是看它的財務數字，更要關注它的“內在品質”，也就是它的管理和運營是否規範。

評分☆☆☆☆☆

這本書簡直是打開瞭我投資世界的新大門！我之前一直對股權投資感到既好奇又畏懼，覺得它離普通人太遙遠，而且充滿著各種我看不懂的術語和復雜的理論。收到這本書後，我抱著試試看的心態翻開，沒想到立刻就被吸引住瞭。作者的語言非常平實易懂，就像一位經驗豐富的朋友在跟你分享他的心得體會，而不是枯燥的教科書。他沒有一開始就拋齣一堆專業名詞，而是循序漸進地講解股權投資的基本概念，比如什麼是股票、什麼是公司、股東的權利和義務等等，這些都是我之前模糊不清但又非常想瞭解的。 我尤其喜歡書中關於如何識彆一傢好公司的部分。作者用瞭大量生動的例子，從財務報錶的基本解讀，到行業前景的分析，再到管理團隊的考察，幾乎把一個投資者需要思考的所有維度都細緻地羅列齣來。他教會我如何用“顯微鏡”去看待一傢公司的盈利能力、成長潛力和風險，而不是被錶麵的光鮮所迷惑。書中還提到瞭很多關於“價值投資”和“成長投資”的理念，我之前隻聽說過這些概念，但總是感覺縹緲，這本書卻把它們具體化瞭，讓我能更清晰地理解不同投資策略的精髓和適用場景。讀完這部分，我感覺自己已經具備瞭一些初步的“火眼金睛”。

評分☆☆☆☆☆

這本書簡直讓我重新認識瞭“風險”這個概念。我以前總覺得投資股票就是賭博，要麼一夜暴富，要麼傾傢蕩産。但這本書讓我明白，股權投資並非如此。作者非常強調風險管理的重要性，他詳細講解瞭分散投資、止損策略以及如何評估投資風險等內容。他提齣的“賠率”概念讓我印象深刻，教會我如何在投資前就思考“最壞的情況是什麼”，以及在這種情況下我能承受多大的損失。書中還分享瞭一些投資者常見的心理誤區，比如貪婪和恐懼，以及如何剋服這些情緒，保持冷靜和理智。這些內容對於我這樣容易受市場情緒影響的初學者來說，簡直是“定海神針”。 更讓我驚喜的是，這本書並沒有僅僅停留在理論層麵，而是提供瞭非常多實用的操作技巧。比如，如何選擇閤適的券商、如何開戶、如何進行交易下單，甚至是一些關於如何理解K綫圖和技術指標的入門介紹，都寫得非常具體。作者甚至還分享瞭他自己總結的一些投資心得和“避坑指南”，比如在牛市和熊市中應該采取的不同策略，以及如何避免被一些虛假的“內幕消息”所誘導。這些“乾貨”信息讓我感覺像是拿到瞭一本操作手冊，可以直接拿到市場上去實踐，而不是僅僅停留在紙上談兵。

評分☆☆☆☆☆

這本書的價值在於它極大地拓寬瞭我對“投資”的認知邊界。我之前一直以為投資就是買賣股票，但這本書讓我瞭解到，股權投資背後其實蘊含著對一個企業、一個行業乃至整個經濟發展趨勢的深刻理解。作者在書中探討瞭一些宏觀經濟因素對股權市場的影響，比如利率政策、通貨膨脹、地緣政治等等，這些都讓我意識到，投資並非孤立的行為，而是與宏觀環境息息相關的。 更重要的是，這本書讓我開始思考，投資不僅僅是為瞭賺錢，更是一種參與社會經濟發展的方式。通過投資優質企業，我不僅能分享它們成長的紅利，還能間接支持它們為社會創造價值。這種“使命感”和“參與感”讓我的投資行為變得更有意義，也讓我對未來充滿瞭更多期待。這本書的確讓我受益匪淺，讓我對股權投資有瞭更全麵、更深入的理解。

評分☆☆☆☆☆

這本書最讓我覺得“值”的部分，在於它為我打開瞭長期投資的大門。我之前總是抱著“短綫炒作，快速獲利”的心態，結果往往是虧多賺少。但這本書讓我看到瞭長期持有優質股票的巨大潛力，以及復利的力量。作者通過曆史數據和案例，生動地展示瞭時間是如何成為投資者最好的朋友的。他鼓勵讀者要有耐心，不要被短期的市場波動所乾擾，而是要專注於公司的長期價值增長。 他還提到瞭“資産配置”這個概念，並闡述瞭股權投資在整個投資組閤中的作用。他沒有建議讀者把所有雞蛋都放在一個籃子裏，而是強調瞭與其他資産類彆（比如債券、現金等）的結閤，以實現更穩健的投資迴報。這讓我覺得這本書的建議更加全麵和成熟，不僅僅局限於單一的股權投資領域，而是提供瞭一個更宏觀的投資視角。