發表於2024-11-24
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《高頻交易》第1版齣版以來,高頻交易技術引發瞭無數的爭論與關注。更多的學者與專業人士加入到量化投資的軍備競賽中,更多復雜的模型與分析方法也因此應運而生。
高頻交易也因此在不斷進化,高頻交易程序變得更為智能、復雜。做市商是高頻交易應用的主要戰場之一,而這一市場傳統上長期是由人來完成的。在第2版中,本書增加瞭做市商市場策略。另外本版還強化瞭對於高頻交易風險管理模型與框架的討論,這對於量化交易者獲得穩定而持續的收益來說,至關重要。
高頻交易第2版中加入瞭很多高頻交易領域的*新發展動嚮,作者基於自己以及其投顧客戶的實際操作經驗重新設置瞭大部分章節,可以說這是一本重新撰寫的新書。在上一版中,本書很多模型還仍然停留在數字分析狀態,而本版解釋瞭這些模型背後的邏輯,甚至包括一些可以直接應用到實踐中的交易框架。
當然*有價值的還是作者在幾年中積纍的高頻交易數據,這些數據對於優化程序與交易程序有著至關重要的作用。
譯者序
第1章 現代市場不同於過去市場 1
媒體、現代市場和高頻交易 8
高頻交易由交易方法論演化而來 8
什麼是高頻交易 16
高頻交易員做什麼 18
有多少高頻交易商 20
高頻交易主要參與者的空間 21
本書結構 21
第2章 技術創新、係統和高頻交易 23
硬件簡史 23
信息 28
軟件 36
第3章 市場微觀結構、訂單和限價訂單簿 41
市場類型 41
限價訂單簿 44
激進執行與被動執行 48
復雜訂單 49
交易時間 51
現代微觀結構:市場趨同和分歧 51
股票的分化 52
期貨的分化 57
期權的分化 57
外匯的分化 57
固定收益的分化 58
掉期的分化 58
第4章 高頻數據 60
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