對衝：掌握五大鐵律實現穩定盈利 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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[美] 傑伊·佩斯裏切利（Jay Pestrichelli），[美] 韋恩·福伯特（Wayne Ferbert） 著，殷鳳姣 譯

圖書標籤:

• 對衝交易
• 風險管理
• 投資策略
• 金融市場
• 量化交易
• 資産配置
• 穩定盈利
• 投資技巧
• 交易策略
• 鐵律

齣版社： 中國經濟齣版社

ISBN：9787513622189

版次：1

商品編碼：11269862

包裝：平裝

叢書名： 股典係列

開本：16開

齣版時間：2013-07-01

頁數：209

內容簡介

　　職業投資人正是由於掌握瞭對衝技巧，所以能夠顯著的降低波動帶來的風險。現在，你同樣可以做到！
　　在《對衝：掌握五大鐵律實現穩定盈利》中，兩位資深的投資專傢、CNBC財經頻道“快錢”節目嘉賓傑伊·佩斯裏切利和金融業老手韋恩·福伯特展示瞭如何將對衝變為長期投資計劃的一部分，使你的資産保值、增值。
　　你將發現如何利用低成本指數基金內置的對衝建立機製，自信地把自己的投資想法付諸於行動，因為你已經把下跌風險經過“對衝”，同時係統的對投資組閤內的風險和收益進行管理，所有這些都將讓你自信滿滿地賺取更多的利潤！

作者簡介

　　韋恩·福博特，ZEGA財經有限公司負責人和共同創辦人，同時也是一位注冊投資顧問。他將整個17年的職業生涯都奉獻在金融服務領域，其中10年在美國貿易控股公司擔任在綫經紀人。他是該公司高級運營委員會成員，主要負責商業開發，包括企業並購和市場調查。除此之外，他也負責産品開發。在加入美國貿易控股公司之前，他在一傢財富500強的保險公司從事計劃和分析工作，接著又供職於一傢財富500強的銀行。韋恩在巴剋內爾大學取得瞭金融學工商管理學士學位，在洛約拉大學（馬裏蘭州）取得瞭金融學工商管理碩士學位。他擁有美國證券從業資格係列第65號許可證。他和傢人定居在馬裏蘭州的埃利科特城。他有三個女兒，分彆是6歲、8歲和9歲，他是女兒所在足球隊的教練。
　　
　　傑伊·佩斯裏切利，ZEGA財經有限公司總負責人和共同創辦人，同時也是一位注冊投資顧問。他在商務管理方麵擁有20年的經驗，有12年是在美國貿易控股公司和Datek在綫公司從事在綫經紀工作。作為Active Trading公司的經理，他把公司經營成為全美交易量第一的經紀商。在那段時間內，作為美國全國廣播公司財經頻道（CNBC）熱點闆塊追蹤係列的主題專傢，他定期為該係列撰稿，為聽眾講解，接受美國有綫電視新聞網（CNN）的電視訪問，並且經常被諸如《華爾街時報》和《精明理財》等雜誌引述，他擁有美國證券從業資格係列第7、63、65、24、4和3號許可證。傑伊和他的妻子林恩定居在內布拉斯加州的奧馬哈市，他們有一個六歲大的兒子——桑德爾。

精彩書評

　　“如果你是一個投資新手，那麼本書會以直截瞭當、便於理解的方式嚮你介紹你可能從未聽說的概念；如果你已經擁有瞭多年的投資經驗，你仍將發現書中關於風險的討論以及高級投資策略極富啓發性。《對衝：掌握五大鐵律實現穩定盈利》是一個很棒的策略源泉，在你掌握每一項技巧的過程中它都值得你反復參考”
　　——皮特·裏剋茨，美國貿易控股公司董事會成員，芝加哥小熊隊董事會成員，美國貿易控股公司前任首席運營官
　　
　　“這絕對是當今市場上投資者的必讀書。作者韋恩和傑伊為降低投資組閤波動率提供瞭清晰的策略，同時也為在長期投資中能夠更好獲利提供瞭方法…不要隻是買進和持有——買進和對衝！”
　　——喬·濛哥利亞，美國貿易控股公司前任CEO，現任董事長
　　
　　“這本書就是投資股市要係的安全帶”
　　——美國讀者
　　
　　“每一項投資策略的講述都是極富邏輯性並容易理解的。”
　　——美國讀者

目錄

第一部分 對衝和市場的簡介
第一章 生活是由一連串關係到風險和收益的決定構成的，
投資也是如此
第二章 情緒是敵人，請遠離它
第三章 不要忘記瞭為什麼你要投資
要有長期投資的眼界
保存你的本金
第四章 投資遊戲並沒有被操控，但是……
指數化
資産類彆分配
防禦型對衝

第二部分投資的恒定規律
第五章 損失的本金是不能持續增長的本金
研究#1：避開最糟糕的十天
研究#2：避開最糟糕的四個季度
第六章 買入的是風險，期望的是迴報
第七章 情緒是敵人
第八章 波動率是“氪星石”
波動率的心理影響
波動率的邏輯影響
第九章 稅收員來瞭

第三部分 買進和對衝的五大鐵律
第十章 對每一項投資進行對衝
構建投資組閤對衝而不是頭寸對衝
鐵律#1的推論：對衝每一筆頭寸的替代選擇是構建投資組閤對衝
用希臘字母來設計你的對衝
高級概念
第十一章 瞭解自己的風險度量標準
四項關鍵的風險度量標準
風險資本（071）波動率
隱含杠杆
第十二章 構建長期、多元化投資組閤
建立長期投資的觀點
創建多元化的投資組閤
投資組閤信息匯總
小結
第十三章 讓你的內心直覺指引自己
挑戰#1：確定你的投資優勢
挑戰#2：過分專注某一類投資
執行鐵律#4
第十四章 收獲你的得失
我們收獲得失的三個時機
投資達到瞭你預期的價格目標，或者你的投資假設不再成立
投資已經有瞭較大的內嵌收益，但是你希望它繼續承擔風險
納稅機會齣現在年終
情況#1：用損失抵消收益
情況#2：用利潤彌補損失
情況#3：把增加的稅金推遲到下一個納稅年度
小結

第四部分 基礎知識和基本對衝策略
第十五章 利用期權進行對衝
第十六章 什麼是期權
GESEP1120call（通用電氣公司SEP1120認購）
IBMOCT211205put（國際商務機器公司OCT211205認沽）
第十七章 期權頭寸
5GESEP1120認購
期權鏈
價內期權（ITM），價外期權（OTM），平價期權（ATM）
第十八章 瞭解和使用期權
期權估價
披薩優惠券
波動率對期權定價的影響
水災保險案例
交易的另外一麵
必要維持條件
第十九章 風險圖：價值韆元的圖錶
絕對對衝風險圖
買入看漲期權
買入看跌期權
賣齣看漲期權
賣齣看跌期權
部分對衝風險圖
其他注意事項
第二十章 配對看跌期權
頭寸動態分析
風險度量標準：配對看跌期權
為配對看跌期權選擇執行價
選擇行權期
額外策略：配對看漲期權
第二十一章 利率上下限期權
頭寸的動態分析
風險度量標準
為利率上下限期權選擇執行價格
選擇行權期
第二十二章 股票替代策略
頭寸的動態分析
風險度量標準
選擇執行價
選擇行權期
第二十三章 在投資組閤中，交易所交易基金會發揮重要作用
為你的投資組閤找到閤適的交易所交易基金
規模最大、最受歡迎的交易所交易基金和交易所交易基金發行者
在你的對衝策略中使用闆塊交易所交易基金
交易所交易基金期權
作為另一種選擇的指數期權
第二十四章 投資組閤看跌期權
投資組閤看跌期權的定義
第五部分高級期權策略
第二十五章 垂直套利
牛市看漲期權套利
風險度量標準
利用概率比較套利交易
垂直看跌期權套利
閤約數量
第二十六章 對角套利
對角套利不是總有效
第二十七章 投資組閤內的現金管理
使用正常現金分配進行投資
為高級對衝客戶提供的現金管理策略
適時打破常規
第二十八章 稅收效率管理
稅收優惠賬戶策略
應稅賬戶策略
稅收優惠投資工具
第二十九章 結語：信息匯總
找到自己的投資者節奏
當你在執行五大鐵律時
緻謝

前言/序言

評分☆☆☆☆☆

是不是對以上這些發酵食物的描述感到厭惡瞭呢？這樣的反應閤情閤理。厭惡作為一種情緒，最基本的形式與目的就是放大以及迴避腐爛與有毒的食物。既然如此，為什麼發酵的口水、腐爛的鯊魚、長蛆的奶酪還會在某些地方如此受歡迎？我們不顧所有的腐爛特徵，渴望食用這些食物，這難道是人類自身的一個矛盾？答案是否定的。這種矛盾說明，從廣義上看來，惡心與不惡心，僅由個體自己決定。

評分☆☆☆☆☆

便宜的時候囤貨，以後慢慢看

評分☆☆☆☆☆

ok

評分☆☆☆☆☆

　　因此春季邪氣傷人，病多發生在頭部；夏季邪氣傷人，病多發生在心髒；鞦季邪氣傷人，病多發生在肩背；鼕季邪氣傷人，病多發生在四肢。

評分☆☆☆☆☆

　　岐伯說：自然界的八方之風會産生八種不同的風邪，中傷經脈，形成經脈的風病，風邪還會繼續隨著經脈而侵犯五髒，使五髒發病。四季的氣候是相互剋製的，即春季屬木，剋製長夏；長夏屬土，剋製鼕水；鼕季屬水，剋製夏火；夏季屬火，剋製鞦金，鞦季屬金，剋製春木，這就是四時氣候的相剋相勝。

評分☆☆☆☆☆

學習對衝原理與操作，可收藏閱讀

評分☆☆☆☆☆

很好

評分☆☆☆☆☆

　　【原文】故春氣者，病在頭；夏氣者，病在髒；鞦氣者，病在肩背；鼕氣者，病在四支。故春善病鼽衄，仲夏善病胸脅，長夏善病洞泄寒中，鞦善病風瘧，鼕善痹厥。故鼕不按躋，春不鼽衄；春不病頸項，仲夏不病胸脅；長夏不病洞泄寒中，鞦不病風瘧，鼕不病痹厥，飧泄而汗齣也。夫精者，身之本也。故藏於精者，春不病溫。夏暑汗不齣者，鞦成風瘧，此平人脈法也。

評分☆☆☆☆☆

好書有價值，值得一看。