金融模型中的鞅方法（第2版） [Martingale Methods in Financial Modelling(Second Edition)] pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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[英] 慕斯勒（Marek Musiela），[英] Marek Rutkowski 著

图书标签:

• 金融模型
• 鞅方法
• 随机过程
• 金融数学
• 量化金融
• 概率论
• 数理金融
• 期权定价
• 风险管理
• 金融工程

出版社： 世界图书出版公司

ISBN：9787510061394

版次：2

商品编码：11323593

包装：平装

外文名称：Martingale Methods in Financial Modelling(Second Edition)

开本：24开

出版时间：2013-10-01

用纸：胶版纸

页数：715

正文语种：英文

内容简介

　　Let us stress that we have only taken out few sections that， in our opinion， were of marginal importance for the understanding of the fundamental principles of financial modelling of arbitrage valuation of derivatives. In view of the abundance of new results in the area， it would be in any case unimaginable to cover all existing approaches to pricing and hedging financial derivatives （not to mention allimportantresults） in a single book， no matter how voluminous it were. Hence， several intensively studied areas， such as: mean-variance hedging， utility-based pricing， entropybased approach， financial models with frictions （e.g.， short-selling constraints， bidask spreads， transaction costs， etc.） either remain unmentioned in this text， or are presented very succinctly. Although the issue of market incompleteness is not totally neglected，it is examined primarily in the framework of models of stochastic （oruncertain） volatility. Luckily enough， the afore-mentioned approaches and results are covered exhaustively in several excellent monographs written in recent years by our distinguished colleagues， and thus it is our pleasure to be able to refer the interested reader to these texts.

目录

Preface to the Second Edition
Note on the Second Printing
Preface to the First Edition

Part 1 Spot and Futures Markets
1 An Introduction to Financial Derivatives
1.1 Options
1.2 Futures Contracts and Options
1.3 Forward Contracts
1.4 CallandPutSpotOptions
1.4.1 One-period Spot Market
1.4.2 Replicating Portfolios
1.4.3 Martingale Measure for a Spot Market
1.4.4 Absence of Arbitrage
1.4.5 Optimality of Replication
1.4.6 Change of a Numeraire
1.4.7 Put Option
1.5 Forward Contracts
1.5.1 Forward Price
1.6 Futures Call and Put Options
1.6.1 Futures Contracts and Futures Prices
1.6.2 One-period Futures Market
1.6.3 Martingale Measure for a Futures Market
1.6.4 Absence of Arbitrage
1.6.5 One-period Spot/Futures Market
1.7 Options of American Style
1.8 Universal No-arbitrage Inequalities

2 Discrete-time Security Markets
2.1 The Cox-Ross-Rubinstein Model
2.1.1 Binomial Lattice for the Stock Price
2.1.2 Recursive Pricing Procedure
2.1.3 CRR Option Pricing Formula
2.2 Martingale Properties of the CRR Model
2.2.1 Martingale Measures
2.2.2 Risk-neutral Valuation Formula
2.2.3 Change of a Numeraire
2.3 The Black-Scholes Option Pricing Formula
2.4 Valuation of American Options
2.4.1 American Call Options
2.4.2 American Put Options
2.4.3 American Claims..
2.5 Options on a Dividend-paying Stock
2.6 Security Markets in Discrete Time
2.6.1 Finite Spot Markets..
2.6.2 Self-financing Trading Strategies
2.6.3 Replication and Arbitrage Opportunities
2.6.4 Arbitfage Price
2.6.5 Risk-neutral Valuation Formula
2.6.6 Existence of a Martingale Measure
2.6.7 Completeness of a Finite Market
2.6.8 Separating Hyperplane Theorem
2.6.9 Change of a Numeraire
2.6.10 Discrete-time Models with Infinite State Space
2.7 Finite Futures Markets
2.7.1 Self-financing Futures Strategies
2.7.2 Martingale Measures for a Futures Market
2.7.3 Risk-neutral Valuation Formula
2.7.4 Futures Prices Versus Forward Prices
2.8 American Contingent Claims
2.8.1 Optimal Stopping Problems
2.8.2 Valuation and Hedging of American Claims
2.8.3 American Call and Put
2.9 Game Contingent Claims
2.9.1 Dynkin Games
2.9.2 Valuation and Hedging of Game Contingent Claims

3 Benchmark Models in Continuous Time
3.1 The Black-Scholes Model
3.1.1 Risk-free Bond
3.1.2 Stock Price
3.1.3 Self-financing Trading Strategies
3.1.4 Martingale Measure for the Black-Scholes Model
……

Part II Fixed-income Markets
Part III APPENDIX
References
Index

前言/序言

金融模型中的鞅方法（第2版） 这是一本深入探讨金融建模核心数学工具——鞅论及其在金融市场应用的书籍。本书面向对量化金融、风险管理、衍生品定价和资产组合优化感兴趣的读者，旨在提供一个严谨且实用的理论框架。 核心内容概述： 本书详细介绍了鞅论在现代金融理论中的关键作用，并将其应用于一系列重要的金融模型。读者将学习到如何利用鞅的性质来处理金融市场中的不确定性，理解价格过程的动态特性，并在此基础上构建和分析各种金融工具。 理论基础： 概率论基础： 书中会回顾并巩固必要的概率论概念，包括随机变量、期望、条件期望、概率测度、以及重要的概率空间和随机过程的概念。 鞅及其性质： 鞅是本书的核心，将详细介绍鞅的定义、停止时间、可选性定理、以及重要的鞅收敛定理。这些定理为理解资产价格的演变和建立无套利定价模型奠定了坚实的基础。 随机积分与伊藤引理： 对于描述连续时间下的随机波动，随机积分（特别是伊藤积分）是不可或缺的工具。本书将阐述随机积分的定义、性质，并介绍伊藤引理，这是分析伊藤过程（如布朗运动驱动的随机微分方程）的基石，广泛应用于股票价格、利率等金融变量的建模。 金融应用： 无套利定价理论： 鞅方法是现代无套利定价理论的数学语言。本书将展示如何利用鞅论来证明和构建风险中性测度，以及如何使用期望公式在风险中性世界中计算金融衍生品（如欧式期权、美式期权）的公平价格。 Black-Scholes模型： 作为最经典的期权定价模型，Black-Scholes模型在本书中会被深入剖析。读者将理解该模型是如何基于布朗运动和无套利原理推导出来的，以及鞅论在其中扮演的角色。 利率模型： 利率模型是固定收益市场和风险管理的重要组成部分。本书将介绍一些基于鞅方法的利率模型，例如 Vasicek 模型或 Cox-Ingersoll-Ross (CIR) 模型，并探讨如何使用鞅论来分析这些模型的特性和衍生品定价。 资产组合优化： 在连续时间框架下，利用鞅方法可以更有效地解决资产组合优化问题，例如通过随机控制理论来寻找最优投资策略，实现财富的累积或风险的最小化。 信用风险模型： 信用风险是金融机构面临的重要风险。本书将介绍一些基于点过程和鞅论的信用风险模型，用于分析违约概率、信用违约互换 (CDS) 定价等问题。 其他高级主题： 根据具体内容，书中可能还会涉及随机波动模型、跳扩散模型、马尔可夫链蒙特卡洛方法在金融中的应用，以及其他更前沿的金融建模技术。 本书特点： 严谨的数学表述： 本书坚持使用严谨的数学语言和证明，为读者提供扎实的理论基础。 丰富的金融实例： 理论推导紧密结合金融实际问题，通过具体的案例帮助读者理解抽象的数学概念。 由浅入深： 从基础的概率论和鞅论概念讲起，逐步深入到复杂的金融模型和应用。 适合的读者群： 适合金融工程、量化金融、数学、统计学等专业的学生，以及在金融行业从事量化分析、风险管理、衍生品定价的专业人士。 通过阅读本书，读者将能够深刻理解金融市场中不确定性的数学表达方式，掌握分析和构建复杂金融模型的核心工具，从而在日益复杂的金融世界中做出更明智的决策。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计颇具匠心，沉静的蓝色调搭配烫金的字体，散发出一种专业而又不失典雅的气息。作为一名对金融建模充满好奇的研究生，我在寻找一本能够系统性介绍鞅理论在金融领域应用的著作时，偶然发现了《金融模型中的鞅方法（第2版）》。初见此书，便被其扎实的理论基础和清晰的结构所吸引。我尤其期待它能深入浅出地讲解鞅的定义、性质及其在股票定价、期权定价、风险管理等方面的具体应用。阅读过程中，我希望能获得对随机过程在金融决策中的深刻理解，并掌握如何运用鞅理论来构建更精确、更稳健的金融模型。

评分☆☆☆☆☆

这本书的语言风格是否易于理解，对于非数学专业背景的读者来说尤为重要。我希望作者能够用清晰、简洁的语言来解释复杂的数学概念，并避免使用过于晦涩的术语。我期待书中能够提供一些与实际金融市场数据相关的案例研究，以便我能更好地理解理论模型是如何应用于现实世界的。例如，我想知道如何使用鞅方法来分析高频交易数据，或者如何构建一个基于鞅理论的动态风险对冲策略。

评分☆☆☆☆☆

作为一本新版的图书，我非常关注它是否包含了最新的研究成果和发展。我希望《金融模型中的鞅方法（第2版）》能够反映近年来金融建模领域在鞅理论应用方面的新进展。例如，我期待书中能够介绍一些关于高频金融数据分析、机器学习与鞅方法结合的最新研究。如果书中能够提供关于模型校准、参数估计以及模型验证的最新方法，那将对我非常有帮助。

评分☆☆☆☆☆

这本书的逻辑结构和章节安排是否清晰流畅，直接影响到我的学习效率。我希望作者能够从最基本的概念出发，逐步引入更复杂的理论和应用，让读者能够循序渐进地掌握核心知识。我尤其希望书中能够对一些关键的定理进行详细的证明，并解释这些定理的直观含义。例如，我想深入理解勒贝格积分与鞅积分之间的关系，以及它在连续时间随机过程理论中的重要性。如果书中能提供一些练习题，并配有详细的解答，那将极大地帮助我巩固所学知识。

评分☆☆☆☆☆

这本书的作者在金融数学领域有着深厚的造诣，这从他所撰写的参考文献列表中可见一斑。我希望这本书能够深入探讨鞅在风险中性定价中的核心作用。具体而言，我期待它能详细解释如何利用鞅的性质来证明风险中性测度的存在性，以及如何在风险中性世界中计算金融衍生品的价格。此外，我还对书中关于套利策略的论述非常感兴趣。我希望能够学习到如何通过识别和利用金融市场中的价格偏差来构建无风险的套利机会，以及鞅理论在其中扮演的关键角色。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我的整体印象是，它不仅仅是一本理论书籍，更像是一位经验丰富的导师，循循善诱地引导我进入金融建模的殿堂。当我翻开第一章，看到作者以严谨的数学语言阐述鞅的基本概念时，我仿佛置身于一个高度抽象但又充满逻辑之美的世界。我对书中如何将抽象的数学概念与具体的金融问题联系起来感到格外好奇。例如，我期待它能详细解释伊藤引理在金融衍生品定价中的应用，以及如何利用布朗运动和鞅来构建随机波动率模型。我希望能在这本书的帮助下，真正理解“无套利定价”的核心思想，并掌握量化交易策略背后的数学原理。

评分☆☆☆☆☆

作为一名希望提升自己量化金融技能的研究者，我寻找的是一本能够提供切实可行方法的书籍。《金融模型中的鞅方法（第2版）》能否在理论讲解的同时，提供足够多的实操性指导，是我关注的重点。我希望书中能够包含一些代码示例，比如使用Python或R语言来实现基于鞅理论的金融模型。例如，我想学习如何使用鞅方法来模拟股票价格的路径，并利用这些模拟结果来估计期权的公允价值。如果书中能提供一些关于如何评估模型风险和模型不确定性的章节，那将是锦上添花。

评分☆☆☆☆☆

总而言之，我希望这本书能够成为我金融建模学习旅程中的一座灯塔，指引我探索鞅理论在金融领域的无限可能。我期待它能够帮助我建立起扎实的理论基础，掌握实用的建模工具，并激发我对金融创新的无限热情。这本书能否在严谨的数学理论和丰富的金融应用之间找到完美的平衡点，是我对它最大的期待。

评分☆☆☆☆☆

这本书的内容深度和广度是我非常看重的。我希望它能涵盖从基础的鞅概念到更高级的应用，比如在资产组合优化、信用风险建模等方面的应用。我期待书中能够详细介绍如何利用鞅的停时定理来解决金融工程中的一些实际问题，例如在动态投资组合管理中决定何时进行交易。此外，我对书中关于“衰减鞅”和“超鞅”等概念的应用也充满好奇。如果这本书能为我提供一套解决实际金融问题的工具箱，那将对我未来的研究和工作大有裨益。

评分☆☆☆☆☆

这本书的排版和印刷质量都非常出色，纸张触感舒适，字体清晰易读，这对于长时间的阅读和学习来说至关重要。我尤其关注书中在介绍复杂模型时，是否能提供足够多的图示和例子来帮助理解。我希望作者能够详细地讲解离散时间鞅和连续时间鞅的区别，以及它们在不同金融场景下的适用性。例如，我想知道如何在离散时间框架下理解和应用鞅来预测股票价格的随机游走，又如何在连续时间下使用鞅理论来推导Black-Scholes期权定价公式。这本书能否帮助我建立起一套完整的鞅理论在金融建模中的知识体系，是我最期待的。