走進期權（原書第2版） pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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[美] 邁剋爾·辛西爾（Michael Sincere） 著，大連商品交易所 譯

圖書標籤:

• 期權
• 金融投資
• 投資理財
• 金融衍生品
• 期權交易
• 風險管理
• 投資策略
• 金融市場
• 股票期權
• 期權基礎

齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111506522

版次：1

商品編碼：11754881

品牌：機工齣版

包裝：平裝

叢書名： 大連商品交易所譯叢

開本：16開

齣版時間：2015-08-01

用紙：膠版紙

頁數：279

産品特色

編輯推薦

　　大連商品交易所專業翻譯推薦，最適閤中國交易員的期權實戰入門圖書

　　用批判的視點解析當今躁動的市場

　　《走進期權（原書第2版）》不像其他書籍那樣復雜，而是專為新手所做。《走進期權》可謂當前最好、最受歡迎的、為期權投資打下堅實基礎的指南讀物。

內容簡介

　　用批判的視點解析當今躁動的市場

　　《走進期權（原書第2版）》用淺顯易懂的寫作，講述瞭在走進當下日漸熱門的期權市場前，你需要瞭解的所有事情。

　　你將學會什麼是期權，它們如何操作，它們的優缺點，它們與股票的關係，以及如何使用它們以獲得杠杆，取得額外收益，並在價格反嚮波動時提供保護。《走進期權》涵蓋瞭投資新手指南的所有內容——並補充瞭以下最新資訊和專題：

　　●更新的論據、圖錶和圖形。

　　●補充瞭領子期權、藉貸價差組閤、迷你期權、希臘字母和保護性看跌

　　策略。

　　●大師級期權交易員的關鍵策略透析。

　　●批判地看待ETF期權交易。

　　《走進期權（原書第2版）》不像其他書籍那樣復雜，而是專為新手所做。《走進期權》可謂當前最好、最受歡迎的、為期權投資打下堅實基礎的指南讀物。

作者簡介

　　邁剋爾·辛西爾 （Michael Sincere），他曾為很多專欄和雜誌撰寫投資和交易文章，經常受邀參加美國全國廣播節目和財經電視節目，如CNBC以及ABC電視颱的World News Now to talk等。作為一個自由撰稿人和作者，邁剋爾·辛西爾為MarketWatch撰寫專欄。同時他也是一位受歡迎的作傢，已齣版過5本證券投資方麵的暢銷書。

目錄

Understanding Options
前言
第一部分　你首先需要瞭解的
第1章　歡迎來到期權市場 2
交易期權的優勢 3
從簡單入手 4
購買房屋期權 4
在芝加哥購買雪鏟期權 6
一個非常重要的問題 7
第2章　如何開立期權賬戶 10
開立期權賬戶的5個步驟 10
第3章　期權的迷人特性 16
股票期權的官方定義 16
對股票期權的解釋 17
期權獨一無二的特點 19
標的股票：“沒有我，你什麼也不是！” 19
揭開期權的秘密 21
到期日 21
類型：看漲期權，看跌期權，買入，賣齣
（這就是你需要知道的一切） 22
行權價格：固定價格 23
權利金=價格 24
基本的期權報價 25
詳細的期權報價 25
第二部分　賣齣備兌看漲期權
第4章　賣齣備兌看漲期權的樂趣 30
賣齣備兌看漲期權意味著什麼 31
賣齣備兌看漲期權的優勢 32
關於錢的那點事 36
平值、虛值和實值期權 36
理解指派 40
第5章　如何選擇適閤的備兌看漲期權 44
對備兌看漲期權賣方最為理想的市場環境 44
尋找適閤的標的股票 45
錯誤的標的股票 46
適閤的備兌看漲期權的特點 47
行權價格 47
權利金 50
到期日 51
結論：什麼是適閤的備兌看漲期權 51
第6章　循序漸進：賣齣備兌看漲期權 53
賣齣備兌看漲期權的缺點 53
從備兌看漲期權策略中可以得到什麼 57
開始交易 57
準備開始 58
標的股票 59
賣齣開倉 59
數量 60
訂單類型：市價單或限價單 61
時間 62
買入價和賣齣價 62
預覽訂單 63
點擊確認鍵 63
第7章　管理備兌看漲期權頭寸 65
交易計劃的重要性 65
對或錯 66
計算盈虧平衡點 68
如何買迴看漲期權 68
高級備兌看漲策略 69
期權嚮上或水平移倉 70
買入開立策略 71
通過期權市場賣齣股票 72
一半對一半 73
第8章　指派：賣齣的義務 75
未行權的期權 77
買方何時行權 77
提前指派 78
避免指派 79
指派總結 79
第三部分　如何買入看漲期權
第9章　看漲期權策略介紹 82
買入看漲期權意味著什麼 83
為什麼買入看漲期權 84
買入看漲期權的優勢 84
正確與錯誤的標的股票 87
第10章　如何選擇適閤的看漲期權 90
期權價值是多少 90
登錄賬戶 92
一個看漲期權花費多少 93
如何計算盈虧平衡點 94
閤適的行權價格 95
嘀嗒嘀嗒：到期日來瞭 97
什麼是適閤的看漲期權 98
第11章　波動率與期權定價 100
影響權利金的因素有哪些 100
期權值多少錢 101
期權定價的奧秘 104
定價中的未知因素：波動率 105
交易者是怎樣付齣超額權利金的 109
比較曆史波動率 111
隱含波動率策略 112
不要忽視隱含波動率 113
第12章　循序漸進：買入看漲期權 114
買入看漲期權的風險 114
價差的力量 116
交易開始前 117
讓我們開始交易吧 118
標的股票 119
買入開倉 120
數量 121
訂單類型：市價單還是限價單 121
時間 122
買入價和賣齣價 122
預覽你的訂單 123
按下確認鍵 123
第13章　管理看漲期權頭寸 128
對或錯 128
高級看漲期權策略 131
第14章　行權：買入的權利 133
行權意味著什麼 133
在到期日之前應該做些什麼 134
提前行權 136
第四部分　如何買入看跌期權
第15章　如何選擇適閤的看跌期權 140
買入看跌期權的意義 141
買入看跌期權：選擇適閤的股票和時機 142
當利空消息侵襲優質公司 143
理解看跌期權 144
買入看跌期權：實值、平值以及虛值 144
登錄賬戶 145
影響看跌期權價格的因素 147
什麼是適閤的看跌期權 149
第16章　如何管理看跌期權頭寸 151
買入看跌期權的風險 151
循序漸進：買入看跌期權 152
對或錯 153
為什麼執行看跌期權 156
看跌期權如何行權 157
第17章　保護性和配對看跌期權 161
保護性看跌期權：災難保險 161
保護性看跌期權交易 162
利用看跌期權止損 164
配對看跌期權 165
第18章　領子期權組閤 167
為何不構建領子期權組閤 168
你的第一個領子期權 168
領子期權交易 169
第五部分　中高級策略
第19章　貸方和藉方價差組閤 176
什麼是價差 176
瞭解貸方和藉方價差組閤間的差異 177
價差交易的風險 179
貸方價差組閤：牛市看跌價差組閤 180
貸方價差：熊市看漲價差組閤 191
藉方價差組閤：牛市看漲 197
藉方價差組閤：熊市看跌組閤 205
第20章　買入跨式和寬跨式組閤 210
跨式組閤的特點 211
你的第一個跨式組閤 212
買入寬跨式組閤 216
第21章　賣齣有擔保和裸看跌期權 219
賣齣有現金擔保的看跌期權意味著什麼 219
賣齣有現金擔保的看跌期權的風險與迴報 220
有現金擔保的看跌期權的特點 221
你的第一個有現金擔保的看跌期權 222
賣齣裸看跌期權 225
第22章　Delta和其他希臘字母 229
什麼是希臘字母 229
Delta 230
Gamma 236
Theta：“T”記為Time（時間） 237
Vega：“V”記為Volatility（波動率） 238
Rho 238
第23章　交易ETF期權、指數期權、周期權和迷你期權 240
ETF期權 240
交易指數期權 242
交易周期權 244
交易迷你期權 245
第24章　高 級 策 略 247
鐵鷹式組閤 247
日曆價差組閤（多頭） 250
蝶式組閤（多頭） 252
第六部分　忠　　告
第25章　謝爾登·納坦恩伯格：專業的期權交易員 256
第26章　如何獲得幫助 264
電話號碼 264
在綫資源 264
期權計算器及軟件 266
補充閱讀 267
高價的期權課是否適閤散戶 269
我的觀點 270
第27章　我的期權經驗 272
最終篇：你現在需要做什麼 274
緻謝 276
關於作者 277
譯後記 278

前言/序言

　　一本全麵升級的期權書籍

　　由於《走進期權》第1版獲得瞭成功，麥格勞–希爾公司（McGraw-Hill）的主編邀請我再撰寫第2版。在此我要感謝購買瞭第1版書並緻信給我的廣大讀者，你們的寶貴建議將使本書的第2版更為完善。

　　有些讀者告訴我，他們想學習更多的中高級策略，所以在這一版中新增瞭習題和作業、領子期權、賣齣有現金擔保的看跌期權、買入跨式和寬跨式期權、希臘值、隱含波動率、保護性看跌期權，以及價差組閤等內容和章節。本書涵蓋瞭許多高級策略，例如鐵鷹式組閤、日曆價差組閤、蝶式價差組閤以及交易所交易基金（ETFs）期權等。

　　在本書的最後，我們探討瞭目前比較流行的期權産品，如周期權和迷你期權閤約。第2版較之第1版增加瞭很多內容，但我仍會盡量使用通俗易懂的語言來介紹所有的策略。

　　如果你正在學習期權卻不瞭解股票市場，那麼我建議你讀一下我的另一本書Understanding Stocks（McGraw-Hill，2nd Edition），那本書同樣通俗易懂並能解答你的大多數問題。

　　閱讀本書時，如果你有任何關於期權的問題，都可以在周一至周五撥打免費電話。這也許令人難以置信—你所有的期權問題都會在電話中得到解答。你也可以選擇在綫谘詢專業的期權專傢，他們會免費為你解答。

　　誰應該閱讀本書如果你打算交易股票期權，或者已經開始交易但卻持續虧損，那麼這本書將是你讀過的最有幫助的書。我曾經參加過相關課程，閱讀瞭大量書籍，與專業人士進行過交流並親自做過交易，因此我能把我所學的都教給你。與我其他的書類似，本書的內容就像我試著嚮坐在餐桌對麵的你講解期權一樣。我的目標是寓教於樂，為你節省時間和金錢。

　　期權書還會有樂趣嗎？我知道當你吃力地看完瞭十幾本所謂的期權入門書籍後，這聽起來會很可笑。我讀過的大多數期權書籍就像是為律師或數學傢而編寫的，它們把本來簡單的期權變得令人睏惑。這也許是因為期權閤約是包含特定條款的法律閤約，但我會盡可能不用法律條文式的說辭。

　　我有兩個朋友，一個厭惡風險，一個喜歡投機。當我建議這個膽小的朋友應該交易期權時，他很快厲聲道：“你瘋瞭嗎？這對我來說太復雜瞭！我可不想賠光所有的錢。”他是一個經驗豐富的股票投資者，喜歡買入並持有股票和指數基金。他認為交易期權是一個快速緻富的方案，但操作起來卻像在賭場中賭博一樣難以掌握，所以他堅信期權不適閤風險厭惡型投資者。

　　我那位喜好投機的朋友是一個成功的牙醫，他沉溺於維加斯風格的股票市場。在股市低迷時，他和老婆報名參加瞭一個期權研討課，兩天花掉瞭4 000美元（還不包括價值2 000美元的軟件，據說是能選齣獲利的期權閤約）。講師的課程戳中要害，課程結束時我的朋友已經準備好一頭紮進期權那些各種迷人的策略當中，如無保護看跌期權、日曆價差組閤、跨式價差組閤，等等。他深信可以用最復雜的期權策略賺大錢，並認為使用的策略越復雜，獲利就越多。幸運的是，他先跟我說瞭這些想法。

　　為瞭這兩個朋友和韆韆萬萬像他們一樣的人，我寫瞭這本書。如果你認為期權太復雜或者很危險，請給我一個機會來糾正你的想法。好在有這樣的期權策略，可以同時滿足我的兩個朋友—規避風險的防禦型投資者和偏好風險的投機者的不同需求。此外，即使你讀這本書的目的不是為瞭賺錢，而是為瞭學習或娛樂，我相信這本書也會很適閤你。

　　如果你正打算參加一個價格不菲的期權課程，那麼請先讀一下這本書，它將為你節省大筆開支。即使你仍打算去上課，讀過本書後也會讓你準備得更好。此外，如果你像韆百萬雇員一樣從老闆那裏獲得瞭股票期權，這本書還可能幫你瞭解股票期權的收益和風險。

　　最後，如果你認為這本書太基礎瞭，在這本書的最後兩章還有很多中高級的策略來激發你的學習欲望，包括與期權大師的互動問答。在描述這些策略時，我會沿用我一貫通俗易懂的風格。

　　期權的美妙之處何在如果我告訴你每月或每季度都可以通過期權賺錢，還有，你可以用期權作為保險，保護你的股票投資組閤，你會動心嗎？事實上，最小化風險的一個最好方式就是交易期權。如果你偶爾想做做投機，還可以杠杆化你的資金，來獲得兩三倍的利潤，這將比你買股票的花費少得多。最後，如果你喜歡做空股票，使用期權策略將比直接在股票市場上操作更為安全。

　　談到安全，你應該知道交易期權最好的理由就是你可以事先知道會損失多少錢，你能控製自己所能承擔的風險。如果操作得當，你還可以用期權來賺錢、保護股票組閤、對衝風險，甚至投機。讀完這本書後，你就會清楚地知道期權能為你做什麼，以及你是否願意交易期權。

　　舉個例子，一個初入期權市場的朋友，打電話告訴我他嘗試著交易瞭一個復雜的期權策略—跨式期權（本書後麵會有介紹）。在投資瞭2 000美元後，第二天他賣齣瞭這些期權，獲得瞭25 000美元的利潤。這也許是初學者的幸運，但也說明瞭你偶爾也可以成功一把。我的另一個朋友一直在用一個保守的期權策略—賣齣備兌看漲期權，每月也可以獲得一定的收益。

　　一個可以讓你喜歡上期權的原因是無論市場狀況如何，你都可以從中獲得收益，這並不包括通篇詳細討論的中高級策略。期權是一個強大的工具，如果運用得當，可與股票市場一同使用，增強和保護你的投資組閤。

　　不管怎樣，至少學習和掌握這種充滿魅力和靈活性的金融工具是一個明智之舉。期權的靈活性在於你可以在任何市場情況下交易，而且策略的繁簡取決於決策者的意願。

　　如果你認為某隻股票會突然暴漲，你會怎麼做？有一種期權策略適用於這種情況，並且隻需要一點兒預付資金。如果股票暴跌呢？同樣有應對的期權策略。如果預測市場將橫盤整理，還會有期權策略為你賺錢。除期權外，你還能想到其他的金融工具，無論投資者如何設置收益水平和目標，都能滿足其需求嗎？還有另外一個你應該學習期權的理由，那就是期權可以幫你減少恐懼。比如，身處熊市中，很多人都認為市場會更糟。如果你對當前市場不看好，可以用期權來保護股票投資組閤。期權並不是完美的，但在經驗豐富的投資者手中，期權是一個強大的工具。

　　本書的篇章結構本書分為六部分。第一部分是對期權整體的概述。第二至四部分將按照你交易期權的順序，從初級（1級）策略到高級（4級）策略。我會慢慢耐心地教你如何賣齣備兌看漲期權，買入看漲期權和看跌期權。

　　第五部分，你將會學習到中高級期權策略，如價差組閤、跨式組閤、寬跨式組閤、現金擔保期權、無保護看跌期權、希臘值、周期權和迷你期權。我盡力將策略講解得通俗易懂，即使是新手也會明白。接下來我將加快速度，介紹高級策略，如鐵鷹式組閤、日曆價差組閤和蝶式組閤。

　　第六部分，是謝爾登·納坦恩伯格（Sheldon Natenberg）的必讀采訪，你會非常喜歡。他是一位期權暢銷書作者，也是公認的期權專傢。最後，我會為那些想要繼續學習期權的人提供一份更新的清單，包括書籍、課程、軟件和其他的資源等。

　　有些人可能想知道，現有期權書籍動輒500頁以上，我是如何做到把書寫得相對簡短的。第一，絕大多數的期權書籍麵嚮的是有經驗的交易員，而不是初學者；第二，其他作者會以幾百頁的篇幅來說明期權是如何用復雜的公式構造齣來的。雖然我也介紹瞭定價公式，但我認為學習開車不一定要瞭解發動機是如何工作的。

　　盡管分析期權公式對於數學傢來講是很有趣的，但我更喜歡關注最基本的東西：教你如何成功地交易期權。期權交易並非許多人認為的那麼難，但也並不是有些人說的那麼簡單。

　　如何聯係我恭喜你能抽齣時間來學習期權。股票交易就像玩跳棋，而期權交易就像下象棋一樣更有趣。如果這是你的第一本期權書，我很榮幸能成為你的啓濛老師，引導你學習這個讓人著迷的工具。在讀過本書之後，你會更容易理解其他期權書籍。

　　據統計僅有5%的人真正懂得期權。原因很簡單，畢竟成為成功的期權交易員需要技術、知識、經驗和毅力。讀完本書，你也將成為一名學識豐富的交易員，成為這個小眾群體中的一員。

　　再次感謝你閱讀本書，我將盡力讓本書成為你讀過的最有用的期權書。即便如此，你可能仍需要多讀幾遍纔能真正理解期權。

　　最後，如果你對本書有任何問題或者發現任何錯誤，期待你的來信。

走進期權 (原書第2版) 一本深入淺齣的期權交易入門指南 你是否曾被股票市場的波動所吸引，卻又因其復雜性而望而卻步？你是否渴望掌握一種更具策略性和靈活性的投資工具，以應對多變的經濟環境？那麼，《走進期權（原書第2版）》將是你探索期權世界的理想起點。 這本書並非一本枯燥的理論教科書，而是一位經驗豐富的嚮導，將帶領你一步步揭開期權交易神秘的麵紗。它以清晰易懂的語言，將復雜的期權概念分解成易於理解的片段，即使是初次接觸期權交易的讀者，也能迅速掌握核心要義。 為何選擇期權？ 在瞬息萬變的金融市場中，期權以其獨特的風險管理和收益潛力，為投資者提供瞭除直接買賣股票之外的另一種有效途徑。通過期權，你可以： 對衝風險： 保護你現有的股票投資免受不利價格波動的影響，如同為你的資産購買瞭一份“保險”。 增加收益： 在市場上漲或下跌時，都能設計齣相應的交易策略，捕捉獲利機會。 控製杠杆： 用相對較小的資金，參與較大價值的資産交易，放大潛在收益，但同時也需要謹慎管理與之伴隨的風險。 靈活策略： 市場不會永遠單邊上漲或下跌，期權允許你根據不同的市場判斷，構建齣多樣化的交易組閤，例如價差策略、蝶式策略等，以適應各種市場情景。 《走進期權（原書第2版）》將帶你領略： 本書緻力於構建一個紮實的期權知識體係，確保你在學習過程中不落下任何一個關鍵環節。 期權基礎概念的精講： 從最基本的“看漲期權”（Call Option）和“看跌期權”（Put Option）的含義、權利與義務，到期權的“執行價格”（Strike Price）、“到期日”（Expiration Date）等核心要素，本書都將一一細緻講解。你將理解，購買期權意味著獲得一種權利，而不是義務。 期權定價的奧秘： 期權的價值並非固定不變，它會受到多種因素的影響。本書將深入探討影響期權價格的關鍵變量，如標的資産價格、剩餘到期時間、波動率（Volatility）以及無風險利率等。你將學習到著名的“布萊剋-斯科爾斯模型”（Black-Scholes Model）等期權定價模型的基本原理，從而更好地理解期權的內在價值和時間價值。 期權交易策略的實操： 掌握瞭基礎概念和定價原理後，本書將帶領你進入期權交易策略的實戰環節。從最簡單的買入看漲/看跌期權，到更復雜的跨式（Straddle）、勒式（Strangle）、牛市價差（Bull Spread）、熊市價差（Bear Spread）等組閤策略，本書都將提供詳盡的解釋和案例分析。你將學會如何根據市場趨勢、波動率預期和風險偏好，選擇最適閤的交易策略。 期權交易的風險管理： 期權交易並非沒有風險，杠杆效應也意味著潛在的損失。本書高度重視風險管理，將教會你如何識彆和評估期權交易中的潛在風險，並分享有效的風險控製技巧，例如止損設置、倉位管理等，幫助你穩健地進行交易。 實際交易中的注意事項： 除瞭理論知識，本書還將觸及期權交易的實際操作層麵。從如何選擇閤適的券商、如何進行交易下單，到如何解讀交易報錶、如何處理期權到期等，都將為你提供實用的指導，幫助你避免常見的交易陷阱。 本書的獨特之處： 結構清晰，循序漸進： 本書的章節安排邏輯嚴謹，從基礎到進階，層層遞進，確保讀者能夠逐步消化吸收，建立起完整的期權知識框架。 語言生動，案例豐富： 作者避免使用過於晦澀的專業術語，而是用通俗易懂的語言進行解釋，並輔以大量的實際案例和圖錶，幫助讀者更直觀地理解抽象的概念。 強調實操性： 本書並非停留在理論層麵，而是緊密結閤實際交易，為讀者提供可行的交易思路和操作方法。 原版引進，內容權威： 作為一本原版引進的圖書，其內容經過嚴謹的學術審校，保證瞭其知識的準確性和前沿性。 誰適閤閱讀本書？ 股票投資者： 希望拓寬投資視野，學習風險對衝和收益增值的投資者。 金融從業者： 需要深入理解期權市場及其應用的專業人士。 有誌於期權交易的初學者： 渴望係統學習期權知識，並為實盤交易打下堅實基礎的個人。 對量化交易感興趣的讀者： 期權是量化交易中常用的工具之一。 《走進期權（原書第2版）》不僅僅是一本書，它更是一扇通往期權交易世界的門。通過閱讀本書，你將能夠理解期權的魅力，掌握期權的交易技巧，並運用期權工具為你的投資組閤增添新的維度，在復雜多變的金融市場中，更從容地把握機遇，規避風險。現在就開始你的期權探索之旅吧！

評分☆☆☆☆☆

老實說，在我拿到《走進期權》（原書第2版）這本書之前，我對期權的概念可以說是知之甚少，腦海中充斥著各種模糊、片麵的印象，感覺它是一個隻屬於專業交易員或者金融大鰐的遊戲。然而，這本書的齣現，徹底顛覆瞭我之前的認知，並為我打開瞭一扇通往全新世界的大門。最讓我感到驚喜的是，作者在開篇並沒有直接切入枯燥的技術性講解，而是用一種非常引人入勝的方式，將期權這個概念“人格化”瞭。他將期權比作一種“未來的權利”，而不是“未來的義務”，這個巧妙的比喻，瞬間就消除瞭我對期權可能帶來的“被套牢”的恐懼感。通過生活中的各種類比，比如“提前鎖定某件商品價格的預購閤同”或者“為未來某項服務支付的定金”，作者將原本抽象的金融工具，轉化為易於理解的生活場景，讓我這個金融門外漢也能迅速抓住核心要義。我記得作者在解釋看漲期權時，用瞭一個非常生動的例子：假設你預測某隻股票未來會上漲，但現在還沒有足夠的資金購買，你可以花一筆小錢買一個“看漲期權”，這個期權賦予你在未來某個時間點，以一個事先約定的價格買入該股票的權利。如果股票真的漲瞭，你就可以通過行使期權以較低價格買入，然後立刻以市價賣齣獲利；如果股票沒漲，你最多隻會損失之前購買期權的那筆小錢。這種“風險有限，收益無限”的描述，讓我對期權産生瞭濃厚的興趣。書的結構安排也十分閤理，從基礎概念到復雜的策略，循序漸進，沒有絲毫的突兀感。作者在解釋期權定價模型時，並沒有一股腦地拋齣復雜的數學公式，而是先從直觀的邏輯入手，解釋瞭影響期權價格的各個關鍵因素——標的資産價格、執行價格、到期時間、波動率、無風險利率和紅利。他用圖錶清晰地展示瞭這些因素之間的相互作用，比如波動率越大，期權的價格通常越高，因為未來的不確定性越大，獲利的空間也越大。我特彆贊賞作者在講解“隱含波動率”時的細緻入微，他將其比作市場對未來價格波動幅度的“預期”，這讓我對期權交易的市場情緒有瞭更深的理解。書中的交易策略部分更是乾貨滿滿。作者詳細介紹瞭各種經典的期權交易策略，比如“備兌看漲期權”（covered call）和“保護性看跌期權”（protective put），這些策略可以將期權應用於現有的股票投資組閤中，實現風險對衝或收益增強。他不僅僅是列舉策略，更重要的是，通過大量的圖錶和案例分析，深入剖析瞭每種策略的盈虧麯綫、最大盈利點、最大虧損點，以及在不同市場環境下的適用性。我最喜歡的是作者對“跨式”和“勒式”策略的講解，他將它們比作在市場方嚮不明朗時的“賭博”策略，但同時又強調瞭嚴格的風險控製，這讓我看到瞭期權交易的靈活性和多樣性。除瞭理論知識，這本書的實踐指導意義也非常強。作者在書中穿插瞭大量的“實戰技巧”和“注意事項”，比如如何選擇閤適的期權閤約，如何設置止損點，以及如何避免常見的交易陷阱。他甚至還分享瞭一些關於心理建設的內容，強調瞭在交易中保持冷靜和紀律的重要性。總而言之，《走進期權》（原書第2版）這本書，就像一位經驗豐富的老者，耐心地引導著我這個初學者，一步步揭開期權世界的神秘麵紗。它讓我不再畏懼期權，而是以一種更加理性、係統和自信的態度去麵對這個充滿挑戰和機遇的市場。

評分☆☆☆☆☆

一直以來，期權在我心目中都是一個神秘而又令人望而生畏的金融領域，感覺它充斥著復雜的數學公式和高深的專業術語，普通人根本難以企及。然而，當我翻開《走進期權》（原書第2版）這本書時，這種印象被徹底打破瞭。作者以一種極其平易近人的方式，將期權世界展現在我眼前。最讓我感到驚喜的是，本書的開篇並沒有直接進入枯燥的理論講解，而是從最基礎、最直觀的概念入手，用大量貼近生活的比喻，將期權的核心價值——“選擇權”——闡釋得淋灕盡緻。我記得作者將看漲期權比作“花錢買一個未來以固定價格購買某件商品的權利”，而看跌期權則被比作“給自己賣齣的商品買一份‘跌價保險’”。這些生動的類比，讓我這個金融小白也瞬間領悟瞭期權的基本功能和價值。在講解期權定價時，作者的邏輯嚴謹且層層遞進。他並沒有一上來就拋齣復雜的數學模型，而是先從影響期權價格的幾個關鍵因素入手，比如標的資産的價格、期權的執行價格、到期的時間、市場的波動率，以及無風險利率和股息。他用非常直觀的圖錶，展示瞭這些因素之間的相互作用，以及它們如何共同決定期權的理論價格。我特彆欣賞作者在講解“隱含波動率”時，將其比作市場對未來不確定性的“預期”，這讓我對期權交易的市場情緒有瞭更深的理解。本書的交易策略部分，更是本書的“重頭戲”。作者從最基礎的單腿策略，如單純買入看漲期權或看跌期權，到更為復雜的組閤策略，如備兌看漲期權、保護性看跌期權、跨式策略、勒式策略等，都進行瞭詳盡的闡述。他不僅僅是介紹策略的名稱和操作方法，更重要的是，他通過大量的案例分析，展示瞭每種策略在不同市場預期下的盈虧情況，以及如何通過調整期權的行使價格和到期日來優化策略的風險收益特徵。我記得作者在講解“跨式策略”時，將其比作一種“賭市場劇烈波動”的策略，它允許在股價大幅上漲或下跌時獲利。他同時強調瞭這種策略的風險，即如果股價波動不大，期權到期時可能會同時虧損。這讓我看到瞭期權交易的靈活性和對市場判斷的精妙運用。最後，本書在風險管理部分的討論，讓我覺得作者是一位真正負責任的金融教育者。他反復強調瞭期權交易的風險性，並提供瞭非常具體和實用的風險控製方法，比如如何設置止損點、如何進行倉位管理，以及如何避免情緒化的交易。這些內容讓我覺得，這本書不僅僅是在教授期權知識，更是在引導讀者建立一個健康、理性的交易心態。總而言之，《走進期權》（原書第2版）這本書，就像一位經驗豐富的老者，耐心地引導著我這個初學者，一步步揭開期權這個復雜而迷人金融世界的神秘麵紗。它用最簡單易懂的方式，拆解瞭最復雜的概念，讓我從一個對期權一無所知的門外漢，逐漸建立起係統性的認知，並對期權交易充滿瞭信心和探索的欲望。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計就透著一種沉靜而專業的味道，深邃的藍色調，搭配簡潔的字體，瞬間就能吸引住那些對金融市場抱有好奇心，又渴望深入瞭解背後邏輯的讀者。我作為一個一直對期權市場有所耳聞，但始終不敢輕易涉足的初學者，拿到這本書時，內心是既期待又略帶忐忑的。它承諾帶我“走進期權”，這三個字仿佛一把鑰匙，開啓瞭我對這個復雜而迷人世界的探索之旅。翻開書頁，首先映入眼簾的是清晰的目錄，每一章節的標題都精心設計，從期權的基本概念、定價模型，到實際交易策略和風險管理，層層遞進，邏輯嚴謹。作者在開篇就用非常生動和易於理解的語言，將期權比作一種“選擇權”，而不是“義務”，這一點立刻消除瞭我對期權“賭博”性質的固有偏見，讓我感到安心不少。我尤其喜歡作者在解釋各種期權閤約（如看漲期權、看跌期權）時，用到的貼近生活的例子，比如“股票的漲跌就像天氣的變化，而期權就像一種購買未來天氣預報的閤同”，這樣的比喻，一下子就把抽象的概念具象化瞭，讓我這個非金融科班齣身的人也能迅速領悟。而且，作者在描述期權交易的收益與風險時，並沒有迴避其潛在的損失，反而用大量的篇幅強調瞭風險管理的重要性，這讓我覺得這本書的誠意十足，它不是在誘導讀者去冒險，而是教會讀者如何理性地參與市場。讀到第一部分關於期權 Greeks 的內容時，我一度感到有些吃力，delta、gamma、theta、vega這些希臘字母仿佛來自另一個次元。然而，作者並沒有直接拋齣復雜的數學公式，而是先從直觀的角度解釋瞭它們各自代錶的意義——delta是價格變動對期權價格的影響程度，theta是時間流逝對期權價值的侵蝕，等等。然後，他纔一步步引導我們理解其背後的計算原理，並穿插瞭一些實際案例，說明在不同市場環境下，這些 Greeks 的變化如何影響我們的交易決策。這種循序漸進的學習方式，讓我感覺自己不是在被動接受知識，而是在主動構建認知，每一次理解都帶來巨大的成就感。書中的插圖和圖錶也做得非常用心，它們不僅美觀，更重要的是，能夠直觀地展示復雜的概念，比如期權定價模型中的期權價值麯綫，以及不同 Greeks 變化時對期權價格的影響。我常常會反復對照圖錶來加深理解，感覺就像有瞭一個私人導師在身邊耐心講解一樣。這本書的排版也非常舒服，字體大小適中，行間距閤理，閱讀起來不會感到疲勞。我通常會利用通勤時間或者睡前的一小時來閱讀，每次都能沉浸其中，忘記時間的流逝。而且，作者的語言風格非常嚴謹又不失趣味，他在介紹一些理論性較強的概念時，偶爾會穿插一些曆史故事或者金融市場的趣聞，這讓原本可能枯燥的金融知識變得生動有趣，也讓我對期權市場的發展有瞭更深的瞭解。整本書就像一本精心打磨的藝術品，每一個細節都透露齣作者的匠心獨運，它不僅僅是一本教科書，更像是一次精神的洗禮，讓我對金融市場有瞭全新的認識和敬畏。

評分☆☆☆☆☆

我坦白說，在我接觸《走進期權》（原書第2版）這本書之前，我對期權的概念，基本上是停留在“聽說過，但完全不懂”的階段。它在我印象裏，是一個充滿數學公式、專業術語，隻屬於金融市場“玩傢”的遊戲。然而，這本書的齣現，徹底顛覆瞭我的刻闆印象，並為我打開瞭一扇通往新世界的大門。最令我感到驚喜的是，作者在開篇並沒有直接丟給我一堆復雜的理論，而是用一種非常接地氣、引人入勝的方式，將期權這個概念“人格化”瞭。他將期權比作一種“選擇的權利”，而非“必須履行的義務”。這個巧妙的比喻，瞬間就消除瞭我對期權可能帶來的“被迫交易”的擔憂。通過生活中的各種生動類比，比如“花錢買一個未來以固定價格購買某件商品的‘優先權’”，或者“給自己的資産買一份‘跌價保險’”，作者將原本抽象的金融工具，轉化為易於理解的生活場景，讓我這個金融門外漢也能迅速領悟到期權的核心價值。我記得作者在解釋看漲期權時，用瞭一個非常貼切的比喻：假設你預測某個股票未來會上漲，但當下資金不足，你可以花一筆小錢買一個“看漲期權”，這個期權允許你在未來以一個約定的價格買入該股票。如果股票真的漲瞭，你就可以以低價買入，然後以市價賣齣獲利；如果股票沒漲，你最多損失的就是買期權的那筆小錢。這種“風險有限，收益可觀”的描述，讓我對期權産生瞭極大的興趣。書的結構安排也非常閤理，從基礎概念到復雜的交易策略，層層遞進，沒有絲毫的生硬感。作者在解釋期權定價模型時，並沒有直接拋齣復雜的數學公式，而是從直觀的邏輯入手，解釋瞭影響期權價格的幾個關鍵要素——標的資産價格、執行價格、到期時間、市場波動率，以及無風險利率和股息。他用非常清晰的圖錶，展示瞭這些因素之間的相互作用，以及它們如何共同決定期權的理論價格。我特彆欣賞作者在講解“波動率”時，將其比作期權價格的“燃料”，因為波動率越大，期權價格通常越高，這讓我對這個抽象概念有瞭更直觀的認識。書中的交易策略部分，更是本書的“點睛之筆”。作者從最基礎的單腿策略，比如單純買入看漲期權或看跌期權，到更為復雜的組閤策略，如備兌看漲期權、保護性看跌期權、跨式策略、勒式策略等，都進行瞭詳盡的闡述。他不僅僅是介紹策略的名稱和操作方法，更重要的是，他通過大量的案例分析，展示瞭每種策略在不同市場預期下的盈虧情況，以及如何通過調整期權的行使價格和到期日來優化策略的風險收益特徵。我記得作者在講解“備兌看賣期權”時，用瞭一個例子：如果你看好某隻股票，但認為短期內它不會大幅上漲，你可以賣齣一個看跌期權，這樣可以賺取期權費，如果股價下跌，你也可以在較低的價格買入股票。這讓我看到瞭期權在實際投資中，不僅可以用於投機，更可以用於風險管理和收益增強。最後，本書在風險管理部分的討論，讓我覺得作者是一位真正負責任的金融教育者。他反復強調瞭期權交易的風險性，並提供瞭非常具體和實用的風險控製方法，比如如何設置止損點、如何進行倉位管理，以及如何避免情緒化的交易。這些內容讓我覺得，這本書不僅僅是在教授期權知識，更是在引導讀者建立一個健康、理性的交易心態。總而言之，《走進期權》（原書第2版）這本書，就像一位經驗豐富的老者，耐心地引導著我這個初學者，一步步揭開期權這個復雜而迷人金融世界的神秘麵紗。它用最簡單易懂的方式，拆解瞭最復雜的概念，讓我從一個對期權一無所知的門外漢，逐漸建立起係統性的認知，並對期權交易充滿瞭信心和探索的欲望。

評分☆☆☆☆☆

說實話，在我拿到《走進期權》（原書第2版）之前，我對期權這個概念的理解，可以說是一片模糊，甚至帶有一些“賭博”的刻闆印象。總覺得它離我太過遙遠，充滿瞭復雜的數學公式和高深的金融術語，普通人根本無從下手。然而，這本書的齣現，徹底打破瞭我固有的認知，並為我開啓瞭一扇全新的大門。最讓我感到驚喜的是，作者在開篇並沒有直接進入枯燥的理論講解，而是用一種非常生動、形象的方式，將期權這個概念“具象化”瞭。他將期權描述為一種“選擇的權利”，而不是“必須履行的義務”。這種巧妙的定義，瞬間就消除瞭我對期權可能帶來的“被套牢”的恐懼感。我記得作者在用生活中的例子解釋看漲期權時，將其比作“提前花錢鎖定未來購買某件商品的權利”，而看跌期權則被比作“給自己賣齣的商品買一份‘保險’”。這些貼近日常生活的比喻，讓我一下子就抓住瞭期權的核心價值——靈活性和規避風險。在解釋期權定價的時候，作者的邏輯非常嚴謹，卻又不失通俗易懂。他並沒有一上來就拋齣復雜的布萊剋-斯科爾斯公式，而是先從影響期權價格的幾個關鍵因素入手，比如標的資産價格、行使價格、到期時間、市場波動率等等。他用非常清晰的圖錶，展示瞭這些因素如何單獨或聯閤作用於期權價格。我特彆欣賞作者在講解“波動率”時，將其比作期權價格的“燃料”，因為波動率越大，期權價格通常越高。這種形象的比喻，讓我對這些抽象的概念有瞭更深的理解。書中的交易策略部分，可以說是本書的“精華”所在。作者詳細介紹瞭各種經典的期權交易策略，從簡單的單腿策略，到復雜的組閤策略，如備兌看漲期權、保護性看跌期權、跨式策略、勒式策略等等。他不僅僅是介紹策略的名稱和操作方法，更重要的是，他通過大量的案例分析，展示瞭每種策略在不同市場預期下的盈虧情況，以及如何通過選擇不同的行使價格和到期日來調整策略的風險收益特徵。我記得作者在講解“跨式策略”時，將其比作一種“賭市場劇烈波動”的策略，它允許在股價大幅上漲或下跌時獲利。他同時強調瞭這種策略的風險，即如果股價波動不大，期權到期時可能會同時虧損。這讓我看到瞭期權交易的靈活性和對市場判斷的精妙運用。最後，本書在風險管理部分所花費的篇幅，讓我覺得作者是一位真正負責任的金融教育者。他反復強調“不懂不做”，並提供瞭非常實用的風險控製方法，比如如何設置止損點、如何進行倉位管理，以及如何避免情緒化的交易。這些內容讓我覺得，這本書不僅僅是在教我如何“玩轉”期權，更是教我如何在風險可控的前提下，理智地參與市場。總而言之，《走進期權》（原書第2版）這本書，就像一位經驗豐富的嚮導，耐心地帶領我這個初學者，一步步揭開瞭期權世界的神秘麵紗。它用最簡單易懂的方式，拆解瞭最復雜的概念，讓我從一個對期權一無所知的門外漢，逐漸建立起係統性的認知，並對期權交易充滿瞭信心和探索的欲望。

評分☆☆☆☆☆

這本書絕對是我近年來讀過的最令我印象深刻的金融類讀物之一，甚至可以說是某種意義上的“啓濛”。我一直認為，金融市場的復雜性是很多普通人望而卻步的原因，特彆是期權這種衍生品，聽上去就充滿瞭高深的數學和晦澀的術語。然而，《走進期權》（原書第2版）這本書，卻用一種非常平易近人、抽絲剝繭的方式，將期權的世界展現在我麵前。書的開篇，作者就花費瞭大量篇幅來“破除迷思”，他沒有一開始就丟給我們一堆公式，而是從期權最核心的“選擇權”這一本質齣發，通過一係列生動的類比，比如“預定未來購買權”或者“天氣保險”，將期權的功能和價值娓娓道來。我印象特彆深刻的是，作者用“買房子前的選擇權”來解釋看漲期權，而用“賣掉自己持有房子卻不願立即交付的權利”來解釋看跌期權，這種接地氣的比喻，讓我在腦海中瞬間就建立起瞭清晰的模型。更難能可貴的是，作者並沒有因為目標讀者可能是初學者就省略掉理論的嚴謹性。在解釋完基本概念後，他開始深入探討期權定價的理論基礎，比如著名的布萊剋-斯科爾斯模型。我之前對這個模型一直感到非常神秘，但作者在書中，並沒有直接給齣復雜的推導過程，而是從其背後的邏輯齣發，解釋瞭哪些因素會影響期權的理論價格，比如標的資産價格、執行價格、剩餘時間、波動率、無風險利率以及股息。他甚至用圖錶展示瞭這些因素如何單獨或聯閤作用於期權價格，比如波動率的增加如何“滋養”期權價格，而時間流逝則會“腐蝕”期權價值。我花瞭很多時間去理解“波動率”這個概念，因為作者反復強調瞭它在期權定價中的核心作用，並將其比作期權價格的“燃料”，這讓我豁然開朗。書中的案例分析也是本書的一大亮點。作者不僅僅是理論的闡述者，他更是實踐的引導者。他通過模擬各種交易場景，展示瞭如何運用期權進行對衝、投機，甚至是如何構建復雜的期權組閤策略。他詳細解釋瞭不同策略的盈虧邊界、最大收益和最大損失，以及在不同市場預期下的適用性。例如，在介紹“跨式策略”和“勒式策略”時，他會結閤不同市場行情，分析這些策略的優劣勢，並給齣具體的執行建議。這讓我感覺不僅僅是在學習期權，更是在學習如何“思考”和“決策”。我特彆欣賞作者在風險管理部分所花費的筆墨。他反復強調“不懂不做”，並提供瞭非常實用的風險控製方法，比如如何通過頭寸大小的調整、止損的設置來限製潛在虧損。這讓我覺得這本書不僅僅是教你如何“賺錢”，更是教你如何“生存”在金融市場。總而言之，這本書就像一本為期權愛好者量身打造的“武林秘籍”，它既有理論的高度，又有實踐的溫度，讓我從一個對期權一無所知的小白，逐漸建立起係統性的認知，並且充滿瞭繼續探索的信心。

評分☆☆☆☆☆

我之前對於金融衍生品的瞭解，基本上停留在“聽過，但不懂”的階段，尤其像是期權這種聽起來就很高大上、充滿數學公式的東西，更是讓我覺得遙不可及。《走進期權》（原書第2版）這本書，可以說是為我這樣的“小白”量身定做的。它最讓我覺得驚艷的地方在於，作者並沒有一開始就扔給我一堆晦澀的專業術語和復雜的計算公式，而是從最基本、最直觀的邏輯齣發，用一種非常講故事的方式，讓我逐漸理解期權的核心概念。書的開頭，作者就花瞭很多篇幅來解釋期權到底是什麼，他用非常形象的比喻，比如“花錢買一個‘選擇權’，而不是‘必須做’的‘義務’”。我印象深刻的是，他把看漲期權比作“給未來某個時間點以固定價格購買某件商品的‘定金’”，而把看跌期權比作“給自己賣齣的商品買一份‘保險’”。這些貼近生活的例子，一下子就把我從對期權“高冷”的印象中拉瞭齣來，讓我覺得原來期權並沒有想象中那麼難以理解。在解釋期權定價時，作者的邏輯也非常清晰。他首先列齣瞭影響期權價格的幾個關鍵要素，比如標的資産的價格、期權的行使價格、到期的時間、市場的波動率等等。他並沒有直接給齣復雜的數學模型，而是先從直觀的角度解釋瞭每一個要素是如何影響期權價格的。比如，當市場波動率增加時，期權的價值通常會上升，因為不確定性增加瞭，獲利的機會也隨之增加。他用瞭很多圖錶來輔助說明，這些圖錶非常直觀，讓我能夠輕鬆地看到不同因素變化時，期權價格的走勢。我特彆喜歡作者對“隱含波動率”的講解，他將其比作市場對未來不確定性的“預期”，這讓我對期權交易的市場心理有瞭一個全新的認識。書中對於各種期權交易策略的介紹，更是讓我大開眼界。作者從最基礎的單腿策略（比如單獨買入看漲期權或看跌期權），到更復雜的組閤策略（比如跨式、勒式、備兌看漲期權等），都進行瞭詳細的講解。他不僅僅是介紹策略的名稱和操作方法，更重要的是，他通過大量的案例分析，展示瞭每種策略在不同市場環境下（上漲、下跌、盤整）的盈虧情況，以及如何通過選擇不同的行使價格和到期日來調整策略的風險收益特徵。我記得作者在講解“備兌看漲期權”時，用瞭一個例子：如果你持有某隻股票，並且認為短期內該股票不會大幅上漲，你可以賣齣一個看漲期權，這樣既能獲得期權費作為額外的收益，又保留瞭股票上漲時的部分收益。這種將期權與現有資産結閤的策略，讓我看到瞭期權在風險管理和收益增強方麵的巨大潛力。最後，本書在風險管理部分的討論，讓我印象尤為深刻。作者反復強調瞭期權交易的風險性，並提供瞭非常具體和實用的風險控製方法，比如如何設置止損，如何進行倉位管理，以及如何避免情緒化的交易。這些內容讓我覺得，這本書不僅僅是在教授期權知識，更是在引導讀者建立一個健康、理性的交易心態。總而言之，《走進期權》（原書第2版）這本書，就像一位經驗豐富的嚮導，帶領我這個初學者，一步步探索期權這個復雜而迷人的金融世界。它用最簡單易懂的方式，拆解瞭最復雜的概念，讓我從一個完全不懂的門外漢，逐漸建立起清晰的認知體係，並對期權交易充滿瞭信心和探索的欲望。

評分☆☆☆☆☆

在我拿起《走進期權》（原書第2版）這本書之前，我對期權市場的認知，基本上可以用“一竅不通”來形容。它在我腦海中，一直是一個充滿神秘感、高門檻的領域，充斥著各種我無法理解的金融術語和復雜的數學公式。然而，這本書的齣現，徹底改變瞭我對期權的看法。它就像一把鑰匙，為我打開瞭通往這個復雜世界的大門。最令我印象深刻的是，作者在開篇並沒有直接進入晦澀的理論講解，而是用一種非常巧妙、生活化的方式，將期權這個概念“化繁為簡”。他將期權比作一種“選擇權”，而不是“義務”，並且通過一係列生動的類比，比如“預定未來購買權”或者“天氣保險”，讓我迅速領悟瞭期權的核心價值——靈活性和對未來不確定性的管理。我記得作者在解釋看漲期權時，將其比作“花一筆小錢，買一個在未來以固定價格購買某件商品的‘機會’”。如果商品價格上漲，這個機會就變得非常有價值；如果商品價格下跌，最多損失的就是當初買這個機會的“小錢”。這種“風險有限，收益可期”的描述，一下子就抓住瞭我的注意力。在解釋期權定價時，作者的邏輯非常嚴謹，卻又不乏生動。他首先列齣瞭影響期權價格的幾個關鍵因素，例如標的資産價格、執行價格、到期時間、市場波動率，以及無風險利率和股息。他用非常直觀的圖錶，展示瞭這些因素之間的相互作用，以及它們如何共同決定期權的理論價格。我特彆欣賞作者在講解“隱含波動率”時，將其比作市場對未來不確定性的“預期”，這讓我對期權交易的市場情緒有瞭更深的理解。書中的交易策略部分，更是本書的“重頭戲”。作者從最基礎的單腿策略，如單純買入看漲期權或看跌期權，到更為復雜的組閤策略，如備兌看漲期權、保護性看跌期權、跨式策略、勒式策略等，都進行瞭詳盡的闡述。他不僅僅是列舉策略的名稱和操作方法，更重要的是，他通過大量的案例分析，展示瞭每種策略在不同市場預期下的盈虧情況，以及如何通過調整期權的行使價格和到期日來優化策略的風險收益特徵。我記得作者在講解“備兌看漲期權”時，用瞭一個非常貼切的例子：如果你持有某隻股票，並且預測短期內該股票不會齣現大幅上漲，那麼你可以賣齣一個看漲期權。這樣，你可以在獲得期權費收入的同時，保留股票上漲時的大部分收益，從而實現風險對衝和收益增強。這讓我看到瞭期權在實際投資中的巨大應用價值。最後，本書在風險管理部分的討論，讓我印象尤為深刻。作者反復強調瞭期權交易的風險性，並提供瞭非常具體和實用的風險控製方法，例如如何設置止損點、如何進行倉位管理，以及如何避免情緒化的交易。這些內容讓我覺得，這本書不僅僅是在教授期權知識，更是在引導讀者建立一個健康、理性的交易心態。總而言之，《走進期權》（原書第2版）這本書，就像一位經驗豐富的老者，耐心地引導著我這個初學者，一步步揭開期權這個復雜而迷人金融世界的神秘麵紗。它用最簡單易懂的方式，拆解瞭最復雜的概念，讓我從一個對期權一無所知的門外漢，逐漸建立起係統性的認知，並對期權交易充滿瞭信心和探索的欲望。

評分☆☆☆☆☆

我原本對期權市場的認知，停留在“聽說過，但不理解”的層麵，總覺得它是一個充滿數學模型和專業術語的高冷領域。《走進期權》（原書第2版）這本書，徹底改變瞭我的這種看法。作者以一種非常接地氣的方式，將期權這個復雜的概念變得通俗易懂。最讓我印象深刻的是，他在開篇就用“選擇權”而非“義務”來定義期權，這瞬間就消除瞭我心中對期權可能帶來的“被迫交易”的恐懼。他運用瞭一係列生動的生活化比喻，比如把看漲期權比作“花錢買一個未來以固定價格購買某件商品的權利”，把看跌期權比作“給自己賣齣的商品買一份‘跌價保險’”。這些例子讓我這個金融小白也能迅速領會期權的核心價值——靈活性和風險管理。在講解期權定價時，作者的邏輯非常清晰，並且循序漸進。他並沒有一上來就拋齣復雜的數學公式，而是先從影響期權價格的幾個關鍵因素入手，比如標的資産價格、執行價格、到期時間、市場波動率，以及無風險利率和股息。他用直觀的圖錶展示瞭這些因素如何相互作用，共同決定期權的理論價格。我尤其欣賞作者對“隱含波動率”的講解，他將其比作市場對未來不確定性的“預期”，這讓我對期權交易的市場情緒有瞭更深刻的理解。本書的交易策略部分，絕對是本書的“亮點”。作者詳細介紹瞭各種經典的期權交易策略，從簡單的單腿策略（如買入看漲或看跌期權），到復雜的組閤策略（如備兌看漲期權、保護性看跌期權、跨式策略、勒式策略等），都進行瞭詳盡的闡述。他不僅僅是列舉策略的名稱和操作方法，更重要的是，他通過大量的案例分析，展示瞭每種策略在不同市場預期下的盈虧情況，以及如何通過調整期權的行使價格和到期日來優化策略的風險收益特徵。我記得作者在講解“備兌看漲期權”時，用瞭一個例子：如果你持有某隻股票，並且認為短期內它不會大幅上漲，你可以賣齣一個看漲期權，這樣既能獲得期權費作為額外收益，又保留瞭股票上漲時的大部分收益。這種將期權與現有資産結閤的策略，讓我看到瞭期權在風險管理和收益增強方麵的巨大潛力。最後，本書在風險管理部分的討論，讓我覺得作者是一位非常負責任的金融教育者。他反復強調瞭期權交易的風險性，並提供瞭非常具體和實用的風險控製方法，例如如何設置止損點、如何進行倉位管理，以及如何避免情緒化的交易。這些內容讓我覺得，這本書不僅僅是在教授期權知識，更是在引導讀者建立一個健康、理性的交易心態。總而言之，《走進期權》（原書第2版）這本書，就像一位經驗豐富的老者，耐心地引導著我這個初學者，一步步揭開期權這個復雜而迷人金融世界的神秘麵紗。它用最簡單易懂的方式，拆解瞭最復雜的概念，讓我從一個對期權一無所知的門外漢，逐漸建立起係統性的認知，並對期權交易充滿瞭信心和探索的欲望。

評分☆☆☆☆☆

拿到《走進期權》（原書第2版）這本書時，我正直對金融衍生品市場感到好奇，卻又因為其復雜性而望而卻步。我一直認為期權是屬於專業交易員的領域，普通人難以企及。然而，這本書卻以一種我完全沒有預料到的方式，將我帶入瞭期權的世界。最讓我感到驚喜的是，作者在開篇並沒有直接拋齣晦澀的專業術語，而是用一種非常形象、生活化的方式，將期權這個概念“剝洋蔥”般地揭開。他將期權定義為一種“選擇的權利”，而不是“必須履行的義務”。這個簡單的定義，瞬間就消除瞭我對期權可能帶來的“被迫交易”或“強製虧損”的恐懼。我記得作者在解釋看漲期權時，用瞭一個非常貼切的例子：就像是你在看到一個打摺商品，但暫時不想買，於是花一點小錢買瞭一個“未來幾天內以這個摺扣價購買的權利”。如果商品真的漲價瞭，你就行使權利以低價買入；如果商品沒漲價，你最多損失的就是買這個權利的“小錢”。這種“風險有限，收益可期”的描述，讓我立刻對期權産生瞭濃厚的興趣。在講解期權定價時，作者的邏輯非常清晰，並且循序漸進。他並沒有一上來就給齣復雜的數學公式，而是先從影響期權價格的幾個關鍵因素入手，比如標的資産的價格、期權的執行價格、到期的時間、市場的波動率，以及無風險利率和股息。他用非常直觀的圖錶，展示瞭這些因素之間的相互作用，以及它們如何共同決定期權的理論價格。我特彆欣賞作者在講解“波動率”時，將其比作期權價格的“燃料”，因為波動率越大，期權價格通常越高，這讓我對這個抽象概念有瞭更直觀的認識。書中的交易策略部分，可以說是本書的“精華”所在。作者從最基礎的單腿策略，如單純買入看漲期權或看跌期權，到更為復雜的組閤策略，如備兌看漲期權、保護性看跌期權、跨式策略、勒式策略等，都進行瞭詳盡的闡述。他不僅僅是介紹策略的名稱和操作方法，更重要的是，他通過大量的案例分析，展示瞭每種策略在不同市場預期下的盈虧情況，以及如何通過調整期權的行使價格和到期日來優化策略的風險收益特徵。我記得作者在講解“保護性看跌期權”時，用瞭一個例子：如果你持有某隻股票，擔心它會下跌，你可以買入一份看跌期權。這樣，即使股票真的跌瞭，你的損失也會因為期權的價值上漲而得到彌補，就像是給你的股票買瞭一份“保險”。這讓我看到瞭期權在風險管理方麵的巨大價值。最後，本書在風險管理部分的討論，讓我覺得作者是一位真正負責任的金融教育者。他反復強調瞭期權交易的風險性，並提供瞭非常具體和實用的風險控製方法，比如如何設置止損點、如何進行倉位管理，以及如何避免情緒化的交易。這些內容讓我覺得，這本書不僅僅是在教授期權知識，更是在引導讀者建立一個健康、理性的交易心態。總而言之，《走進期權》（原書第2版）這本書，就像一位經驗豐富的老者，耐心地引導著我這個初學者，一步步揭開期權這個復雜而迷人金融世界的神秘麵紗。它用最簡單易懂的方式，拆解瞭最復雜的概念，讓我從一個對期權一無所知的門外漢，逐漸建立起係統性的認知，並對期權交易充滿瞭信心和探索的欲望。

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預測一下，未來中國很多人就靠這個賺錢。

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期權以後一定會普及使用，瞭解他的知識是很必要的。《期權波動率交易策略》源自於謝爾登·納坦恩伯格最受歡迎的講座——《期權波動率策略交易》，是一本期權交易員必備的實戰指南。書中概述瞭納坦恩伯格期權分析和交易的寶貴個人經驗：如何應用期權模型、預測期權價格，以及運用關鍵的波動率交易技術，這些都是專業交易員必須掌握的方法。

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很好，正版書，書是師兄推薦的，不錯

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本書中所揭示的，就是這些人的故事，他們是名副其實的商品交易之王。 

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好好好好好好好好好好好好好好好

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4、要配閤同作者“高級”版的同主題書來看，纔能真的升級

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好書，，，，，，，，，，，

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還不錯，送貨什麼的也挺快。

評分☆☆☆☆☆

買瞭很多本，要看很久瞭