基於風險溢價的小企業貸款定價研究及應用 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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段翀 著

圖書標籤:

• 小企業貸款
• 風險溢價
• 信用定價
• 金融科技
• 風險管理
• 企業融資
• 量化模型
• 金融工程
• 普惠金融
• 貸款定價

店鋪： 玖創圖書專營店

齣版社： 經濟科學齣版社

ISBN：9787514192087

商品編碼：29778890526

包裝：平裝

齣版時間：2018-05-01

基本信息

書名：基於風險溢價的小企業貸款定價研究及應用

定價：62.00元

作者：段翀

齣版社：經濟科學齣版社

齣版日期：2018-05-01

ISBN：9787514192087

字數：200000

頁碼：186

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

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內容提要

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資産定價理論是金融學領域三大支柱之一，貸款定價問題更是商業銀行的重要決策。貸款定價太高，會造成優質客戶資源流失；貸款定價太低，銀行會發生虧損。小企業不僅成為國民經濟增長的主要動力，更是緩解就業壓力、保持社會穩定的基礎力量。但由於小企業資金實力弱、財務信息相對更加不真實等因素，導緻長期以來商業銀行對小企業貸款缺乏閤理定價，這就使得小企業極難獲取商業銀行的貸款，融資難、貸款難已成為小企業發展的瓶頸。《基於風險溢價的小企業貸款定價研究及應用》對外小企業貸款定價的各種主流方法進行梳理，以風險溢價為切入點，分彆從違約風險溢價、基準利率風險溢價、利率期限結構風險溢價三個方麵對小企業貸款構建定價模型，以期對小企業貸款中麵臨的風險進行閤理補償，使優質小企業獲得發展所必需的資金支持，從而緩解小企業發展資金匱乏的現狀。

目錄

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作者介紹

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文摘

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序言

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章 緒論
1．1 科學問題的提齣
1．1．1 基於風險溢價的小企業貸款定價的含義
1．1．2 為什麼小企業貸款的風險溢價測算很重要
1．1．3 為什麼小企業貸款定價很重要
1．2 選題的背景及意義
1．2．1 選題的背景
1．2．2 選題的意義
1．3 外相關研究現狀
1．3．1 外違約概率測算方法的研究現狀
1．3．2 外企業信用風險評價指標體係的研究現狀
1．3．3 外貸款定價模型的研究現狀
1．3．4 外相關研究小結
1．4 研究內容和研究方法
1．4．1 研究內容
1．4．2 篇章結構
1．4．3 研究方法
1．4．4 技術路綫
1．5 論文的創新點

第2章 基於KS檢驗-邏輯迴歸分析的小企業違約概率測算模型
2．1 小企業違約概率測算模型的構建原理
2．1．1 小企業違約概率測算的重要性
2．1．2 小企業違約概率測算的難點
2．1．3 突破難點的思路
2．1．4 小企業違約事件的産生機理
2．1．5 影響小企業違約的重要因素
2．1．6 基於K-S檢驗與偏相關分析的違約概率測算指標篩選原理
2．1．7 小企業違約概率測算原理
2．2 小企業違約概率測算模型的構建方法
2．2．1 指標的海選及初篩
2．2．2 指標數據的標準化
2．2．3 基於K-S檢驗的次指標篩選
2．2．4 基於偏相關分析的第二次指標篩選
2．2．5 違約概率測算模型的建立
2．2．6 違約概率測算模型的閤理性與有效性檢驗
2．2．7 本章模型與現有研究的區彆及特色
2．3 小企業違約概率測算模型構建的案例研究
2．3．1 案例背景分析
2．3．2 指標的海選與初篩
2．3．3 樣本的選取與數據來源
2．3．4 指標標準化
2．3．5 違約顯著區分的次篩選結果
2．3．6 冗餘信息剔除的第二次篩選結果
2．3．7 違約概率測算模型的確定
2．3．8 模型的閤理性與有效性檢驗
2．3．9 結果分析
2．4 本章小結
2．4．1 主要工作
2．4．2 主要結論
2．4．3 主要特色

第3章 基於基準利率風險溢價的小企業貸款定價模型
3．1 基於基準利率風險溢價的貸款定價模型構建原理
3．1．1 基準利率風險溢價測算的重要性
3．1．2 問題的難點
3．1．3 突破難點的思路
3．1．4 基準利率風險溢價測算原理
3．1．5 違約風險溢價測算原理
3．1．6 小企業貸款定價原理
3．2 基於基準利率風險溢價的貸款定價模型的構建方法
3．2．1 基準利率風險溢價的確定方法
3．2．2 違約風險溢價的確定方法
3．2．3 貸款定價模型的建立
3．2．4 本章定價模型與現有研究的區彆與特色
3．3 定價模型的案例分析
3．3．1 背景分析
3．3．2 基本數據
3．3．3 基準利率風險溢價的計算
3．3．4 違約風險溢價的計算
3．3．5 貸款利率的計算
3．3．6 結果分析
3．4 本章小結
3．4．1 主要工作
3．4．2 主要結論
3．4．3 主要特色

第4章 基於利率期限結構風險溢價的小企業貸款定價模型
4．1 基於利率期限結構風險溢價的貸款定價模型構建原理
4．1．1 利率期限結構風險溢價測算的重要性
4．1．2 現有三次樣條的利率期限結構模型
4．1．3 現有三次樣條利率期限結構模型的共同問題
4．1．4 優利率期限結構擬閤原理
4．1．5 基於利率期限結構風險溢價的貸款定價原理
4．2 基於利率期限結構風險溢價的貸款定價模型的構建方法
4．2．1 國債利率期限結構的確定方法
4．2．2 利率期限結構風險溢價的測算方法
4．2．3 違約風險溢價與基準利率風險溢價的測算方法
4．2．4 貸款定價模型的建立
4．2．5 本章定價模型與現有研究的區彆與特色
4．3 定價模型的案例分析
4．3．1 背景分析
4．3．2 基本數據
4．3．3 國債利率期限結構的確定
4．3．4 利率期限結構風險溢價的計算
4．3．5 基準利率風險溢價的計算
4．3．6 違約風險溢價的計算
4．3．7 貸款利率的計算
4．3．8 結果分析
4．4 本章小結
4．4．1 主要工作
4．4．2 主要結論
4．4．3 主要特色

第5章 結論與展望
5．1 本書的主要工作
5．2 本書的主要結論
5．2．1 基於KS檢驗一邏輯迴歸分析的違約概率測算模型的主要結論
5．2．2 基於基準利率風險溢價的貸款定價模型的主要結論
5．2．3 基於利率期限結構風險溢價的貸款定價模型的主要結論
5．3 本書的創新與特色
5．3．1 本書的創新
5．3．2 本書的特色
5．4 展望
參考文獻

《金融市場的定價藝術：洞悉風險與迴報的微妙平衡》 內容概要 本書是一部深入探索金融市場定價本質的學術專著。它拋開具體的資産類彆或交易工具的束縛，將視角聚焦於構建一個普遍適用的金融資産定價框架，並在此基礎上，精細剖析瞭導緻資産價格波動及其潛在迴報差異的深層驅動因素。全書以嚴謹的邏輯和豐富的理論模型，係統地闡述瞭風險與收益之間相互製約、相互轉化的辯證關係，並進一步延伸至市場參與者在信息不對稱、行為偏差以及宏觀經濟環境變化下的定價決策過程。 本書共分為八個章節，每個章節都承接上一章的理論基礎，並在此之上進行更深層次的拓展和深化。 第一章：金融資産定價的理論基石 本章首先迴顧瞭金融資産定價理論的發展脈絡，從早期的有效市場假說齣發，梳理瞭 CAPM (Capital Asset Pricing Model)、APT (Arbitrage Pricing Theory) 等經典定價模型的核心思想和內在邏輯。重點在於闡釋這些模型如何通過資産的係統性風險（Beta 值）來解釋其預期收益，以及在理想化條件下，市場是如何實現價格發現和資源配置的。我們將深入分析這些模型成立的關鍵假設，並初步探討其在現實市場中可能存在的局限性。通過對這些經典理論的迴顧，為後續章節中引入更復雜、更貼近現實的定價因素奠定堅實的理論基礎。 第二章：風險的計量與分類 風險是金融定價的核心要素。本章將對風險進行係統性的梳理和計量。我們不僅區分瞭不同的風險類型，如係統性風險（市場風險）、非係統性風險（特異風險）、信用風險、流動性風險、操作風險等，還詳細介紹瞭度量這些風險的常用指標和方法。例如，我們將討論標準差、VaR (Value at Risk)、CVaR (Conditional Value at Risk) 等波動性度量工具，以及如何通過曆史數據、情景分析等方式來估計這些風險。此外，本章還將探討風險對衝和風險轉移的初步概念，為理解風險溢價的形成機製鋪平道路。 第三章：風險溢價的內涵與起源 本章是全書的核心理論突破所在。我們將深入剖析“風險溢價”這一概念的真正含義。風險溢價並非簡單的風險的量化，而是投資者在承擔瞭超齣無風險迴報的額外風險後，所期望獲得的超額收益。本章將追溯風險溢價産生的根本原因，包括投資者對不確定性的厭惡、信息的不完備性、市場摩擦以及宏觀經濟周期的影響。我們將從理論層麵解釋，為什麼承擔風險的投資者在長期內會獲得更高的迴報，以及這種溢價是如何在不同市場環境下自我調節和演變的。 第四章：因子模型與風險溢價的分解 在理論框架的基礎上，本章開始探討如何量化和分解風險溢價。我們將詳細介紹多因子模型，如 Fama-French 三因子模型、Carhart 四因子模型等。這些模型試圖通過識彆影響資産收益的關鍵因子（如市值因子、價值因子、動量因子等），來解釋資産收益的差異，並進一步分解齣不同因子所對應的風險溢價。我們將深入分析這些因子的經濟學含義，以及它們如何捕捉到市場中不同類型的係統性風險。通過對因子模型的應用，讀者將能夠理解如何量化風險溢價的組成部分，並為更精準的定價模型打下基礎。 第五章：行為金融學視角下的定價偏差 傳統的金融理論多建立在理性人假設之上，而現實市場卻充斥著非理性的行為。本章引入行為金融學的視角，探討投資者心理偏差如何影響資産定價。我們將分析常見的行為偏差，如羊群效應、過度自信、錨定效應、損失規避等，並解釋這些偏差如何在短期內扭麯資産價格，産生與基本麵不符的“泡沫”或“低估”現象。同時，本章也將討論如何識彆和度量這些行為偏差對市場定價的影響，以及它們與理性定價模型之間的相互作用。 第六章：宏觀經濟環境與定價的動態演變 金融資産的價格並非孤立存在，而是與宏觀經濟環境息息相關。本章將係統性地分析宏觀經濟變量（如通貨膨脹、利率、經濟增長、貨幣政策、財政政策等）如何影響資産定價。我們將探討不同宏觀經濟情景下，各類資産的風險溢價會如何變化，以及市場參與者如何根據宏觀經濟信號調整其投資策略。本章將介紹一些宏觀經濟因子模型，並強調在動態的市場環境中，對宏觀經濟趨勢的準確判斷是進行有效定價的關鍵。 第七章：定價模型的實證檢驗與模型選擇 理論模型終究需要接受實踐的檢驗。本章將介紹金融資産定價模型的實證研究方法。我們將討論如何構建檢驗框架，如何運用統計學工具（如迴歸分析、麵闆數據分析等）來檢驗模型的有效性，並分析模型在不同市場、不同時期、不同資産類彆下的錶現。此外，本章還將探討模型選擇的標準，如何根據數據的特點、研究的目的以及模型的解釋能力來選擇最適閤的定價模型。通過對實證研究的介紹，讀者將能夠理解如何將理論模型應用於實際數據分析。 第八章：定價模型的應用與未來展望 本書的最後一章將聚焦於金融資産定價模型的實際應用。我們將探討這些模型如何在投資組閤管理、風險管理、資産估值、金融産品設計等領域發揮作用。例如，如何利用風險溢價的分析來構建更優的投資組閤，如何通過定價模型來識彆被高估或低估的資産，以及如何為新發行的金融産品閤理定價。最後，本章將對未來金融資産定價領域的研究方嚮進行展望，包括機器學習在定價中的應用、復雜市場環境下定價的挑戰等，為讀者提供一個廣闊的視野。 本書特色 理論深度與實踐廣度並重： 本書在深入闡釋經典及前沿定價理論的同時，也注重理論在實際金融市場中的應用，通過豐富的案例分析和實證研究方法，幫助讀者理解理論如何指導實踐。 係統性與前瞻性： 本書構建瞭一個全麵、係統的金融資産定價知識體係，從理論基石到風險計量，從行為偏差到宏觀影響，層層遞進，環環相扣。同時，也關注行業發展趨勢，對未來定價領域的研究方嚮進行前瞻性探討。 嚴謹的學術風格： 全書采用嚴謹的學術語言和邏輯，引用大量的相關研究文獻，為讀者提供瞭一個可靠、權威的學習資源。 普適性： 本書的定價框架和理論模型並非局限於特定市場或資産類彆，而是具有廣泛的普適性，能夠幫助讀者理解各類金融市場的定價邏輯。 《金融市場的定價藝術：洞悉風險與迴報的微妙平衡》適閤於金融學、經濟學、投資學等相關專業的研究生、博士生，以及金融機構的研究人員、投資經理、風險控製師等專業人士。對於對金融市場定價感興趣的讀者，本書也將是一部極具啓發性的讀物。它旨在幫助讀者深刻理解金融市場價格形成的內在邏輯，提升識彆風險、評估收益的能力，從而在復雜的金融市場中做齣更明智的決策。

評分☆☆☆☆☆

讀到這本書的第三部分，我被作者對於小企業貸款定價在實際應用中麵臨的挑戰和應對策略的深入剖析所深深吸引。書中並沒有迴避現實的復雜性，而是坦誠地探討瞭信息不對稱、道德風險、以及小微企業財務信息不透明等普遍存在的難題。作者在這一部分提齣的解決方案，特彆是關於如何利用第三方數據、建立閤作夥伴關係、以及采用動態定價機製來應對這些挑戰，讓我眼前一亮。他詳細介紹瞭如何通過對企業經營流水、供應鏈信息、甚至員工社保繳費記錄的分析，來輔助評估企業的真實經營狀況和償還能力，從而更準確地判斷風險。另外，書中關於如何設計靈活的還款計劃，以及如何通過保險或擔保等方式來分散風險，為貸款機構提供瞭切實可行的操作建議。這種將理論研究與市場實踐緊密結閤的敘述方式，使得本書不僅僅是一部學術專著，更是一本極具參考價值的業務指導手冊。

評分☆☆☆☆☆

我非常欣賞這本書在探討小企業貸款定價時所展現齣的前瞻性和創新性。作者不僅僅停留在傳統的風險評估方法上，而是積極地引入瞭許多新興的金融技術和理念。在書中，我看到瞭作者對於如何利用金融科技（FinTech）來重塑小企業貸款定價流程的思考，比如通過API接口集成第三方數據源，利用區塊鏈技術來增強交易的透明度和可追溯性，以及運用人工智能進行智能授信審批等。這些內容對於我這樣一位對未來金融發展趨勢充滿好奇的讀者來說，無疑是極具吸引力的。作者還對如何構建一個可持續的、能夠適應不斷變化的市場環境的小企業貸款定價體係提齣瞭獨到的見解。他強調瞭持續的風險監控、定價模型的迭代更新、以及與藉款人的良性互動的重要性。這本書讓我意識到，在當前快速變化的金融科技時代，小企業貸款定價需要更加靈活、敏捷和智能。

評分☆☆☆☆☆

這本書的開篇便以一種令人耳目一新的方式，深入探討瞭小企業貸款定價的核心——風險溢價。對於我這樣一位熱衷於金融市場動態，並且對普惠金融有著濃厚興趣的讀者而言，能夠看到有如此詳實的理論框架支撐，並且嘗試將其落地到實際應用的書籍，著實令人興奮。作者在第一部分就奠定瞭堅實的理論基礎，從金融經濟學的宏觀視角切入，逐層剖析瞭風險溢價的構成要素，包括宏觀經濟風險、行業特有風險、企業自身經營風險等等。更讓我印象深刻的是，作者並未止步於理論的闡述，而是花瞭大量的筆墨去介紹如何量化這些風險，並將其轉化為可供貸款機構參考的風險溢價數值。書中提及的多種量化模型，如因子模型、期權定價模型在風險溢價計算中的應用，都給瞭我極大的啓發。我尤其關注作者關於如何識彆和評估小企業特有的信息不對稱性風險的討論，這往往是傳統信貸模型難以有效捕捉的。整本書在理論深度和實踐指導之間找到瞭一個很好的平衡點，讀起來既有學術的嚴謹性，又不失對現實問題的洞察力。

評分☆☆☆☆☆

我近期在閱讀一本關於小企業貸款定價的書籍，其中有很大一部分篇幅著重於如何將風險溢價的理論研究轉化為實際的業務操作。作者在書中詳細地闡述瞭如何根據不同類型的小微企業、不同行業的特徵、以及當前宏觀經濟環境下的不確定性，來構建差異化的風險定價模型。我最喜歡的部分是關於數據驅動的定價策略，作者通過大量的案例分析，展示瞭如何利用企業財務報錶、徵信記錄、甚至非結構化數據（如行業新聞、輿情分析）來更精準地評估風險，從而設定更具競爭力的貸款利率。書中還探討瞭如何利用技術手段，例如機器學習和大數據分析，來優化風險評估流程，降低人為判斷的偏差，提高定價的效率和準確性。對於我這種希望深入瞭解如何讓貸款業務更科學、更有效率的讀者來說，這本書提供的思路和方法論非常有價值。它不僅告訴我“為什麼”要考慮風險溢價，更重要的是教會我“如何”去計算和應用它，讓定價決策不再是拍腦袋，而是基於數據和模型。

評分☆☆☆☆☆

從整體上看，這本書最讓我覺得有價值的部分在於它對於“風險溢價”這個概念的深刻理解和細緻入微的闡釋。作者不僅僅將風險溢價作為一個抽象的理論概念來討論，而是將其置於小企業貸款這樣一個具體的業務場景中，對其進行瞭多維度的審視。他花瞭大量的篇幅去解釋，為什麼對於小企業貸款來說，風險溢價尤為重要，以及如何根據不同的風險類彆去量化和設定閤理的溢價水平。書中所提供的案例分析，雖然篇幅不一，但都非常貼閤實際，能夠讓我清晰地看到理論是如何在實踐中被應用的。我特彆注意到作者在討論如何平衡風險和收益時所提齣的觀點，即定價不僅僅是為瞭覆蓋風險，更重要的是要能夠吸引優質的藉款人，並促進小微企業的健康發展。這種“以人為本”的定價理念，以及對小微企業發展貢獻的關注，讓我對這本書的作者充滿瞭敬意。它讓我看到瞭金融定價背後更深層次的意義。