如何选对理财产品-专业理财师步步为赢的理财方略之二 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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刘加基著 著

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店铺： 学向美图书专营店

出版社： 华夏出版社

ISBN：9787508079387

商品编码：29802180471

包装：平装

开本：大32

出版时间：2015-07-01

内容介绍
投资理财是盘棋。在投资理财中，如何选择步步为赢的理财产品，以及是否善于洞明理财中的风险和机遇并抓住机遇等，1切都关乎胜算如何，即关乎执行的难易、未来收益的高低、风险的大小等。本书在各种投资理财产品的选择中，在选择某种理财产品的内外因的判断中，在某1具体投资理财产品的谋划中，引入博弈的思维，侧重选择的谋略和对比以及规避风险。基于本书作者丰富的理财知识和操作经验基础上的du到见解，对于保险业、银行业、房地产业等从业人员及普通大众的日常理财都具有指导意义。

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专业理财师告诉你，理财博弈既要“知己”——认识并确认自己的性格和理财风格，又要“知彼”——认识并了解各种理财产品的特性、收益和风险边界，然后借助8 项博弈策略、 7 种理财增长模型，通过多方对比进行优化选择，才能跑赢通货膨胀和规避理财风险，达到“钱生钱”的目的。1本书让你读懂理财的要诀。

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目录
目 录 序 博弈要“知己”——认识自己 *1节 财富就在你心中 *2节 *2节 理财动力是根本 第3节 微妙的财富心理 第4节 性格与理财风格 第5节 财富目标 第6节 自适应原则 第7节 简单真好 *2章 理财博弈要“知彼”——认识理财途径 *1节 保险——理财的保护网 *2节 房地产——抵御通货膨胀的“盾” 第3节 存款——理财的“蓄水池”

目&xbsp;录

序

博弈要“知己”——认识自己

*1节&xbsp; 财富就在你心中

*2节&xbsp; *2节&xbsp;理财动力是根本

第3节&xbsp;微妙的财富心理

第4节&xbsp;性格与理财风格

第5节&xbsp;财富目标

第6节&xbsp;自适应原则

第7节&xbsp;简单真好

*2章&xbsp;理财博弈要“知彼”——认识理财途径

*1节&xbsp;保险——理财的保护网

*2节&xbsp;房地产——抵御通货膨胀的“盾”

第3节&xbsp;存款——理财的“蓄水池”

第4节&xbsp;债券——稳健投资的SHOU选

第5节&xbsp;基金——专业性投资管理

第6节&xbsp;信托——委托融资投资管理

第7节&xbsp;股票——万众着迷的股*投资

第8节&xbsp;创业——醉广阔的实业“钱”途

第9节&xbsp;黄金——永恒的信用货币

*10节&xbsp;其他

第3章&xbsp;理财博弈有策略

*1节&xbsp;保值策略与保障策略

*2节&xbsp;成长策略与新趋势策略

第3节&xbsp;低风险策略与高风险策略

第4节&xbsp;风险平衡策略与风险程式平衡策略

第5节&xbsp;分散策略与集中策略

第6节&xbsp;随机漫步策略与费用平均策略

第7节&xbsp;垄断价值性策略与资源稀缺策略

第8节&xbsp;优质策略与价值比策略

第4章&xbsp;理财增长模型

*1节&xbsp;理财增长的底线

*2节&xbsp;货币的升值与贬值

第3节&xbsp;现金的时间价值

第4节&xbsp;S形理财增长模型

第5节&xbsp;理财的复利增长模型

第6节&xbsp;理财的几何集数型增长模型

第7节&xbsp;IPO增长模型

第5章&xbsp;多方对比——优化选择

*1节&xbsp;债券与银行储蓄的对比

*2节&xbsp;储蓄保险与稳健利息收益的对比

第3节&xbsp;股票投资与储蓄型投资的对比

第4节&xbsp;基金投资与股票投资的对比

第5节&xbsp;房地产投资与股票投资的对比

第6节&xbsp;黄金投资与股票投资的对比

第7节&xbsp;风险与收益的平衡

第8节&xbsp;效果评估与动态修正

第6章&xbsp;规避理财风险

*1节&xbsp;规避生命风险

*2节&xbsp;规避心理风险

第3节&xbsp;复杂难测的环境风险

第4节&xbsp;资金安全的风险控制

第5节&xbsp;委托理财的风险

第6节&xbsp;谨防巧诈

第7节&xbsp;避免轻信与误判

第8节&xbsp;因忽视所引发的风险

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在线试读
第3章 理财博弈有策略 *1节 保值策略与保障策略 所谓保值策略，是指现有财富形态的实际转换购买力或真实价值，在未来某个时间点或未来1段时间内，都能可靠地保证拥有，甚到在此基础上还能增加1定的价值，而且这个价值量的变化与对比是可测算的。尽管其不易测算，因为导致价值量变化的参数太多，但通常人们多以通货膨胀率为依据来测算和对比现有的财富是否保值。 所谓保障策略，是指现有的财富TI现的价值能满足未来社会变化以后人们的生存需求，使人们的生活仍不受影响。通常，这是比保值策略更为复杂的保护策略。 本书之所以把保值策略与保障策略1同论及，1是这二者皆是人们*为关注的，并有相同之处；二是这二者虽有相同之处，但二者未必必然1致，即可能会发生财富虽保值了，但财富拥有者却无生活保障的情形，或者财富拥有者虽实现了生活保障，但却未能使自己所拥有的财富保值。 1般来说，要实现保值策略，可以有两个办*：1是财富拥有者自己所拥有的财富的价格随通货膨胀而同速或更快速地攀升；二是财富拥有者自己所拥有的财富具有增值功能，且其增速高于通货膨胀的速度。*1个办*需要考察的是，什么财富形态的价值将会随通货膨胀而必定同步上升或相对地上升。通常情况下，房地产可作为范例。*二个办*要注意的是，什么财富工具可以有可靠性很高的增值功能。在1般情况下，可以把*秀的股票型基金和混合型基金作为范例。 若要实现保障功能，就须兼顾财富形态的保值功能、人生的保险需求和财富的增值功能等几个方面。举例来说，某人对30万元以现金折算的财富做了保值和增值安排，并考虑到了通货膨胀的幅度和速度。按理，这样1个安排能满足他未来30年的个人生活所需。但是，由于没有医疗保险及相关的其他保险，两年后，1场大病耗去了他20多万元的现金财富。这样，在做了相应的医疗费用扣除后，他只剩下了大约不到10万元的财富。按照他原来的保值及增值安排，就无*满足他未来30年的个人生活所需。从这个例子中，我们可以看到保值策略与保障策略的差异性。相比财富的保值，要想做好财富对生活的保障，需要从更多的层面予以考虑。 在考虑保障策略的时候，人们必须考虑具体个人在特定guo情下受guo家保障的情况。只有对这些做了综合的考虑和分析后，才能做出1个适合特定历史时期的个人保障策略。由于我guo地域辽阔、人口众多，个人得到guo家保障的程度千差万别，所以，每1个人必须根据自己现在与未来的状况，以及guo家未来发展的方向，去判断和设计自己相应的保障策略。 *2节 成长策略与新趋势策略

第3章&xbsp;理财博弈有策略

*1节&xbsp;保值策略与保障策略

所谓保值策略，是指现有财富形态的实际转换购买力或真实价值，在未来某个时间点或未来1段时间内，都能可靠地保证拥有，甚到在此基础上还能增加1定的价值，而且这个价值量的变化与对比是可测算的。尽管其不易测算，因为导致价值量变化的参数太多，但通常人们多以通货膨胀率为依据来测算和对比现有的财富是否保值。

所谓保障策略，是指现有的财富TI现的价值能满足未来社会变化以后人们的生存需求，使人们的生活仍不受影响。通常，这是比保值策略更为复杂的保护策略。

本书之所以把保值策略与保障策略1同论及，1是这二者皆是人们*为关注的，并有相同之处；二是这二者虽有相同之处，但二者未必必然1致，即可能会发生财富虽保值了，但财富拥有者却无生活保障的情形，或者财富拥有者虽实现了生活保障，但却未能使自己所拥有的财富保值。

1般来说，要实现保值策略，可以有两个办*：1是财富拥有者自己所拥有的财富的价格随通货膨胀而同速或更快速地攀升；二是财富拥有者自己所拥有的财富具有增值功能，且其增速高于通货膨胀的速度。*1个办*需要考察的是，什么财富形态的价值将会随通货膨胀而必定同步上升或相对地上升。通常情况下，房地产可作为范例。*二个办*要注意的是，什么财富工具可以有可靠性很高的增值功能。在1般情况下，可以把*秀的股票型基金和混合型基金作为范例。

若要实现保障功能，就须兼顾财富形态的保值功能、人生的保险需求和财富的增值功能等几个方面。举例来说，某人对30万元以现金折算的财富做了保值和增值安排，并考虑到了通货膨胀的幅度和速度。按理，这样1个安排能满足他未来30年的个人生活所需。但是，由于没有医疗保险及相关的其他保险，两年后，1场大病耗去了他20多万元的现金财富。这样，在做了相应的医疗费用扣除后，他只剩下了大约不到10万元的财富。按照他原来的保值及增值安排，就无*满足他未来30年的个人生活所需。从这个例子中，我们可以看到保值策略与保障策略的差异性。相比财富的保值，要想做好财富对生活的保障，需要从更多的层面予以考虑。

在考虑保障策略的时候，人们必须考虑具体个人在特定guo情下受guo家保障的情况。只有对这些做了综合的考虑和分析后，才能做出1个适合特定历史时期的个人保障策略。由于我guo地域辽阔、人口众多，个人得到guo家保障的程度千差万别，所以，每1个人必须根据自己现在与未来的状况，以及guo家未来发展的方向，去判断和设计自己相应的保障策略。

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*2节&xbsp;成长策略与新趋势策略

财富的成长与财富的增值似乎是同义语，但财富的成长却更侧重于把资本投向未来发展更快、成长性良好的朝阳产业，同时也意味着尽力让资本能更高效地增值，而不仅仅是增值。

财富的这种成长策略既可以TI现在实业创业的投资上，也可以TI现在个体自身或家庭的智力kai发投资上，还可以TI现在金融*域的股*融投资上。以股*融资投资为例，假设投资者在股票市场上找到了1家*具成长性而又可靠性*高的公司，那么在合理的价位拥有该公司的股*，就意味着他已把资本融进了该公司的发展之中。除非该公司在*律上出了问题，或者出现了投资者愿意承担的风险，否则他应*能以较高的概率得到该公司良好成长的回报。

成长策略的重点是关注投资者所投入的财富形态所具有的成长特性和成长力度（或成长速度），同时，要考察它的安全性、可靠性和成功的概率。但1定要注意的是，所有的成长要素都必须建立在科学的、正确的认知上，要谨防那些虚无、夸张、误导的成长假象和虚假信息。

新趋势策略，是指财富的成长与社会发展的新趋势紧密相连，投资理财必须顺天下之新趋势策略而作为。而社会的发展和进步，又zoxg是与新的发明、新的科学技术、新产业的出现息息相关的。

而新科学、新技术、新发明、新思想都将源源不断地给社会创造新的财富，给社会成员带来新的活力，给guo家增添新的力量。而*有那些掌握或者参与新生财富发展的社会成员、集团，才有可能得到更大的新生财富的份额。这就是说，投资者需要善于掌握投资理财的新趋势策略。

需要注意的是，从投资理财的角度看，新趋势策略有它自身的特点，并不是所有的新技术、新发明都会使投资者成为醉后的赢家。SHOU先，因为不是所有的新技术、新发明都是生命力无限的，故投资者不能不合时宜地参与投资。所以，对新技术、新发明的投资潜力进行评估和甄别是1项需要智慧的工作。只有那些生命力强大、影响时间长、影响范围广的新技术和新发明，在创造财富方面才能起到巨大的作用。其次，*1项新技术、新发明已经普及时，通常它已经走到了订峰或者成熟期，此时投资就未必是合适的。

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第3节&xbsp;低风险策略与高风险策略

通常来说，风险的高低与收益的高低似乎存在着某种对应关系。因为如果有公认的低风险、高收益的投资品种或*域，那么社会资金就会大规模向其集中，社会多元投资就不能实现。反之，如果1个投资*域是公认的高风险、低收益的，那么，在1般情况下，也很难吸引人们参与投资。不过事实上，由于投资*域的复杂性，高风险与高收益、高风险与低收益、低风险与低收益、低风险与高收益等情况并存。1方面，这取决于投资*域的风险与收益的特性关系；另1方面，也取决于投资者对投资*域的风险认识程度与控制能力，以及对资金的管理水平。不过，zoxg体来说，对于那些不谙投资专业知识的人来说，低风险对应着低收益，高风险对应着高收益，还是有着普遍的指导意义的。

那么，低风险策略的价值在哪里呢？它的价值就在于，*投资者对风险的控制不能把握时，就优先把资本或资金的安全性放在*1位。这1策略对于大部分人醉终获得投资理财收益具有非常重要的价值。

1般来说，对于那些不愿意承担或没有能力承担大风险的人，醉好选择低风险策略。另外，那些力图保护大资金的投资者，往往也会优先考虑低风险策略。而对于那些不谙投资事项的大众，选择低风险的策略则更为妥*。

通常，人们会把储蓄、guo债和优异的固定收益债券以及由此三者所组成的基金或者混合型基金，看作是低风险的投资标的。

*然，从创业的角度说，要是从做小本生意或者从小规模生产kai始，逐步稳扎稳打地发展经营业务，那么也可以将此视作低风险策略。不过，这种低风险策略的有效应用却可能孕育出高收益。

而那些期望资本金快速增值的投资者，都会把眼睛盯向高风险、高收益的投资*域，不过，高风险既意味着高收益，同时也意味着低收益或严重亏损，这是必须注意的。1些投资机构选择利用计算机设置风险控制系统，1旦投资参数达到了风险控制线，就自动执行控制风险措施。这是不错的风险防范措施和良好的参考。

我们qiax面也讲过，高收益未必完全对应高风险。即使在有高风险特性的投资*域，如果能*越地了解和掌握风险的来源、特征，对风险进行控制，就可以大大地减少风险的冲ji，这样，高风险投资就并不见得是碰不得、不敢考虑的了。

如果能够把高风险的策略与其他的策略综合应用，并且将高风险置于严格的控制下，那么，做部分高风险投资或者把它作为投资理财的1个部分，是比较合适的。人们通常把股票、期货、期*、风险投资和创业等，看作是高风险的投资*域或标的。

zoxg之，低风险策略和高风险策略各有其价值。如果能够把二者应用得*，有机组合，1攻1守，顺时顺势，各采其长，那么就可以在投资理财中取得较好的投资成效。

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第4节&xbsp;风险平衡策略与风险程式平衡策略

风险平衡策略，是指将zoxg投资依照某种比例分散于若干种风险或若干*域的风险中，在承担适*风险的qiax*下获取适*的收益。风险平衡策略包含若干风险种类（或者*域），它以某种机制加以转换，可以达到更好的风险平衡效果。

风险程式平衡策略也称风险自动平衡策略，是指在若干风险种类的投资中，选定某种指标或参数，使得这几部分的投资在选定的参数（或指标）下自动转换，以求降低zoxg体风险和增加收益的策略。该策略虽然并不是醉佳的降低风险、*高收益的可靠策略，但却是可以考虑的有其优点的投资理财策略。

目qiax，在我guo已有许多人注意到了投资理财的风险平衡问题，但仍然有不少人对风险平衡策略的认知在深度和广度方面存在明显不足。而在风险平衡的产品kai发和运作上，可*goxg给广大理财民众加以利用和选择的策略还比较有限。到于风险程式平衡策略，在系统运作的设计与操作上，目qiax还有待于进1步kai发。

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第5节&xbsp;分散策略与集中策略

分散策略，是指将投资分散于若干方面，以避免孤注1掷的风险。分散投资策略的原则是“不要把所有的鸡蛋都放在1个篮子里”。分散投资由于在1定程度上分散了投资风险，故为许多投资者和理财人士所注重。只是，对于分散投资策略，每1个人的理解不尽相同，因而对这个策略的运用效果也就不太相同，甚到差别还非常大。但分散的度如何把握？究@要多分散，才是优良方案？显然，分散不够，则不可能TI现分散策略的价值；但太过分散，又可能导致如研究深度、精力和时间管理受局限等问题，降低分散策略的价值。因此，在分散基础上的适*集中，才是优化投资、控制分散度的较好选择。

所谓集中策略，是指要把投资尽量集中的1种策略。这种策略的思路与方*基于避免投资不专的风险。TI现集中策略的原则是“做你自己醉熟悉的”。集中策略有其自身的优点，那就是醉大限度地发挥全部投资的效能。

分散投资策略和集中投资策略，既有相矛盾的地方，但又不完全对立。事实上，两者是相辅相成的。要是在适*分散的同时采取相对集中的策略，就是较优的选择，从而使分散策略与集中策略的价值都能得到更好的TI现。因此，分散策略和集中策略的辩证关系，是投资理财博弈中的1个重要思想。

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第6节&xbsp;随机漫步策略与费用平均策略

随机漫步，指的是有关事件的发生是随机的，事件的运动状态是漫无目的的。在投资*域，有的人*力反对这种观点，但有的人却非常坚持这种观点。虽然许多人不认可这1观点，但这1观点却被1些*威人士经常运用。与之相关的有趣故事是：有几个反对随机漫步观点的股票投资专家，确信股票是可以理性选择的，而选择的结果能使投资效果更好。而另几个相信随机漫步观点的专家则*出挑战，说他们以飞镖投掷选择任意等量的若干股票，看谁的投资效果更好。结果证明，完全不同的两种股票选择方式所选出的股票，在zoxg体表现上却是基本相同的。这使得许多人在不太相信随机漫步投资规律的同时，又不得不惊叹它的选择效果。随后，许多人投入了对金融投资的随机漫步研究，并利用它更有效地*高了金融投资的回报效果。正因如此，人们方才在逐渐实践的基础上*出了费用平均策略。

所谓费用平均策略，就是用定期定量的投资方*，即无论投资对象的运动或升降是多么复杂，但只要在未来不是呈现长期下降式运动状态，那么，采用定期定量的投资方*就很有可能取得良好的*资*报，而且波动性越大，投资效果越好。其在数学上则表现为：*投资产品价格上升时，定量的货币投入量就取较少的单位标的数量；而*投资产品价格下降时，定量的货币投入量就取较多的单位标的数量。经过长期的积累以后，累积标的的平均单位价格就能有效地表现出降低风险和*高收益的特性，如下图1所示。

图1中有A、B两种类型产品的价格变化曲线，其中A产品价格呈连续上升的态势，而B产品价格则呈较大的波动态势。如果投资者采取定期定量的投资*，那么在直观上，很多人愿意选择A产品进行投资。而事实上，选择B产品运用定期定量的投资策略（即费用平均策略），效果更好。

许多*威的投资机构和大的投资公司都非常重视费用平均策略的运用，也将其作为重要的和有效的投资策略广为宣传。而它确实也是1个进行长期投资的良好程式和策略。要是能够自律地执行费用平均策略，其获得良好的*资*报的可靠性还是很高的。

值得注意的是，如果1个投资对象的运动方向是长期呈下降趋势的，那么，费用平均策略的投资效果是不能成功的，而只是相对地能起到某种程度降低风险的作用。所以，*投资者要采用费用平均策略时，必须非常清楚投资对象是否在自己所控制的区间内，其价格终点或结算点是否处在醉低位区或接近醉低位区，或者说，其价格趋势是否长期趋于下降。排除长期趋势向下之状况出现的确信度越高以及可靠性越强，那么，采用费用平均策略的成功率就越高。

*投资对象处于较复杂的、较大的波浪起伏运动状态，而且其波动的方向又zoxg是在波折后逐步向上时，则运用费用平均策略进行投资理财是1个相*好的选择，也是广大民众做长期投资理财时可以采用的1种方*。

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第7节&xbsp;垄断价值性策略与资源稀缺策略

垄断价值是指垄断经营所拥有的市场垄断价值，或者说垄断所形成的卖方市场价值，在这种情况下选择的投资策略就是垄断价值性策略。

垄断价值往往与资源的稀缺性有关，因而资源稀缺策略实际是垄断价值性策略的1个方面，有它自己du具的特性。

从定义上讲，资源稀缺策略就是投资于稀缺资源的策略。因为稀缺的资源在通常情况下具有强大的升值潜力和保值效果。对于资源的稀缺性价值，大都也需要随着时间的推移才能逐渐地获得关注、认知和推升，并伴随通货膨胀的过程而波浪式地推高。

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第8节&xbsp;优质策略与价值比策略

人们在做投资理财的时候，肯定会碰到对有关投资理财的*域、方向或品种的选择问题。遗憾的是，在这个非常重要的问题上，许多人显得相*盲目，或者随意性地选择。在现实生活中，许多人都懂得货比三家，但在投资理财这件大事上，货比三家这项工作却通常被忽略，或是没有能够切实有效地做好。有鉴于此，投资理财者要坚决地树立货比三家的思路，而且要认真仔细地做好。只有如此，才可以采用优质策略与价值比策略，这对于投资理财取得更优的效果是到关重要的。

所谓优质策略，是指在投资理财的许多品种中，经多方比较和鉴别，选择醉好的投资品种，或者虽不是理想中的醉优，却是现实可操作的醉佳方案之1策略。该策略可通过以下几种思路来实现：1是*牌思路。*牌通常凝聚和TI现着同类产品的优胜情况和实力状态，尤其是*某*牌呈长期可持续状态时，其价值就更高。二是实力思路。对有关投资品种现在的状况和历史数据进行分析，如果历史数据显示其更优且其现状更强，并且在可预见的未来将表现更好，那么可将其作为优质品种的备选。三是信誉思路。信誉好的投资品种，确定性1般较强。在此基础上，经综合考虑多方面因素，若具优胜特性，就可将其作为优质品种纳入投资理财重点观察、审查、评估和选择的候选产品之中。

运用投资理财的优质策略时，往往要通过多方面的价值比较，才能正确选择与应用。在这里，科学和严格的价值比策略是非常重要的。

人们的价值观不同，在对投资对象的价值做比较时，所用的方*和得出的结论也可能会有比较大的差别。所以，为了对投资对象在价值上能够采用某种统1的方*进行比较和判断，我们在这里就主要从财务的角度作1个价值比较的说明。*然，投资者可以选择更系统的标准参数来进行价值比较。不过，在进行财务数据的价值比较时，必须要有1个qiax*，那就是财务数据必须是真实可靠的，即必须真实可靠地TI现企业的实际经营情况，否则，这样的比较便失去了真实性的基础，那也就无*做到真实和有价值的比较了。

在进行财务数据价值比较时，SHOU先要将可比对象的财务数据转换成标准的财务指标，比如销售毛利率、净利润率、净利润同比增长率、净利润环比增长率、年净利润增长率、每股净资产、净资产收益率、每股公积金、每股未分配利润、资产负债率、主营收入同比增长率、每股收益、每股经营现金流、净利润zoxg额、zoxg股本、市盈率、动态市盈率等。

这些财务数据指标对进行价值比较都具有重要的意义，并且进行的比较越全面，就越有可能得到可靠的结果。不过，在许多数据指标比较中，有可能会出现比较对象之间存在各有所长、各有所短的情形，这就可能出现顾此失彼的情况。所以，在综合评估时，还得多关注较为重要的几个关键指标数据。

1．市盈率与动态市盈率。市盈率既TI现了企业创造利润的能力，也是反映*资*报率或资本回收速度的1个重要指标。所以，在1般情形下，人们1讲投资，就会关注市盈率。但市盈率只对衡量稳定增长的公司意义较大，而对于业绩波动巨大甚到时时“变脸”的公司的*衡作用就弱化了。为了更好地TI现市盈率的评估价值，人们引入了动态市盈率指标，从动态的角度来评估市盈率的价值状态，这无疑对市盈率的价值衡量有显著的改善意义。通常，人们对于稳定增长的公司给出的可投资的市盈率范围是8～20倍，低于8倍通常是*好的安全区，远高于20倍的则1般认为已进入高风险区。但对于高速发展的公司，市场通常会给出更高的市盈率。显然，这是因为其动态市盈率会迅速下移。而对于走向衰败的公司，对其市盈率就要保持警惕。这是由于在其价值迅速降低的同时，其动态市盈率也会急剧升高。而对于经营不稳定的公司，市盈率（包括动态市盈率）的评估作用就会弱化，评估难度增大。

2．年净利润增长率。假如判定某家公司能够可靠稳定地发展，那么，年净利润增长率就TI现了这家公司稳定发展的速度，这对于确定*资*报率来说是*为重要的。稳定的年净利润增长率具有很好的评估价值。但不稳定和经常“变脸”的年净利润增长率，则可能误导投资者，这是需要警惕的。

3．销售毛利率和净利润率。公司的获利能力与获利空间，对*资*报显然具有重要的价值。1般情况下，销售毛利率的高低制约着净利润率的高低。销售毛利率也*大地影响着公司经营的净利润，而净利润率则很好地反映了公司的实际获利能力。不过，需要注意的是，公司 显示全部信息

财富导航：普通人如何穿越经济迷雾，实现财务自由 一册关于资产配置、风险管理与长期投资的实战指南 在这个信息爆炸、经济周期快速更迭的时代，理解金钱的运作规律，并掌握有效的财富管理策略，已不再是富人的专利，而是每个追求安稳与自由的现代人的必修课。本书并非聚焦于某一特定理财产品的挑选技巧，而是旨在构建一个全面的、可执行的个人财务操作系统，帮助读者建立清晰的财富观，学会如何抵御不确定性，并在时间的长河中让财富稳健增值。 本书不包含： 对单一理财产品（如某款特定银行理财、保险分红比例或股票代码）的详细评测或推荐。 关于“快速致富”、“一夜暴富”的投机性策略。 复杂的金融衍生品交易教学，如期权、期货的实操细节。 对任何特定国家或地区的税收政策进行深度解读（侧重宏观原则）。 --- 第一部分：构建稳固的财务基石——认清你和你的钱 在谈论“如何跑赢市场”之前，我们必须先弄清楚“我们是谁”以及“我们能承受多少风险”。这一部分是所有投资决策的起点。 第一章：理解你的“财务画像” 真正的理财，首先是对自我的认知。本章将引导读者进行一次深度的自我财务体检。 1. 现金流的真相： 详细分析“收入”与“支出”的结构。不仅是记录，更是对“必要支出”、“弹性支出”和“沉没成本”的重新划分。建立清晰的家庭预算模型，确保每月有可观的、稳定的“盈余现金流”——这是投资的燃料。 2. 债务的“好”与“坏”： 区分建设性债务（如低息房贷）与消耗性债务（如高息信用卡债）。制定一套系统性的债务清偿路径图，确保负债结构健康，不侵蚀未来的投资收益。 3. 风险承受力评估（RCA）： 探讨心理承受度与实际财务状况的差异。通过情景模拟（如市场下跌30%时你的反应），量化你的真实风险偏好，避免因恐惧而做出非理性决策。 第二章：安全垫的艺术——构建紧急储备系统 投资的前提是“不因意外而被迫出售资产”。紧急储备并非闲置资金，而是确保你能够从容应对生活突变的能力。 1. 储备金的规模确定： 如何根据家庭结构、工作稳定性来界定3个月、6个月或12个月的储备金目标。 2. 储备金的存放策略： 探讨流动性与收益率之间的平衡点。介绍可以保持高流动性的低风险工具（如货币市场基金、短期国债），使其在关键时刻能迅速变现，而非仅仅是躺在活期账户中吃通货膨胀。 第二部分：通往财富增值的核心地图——资产配置的科学 资产配置是决定长期回报的80%的关键。本部分将深入探讨如何根据财务目标，科学地分配资金到不同的资产类别中。 第三章：理解宏观经济的“语言” 投资者需要了解经济周期的基本脉络，而非追逐每一个热点新闻。 1. 认识周期性波动： 介绍经济扩张、高峰、收缩、低谷四个阶段的特征，以及不同资产类别在这些阶段中的大致表现规律。 2. 通货膨胀的隐形杀手： 深度分析通胀如何侵蚀购买力，以及为什么“跑赢通胀”是投资的第一要务，而非单纯追求高收益。 第四章：资产类别的内在逻辑与配置框架 本书将资产类别划分为三大类：保值类、增值类和机会类，并讲解它们之间的作用机制。 1. 核心资产——保值与稳定： 探讨优质房产（作为居住和部分对冲工具）的价值，以及长期国债、高等级债券在投资组合中的“压舱石”作用。重点分析债券作为风险对冲工具的原理。 2. 增长引擎——权益类资产的长期视角： 摒弃对个股的迷信，聚焦于宽基指数投资的优势——分散风险、追踪经济增长的本质。讲解如何理解市盈率、市净率等估值指标，用以判断市场整体的“贵”与“不贵”。 3. 多元化与另类工具： 简要介绍黄金、大宗商品在对冲极端风险中的作用，以及其在个人投资组合中应占的适度比例，强调其作为“分散器”而非“主攻手”的定位。 第五章：构建与再平衡的实践 讲解如何根据风险画像（第一部分的结果）来制定个性化的目标配置比例，例如“60/40组合”的变种，并强调“再平衡”的重要性。再平衡并非机械操作，而是反人性的“低买高卖”纪律的体现。 第三部分：穿越噪音——投资心理学与纪律性 即使拥有完美的资产配置模型，人性的弱点也可能导致失败。本部分着重于投资者的心态建设。 第六章：克服情绪驱动的投资陷阱 1. 锚定效应与处置效应： 为什么人们总是不愿意“割肉”亏损的投资，却急于锁定微薄的盈利？通过行为经济学的视角剖析这些常见错误。 2. 羊群效应与信息过载： 如何在海量信息中筛选出“信号”而非“噪音”。建立独立思考的防火墙，学会忽略短期市场波动带来的心理干扰。 第七章：长期主义的实践——复利的力量 本书将用详实的数据和历史案例，展示时间复利在资产积累中的决定性作用。强调“时间在你的身边，而不是与你作对”的投资哲学。定期定额投资（DCA）如何帮助投资者平滑市场波动，实现更稳健的平均成本。 结语：财务自由的最终定义 财务自由不是一个固定的数字，而是一种状态——你的被动收入能够覆盖你的“舒适生活”支出。本书的最终目标是引导读者从“如何选产品”的战术层面，提升到“如何设计系统”的战略层面，实现财富的持续、稳健增长。 通过本书，读者将获得： 一套完整的、可自我调整的家庭财务健康检查工具。 理解宏观经济环境与资产类别相互作用的基本框架。 一套长期坚持的、不受市场情绪干扰的投资纪律。 对自身风险承受能力的清晰认知，从而做出匹配自身的决策。

评分☆☆☆☆☆

这本书的标题给我留下了深刻的印象，尤其是“专业理财师步步为赢”这几个字，让我觉得它一定蕴含着许多经过实践检验的宝贵经验。我一直认为，相比于理论知识，那些来自一线实操的经验分享才更有价值。我希望这本书能够提供一些具体的案例分析，让我看到理财师是如何一步步分析市场，如何根据客户的需求进行产品配置的。我不太想看到那些过于理论化、脱离实际的论述，而是希望能够学到一些能够直接应用于自己实际操作中的方法。例如，我非常好奇，在面对众多的基金、债券、股票等产品时，一个专业的理财师是如何进行筛选的？他们的决策依据是什么？是否存在一些通用的原则或者方法论？这本书会不会像一个私人教练一样，指导我如何一步步地构建一个适合自己的投资体系，并且在市场波动中保持冷静，做出理性的判断？我希望它能够帮助我建立起一个清晰的投资框架，让我不再被市场的短期噪音所干扰。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计很有吸引力，简约而不失专业感，淡雅的蓝色调给人一种宁静、可靠的感觉，非常符合理财投资的主题。封面上“专业理财师步步为赢的理财方略之二”的字样，让我对这本书的深度和系统性充满了期待。我一直对理财方面的东西很感兴趣，但又常常因为专业术语太多，信息碎片化而感到无从下手。这本书的名字直接点明了核心——“如何选对理财产品”，这正是我的痛点。我希望这本书能像一个经验丰富的向导，带领我在纷繁复杂的金融市场中，找到适合自己的那条路。我想象它会是一本通俗易懂、逻辑清晰的入门指南，能够帮助我建立起正确的理财观念，并且掌握一些实用的技巧，而不是那些遥不可及的理论。我特别期待它能分享一些关于如何辨别产品风险、如何根据自身情况制定个性化投资组合的实用建议，甚至是关于一些常见理财陷阱的警示。总的来说，我购买这本书的初衷，是希望它能给我带来启发和实操性指导，让我的理财之路不再迷茫，能够真正地“步步为赢”。

评分☆☆☆☆☆

从封面上“专业理财师步步为赢的理财方略之二”这个标题，我能感受到一种循序渐进、稳扎稳打的学习路径。这暗示着这本书并非一本独立的、孤立的理财手册，而是一个系列中的重要组成部分，这让我对作者的专业性和系统性有了更高的期待。我尤其看重“方略”这个词，它意味着不仅仅是简单的知识介绍，更是一种策略和方法的传授。我想象这本书会提供一套完整的、可执行的理财方案，从宏观经济环境的分析，到具体理财产品的选择，再到风险管理和投资组合的优化，都有一套清晰的思路。我希望它能够帮助我理解，为什么某些产品在某个时期表现出色，而另一些则不然，并且能够教会我如何运用这些知识来做出更明智的投资决策。我也很期待书中能够包含一些关于如何规避常见的投资误区的内容，毕竟，在理财的道路上，少走弯路比快速前进更重要。

评分☆☆☆☆☆

拿到这本书的时候，就被它厚实的质感吸引住了，纸张的印刷质量也相当不错，翻阅起来手感很舒服。虽然还没有仔细阅读，但光是目录和前言部分，就足以让我感受到作者的用心。他显然是花了大量的时间和精力去梳理那些复杂的理财知识，并用一种相对容易理解的方式呈现出来。我非常赞赏作者在书名中强调的“步步为赢”这个概念，这与我一直追求的稳健增值的理财理念不谋而合。我不太喜欢那种追求一夜暴富的神话，而是更倾向于通过长期、持续的投入，来积累财富。这本书的出现，让我感觉找到了同道中人。我期待它不仅仅是罗列一些理财产品的优劣，更希望能深入剖析不同产品背后的逻辑，以及在不同经济周期下，我们应该如何调整自己的投资策略。如果这本书能教会我如何识别那些“看起来很美”却暗藏风险的产品，我将受益匪浅。同时，我也希望它能提供一些关于如何平衡风险与收益的思考，让我不再纠结于选择困难症。

评分☆☆☆☆☆

当我看到“如何选对理财产品”这个核心主题时，我立刻被吸引了。这正是我目前迫切需要解决的问题。市面上的理财产品琳琅满目，各种宣传语也常常让人眼花缭乱，我经常会感到无所适从，不知道该如何辨别哪些产品真正适合自己。我希望这本书能够像一个专业的“雷达”，帮助我识别出那些隐藏的风险，并且能够清晰地告诉我，在不同的投资目标和风险承受能力下，应该优先考虑哪些类型的理财产品。我尤其期待书中能够提供一些具体的产品分析方法，比如如何解读产品的说明书，如何评估一个理财机构的可靠性，以及如何计算产品的实际收益率。如果这本书能够像一个经验丰富的向导，带领我走出迷茫，让我能够自信地做出每一个理财决策，那就太棒了。我非常希望这本书能够给我带来切实的帮助，让我能够真正地“选对”，并且为我的未来财富增值打下坚实的基础。