衍生品设计与金融创新实务丛书·固定收益证券与衍生品：原理与应用 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

陈松男 著

图书标签:

• 固定收益
• 衍生品
• 金融工程
• 金融创新
• 债券
• 利率互换
• 期权
• 金融市场
• 投资策略
• 风险管理

出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111452898

版次：1

商品编码：11421541

品牌：机工出版

包装：平装

丛书名： 衍生品设计与金融创新实务丛书

开本：16开

出版时间：2014-03-01

用纸：胶版纸

页数：400

正文语种：中文

编辑推荐

　　SAIF张春、费方域联合推荐！
　　本书提供全面、细致的教程，详细介绍了许多固定收益证券的定价原理，并能够让你掌握当今发达国家债券市场的重要知识以及债券交易、套利、对冲利率风险与风险控管的各种策略。重要内容包括收益率曲线的理论和实务应用、债券风险收益特征分析、信用评级模型和实务应用、利率风险（久期）分析和免疫策略、可转债评价、套利和对冲策略、资产互换、利率互换、利率和外汇互换套利策略、债券评价模型、利率期权评价原理、利率期货风险收益特征分析、对冲和套利、各种利率结构式产品分析等。
　　
　　衍生品设计与金融创新实务丛书：
　　结构式金融产品设计与应用：案例分析（一）
　　结构式金融产品设计与应用：案例分析（二）
　　固定收益证券与衍生品：原理与应用
　　利率衍生品设计原理与应用：案例分析
　　信用挂钩产品设计与应用：案例分析
　　12种常见衍生证券：原理与应用
　　
　　　　金融风险管理实务丛书：
　　信用风险管理：对冲工具与定价模型的实务运用
　　金融风险管理：避险策略与风险值

内容简介

　　“衍生品设计与金融创新实务丛书”采用许多实务案例和真实的数据详细介绍金融工程（高端衍生品原理）的关键技术，它能够应用于交易、对冲风险及套利策略方面，能够降低整体衍生品的风险并提升获利。本丛书的内容可以提供改善我国金融创新的路径，提升金融创新的原创力，创造出有差异且多样化的金融产品，并提升国际竞争力。
　　《衍生品设计与金融创新实务丛书·固定收益证券与衍生品：原理与应用》提供全面、细致的教程，详细介绍了许多固定收益证券的定价原理，并提供债券交易、套利、对冲利率风险与风险控管的各种策略。重要内容包括收益率曲线的理论和实务应用、债券风险收益特征分析、信用评级模型和实务应用、利率风险（久期）分析和免疫策略、可转债评价、套利和对冲策略、资产互换、利率互换、利率和外汇互换套利策略、债券评价模型、利率期权评价、利率期货风险收益特征、对冲和套利、各种利率结构式产品分析等。
　　本书可作为金融专业学生必读的教科书和参考书。对于从事固定收益证券的定价且涉及证券交易、套利、对冲风险和风险控管的专业人士，本书也是必备必读的好书。

作者简介

　　陈松男，博士，上海高级金融学院，上海交通大学，陈松男教授曾是美国马里兰大学资深教授，在该校执教近20年，并兼任金融学系博士研究所主任7年，由于教学和研究成果突出，连续多次荣获杰出教授奖。之后，转任中国台湾政治大学金融学教授；金融工程研究中心主任；台湾金融工程师学会理事长；台湾财政部门顾问；台湾期货交易所新产品开发设计主持人；台湾宝来金融集团衍生品首席顾问；台湾中国信托银行理财产品研发顾问；台湾证券公会开发新金融产品主持人。
　　陈松男教授的教学课程包括金融工程、金融风险管理、衍生证券、金融创新、投资组合管理与资产配置、固定收益证券和利率衍生品。
　　陈松男教授学术造诣颇深，已发表70多篇研究论文，其中十多篇在JournalofFinance等世界一流顶级学术刊物发表，还应邀担任AdvancesinInvestmentAnalysis等刊物的编辑，并出版了多本金融学相关的专业书籍。
　　同时，陈松男教授是美国金融协会、金融管理协会等国际学术协会的成员，曾受邀到中国商务部、复旦大学、北京大学等重要的国家金融商业机构和知名学府进行演讲。

精彩书评

　　

　　★作者的系列丛书已满足三个标准：理论有深度、实践可操作和超前要适当。我极力向学术界和相关证券及衍生品从业人员推荐！相信读者精读之后必能获得极大的收益。
　　——章飚
　　国泰君安证券资产管理公司首席执行官

　　

　　★此书能够让你全面学习和掌握固定收益产品及其衍生品的特征和原理。深入浅出地论述固定收益产品的属性、风险特征、定价方法和发达国家典型的固定收益衍生品。它能够让你全面和初级地理解当今固定收益证券市场的重要原理和知识，是一本值得细读的好书。
　　——徐凌
　　海通期货公司总经理

　　

　　★作者结合自身逾十年的实务经验，为实务界和金融专业学生提供有实战意义的固定收益证券和衍生品的好书，很值得拥有。通过此书，你可获得丰富的前沿知识。
　　　　——熊锋
　　《中国证券报》衍生品记者
　　
　　

　　★此书从基础的概念入手，逐层深入，详细介绍债券市场上主流固定收益产品的特征及其定价模型，同时辅之以翔实的案例，能够让你轻易地理解利率相关产品的原理。没有路透、彭博等专业金融工具的帮助，它也能让你充分理解其所以然，是值得拥有并细读的好书。
　　　　——李谷
　　交通银行外汇交易资深交易经理

目录

赞誉
总序
序言
第一篇　国内与国际债券市场篇
第1章　债券市场概念
1.1　简介
1.2　债券的种类与特征
1.3　外国债券与外币债券
1.4　投资外币计价国际债券的风险与优点
1.5　发行人发行债券的一般审查程序
1.6　国内外交易所的一般款项交割流程
1.7　债券应计利息的计算
1.8　国际主要债券市场
第2章　离岸债券市场与国际债券市场
2.1　离岸债券
2.2　国际债券市场的结构
2.3　离岸债券市场的交易规范与清算制度
2.4　债券的计息期
2.5　预扣利息所得税
2.6　二级离岸债券市场
2.7　国内与离岸债券二级市场的联系
2.8　结论
第二篇　利率期限结构篇
第3章　利率期限结构的实务意义与建构
3.1　简介
3.2　建立利率期限结构的重要性：实务意义
3.3　零息债券利率期限结构的建立
3.4　公司债利率期限结构
3.5　远期利率的计算
3.6　结论
第4章　人民币利率与美元Libor利率期限结构的建立
4.1　简介
4.2　人民币到期收益率曲线的计算
4.3　美元Libor利率曲线
4.4　建构到期收益率曲线的Matlab程序代码
4.5　结论
第5章　利率期限结构理论
5.1　市场期望论
5.2　流动性偏好理论
5.3　市场区隔论
5.4　经济循环与未来通货膨胀对利率期限结构及价格的影响
5.5　利率期限结构的补充要点
5.6　结论
第三篇　债券风险、评价与信用评级篇
第6章　债券的投资风险与评价
6.1　简介
6.2　债券投资的风险
6.3　债券的评价：评价日与利息支付日相同
6.4　在非利息支付日的债券评价
6.5　可赎回债券的评价
6.6　债券价格与债券应得收益率的关系
6.7　应得收益率与债券利率对债券价格的影响
6.8　债券价格与到期日的关系
6.9　债券的通货膨胀风险与规避策略
6.10　结论
第7章　债券应得收益率的决定与经济意义
7.1　债券收益率的不同评估方法
7.2　税后债券到期收益率的计算
7.3　债券总收益率的组成部分与计算
7.4　债券应得收益率的经济意义
7.5　结论82第8章　债券信用等级的评级与倒闭预测模型
8.1　债券信用质量等级的评级
8.2　债券信用质量等级的评鉴方法
8.3　倒闭预测模型
8.4　CAPM的Beta是否可解释信用风险
8.5　结论
附录8A　国内信用评级与内涵
附录8B　区别分析：以财务比率衡量信用风险
第9章　预测财务不健全公司的区别模型与默顿及KMV模型：中国台湾公司实证分析
9.1　台湾区别模型：预测财务不健全公司
9.2　区别模型验证的准确度
9.3　默顿与KMV信用违约概率的预测模型
9.4　结论
第四篇　利率敏感度分析与债券利率风险免疫篇
第10章　债券价格的利率敏感度分析：久期与凸性风险
10.1　简介
10.2　债券价格敏感度的衡量
10.3　麦考利久期
10.4　Fisher�瞁eil久期
10.5　修正后的久期
10.6　修正后的久期(D)与麦考利久期Dm的关系
10.7　债券的凸性风险与特性
10.8　债券投资组合的久期与凸性风险
10.9　可赎回债券的久期与凸性
10.10　久期的相关性质
10.11　结论
第11章　利率风险免疫策略与债券组合管理
11.1　简介
11.2　利率风险免疫策略的意义
11.3　以债券投资收入为目的的利率风险免疫
11.4　应付未来负债偿还或应达到目标金额的利率风险免疫
11.5　现金配对免疫策略
11.6　利率风险免疫策略
11.7　条件免疫法
11.8　积极性的债券投资管理策略
11.9　结论
第五篇　可转换公司债篇
第12章　可转换公司债的价格行为与评价
12.1　可转换债券的定义与特征
12.2　可转换债券的价格行为
12.3　传统评价方法
12.4　可转换债券的基本评价
12.5　可转换债券评价对债券利息的处理
12.6　可转换债券评价对股息的处理
12.7　可转换债券评价与赎回权
12.8　CB价格与回售条款
12.9　CB价格与重设转换价格条款
12.10　CB价格与平均价格条款
12.11　结论
第13章　可转换公司债套利及对冲策略
13.1　简介
13.2　长期投资与资产配置策略
13.3　Delta对冲套利
13.4　股价前景与CB交易策略
13.5　可转债的一般套利
13.6　结论
第14章　可转换公司债资产互换
14.1　可转债资产互换的定义
14.2　资产互换的风险
14.3　资产互换重要条款范例
14.4　资产互换的过程
14.5　结论
第六篇　利率互换篇
第15章　利率互换与远期利率协议
15.1　利率互换的功能
15.2　利率互换的定义
15.3　互换利率的评价
15.4　互换率的意义与决定
15.5　远期利率协议
15.6　利率互换与远期利率协议的关系
15.7　利率互换的另一拆解
15.8　结论
第16章　利率互换与外汇互换的国际套利策略
16.1　简介
16.2　对换率与换汇的基本认识
16.3　换汇或利率互换的基本程序
16.4　4种常见的换汇(换率)与换汇净值的决定
16.5　换汇利率与公司债券利率的关系
16.6　换汇与换率市场的相关事项
16.7　互换期权
16.8　结论
第17章　以换率与换汇降低债券融资成本
17.1　简介
17.2　换汇与换率的相对利益
17.3　促成换汇(换率)的经济理由：国际金融市场的不完全因素
17.4　利用换汇及换率寻求最低融资成本的案例
17.5　结论
第18章　固定期限互换与互换期权
18.1　简介
18.2　固定期限互换合约
18.3　利率互换期权
18.4　结论
第七篇　利率二叉树债券评价篇
第19章　BDT利率二叉树模型
19.1　简介
19.2　决定即期利率
19.3　利率二叉树模型的建构
19.4　结论
第20章　纯债券、可赎回与可回售债券的评价：二叉树模型的应用
20.1　简介
20.2　纯债券的评价
20.3　可赎回债券的评价
20.4　有回售权债券的评价
20.5　有效久期及有效凸性风险
20.6　利率二叉树建构的计算机程序：Quick Basic
20.7　结论
第八篇　利率期权与利率风险对冲篇
第21章　利率期权与利率风险的规避
21.1　简介
21.2　利率看涨期权
21.3　利率看跌期权
21.4　利率风险的规避
21.5　利率看跌/看涨期权平价关系
21.6　欧式利率期权的评价
21.7　结论
第22章　利率上下限期权
22.1　简介
22.2　上限期权的特征、现金流量及最高有效利率
22.3　下限期权的特征、现金流量及最低有效利率
22.4　上下限期权平价关系
22.5　利率上下限期权评价
22.6　结论
第九篇　短期利率期货篇
第23章　短期利率期货的特征、损益与规避利率风险策略
23.1　简介
23.2　经济效益
23.3　票据期货的特征及损益结算
23.4　买进利率期货：锁住投资收益率
23.5　出售利率期货：锁住未来的借款利率
23.6　缩短票据的到期日
23.7　延长票据的到期日
23.8　合成利率票据
23.9　多期对冲--系列策略
23.10　多期对冲--堆集策略
23.11　作为利率互换的工具
23.12　结论
第24章　短期利率期货的套利策略
24.1　简介
24.2　以商业票据进行套利
24.3　以利率互换进行套利
24.4　价差交易
24.5　结论
第25章　离岸美元利率期货与利率风险的规避
25.1　离岸美元定期存单市场(现货市场)
25.2　离岸美元TD期货市场
25.3　离岸美元期货的隐含远期利率
25.4　FRA及隐含远期利率风险的规避
25.5　结论
第十篇　利率结构式产品篇
第26章　抵押担保债权凭证
26.1　简介
26.2　常见信用衍生商品的介绍
26.3　抵押担保债权凭证
26.4　传统型抵押担保债权凭证对参与者的影响
26.5　合成型抵押担保债权凭证架构分析
26.6　信用增强的方式
第27章　玉山银行债券资产证券化产品
27.1　简介
27.2　产品个案条款
27.3　商品的票面利率与发行价格
27.4　资产池的相关内容
27.5　数值分析结果
27.6　结论
第28章　价差型保本票据
28.1　价差型保本票据介绍
28.2　设计与操作概念
28.3　票据的特性
28.4　价差型保本票据商品实例
28.5　结论
第29章　逆浮动Libor利率挂钩债券
29.1　产品说明书：计息与风险预告
29.2　产品的特色与优点
29.3　计息方式分析
第30章　美元区间保本票据
30.1　前言
30.2　产品介绍
30.3　产品重要特征
30.4　产品的收益与风险
30.5　产品拆解
30.6　投资人收益分析
30.7　发行商对冲策略
第31章　固定期限利率互换利差挂钩债券
31.1　产品介绍与分析
31.2　各种不同情况下的收益率
31.3　投资人面临的风险
31.4　发行商的策略分析
31.5　投资人的投资策略分析
第32章　可赎回雪球型结构债券
32.1　雪球型结构债券的简介
32.2　产品介绍
32.3　产品收益分析
32.4　投资人的风险
32.5　发行者对冲策略
32.6　结论
第33章　逆浮动利率挂钩式债券
33.1　产品介绍
33.2　产品风险分析
33.3　产品特色解析
33.4　计息分析
33.5　收益分析
33.6　收益率情境分析
第34章　每日利率区间型挂钩式债券
34.1　商品内容说明
34.2　计息方式
34.3　发行银行的风险
34.4　发行银行的对冲方法
34.5　投资人收益情境分析
34.6　结论
第35章　"金葵花"中国行业领袖港币理财计划
35.1　平均式产品条款说明书
35.2　产品重要特征
35.3　产品特色分析
35.4　到期收益分析
35.5　投资人风险分析
第36章　美元日进斗金：汇率挂钩债券
36.1　产品简介
36.2　产品展示表
36.3　产品特色
36.4　发行情境分析
36.5　收益情境分析
36.6　产品拆解
36.7　投资人风险分析
36.8　发行商风险分析
36.9　结论
参考文献

前言/序言

　　总序
　　国内衍生品市场现状、展望及高端技术
　　一、国内结构式产品的现状和改革的重要事项
　　虽然目前结构式产品或理财产品在我国市场引起热销，但当下也面临一定程度的发展困难，主要体现在以下几个方面。
　　1.产品同质化和产品设计开发能力不足
　　目前市场上的理财产品种类众多，但实质却大同小异、互相仿效，甚至有的产品在名称上极为相似，连承诺的收益率都极为相同。因此，在产品同质化的大背景下，产品设计和开发能力不足，无法创新具有竞争力的产品和建立自主品牌的形象。投资人不能依据自身需求选择合适的产品进行投资，理财专员也无法为客户构建有效的资产配置策略从而优化其投资组合。
　　2.同业激烈竞争
　　2005年以前，中国银行发行外汇理财产品的目的是争夺外币存款，现在则是以理财产品作为竞争手段，以增加业务收入。面对同业的激烈竞争，不论是中高端客户还是基层客户，银行皆想承做，眼光只放在夺取客户上，易产生目标客户定位模糊的问题，从而使产品设计缺乏个性化与差异化。
　　3.营销手段急需改革和优化
　　基本上国内的投资者对结构式产品的风险收益特征只有略微了解甚或不了解，所谓的理财专员也不例外。因为销售竞争激烈，有的理财专员会有意或无意地误导投资者，使其忽略了投资风险。况且，有的银行在进行产品营销时，没有详尽地解释结构式产品的风险，其大部分的宣传单与产品规格的说明书描述简单，有误导投资者的可能。此外，各家银行的销售渠道单一，皆通过分行进行办理，这使得相关产品的运营成本过高，销售手续不够简化。这种落后不完善的营销手法，有可能对客户造成伤害，甚至可能进一步地摧毁原本热销的理财产品，破坏努力经营的商誉。
　　4.金融工程技术落后，隐藏日后金融危机
　　负责相关产品发行的金融机构必须对自己发行的每一种产品有详细的产品成本分析和自身面临的产品风险介绍，并在发行产品之前建立对冲产品风险的策略，而不是以投资组合“资金池”的现货观念，来对冲衍生品的非线性风险，后者是非常危险的做法。在我国利率和汇率日渐放开的经济环境背景下，这种不正确的对冲产品风险方法是颗不定时的金融炸弹。
　　5.金融工程科技是竞争利器
　　金融机构一旦拥有金融工程的高端技术，就能够自主地进行金融创新，设计多样且有一定差异化的金融产品，提升自身竞争力，并对产品风险有一个系统的对冲策略，这样获利自然会稳定，投资者也会获得资产配置的优化。
　　二、金融工程理论和广泛的实务应用
　　1.金融工程理论与实务接轨
　　金融工程提供高端衍生品原理的基础和专业知识。它是将工程思维引入金融科学研究，融现代金融学、信息技术与工程方法于一体，运用工程技术的方法设计、开发和试验各种不同类型的金融产品，创造并解决各种金融问题，满足各种市场需求，研发各种不同的风险对冲策略，对投资银行、信托公司、商业银行、保险公司、基金管理公司和证券公司等各类金融机构、金融监管部门甚至大中型企业等单位在资本市场的资金运作和分析控管产生关键作用。图0��1详细介绍了金融工程的应用范围，几乎涉及金融的各个领域。
　　2.金融工程师与传统金融分析师的不同之处
　　金融工程师与传统的金融理论研究和市场分析人员不同，他更注重金融市场交易与金融工具的可操作性，将最新的科技手段、规模化处理方法（工程方法）应用到金融市场，创造出新的金融产品和交易方式，从而为金融市场的参与者赢取利润、规避风险或完善服务。
　　图0��1金融工程所涉及的应用范围三、现在和未来的发展：庞大商机和就业人口
　　1.金融法规松绑创造商机
　　随着国内金融法规的逐步松绑，顺应金融市场的各种需求，新型金融产品将会陆续出现。各金融机构（银行、证券公司、共同基金、对冲基金、股权基金、信托及保险公司）定会积极争取新金融产品所带来的庞大商机。因此未来的十几年将是国内衍生品市场和金融工程蓬勃发展的黄金时代。这是必然的趋势。每一个金融从业人员和金融机构都要及时做好准备，以把握住未来的商机、盈利和工作岗位向上提升的黄金十年。
　　2.创新金融产品可以满足金融市场的不同要求
　　金融产品不断创新才能帮助金融机构在激烈的国际竞争中立于主导地位。同时，能够及时争取并满足各类客户及投资者的不同需求，这些不同需求包括融资、对冲、套利、收益率增加及降低税赋等。
　　（1）在融资需求方面，客户要求能以低成本的证券募集所需的资金。金融工程能够替客户设计并成功促销所要求的低成本融资工具，可用于击败对手的竞价，获取利润。
　　（2）在利息支付方面，能够善用利率互换、外汇互换、总收益率互换并创造合成证券、募集国际资金及降低融资利息成本。因此，容易取得客源和提高银行的收入。
　　（3）为客户量身定做有效的风险对冲方法，包括股价风险、债券价格风险、汇率风险及原料商品价格风险的对冲。
　　（4）为投资人设计股价挂钩定期存款、股价挂钩债券、保证最低收益或保本型证券等不同类型的结构式理财产品。
　　这些金融产品能吸引投资人的兴趣，增加金融机构相关业务的收入，并可创造出资产配置和理财产品的优质产品系列，可降低客户投资组合的风险并获得稳定甚至潜在的高收益。
　　（5）为客户设计新颖挂钩的衍生产品，降低信用风险并提高收益率。当今国外投资银行、证券公司和大型商业银行能够创新的金融产品不只限于上述四种情况，尚有其他不胜枚举的新金融产品，可以满足不同经济环境下不同客户及投资人的不同需求。毫无疑问，这些新金融产品创新的成功都应归功于金融工程理论的发展及实务应用。
　　3.创造超额利润和规划控管风险
　　学会金融衍生品的金融工程技术不但可以彻底掌握金融衍生品的分析技巧，而且可以创造适合投资者需求的各种新金融产品，分析金融产品的价格风险进而研究规划控管价格风险及信用风险的有效方法，同时，借助金融工程技术来复制现有的金融产品（或合成证券），金融机构得以进行对冲分析和套利操作，以获取超额利润。此外，借助金融工程的复制技巧还能创新现有金融产品无法实现的理想收益与风险关系（较高收益与低风险）。因此，金融工程技术是当今及未来金融从业人员和金融机构不可或缺的必备技术，必须终身学习，才能保证自身不致因竞争而被淘汰。
　　四、未来需要大量的金融工程人才
　　1.十大高薪职位之一：懂得高端衍生品原理的金融人才
　　根据以前北京市统计局公布的未来十大高薪职位，懂得高端衍生品原理的金融人才（简称金融工程师）以较高的社会地位和收入榜上有名。在欧美，小有名气的金融工程师年薪至少在50万美元以上，即使在一般的银行、保险和理财公司，金融工程师年薪也在40万美元以上。在我国金融市场逐步开放与自由化背景之下，金融工程师的重要性和年薪将会比今日有大幅度的提升。
　　2.需要大量与金融衍生品相关的专业人才
　　目前，在中国从事金融行业的人员，距离百万以上的金融人才储备要求显然缺口巨大。未来能够掌握金融创新与风险管理专业知识和技术的金融人才，尤其是金融工程师，将成为市场的急需。
　　3.金融从业人员的素质与培训
　　中国银行业监督管理委员会的一号令已经要求：金融机构中从事衍生品交易和风险管理业务的人员必须接受相关专门培训半年以上，才具有相应资质。随着国内金融市场开放与自由化的脚步加快，必须继续提升金融从业人员在衍生品领域的专业知识和素质。因此，从初级、中级到高级的培训极为重要。
　　五、“衍生品设计与金融创新实务丛书”阅读指南
　　正如章飚博士（国泰君安证券资产管理公司首席执行官）的推荐语，一本好的专业书籍有三个标准：理论有深度，实践可操作，超前要适当。他认为这套丛书已经完全满足这三个标准，因此极力向学术界和相关证券及衍生品从业人员推荐，相信读者精读之后必然能获得极大的收益和启发。另外还有其他金融界知名人士也极力推荐该系列丛书。陈松男教授“衍生品设计与金融创新实务丛书”的精彩内容和适用人群简介如下。
　　1.《结构式金融产品设计与应用：案例分析》（一）（二）
　　两本书共包含38个结构式金融产品的实际案例，每一个案例都有全面、完整且真实的数据，以最直观的方式介绍并分析每一个金融产品创新的结构和理念、风险收益特征、对冲产品风险和定价，展现了金融工程技术的实务应用全貌。其中包括股权挂钩、利率挂钩、股指、高收益债券、挂钩彩虹期权、挂钩浮动（或逆浮动）利率产品、路径相依产品、挂钩黄金价格产品等。书中运用金融工程技术完整地捕捉了产品的全貌。
　　必读和精读的对象适用于任何涉及结构式理财产品设计的金融机构的从业人员，产品风险控管人员；欲提升专业知识和销售素质的理财专员；欲了解并提升自身结构式产品风险收益的投资者，可阅读本书以优化自身的理财和资产配置能力。
　　2.《固定收益证券与衍生品：原理与应用》
　　对于希望更多了解债券市场的人来说，本书是一本全面、细致的教程，详细介绍了许多固定收益证券的定价原理，并提供债券交易、套利、对冲利率风险与风险控管的各种策略。该书足以让你从基础出发，充分了解市场运作的各个环节；对于正在从事债券市场相关工作的人来说，这不但是一本不可或缺的工具书，它还从实际交易的层面出发，提供了多视角的交易策略。此书从最基础的概念入手，逐层深入，详细介绍了债券市场上主流产品的特性及其定价模型，同时辅以大量翔实的案例，能够让不具备深厚数学功底的你“知其然，并知其所以然”，轻而易举地理解复杂金融衍生品的定价基础。没有路透、彭博等专业金融工具的帮助，它也能让你对较复杂的金融产品进行定价计算。
　　必读和精读的对象本书是所有从事固定收益证券定价且涉及债权交易、套利、对冲利率风险和风险控管的专业人士必备必读的好书，他们定能从中获得极大的收益和启发。
　　3.《利率衍生品设计原理与应用：案例分析》
　　本书侧重于理论与实务的结合，注重利率衍生品设计的原理和应用实例。作者将自己充分理解并在实践中得到印证的理论，按照一个新的框架撰写而成。其主要内容包括概率测度转换理论及应用、利率模型理论、利率期权、汇率挂钩利率产品、Libor市场模型及蒙特卡洛模拟定价等，覆盖了实务界最常涉及的利率衍生品设计方法。
　　必读和精读的对象此书适用于进行利率衍生品设计的实务界高阶人士，是实务界人士不可或缺的工具书籍。

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

通俗易懂

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

　　【原文】帝日：五脏应四时，各有收受乎？岐伯日：有。东方青色，入通于肝，开窍于目，藏精于肝。其病发惊骇，其味酸，其类草木，其畜鸡，其谷麦，其应四时，上为岁星，是以春气在头也。其音角，其数八，是以知病之在筋也，其臭臊。南方赤色，入通予D，开窍于耳，故病在五脏。其味苦，其类火，其畜羊，其谷黍，其应四时，上为荧惑星。是以知病之在脉也。其音徵，其数七，其臭焦。中央黄色，人通于脾，开窍于口，藏精于脾，故病在舌本。其味甘，其类土，其畜牛，其谷稷，其应四时，上为镇星。是以知病之在肉也。其音宫，其数五，其臭香。

评分☆☆☆☆☆

好书啊，但看不懂啊。

评分☆☆☆☆☆

　　【原文】

评分☆☆☆☆☆

　　夫言人之阴阳，则外为阳，内为阴。言人身之阴阳，则背为阳，腹为阴。言人身之脏腑中阴阳，则脏者为阴，腑者为阳。肝、心、脾、肺、肾，五脏皆为阴，胆、胃、大肠、小肠、膀胱、三焦，六腑皆为阳。

评分☆☆☆☆☆

双十一搞活动真优惠！！

评分☆☆☆☆☆

第4集 生之谷·男神的诞生第四章