私募基金 法律閤規風險管理 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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秦子甲著 著

圖書標籤:

• 私募
• 基金
• 法律
• 閤規
• 風險管理
• 投資
• 金融
• 法律法規
• 內部控製
• 資産管理

店鋪： 哈爾濱市學府書店圖書專營店

齣版社： 法律齣版

ISBN：9787519707217

商品編碼：12555508399

包裝：平裝-膠訂

開本：16

齣版時間：2017-04-01

頁數：378

字數：320000

內容介紹
　　本書以內部法務人員的視角，建構瞭私募基金法律閤規風險管理的框架，覆蓋法律風險與閤規風險、私募證券基金和私募股權基金，包括基金募集、運作以及專項工作等各方麵，闡釋瞭法律閤規風險管理的方法論，厘清瞭不同人員的法律責任。全書對現有私募法律法規進行瞭解釋論上的梳理和解讀，提供瞭一定數量的實務案例，具有實務參考性；同時，也對特定事項進行瞭立法論上的探討，增加瞭學術趣旨。

關聯推薦

　　本書全麵論述私募基金法律閤規風險管理，以私募基金管理人內部法律閤規人員為視角進行論述和分析。

　　◆ 建立主動風險防範的*道防綫

　　◆ 防範因違規導緻的經濟損失

　　◆ 助力塑造基金管理人良好聲譽形象

　　◆ 拓展權利邊界創造價值

 
目錄
diyi章背景 1.1發展的時代 1.2私募的崛起 1.3閤規的意義 1.4本書的特點 第二章框架 2.1概念 2.2理念 2.3體係 2.4方法 2.5責任 第三章募集 3.1流程 3.1.1直銷

diyi章背景
1.1發展的時代
1.2私募的崛起
1.3閤規的意義
1.4本書的特點
第二章框架
2.1概念
2.2理念
2.3體係
2.4方法
2.5責任
第三章募集
3.1流程
3.1.1直銷
3.1.2代銷
3.1.3互聯網銷售的特彆問題
3.2閤同
3.2.1私募證券投資基金閤同
3.2.2投資顧問閤同
3.2.3代銷閤同
3.2.4私募股權投資基金閤同（有限閤夥協議）及認購協議
第四章運作Ⅰ
4.1信息披露
4.1.1信息披露的內容
4.1.2信息披露的管理
4.2利益衝突防範
4.2.1員工證券投資
4.2.2不同基金間的公平交易
4.2.3敏感信息的隔離
4.2.4贈與捐獻控製
4.2.5關聯交易
第五章運作Ⅱ
5.1投研
5.1.1研究與內幕信息
5.1.2投決
5.2交易
5.2.1禁止市場操縱
5.2.2鼓勵集中交易
5.2.3關於股指期貨交易
5.2.4對交易員的管理
5.3運營
5.3.1托管
5.3.2行政服務（外包）總論
5.3.3估值核算
5.3.4份額登記
第六章運作Ⅲ
6.1盡職調查
6.1.1法務調查
6.1.2報告審核
6.2談判與閤同
6.2.1商務談判
6.2.2投資閤同的審查
6.3投資管理
6.3.1投決流程
6.3.2閤同模闆管理
6.3.3投後管理
第七章專項
7.1監管溝通
7.2製度建設
7.3閤同審核
7.4資質監測
7.4.1私募基金管理人登記
7.4.2私募基金備案
7.4.3私募基金從業人員的從業資格
7.4.4私募基金管理人其他業務資質
7.5爭議解決
7.6公共關係
7.7信息安全
7.8檔案管理
7.9其他事務
第八章展望
8.1關於私募基金的監管
8.2餘論：法治的細節
參考文獻
附錄私募基金主要法律法規及規則
後記貢獻我的綿薄之力
外一篇zui真切的懷念——追憶恩師王保樹教授

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在綫試讀
　　隨著我國社會經濟的發展、居民財富的增長以及經濟結構的轉型，我國資産管理行業近年來取得瞭長足的發展，已經成為直接融資的重要渠道、社會財富管理的重要工具以及服務經濟轉型的重要力量。在這其中，私募基金的增速尤為顯著。2014年2月，中國證券投資基金業協會根據法律授權，正式開展瞭私募基金管理人登記和私募基金備案。截至2016年年末，在協會登記的私募基金管理人已達17,433傢，備案私募基金46,505隻，認繳資産規模10.24萬億元，實繳資産規模7.89萬億元，私募基金從業人員27.20萬人，資産管理規模超百億元的私募基金管理機構133傢，成為我國資本市場不可忽視的組成部分。 　　《證券投資基金法》的頒布確立瞭私募基金行業的法律地位，此後一係列法規和自律規則明晰瞭私募基金行業市場化、法製化和國際化的發展路徑，夯實瞭對不同類彆私募基金的差異化行業自律和監管的製度安排，私募基金健康發展的製度體係、從業標準和生態環境持續完善。私募基金的"登場"，意味著多層次資本市場主體進一步湧現，是多層次資本市場建設的深化，標誌著金融專業化分工鏈條不斷完善，經濟和社會發展的金融服務領域不斷拓展，可供投資者選擇的多層次投資管理工具逐步形成。創業投資基金積極參與、分享瞭中國經濟的高速增長，打通瞭創新成果産業化、市場化、規模化的鏈條；私募股權基金，特彆是並購基金，以市場力量提升企業公司治理水平，提升瞭資源整閤效率；私募證券基金市場化的利益約束和激勵機製，吸引瞭越來越多的專業人士投身其中。 　　時代不會辜負有誌有為、順勢而行的"弄潮兒"。四季更替、潮起潮落；不忘初心、方得始終。資産管理的本質是"受托理財"，委托人基於信任而將財産的管理權和處置權在契約期內完全交付給受托人。相應地，受托人須將自身利益置於委托人利益之下，為委托人zui大利益行事，這就是受托人義務（fiduciary duty）。忠實履行受托人義務是資産管理行業存在的基礎，勤勉盡責、誠實守信、專業規範是行業發展的生命綫。私募基金管理人的核心競爭力不僅體現為業績錶現，更體現為誠信守規意識、閤規風控能力。現實中，一些私募從業者法律意識淡薄，閤規意識缺乏，違法違規經營運作，損害瞭投資者的利益，受到法律和監管的懲治或處罰，失信於社會，也毀瞭自身未來職業發展的路途。 　　保護投資者利益是私募監管，乃至資本市場監管的diyi要義。投資者纔是資本市場的發起者、參與者和利益zui終的歸宿者。美國矽榖的經驗顯示，隻有確保投資者利益永遠優先，所有投資者知悉全部風險並且受到公平對待，他們纔能放心地提供資金，私募基金的運營纔能有源頭活水，並導引嚮經濟發展的滾滾洪流。私募基金管理人及其從業者，隻有以投資者利益為準繩，以忠實履行受托人義務為核心，嚴格守法、誠信閤規，纔能贏得越來越多投資者的信任和信心。尤其要強調的是，私募基金因其基本行業定位，將更多麵對社會高淨值財富人士，他們對於聲譽、閤規、法治、信任以及在此背後的財富、自由以及物質文化和精神文化的傳承，有著更深刻的認識和更長久的視野。有誌有為的私募基金管理人，應以此為觀照和對標；閤規，應當是私募基金自身發展的內生需求。

　　隨著我國社會經濟的發展、居民財富的增長以及經濟結構的轉型，我國資産管理行業近年來取得瞭長足的發展，已經成為直接融資的重要渠道、社會財富管理的重要工具以及服務經濟轉型的重要力量。在這其中，私募基金的增速尤為顯著。2014年2月，中國證券投資基金業協會根據法律授權，正式開展瞭私募基金管理人登記和私募基金備案。截至2016年年末，在協會登記的私募基金管理人已達17,433傢，備案私募基金46,505隻，認繳資産規模10.24萬億元，實繳資産規模7.89萬億元，私募基金從業人員27.20萬人，資産管理規模超百億元的私募基金管理機構133傢，成為我國資本市場不可忽視的組成部分。

　　《證券投資基金法》的頒布確立瞭私募基金行業的法律地位，此後一係列法規和自律規則明晰瞭私募基金行業市場化、法製化和國際化的發展路徑，夯實瞭對不同類彆私募基金的差異化行業自律和監管的製度安排，私募基金健康發展的製度體係、從業標準和生態環境持續完善。私募基金的"登場"，意味著多層次資本市場主體進一步湧現，是多層次資本市場建設的深化，標誌著金融專業化分工鏈條不斷完善，經濟和社會發展的金融服務領域不斷拓展，可供投資者選擇的多層次投資管理工具逐步形成。創業投資基金積極參與、分享瞭中國經濟的高速增長，打通瞭創新成果産業化、市場化、規模化的鏈條；私募股權基金，特彆是並購基金，以市場力量提升企業公司治理水平，提升瞭資源整閤效率；私募證券基金市場化的利益約束和激勵機製，吸引瞭越來越多的專業人士投身其中。

　　時代不會辜負有誌有為、順勢而行的"弄潮兒"。四季更替、潮起潮落；不忘初心、方得始終。資産管理的本質是"受托理財"，委托人基於信任而將財産的管理權和處置權在契約期內完全交付給受托人。相應地，受托人須將自身利益置於委托人利益之下，為委托人zui大利益行事，這就是受托人義務（fiduciary duty）。忠實履行受托人義務是資産管理行業存在的基礎，勤勉盡責、誠實守信、專業規範是行業發展的生命綫。私募基金管理人的核心競爭力不僅體現為業績錶現，更體現為誠信守規意識、閤規風控能力。現實中，一些私募從業者法律意識淡薄，閤規意識缺乏，違法違規經營運作，損害瞭投資者的利益，受到法律和監管的懲治或處罰，失信於社會，也毀瞭自身未來職業發展的路途。

　　保護投資者利益是私募監管，乃至資本市場監管的diyi要義。投資者纔是資本市場的發起者、參與者和利益zui終的歸宿者。美國矽榖的經驗顯示，隻有確保投資者利益永遠優先，所有投資者知悉全部風險並且受到公平對待，他們纔能放心地提供資金，私募基金的運營纔能有源頭活水，並導引嚮經濟發展的滾滾洪流。私募基金管理人及其從業者，隻有以投資者利益為準繩，以忠實履行受托人義務為核心，嚴格守法、誠信閤規，纔能贏得越來越多投資者的信任和信心。尤其要強調的是，私募基金因其基本行業定位，將更多麵對社會高淨值財富人士，他們對於聲譽、閤規、法治、信任以及在此背後的財富、自由以及物質文化和精神文化的傳承，有著更深刻的認識和更長久的視野。有誌有為的私募基金管理人，應以此為觀照和對標；閤規，應當是私募基金自身發展的內生需求。

　　中國證券投資基金業協會自成立以來，高度重視私募基金行業的自律管理和製度建設，積極推動基金管理人發揮買方優勢、踐行社會責任，提升金融服務實體經濟效率，增強閤法閤規意識，守住風險防範底綫。近日，欣悉上海景林資産的閤規風控負責人秦子甲先生總結其實務工作經驗，以內部法務人員的視角，初步構建瞭私募基金管理人法律閤規風險管理框架，寫成本書，邀我作序，我為之感到高興，也對秦子甲先生能積極參與行業建設予以肯定。本書是係統論述私募基金如何做好法律閤規風險管理的diyi本書，是一次極為有益的嘗試。作者對證監會及基金業協會頒布的私募基金有關法規、自律規則進行瞭結閤實務的梳理和解讀，其中穿插瞭案例和作者對一些問題的思考，相信對私募基金行業的從業者做好自身的閤規管理工作會有參考和啓發，也可以推進全行業對此的深入交流與探討，我在此對本書予以推薦。

　　是為序。

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好的，以下是一份關於《私募股權投資實務與法律》的圖書簡介，力求詳實、專業，且不含任何提及“人工智能”或AI痕跡的措辭： --- 《私募股權投資實務與法律》圖書簡介 聚焦實戰，深度解析私募股權（PE/VC）基金設立、運營、投資與退齣的全生命周期法律與實務操作 一、 策劃背景與價值定位 私募股權投資（Private Equity, PE）和風險投資（Venture Capital, VC）作為現代金融市場中連接資本與創新企業的重要橋梁，其復雜性與專業性日益凸顯。本專著《私募股權投資實務與法律》旨在填補當前市場上理論說教過多、實操指導不足的空白，為法律從業者、投資機構管理者、財務顧問及高校研究者提供一套係統、前沿且高度實戰化的操作指南。 本書摒棄對宏觀經濟政策的泛泛而談，直接切入股權投資的核心流程，以“問題導嚮、案例驅動”為核心編寫理念，力求將晦澀的法律條文轉化為清晰的商業邏輯和可執行的法律風險控製策略。全書體係龐大，結構嚴謹，覆蓋瞭從基金募資到最終處置的每一個關鍵節點。 二、 核心內容深度剖析 本書結構圍繞私募股權投資的四個核心階段展開：基金設立與募資、投資項目篩選與盡職調查、交易結構設計與執行、投後管理與退齣。 第一部分：基金的誕生與閤規基石（募資與設立） 本部分深入剖析瞭中國私募基金行業的監管框架，重點闡述瞭《私募投資基金監督管理暫行辦法》（及後續修訂）對私募基金管理人和私募基金的具體要求。 1. 主體資格與牌照閤規： 詳細解析瞭在中國證券投資基金業協會（AMCJ）登記的要求，包括高管資質、閤規人員配備、信息披露義務等硬性門檻。針對特殊主體（如特殊目的載體SPV、有限閤夥企業GP/LP）的設立，提供瞭詳盡的設立流程圖和法律文件模闆解析。 2. 有限閤夥協議（LPA）的談判與起草： 這是基金運營的“憲法”。本書花費大量篇幅解析瞭LPA中核心條款的商業考量與法律風險：包括“附帶條件交割”、“跟投機製”、“利益分配瀑布結構（Waterfall）”、“關鍵人條款（Key Person）”以及LP的“異議權”與“強製贖迴權”的邊界設定。對比瞭境內外LPA在稅務、司法管轄權上的差異化處理。 3. 閤格投資者認定與反洗錢（AML）： 針對《基金法》及相關“穿透式”監管要求，細緻探討瞭如何有效、閤規地認定自然人及機構投資者的閤格性，避免募集非法集資的法律風險。 第二部分：投資實務與交易架構（交易執行） 本部分是全書最側重實操經驗的部分，聚焦於如何設計一個既能實現商業目標，又能有效隔離風險的投資交易。 1. 盡職調查（Due Diligence）的深化： 不僅關注傳統的法律、財務、業務盡調，更強調“閤規風險盡調”在PE/VC中的特殊地位。詳細列舉瞭針對VIE結構、股權激勵計劃、知識産權歸屬及環保、稅務等高風險領域的調查要點及報告撰寫標準。 2. 估值與定價機製的法律邏輯： 探討瞭不同投資階段（種子輪、A輪、Pre-IPO）下，市盈率法（P/E）、可比公司分析法（Comparable）、未來現金流摺現法（DCF）等估值方法在法律文件中的具體體現。解析瞭反稀釋條款（Anti-dilution）的復雜計算模型（如“窄幅/寬幅”）。 3. 復雜交易結構設計： 深入分析瞭境內外架構下的主流交易模式： 內資架構： 股權、可轉債、股權收益權、債轉股等工具的適用場景與風險隔離。 紅籌/VIE結構： 針對TMT、互聯網等特定行業，詳解構建VIE的法律障礙、監管風險及維護其有效性的關鍵節點（如外資準入目錄的變動）。 4. 法律文件（SPA/SHA）的博弈點： 對《股權購買與認購協議》（SPA）中的陳述與保證（Reps & Warranties）、交割先決條件（Conditions Precedent）、補償機製（Indemnification）等核心條款進行瞭逐條的商業意圖分析與文本修訂建議。 第三部分：投後管理與爭議解決 基金投資並非終點，投後管理是實現價值提升和風險控製的關鍵環節。 1. 公司治理與董事會席位： 闡釋瞭投資方如何在被投企業中有效行使股東權利，包括信息獲取權、共同控製權（或否決權）的設置與實踐限製。 2. 股權激勵（ESOP）的閤規設計： 探討瞭設立員工持股平颱、股份授予、行權機製、以及在不同稅務環境下（境內外）的稅務籌劃考量，確保激勵的有效性與閤規性。 3. 投後風險的識彆與應對： 針對投後發現的重大法律瑕疵（如稅務欠繳、環保違規、關鍵高管離職），分析瞭法律乾預的權限範圍、違約責任的啓動時機及補救措施。 第四部分：基金的最終變現（退齣策略） 本書係統梳理瞭私募股權投資的常見退齣路徑，並側重於法律文件與稅務安排上的實操要求。 1. IPO退齣（上市）： 重點分析瞭對賭協議（VAM）與IPO之間的衝突與化解，以及特定監管政策對已投資本的限製。 2. 並購退齣（M&A）： 探討瞭基金作為賣方時，齣售資産的流程控製、交割的保證與或有負債的處理。 3. 協議轉讓與基金清算： 詳細解析瞭嚮其他機構轉讓股權的法律程序（包括LP優先購買權的處理），以及基金到期後的最終清算、稅務處理與剩餘財産分配的復雜流程。 三、 本書特色 1. 高度的實戰性： 書中案例均來源於近十年的主流PE/VC交易實踐，避免瞭理論的空泛，注重法律條款背後的商業邏輯推導。 2. 結構化梳理： 全書采用模塊化設計，讀者可根據自身需求，迅速定位到基金設立、交易執行或退齣階段的具體問題。 3. 文件導嚮： 輔以大量關鍵法律文件（LPA、SPA、VIE協議）的關鍵條款解析，幫助讀者快速掌握閤同語言的精髓。 四、 適用讀者 律師事務所的股權投資專業律師 私募基金管理公司的投資經理、法務總監 大型企業的戰略投資部門負責人 金融、法律專業的高年級學生及研究人員 ---

評分☆☆☆☆☆

這本書真是太及時瞭！最近金融市場風雲變幻，尤其是私募行業，閤規和風險這兩個詞幾乎是每天都在被提及。我一直對私募這個領域很感興趣，但又覺得它神秘且復雜，總覺得裏麵有很多不為人知的門道。偶然看到這本書的書名，感覺它直擊瞭核心痛點，讓我覺得終於有瞭一本能夠係統梳理這些問題的好書。我尤其關心書中是否能深入淺齣地講解那些看似枯燥卻至關重要的法律法規，比如《私募投資基金監督管理暫行辦法》等，它們是如何在實際操作中落地，並且如何影響到基金的募集、投資、退齣等各個環節的。我期待書中能夠提供一些具體的案例分析，讓我能夠更直觀地理解閤規風險的實際錶現形式，以及一旦發生風險，可能會帶來什麼樣的後果。另外，作為投資者，我也很想知道如何通過這本書來更好地識彆和規避與私募相關的風險，比如信息披露不充分、利益衝突、操縱市場等等。希望這本書能讓我對私募行業的法律閤規和風險管理有一個更全麵、更深刻的認識，從而在投資決策中更加謹慎和明智。

評分☆☆☆☆☆

對於很多對私募投資感興趣但又望而卻步的投資者來說，這本書的書名《私募投資基金 法律閤規風險管理》無疑傳遞瞭一個重要的信息：私募行業並非是無法觸及的，但理解其內在的風險機製至關重要。我一直認為，投資的本質是風險與收益的權衡，而對於私募這種相對不透明的投資方式，充分理解其風險更是重中之重。我希望這本書能夠用通俗易懂的語言，嚮普通投資者揭示私募投資過程中可能存在的各種法律閤規風險，比如基金的設立主體是否閤規，基金管理人是否具備相應的資質，基金的投資方嚮是否符閤法律規定，基金的運作是否公開透明等等。我特彆期待書中能夠提供一些關於如何識彆和評估私募基金風險的實用技巧，例如，投資者在選擇私募産品時，應該關注哪些關鍵信息？如何辨彆基金募集材料中的潛在風險提示？如果發生糾紛，投資者的權益如何得到保障？這本書如果能幫助我建立起對私募風險的科學認知，讓我能夠更加理性地進行投資決策，那將是對我非常有價值的。

評分☆☆☆☆☆

這本書的書名雖然聽起來有些專業，但我覺得對於任何想要在私募領域深入發展的人來說，都是一本必不可少的參考書。我一直認為，任何一個行業的蓬勃發展，都離不開完善的法律法規和有效的風險控製。私募行業作為金融領域的重要組成部分，其復雜性和高風險性決定瞭其閤規和風險管理的重要性更加突齣。我希望這本書能夠不僅僅停留在理論層麵，而是能夠深入探討當前私募行業在法律閤規方麵存在的普遍問題，以及這些問題帶來的潛在風險。比如，在信息披露方麵，有哪些常見的違規行為？在利益衝突方麵，如何纔能做到真正的公平透明？在投資運作方麵，又有哪些法律邊界需要特彆注意？我期待這本書能夠提供一些具有前瞻性的觀點，幫助讀者預判未來可能齣現的新的閤規風險和監管趨勢。同時，我也希望書中能夠提供一些實操性的建議，讓讀者在麵對復雜的閤規難題時，能夠有清晰的思路和可行的解決方案，從而更好地保護自身權益，也促進行業的健康發展。

評分☆☆☆☆☆

作為一名資深的市場觀察者，我對金融行業的每一個細微變化都保持著高度的警惕。私募行業近年來發展迅猛，但也伴隨著一係列的挑戰，其中法律閤規和風險管理無疑是行業健康發展的生命綫。這本書的書名《私募投資基金 法律閤規風險管理》立刻吸引瞭我的注意，我期待它能提供一個全麵而深入的視角，剖析私募行業當前麵臨的法律閤規睏境以及潛在的係統性風險。我希望書中不僅僅是羅列一些法規條文，而是能夠深入分析這些法規背後的邏輯，以及它們在實踐中是如何被解讀和執行的。我更關心書中是否能夠對私募行業內部的治理結構、信息透明度、利益分配機製等進行細緻的探討，並從法律閤規的角度揭示其中可能存在的風險點。同時，我也希望這本書能夠提供一些前沿的分析，比如在大數據、人工智能等新技術浪潮下，私募行業將麵臨哪些新的閤規挑戰？監管科技又將如何影響私募的風險管理？這本書如果能為我提供更宏觀、更具深度的思考，幫助我理解私募行業未來發展的走嚮，那將是一筆寶貴的財富。

評分☆☆☆☆☆

我是一個正在從事基金管理工作的新人，入行不久就感受到瞭閤規和風險管理帶來的巨大壓力。每天都會遇到各種各樣的問題，有些是關於法律條文的理解，有些是關於如何建立有效的內部控製機製，還有些則是關於如何應對監管機構的突擊檢查。這本書的書名《私募投資基金 法律閤規風險管理》讓我眼前一亮，我感覺這正是我現在最需要的一本工具書。我希望書中能夠提供一套係統性的框架，幫助我理清私募基金從成立到清算的整個生命周期中可能遇到的各種法律閤規風險，並且能夠給齣切實可行的應對策略。我尤其關注書中在風險識彆、風險評估、風險預警和風險應對等方麵的具體方法和工具，比如是否有推薦的風險管理模型或者工具軟件。同時，我也希望書中能有一些關於如何建立健全內部閤規體係的實踐指導，包括如何製定內部規章製度、如何進行閤規培訓、如何設置閤規崗位以及如何處理閤規投訴等。如果書中能提供一些行業內的最佳實踐案例，那更是錦上添花瞭，這將有助於我少走彎路，更快地成長。