{RT}3小時快學期權-上海證券交易所衍生品部 格緻齣版社，上海人民齣版社 9787543 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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上海證券交易所衍生品部 著

圖書標籤:

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齣版社： 格緻齣版社 ， 上海人民齣版社

ISBN：9787543226265

商品編碼：29786944161

包裝：精裝

齣版時間：2016-06-01

圖書基本信息
圖書名稱	3小時快學期權	作者	上海證券交易所衍生品部
定價	35.00元	齣版社	格緻齣版社，上海人民齣版社
ISBN	9787543226265	齣版日期	2016-06-01
字數		頁碼	140
版次	1	裝幀	精裝

內容簡介

如果將衍生品比作金融産品中的皇冠，那麼期權以其復雜性和策略多變性當之無愧成為這頂皇冠上的明珠，期權在滿足投資者更多樣化的風險管理和産品設計需求的同時，也具有杠杆性高、專業性強、風險大、投資策略多變性等特徵，這從客觀上要求參與期權交易的投資者應當熟悉期權投資知識和交易規則，具有較強的風險承受能力，投資者培育作為保障期權市場長期健康發展的重要因素。在期權産品上市前，上交所就針對投資者持續開展瞭一係列培訓活動，意識到能否將復雜深奧的期權知識以通俗易懂的方式展示給投資者是培育工作成功與否的關鍵，於是以曆史穿越筆法，將期權知識凝練成江湖上大名鼎鼎的“獨孤九劍劍訣”，囊括瞭期權交易從入門到進階的相關知識，形象概述瞭期權交易投資的精要。

作者簡介

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目錄

小時 講 拔劍式：基本概念 什麼星期權 期權有什麼用 自測題 第2講 論劍式：閤約要素 一個例子 實值、平值與虛值 內在價值與時間價值 期權價格的影響因素 自測題 第3講 獨劍式：單腿策略 什麼是單腿策略 到期日盈虧分析 到期前盈虧分析 自測題 第2小時 第4講 長劍式：買方策略 為什麼買期權 怎樣買期權 買方的風險 自測題 第5講 短劍式：賣方策略 為什麼賣期權 怎樣賣期權 保證金與賣方風險 自測題 第6講 化劍式：保險策略 什麼是保險策略 融資融券交易尤其需要保險 保險策略的注意事項 延伸閱讀 自測題 第3小時 第7講 重劍式：增強收益策略 什麼是備兌開倉策略 備兌開倉三個注意事項 買股票還是賣認沽：巴菲特的 選擇 延伸閱讀 自測題 第8講 花劍式：組閤策略 閤成股票策略 跨式和勒式策略 延伸閱讀 自測題 第9講 收劍式：行權與交割 買方如何行權 賣方交割須知 自測題 總復習題 附錄一 新手起步：期權行情與下單必知 附錄二 期權活用七字訣 附錄三 期權交易獨孤九劍劍訣和劍譜 附錄四 上交所50ETF期權閤約條款錶 參考答案

編輯推薦

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文摘

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序言

★上交所將復雜深奧的期權理論凝練成“獨孤九劍劍訣”，是將知識通俗化的一次創新嘗試。全書以九式劍訣為寫作框架，介紹瞭期權交易從入門到進階需要掌握的相關知識，形象地概述瞭期權交易投資的精要，用通俗易懂的語言將期權展示給廣大投資者。 　　——李心丹 南京大學趙世良講座教授 　　 　　★期權作為一種相對復雜的金融工具。一直以來讓普通投資者望而卻步，市麵上也缺乏一些由淺入深地引導投資者掌握這一投資工具的實用書籍。本書恰好彌補瞭這一空白。投資者可以根據自己的投資需求在書中找到比較具有實戰意義的指導意見。是一本實用佳作。 　　——高道德 海通證券研究所副所長、金融工程與産品研究團隊負責人

揭秘期權：洞悉投資新大陸 在波譎雲詭的金融市場中，期權作為一種重要的金融衍生工具，早已成為眾多投資者、風險管理者以及市場分析師手中不可或缺的利器。它以其獨特的定價機製、靈活的操作方式以及強大的風險對衝和收益放大潛力，為市場參與者提供瞭更為廣闊的投資視野和策略空間。本書並非簡單羅列期權術語，而是旨在引領讀者踏上一段深入探索期權世界的旅程，揭示其核心邏輯，理解其運作機製，並最終掌握運用期權進行投資決策的智慧。 理解期權的本質：權利而非義務 期權最核心的特性在於，它賦予瞭持有者在未來某個特定日期（或之前），以預先確定的價格（行權價）買入（看漲期權，Call Option）或賣齣（看跌期權，Put Option）標的資産的權利，但並非義務。這一“權利”的概念是理解期權一切復雜性的基石。與期貨等標準化閤約不同，期權買方支付一定的“權利金”（Premium），這筆費用便是獲得這一權利的成本。一旦市場走勢不利於期權持有者的預期，他可以選擇不行權，最多損失的便是這筆權利金，從而實現瞭風險的有限鎖定。而賣方則收取權利金，但承擔瞭未來可能需要履行義務的風險。這種權利與義務的非對稱性，正是期權魅力所在，也構成瞭其獨特的風險收益特徵。 標的資産的多元宇宙：從股票到指數 期權的標的資産範圍極為廣泛，其價值波動直接影響著期權的定價和交易策略。最常見的標的資産包括但不限於： 股票期權： 基於單隻上市公司股票的期權。投資者可以針對特定股票的未來走勢進行投機或對衝。例如，預測某科技股將大幅上漲，可以買入其看漲期權；如果擔憂持有股票的下跌風險，可以買入其看跌期權作為保護。 股指期權： 以股票市場指數（如上證50指數、滬深300指數等）為標的資産的期權。股指期權為投資者提供瞭一種更為宏觀的市場交易和風險管理工具，允許投資者對整個市場闆塊或經濟走勢進行判斷和對衝，避免瞭因個股選擇失誤而帶來的風險。 商品期權： 以黃金、原油、農産品等大宗商品為標的資産的期權。廣泛應用於商品生産商、消費者和投機者，用於鎖定成本、規避價格波動風險或進行套利交易。 貨幣期權： 以特定貨幣對為標的資産的期權。對於跨國企業、外匯交易者而言，貨幣期權是管理匯率風險、進行國際貿易結算的重要工具。 利率期權： 以利率為標的資産的期權，主要用於對衝利率變動帶來的風險，如債券投資組閤的管理。 理解不同標的資産的特性及其影響因素，是構建有效期權策略的前提。例如，股票的波動性受公司基本麵、行業動態、宏觀經濟政策等多重因素影響；而股指期權則更多地反映瞭市場整體情緒和宏觀經濟走嚮。 期權定價的奧秘：理論與實踐的交織 期權的定價是一個復雜但至關重要的領域。其內在價值和時間價值的構成，以及影響這些價值的因素，直接決定瞭期權的買賣價格。 內在價值 (Intrinsic Value)： 對於看漲期權，內在價值是標的資産當前價格高於行權價的差額；對於看跌期權，內在價值是行權價高於標的資産當前價格的差額。如果期權沒有內在價值，則其價值完全由時間價值構成。 時間價值 (Time Value)： 時間價值代錶瞭期權持有者在到期日之前，標的資産價格朝有利方嚮變動的可能性。到期日越臨近，時間價值衰減越快。 影響期權價格的關鍵因素： 標的資産價格： 這是最直接的影響因素。標的資産價格的變動會直接影響期權的內在價值。 行權價 (Strike Price)： 與標的資産價格的相對關係決定瞭期權的內在價值。 到期日 (Expiration Date)： 到期日越遠，時間價值越高，因為標的資産有更多的時間去變動。 波動率 (Volatility)： 衡量標的資産價格未來變動幅度的預期。隱含波動率（Implied Volatility）是市場對未來波動率的預期，它在期權定價中扮演著核心角色。波動率越高，期權價格通常越高，因為潛在的利潤空間越大。 無風險利率 (Risk-Free Interest Rate)： 理論上，無風險利率越高，持有期權的成本（opportunity cost）越高，因此看漲期權價格會略微上升，看跌期權價格會略微下降。 股息 (Dividends)： 對於股票期權，如果標的股票會支付股息，這會降低看漲期權的價值（因為持有股票比持有看漲期權更能獲得股息收益），並可能增加看跌期權的價值。 理解這些因素如何相互作用，並通過如Black-Scholes模型等經典的期權定價模型進行量化分析，是掌握期權交易的關鍵。然而，模型並非萬能，市場的實際交易價格會受到供求關係、市場情緒等非模型因素的影響。 期權策略的藝術：從簡單到復雜 期權最迷人的地方在於其策略的靈活性和多樣性。投資者可以根據自己對市場方嚮、波動率以及時間的判斷，組閤不同的期權閤約，構建齣適應各種市場環境的交易策略。 基本策略： 買入看漲期權 (Long Call)： 賭市場會上漲，風險有限（權利金），收益無限。 賣齣看漲期權 (Short Call)： 認為市場不會大幅上漲，收取權利金，風險無限（若市場大幅上漲）。 買入看跌期權 (Long Put)： 賭市場會下跌，風險有限（權利金），收益有限（標的資産價格跌至零）。 賣齣看跌期權 (Short Put)： 認為市場不會大幅下跌，收取權利金，風險有限（標的資産價格跌至零）。 價差策略 (Spreads)： 通過同時買賣不同行權價或到期日的同類期權，來限製風險和潛在收益，從而降低交易成本或對衝特定風險。 牛市價差 (Bull Spread)： 預期市場溫和上漲。 熊市價差 (Bear Spread)： 預期市場溫和下跌。 跨式策略 (Straddle)： 賭市場將齣現大幅波動，但不確定方嚮。 勒式策略 (Strangle)： 與跨式策略類似，但使用不同行權價的期權，成本更低，但潛在收益也相對較低。 蝶式策略 (Butterfly Spread)： 預期市場波動不大，在一個窄幅區間內。 復雜策略： 結閤期權與現貨、期貨等其他金融工具，或組閤多個期權閤約，構建更為精細化的交易方案，如備兌看漲期權 (Covered Call)，將持有的股票與賣齣看漲期權結閤，在獲取股票價格上漲收益的同時，也能賺取期權權利金。 理解這些策略的構建邏輯、盈虧平衡點、最大盈利和最大虧損，以及它們對波動率和時間流逝的敏感性（即希臘字母 Grecians：Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho），是進行有效期權交易的關鍵。 風險管理與套期保值：期權的力量 期權最強大的應用之一在於其風險管理能力。投資者和企業可以利用期權來對衝潛在的損失，鎖定成本或收益。 對衝股票投資組閤： 持有股票的投資者可以通過買入對應股票或股指的看跌期權，來為自己的持倉提供“保險”，規避股市大幅下跌帶來的風險。 對衝匯率風險： 進齣口企業可以通過買賣貨幣期權來鎖定未來交易的匯率，規避匯率波動帶來的不確定性。 對衝商品價格風險： 農産品生産商或能源公司可以利用商品期權來鎖定未來産品的銷售價格或采購成本。 期權套期保值能夠幫助企業將經營風險與市場價格風險進行分離，專注於自身的主營業務。 上海證券交易所的期權市場：本土化視角 隨著金融市場的不斷發展，上海證券交易所已推齣瞭包括上證50ETF期權、滬深300ETF期權等在內的多種期權産品。理解這些本土化期權産品的特點、交易規則、保證金製度以及相關的監管要求，對於在中國境內進行期權交易的投資者至關重要。本書將從本土市場的角度齣發，結閤實際案例，解析在上海證券交易所進行期權交易的獨特機遇與挑戰。 掌握期權：一場持續的學習與實踐 期權的世界博大精深，其理論體係和實戰應用都充滿瞭挑戰與樂趣。本書旨在為讀者打下堅實的理論基礎，提供清晰的邏輯框架，並激發讀者在實踐中不斷探索和領悟。無論是希望通過期權增強投資組閤收益的個人投資者，還是需要管理市場風險的專業機構，理解並掌握期權都將是你在金融市場中獲得競爭優勢的重要途徑。這不僅是一項技能的學習，更是一場對金融市場本質的深度洞察，一次對未來投資可能性的無限拓展。

評分☆☆☆☆☆

作為一名對金融市場有著長期關注的投資者，我一直在尋找能夠幫助我深入理解衍生品工具的書籍。《{RT}3小時快學期權》這本書的齣現，可以說正好填補瞭我在這方麵的一些知識空白。上海證券交易所衍生品部參與編寫，這本身就賦予瞭這本書極高的專業性和權威性。讀這本書，我最大的感受就是它的邏輯性非常強，從最基礎的期權概念引入，逐步深入到復雜的交易策略和風險控製。書中對於期權定價模型、希臘字母等核心概念的闡述，既嚴謹又清晰，即使是對數學不太敏感的讀者，也能在相對短的時間內掌握核心要點。我尤其欣賞書中對於不同市場環境下期權交易策略的分析，例如在震蕩市、單邊上漲或下跌市中，如何選擇不同的期權組閤來達到預期的收益和風險水平。此外，這本書還詳細介紹瞭期權交易中的一些常見誤區和陷阱，並給齣瞭規避的建議，這對於投資者來說是極其寶貴的經驗。格緻齣版社和上海人民齣版社的閤作，也保證瞭這本書的齣版質量和內容的嚴謹性。我個人認為，這本書不僅僅適閤期權初學者，對於已經有一定期權交易經驗的投資者，也能從中獲得不少啓發和新的視角，幫助他們優化交易策略，提升投資迴報。

評分☆☆☆☆☆

這本書簡直是期權小白的福音！我之前一直覺得期權這玩意兒高大上，離我普通投資者有點遠，但看到《{RT}3小時快學期權》這個書名，頓時來瞭興趣。上海證券交易所衍生品部的齣品，感覺質量有保障，而且“3小時快學”這個點太吸引人瞭，畢竟我上班族時間寶貴，恨不得一天能學完一個新技能。拿到書後，迫不及待翻開，印刷質量不錯，排版也很清晰，沒有那種密密麻麻讓人頭暈的趕腳。雖然我還沒來得及深入研究，但初步翻閱瞭一下目錄和前幾章，就感覺這本書的編寫思路非常接地氣。它不是那種枯燥的理論堆砌，而是從實際操作齣發，用通俗易懂的語言講解期權的基本概念，比如什麼是期權、期權有什麼作用、以及期權交易的幾種主要策略。書裏還穿插瞭一些案例分析，雖然我還沒看懂具體的分析過程，但感覺這些案例應該能幫我更好地理解理論知識，並將其應用到實盤中。作者也提到瞭一些關於風險管理和止損止盈的建議，這對我這個風險意識比較強的人來說，簡直是雪中送炭。我特彆期待接下來能學習到如何根據市場情況選擇閤適的期權閤約，以及如何利用期權進行對衝和套利。總之，這本書讓我對期權交易燃起瞭信心，感覺不再是遙不可及的領域瞭，非常值得入手！

評分☆☆☆☆☆

對於我這種平時比較忙碌，但又希望在投資領域有所突破的上班族來說，一本能夠快速入門、抓住核心要點的書至關重要。《{RT}3小時快學期權》這本書恰好滿足瞭我的需求。首先，書名中的“3小時快學”給我一種強大的心理暗示，讓我相信期權並不是一個遙不可及的知識體係。拿到書後，它的齣版單位——上海證券交易所衍生品部，格緻齣版社，上海人民齣版社，這些名字都給我一種專業、權威的可靠感。翻開書，整體的排版設計非常簡潔大方，沒有過多的花哨裝飾，重點突齣，文字清晰，閱讀起來非常舒適。我最喜歡的是書中對於基礎概念的解釋，比如期權的買賣雙方、看漲期權和看跌期權的區彆、行權價和到期日等等，都用非常通俗易懂的語言進行瞭闡述，還配閤瞭圖示，讓我這個完全的初學者也能很快理解。書中的一些交易技巧和實戰案例，讓我覺得非常接地氣，感覺不是在紙上談兵，而是真的在學習如何去操作。雖然我纔剛開始閱讀，但我已經能夠感受到這本書的價值，它讓我對期權交易不再感到畏懼，而是充滿期待。我迫不及待地想繼續深入學習，掌握更多的期權交易策略，從而為我的投資組閤增加更多可能性。

評分☆☆☆☆☆

這本書就像是為我量身定做的期權入門指南。《{RT}3小時快學期權》這個書名直接擊中瞭我內心深處的渴望——希望能在短時間內掌握期權交易的關鍵知識。當我看到這本書是由上海證券交易所衍生品部齣品，並由格緻齣版社和上海人民齣版社聯閤推齣時，我立刻對其專業性和可靠性充滿瞭信心。拿到實體書，其印刷精美，紙張厚實，拿在手裏非常有分量，這都為我帶來良好的閱讀體驗。我喜歡這本書的結構安排，它沒有一開始就拋齣大量的專業術語，而是循序漸進，從最基礎的期權概念講起，比如期權閤約的組成部分、期權的價值是如何形成的等等。書中還列舉瞭許多實際的交易場景，幫助我理解這些概念在真實市場中的應用。我對書中關於如何規避期權交易風險的部分尤為關注，因為我知道期權是一種高風險高收益的工具，做好風險控製是至關重要的。作者在這方麵提供的建議非常中肯，讓我受益匪淺。雖然我還沒有機會將學到的知識付諸實踐，但我相信，憑藉這本書的指導，我一定能夠邁齣期權交易的第一步，並逐漸成為一個更加成熟的期權投資者。這本書讓我對未來充滿信心。

評分☆☆☆☆☆

一直以來，我對各種金融衍生品都抱有濃厚的興趣，尤其是期權，它兼具靈活性和杠杆效應，在風險管理和收益增厚方麵有著獨特的優勢。當我在書店看到《{RT}3小時快學期權》這本書時，它的書名瞬間吸引瞭我——“3小時快學”，這個承諾聽起來非常有挑戰性，也充滿瞭吸引力。翻開書，我首先注意到的是作者團隊的強大背景：上海證券交易所衍生品部。這層身份讓這本書的專業性毋庸置疑。我在閱讀過程中，深刻體會到瞭作者的良苦用心。他們並沒有上來就灌輸晦澀難懂的理論，而是通過生動形象的比喻和貼近實際的案例，一步步引導讀者理解期權的核心機製。例如，書中對於“權利金”的解釋，就用到瞭類似保險費的比喻，非常直觀。我對書中關於期權交易的步驟和流程的介紹印象深刻，感覺非常實用，仿佛跟著作者一步步在操作一樣。雖然我還沒有實際去交易過期權，但在讀完這本書的部分內容後，我已經對如何進行期權交易有瞭清晰的認識。特彆是書中關於如何識彆市場機會，以及如何通過期權進行資産組閤的調整，這些內容都讓我覺得非常有啓發。這本書的紙張和印刷質量也非常棒，拿在手裏很有質感，閱讀體驗很好。