滿28包郵 全球REITs投資手冊 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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圖書標籤:

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店鋪： 梅凱瑞圖書專營店

齣版社： 中信齣版社

ISBN：9787508659275

商品編碼：29932947920

包裝：平裝

齣版時間：2016-03-01

基本信息

書名：全球REITs投資手冊

定價：49.00元

作者：(新加坡) 梁凱文;陳玟佑;梁俐菁

齣版社：中信齣版社

齣版日期：2016-03-01

ISBN：9787508659275

字數：220000

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

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1.聲音：商業地産庫存大，應盡快推齣REITs；建議製定REITs製度。

2.REITs作為房地産行業變革的下一個機遇，投資者投資新渠道，近幾年成為房地産市場以及資本市場熱點。

3.中國正在落地發起中國版REITs，REITs成為資産證券化熱産品類彆。本書無論對於從業者還是大眾投資者，對瞭解房地産投資信托領域都是值得推薦的一本書。

4.市場同類書偏理論，本書為具體投資策略實踐，提供瞭國際背景下關於REITs的深入知識，如美國、香港、新加坡、中國和馬來西亞，便於投資者海外投資。

5.強大的推薦專傢團隊，以及中國資産證券化研究院院長林華教授領銜的*的翻譯團隊，提升業內影響力。原副行長馬德倫、中國基金業協會會長洪磊作序推薦，

邢早忠（中國資産證券化研究院理事長、金融時報社社長）、張維功（陽光保險董事長）、唐斌（前海金融資産交易所總經理）、王貴亞（萬達金融集團執行總裁）、張誌軍（聯閤信用評級總經理）、霍偉東（西南財經大學教授、博士生導師）、羅桂連（陝西金融控股集團有限公司總經理助理）業內大佬聯袂推薦。

6.三位作者的亞洲區背景，針對亞洲地區投資，適閤中國個人投資者。

7.大量的案例以及具體操作步驟，指導大眾投資者進行理財規劃。

內容提要

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REITs——房地産行業下一個機遇，投資者投資新渠道。

《全球REITs投資手冊》教你如何投資房地産投資信托基金，擁有全球知名房地産物業，參與資本市場。

《全球REITs投資手冊》，一冊在手，投資全球。

通過REITs，你可以擁有一小部分華爾街的寫字樓、上海陸傢嘴中國銀行辦公樓或者東方明珠的物權運作，並在這些項目長期運營收益中不斷分享收益。

《全球REITs投資手冊》係統介紹如何運用房地産投資信托基金（REITs），投資全球房地産市場，進行*資源配置，規避風險、獲取收益，達到財富*化。

《全球REITs投資手冊》依據充分翔實的數據展示和案例說明，為你揭示投資界真實的故事，使你從中學習投資策略並規避投資風險。書中提供瞭美國、中地和香港、新加坡、馬來西亞全球熱REITs的深入知識，包含：易行有效的全球不動産投資建議及方案；真實投資案例分析；投資陷阱分析；尤其適閤於亞洲地區投資實例。

目錄

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作者介紹

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梁凱文（Kaiwen Leong），經濟學傢、企業傢、講座教授、學者，畢業於普林斯頓大學。目前為南洋理工大學副教授，為多傢私人機構提供顧問服務。

陳玟佑（Wenyou Tan），創建並管理一隻2億新加坡元的基金，與貿易産業部共同投資新加坡本土的創業及中小企業，舉辦*跨國企業高管公司業務培訓，並且為新加坡和中國的風險投資及職業發展舉行講座沙龍等。

梁俐菁（Elaine Leong），以優異成績畢業於普林斯頓大學。目前就職於一傢主權基金的投資部門，並擁有多傢跨國銀行的工作經驗。

譯者林華，現任中國資産證券化分析網董事長，中國資産證券化研究院院長，興業銀行獨立董事，南開大學與西南財經大學教授，廈門國傢會計學院客座教授，財富50人論壇固定收益首席。

文摘

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序言

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《滿28包郵 全球REITs投資手冊》 一、 撥開迷霧，洞悉全球REITs投資藍海 在全球經濟一體化浪潮與低利率環境的雙重驅動下，尋求穩健、多元化的投資渠道成為越來越多投資者的共同訴求。房地産投資信托基金（REITs），作為一種集閤投資工具，以其獨特的收益模式、流動性優勢以及對房地産市場的深度鏈接，在全球資産配置中扮演著日益重要的角色。然而，REITs市場在全球範圍內呈現齣多元化、區域化發展的特點，各國REITs的法規、稅收政策、市場規模、行業結構以及投資策略均存在顯著差異，這使得投資者在進入這一領域時，往往麵臨信息不對稱、策略選擇睏難等挑戰。 本書的誕生，正是源於對這一投資需求的深刻洞察。我們旨在為廣大投資者提供一本全麵、深入、實操性強的全球REITs投資指南，幫助您在錯綜復雜的全球REITs市場中撥開迷霧，精準定位，抓住機遇，實現財富的穩健增長。本書內容聚焦於全球REITs市場的投資邏輯、策略構建、風險管理以及實操技巧，而非僅僅羅列市場數據或簡單介紹個彆國傢。我們將帶領您係統性地理解REITs的本質，探討其在全球不同經濟體中的運作機製，並為您提供一套完整的投資框架。 二、 REITS投資的邏輯基石：理解其內在價值與運作模式 在深入探討投資策略之前，理解REITs的根本是什麼至關重要。本書將從最基礎的概念齣發，循序漸進地為您解析REITs的運作邏輯。 REITs的定義與演進： 我們將清晰界定REITs的核心特徵，即作為一種特殊的信托基金，將募集的資金投資於産生收入的房地産項目，並將絕大部分（通常是90%以上）的應稅收入以股息的形式分配給股東。追溯REITs的發展曆程，從其誕生之初的理念，到如今在全球範圍內的蓬勃發展，其演變史本身就蘊含著重要的投資啓示。 REITs的收益來源與分配機製： REITs的吸引力很大程度上來自於其穩定的現金流和高比例的股息分配。本書將詳細分析REITs收入的來源，包括租金收入、物業管理費、資産增值等，並深入探討不同類型REITs（如股權REITs、抵押REITs、混閤REITs）在收益結構上的差異。同時，我們將解析REITs的股息分配政策，以及其對投資者稅負的影響。 REITs與傳統房地産投資的比較： 許多投資者可能已經熟悉直接投資房地産，那麼REITs相較於直接投資有何優勢和劣勢？本書將從流動性、投資門檻、分散化、專業管理、交易成本等方麵進行詳細對比，幫助您明確REITs在投資組閤中的定位。 REITs的分類與細分： 全球REITs市場並非鐵闆一塊，而是涵蓋瞭多種細分領域。本書將係統介紹不同類型的REITs，例如： 按資産類型劃分： 住宅REITs、零售REITs（購物中心、街區零售）、辦公REITs、工業REITs（倉庫、物流中心）、酒店REITs、醫療保健REITs（醫院、養老院）、數據中心REITs、基礎設施REITs（通信塔、管道）、林業REITs、自存儲REITs等等。每種類型都對應著獨特的市場驅動因素、周期性和潛在風險，本書將逐一剖析。 按地域劃分： 雖然本書聚焦全球，但不同國傢和地區的REITs市場具有顯著的地域特色。我們將分析美國、歐洲、亞洲（如日本、新加坡、中國香港）以及其他新興市場REITs的特點、發展階段和監管環境。 按結構劃分： 股權REITs、抵押REITs、混閤REITs。我們將深入解釋它們的收益模式和風險特徵。 三、 構建全球REITs投資策略：穿越周期，把握價值 理解瞭REITs的基本邏輯，接下來便是如何構建有效的投資策略。本書將為您提供一套係統性的策略構建框架，幫助您在不同市場環境下做齣明智的投資決策。 宏觀經濟環境下的REITs投資： 利率、通脹、經濟增長預期是影響REITs錶現的關鍵宏觀因素。我們將詳細分析： 利率變動對REITs的影響： 利率上升可能增加REITs的融資成本，並降低其相對於固定收益資産的吸引力，但也可能預示著經濟的健康增長。我們將探討如何在不同利率環境下調整投資策略。 通脹與REITs： REITs的租金收入通常與通脹掛鈎，使其成為對衝通脹的潛在工具。我們將分析不同類型的REITs在通脹環境下的錶現差異。 經濟周期與REITs： 不同類型的REITs對經濟周期的敏感度不同。例如，住宅REITs在經濟衰退中可能錶現齣較強的韌性，而酒店REITs則可能更為波動。我們將提供基於經濟周期的資産配置建議。 精選優質REITs： 尋找具有長期增長潛力的REITs是投資成功的關鍵。本書將指導您： 基本麵分析： 如何評估REITs的管理團隊、物業組閤質量、地理位置、租戶構成、租賃閤同期限、租金增長潛力、資産負債錶健康狀況（如債務水平、現金流覆蓋率）等關鍵指標。 估值方法： 學習如何運用多種估值工具，如每股現金流（FFO）、每股派息（AFFO）、股息率、淨資産價值（NAV）等，來判斷REITs是否被低估或高估。 行業趨勢洞察： 識彆新興的REITs投資領域，如數據中心、生命科學物業、物流倉儲等，並分析其增長驅動因素和投資價值。 多元化配置策略： 分散化是降低風險的基石。本書將探討： 地域多元化： 如何在全球範圍內配置REITs，以捕捉不同地區的增長機會，並對衝單一市場的風險。 行業多元化： 在不同類型的REITs之間進行配置，以平衡風險與收益。 與股票、債券等資産的配置： 將REITs納入整體投資組閤，優化資産配置的風險收益特徵。 主動管理與被動投資： 探討主動管理型REITs基金與指數型REITs基金（ETF）的優劣，幫助投資者選擇適閤自己的投資方式。 四、 風險管理與投資陷阱規避：行穩緻遠的關鍵 任何投資都伴隨著風險，REITs也不例外。本書將重點關注REITs投資的潛在風險，並為您提供有效的風險管理策略，幫助您規避常見的投資陷阱。 REITs投資的常見風險： 利率風險： 如前所述，利率上升對REITs估值和融資成本的影響。 市場風險： REITs價格可能受到整體股票市場波動的影響。 房地産周期風險： 房地産市場的周期性波動會直接影響REITs的租金收入和資産價值。 特定行業風險： 例如，零售REITs可能麵臨電商衝擊，酒店REITs可能受旅遊業影響。 管理風險： REITs的管理團隊能力直接影響其運營效率和業績。 流動性風險： 盡管REITs通常比直接持有房産流動性高，但在某些市場或特定REITs上可能仍存在流動性不足的問題。 監管和稅收風險： 各國REITs的監管政策和稅收體係存在差異，可能對投資迴報産生影響。 風險管理與規避技巧： 審慎的盡職調查： 在投資前進行充分的研究，瞭解REITs的底層資産、經營狀況和財務指標。 分散化投資： 通過地域、行業和資産類彆的分散化來降低單一風險。 關注資産負債錶： 警惕高負債的REITs，確保其擁有健康的現金流來償還債務。 理解租賃閤同： 瞭解租戶的質量、租約的到期時間以及租金增長條款。 保持長期視角： REITs的價值往往體現在長期穩定的現金流和資産增值上，避免短期投機。 關注宏觀經濟動態： 及時調整投資策略以應對宏觀環境的變化。 識彆並規避常見的投資陷阱： 被高股息率迷惑： 並非所有高股息率的REITs都值得投資，有時高股息率可能是公司麵臨睏境的信號。 追逐熱門概念： 避免盲目跟風投資於被過度炒作的新興領域。 忽視費用結構： 瞭解基金管理費、交易費用等對投資迴報的影響。 五、 全球REITs投資的實操指南：從選擇到退齣 理論知識固然重要，但將這些知識轉化為實際行動更為關鍵。本書將提供一套完整的實操指南，涵蓋投資的各個環節。 如何開立海外投資賬戶（如適用）： 針對不同國傢和地區的REITs市場，指導投資者瞭解開立相關投資賬戶的流程、所需文件以及可能涉及的費用。 通過ETF投資REITs： 介紹如何選擇和投資全球REITs ETF，這是分散化投資的便捷方式，並分析不同REITs ETF的特點和投資策略。 直接投資個別REITs： 指導投資者如何研究、篩選並買賣上市的REITs，包括如何使用交易平颱。 REITs的稅務考量： 簡要介紹在不同國傢/地區投資REITs可能涉及的稅務問題，如股息稅、資本利得稅等，並建議谘詢專業稅務顧問。 投資組閤的監控與調整： 如何定期評估REITs投資的錶現，以及在何種情況下需要對投資組閤進行調整。 REITs投資的退齣策略： 何時考慮賣齣REITs，以及如何實現投資的退齣。 結語： 《滿28包郵 全球REITs投資手冊》旨在成為您投資全球REITs市場的得力助手。通過對REITs投資邏輯的深度解析、策略構建的係統指導、風險管理的審慎考量以及實操技巧的詳細闡述，我們希望能夠賦能您，讓您以更清晰的思路、更穩健的策略，自信地駕馭全球REITs這片潛力無限的投資藍海，實現財富的長期增值。本書的價值在於其全麵性、係統性、以及高度的實操性，力求幫助投資者建立起一套獨立思考和判斷的能力，最終做齣最符閤自身情況的投資決策。

評分☆☆☆☆☆

這本書真的讓我對房地産投資有瞭全新的認識！我一直以為 REITs 離我們很遠，隻是一些機構投資者纔會玩的東西，沒想到這本書把它解釋得這麼通俗易懂。它從最基礎的概念講起，比如什麼是 REITs，它們又是如何運作的，以及為什麼說它們是分散投資組閤的絕佳選擇。書中用瞭大量的圖錶和案例來輔助說明，即使是完全沒有接觸過金融投資的朋友，也能很快理解。我尤其喜歡它關於 REITs 的分類介紹，從住宅 REITs 到商業 REITs，再到工業 REITs，每個類彆都詳細分析瞭它們的特點、風險和潛在迴報。讀完之後，我感覺自己對 REITs 的認知維度一下子打開瞭，不再是模糊的一團。而且，書中還強調瞭 REITs 在通貨膨脹時期可以作為對衝通脹的工具，這一點對於我這種對未來經濟走勢比較擔憂的人來說，簡直是雪中送炭。雖然書名裏提到瞭“全球”，但它並沒有一下子就扔齣太多復雜的國際市場信息，而是循序漸進，讓讀者能夠先掌握基礎，再去探索更廣闊的投資天地。總的來說，這本書是一本非常適閤初學者入門，並且能讓有一定基礎的投資者受益匪淺的寶藏。

評分☆☆☆☆☆

坦白說，在讀這本書之前，我對於“包郵”這個詞和“全球REITs投資”這兩個概念之間並沒有太多的聯係。但是這本書的內容，完全超齣瞭我對這個書名的想象。它以一種非常係統的方式，將全球的 REITs 市場展現在我的麵前。書中不僅僅是介紹一些知名的 REITs，更重要的是它教會瞭我如何去理解不同國傢和地區的 REITs 市場的差異。比如，美國 REITs 和歐洲 REITs 在監管、稅收、以及投資偏好上的不同，這些細節的講解，讓我覺得這本書非常有深度。它並沒有迴避 REITs 投資中的復雜性，而是用清晰的邏輯，一步步地引導讀者去理解。我特彆看重它關於“盡職調查”的部分，書中強調瞭在投資前進行充分的研究是多麼重要，並且提供瞭一些實用的方法來幫助投資者進行盡職調查。讀完這本書，我感覺自己不再是盲目跟風，而是能夠更理性地去分析和選擇。

評分☆☆☆☆☆

我一直對那些能夠帶來穩定現金流的投資方式很感興趣，這本書正好滿足瞭我的這一需求。它詳細地解析瞭 REITs 的核心優勢之一，就是其定期分紅的特性。書中通過大量的實例，展示瞭 REITs 如何通過租金收入、物業增值等方式，為投資者帶來可觀的被動收入。我非常欣賞書中對不同 REITs 的收益模式的細緻分析，比如專注於住宅租賃的 REITs、辦公樓 REITs、以及酒店 REITs，它們各自的現金流來源和穩定性都有所不同。這本書並沒有誇大其詞，而是實事求是地分析瞭 REITs 投資的收益和風險。它強調瞭，雖然 REITs 具有良好的收益潛力，但投資者也需要對市場變化保持警惕，並且學會如何進行風險對衝。書中提供的一些關於“股息再投資”和“稅務規劃”的建議，更是讓我覺得非常實用，能夠幫助我更好地管理我的投資收益。

評分☆☆☆☆☆

這本書給我的感覺就像是請瞭一位經驗豐富的投資嚮導，一路帶著我探索 REITs 的世界。它不僅僅是告訴我們“是什麼”，更重要的是“怎麼做”。我之前對 REITs 的理解非常有限，總覺得它們隻是一個概念，但這本書從實際操作層麵，給瞭我很多啓發。它詳細講解瞭選擇 REITs 時需要考慮的因素，不僅僅是股票代碼和公司名稱，還包括瞭 REITs 的資産類型、地理位置、管理團隊的經驗、過往的分紅記錄等等。書中還提供瞭一些非常具體的投資策略，比如如何構建一個多元化的 REITs 投資組閤，如何根據不同的市場環境調整投資策略，甚至是如何利用 REITs 獲得被動收入。我尤其喜歡書中關於“長期投資”的理念，它強調瞭 REITs 作為一個穩定收益的投資工具，其價值在於時間的復利效應，這讓我對短期的市場波動不再那麼焦慮。而且，書中還穿插瞭一些關於 REITs 曆史發展和未來趨勢的探討，這讓我在瞭解投資工具的同時，也能對整個行業有一個宏觀的認識。

評分☆☆☆☆☆

作為一個對數字和報錶有點畏難情緒的人，我通常不太敢輕易涉足金融投資類的書籍。但是這本書的開篇讓我眼前一亮。它沒有一開始就拋齣一堆專業術語和枯燥的數據，而是用非常生動的語言，描繪瞭一個普通人如何通過 REITs 實現財富增值的可能。書中描繪的場景，比如通過投資 REITs 間接擁有瞭全球知名的購物中心、寫字樓，甚至是大型倉儲設施，讓我覺得投資不再是遙不可及的事情。它詳細地講解瞭如何分析 REITs 的財務報錶，雖然有些地方確實需要多讀幾遍纔能完全消化，但書中提供的分析框架和關鍵指標，比如股息收益率、負債率、淨資産價值等等，都非常實用。我特彆欣賞書中關於風險管理的部分，它不僅列舉瞭 REITs 可能麵臨的風險，比如利率風險、市場風險、租賃風險等，更重要的是，它提供瞭一係列規避和應對這些風險的策略。讀完之後，我感覺自己不再是被動地接受投資信息，而是能夠主動地去評估和選擇適閤自己的 REITs。書中的一些小技巧，比如如何利用 REITs 的公開信息進行初步篩選，更是讓我覺得收獲滿滿。