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圖書標籤:

• 高頻交易
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• 金融投資
• 交易分析
• 量化交易
• 股票交易
• 期貨交易
• 技術分析
• 投資策略

店鋪： 曠氏文豪圖書專營店

齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111586302

商品編碼：25838395563

YL13494  9787111586302 9787111556923 9787111568438

高頻交易（原書第2版）

《高頻交易》第1版齣版以來，高頻交易技術引發瞭無數的爭論與關注。更多的學者與專業人士加入到量化投資的軍備競賽中，更多復雜的模型與分析方法也因此應運而生。

高頻交易也因此在不斷進化，高頻交易程序變得更為智能、復雜。做市商是高頻交易應用的主要戰場之一，而這一市場傳統上長期是由人來完成的。在第2版中，本書增加瞭做市商市場策略。另外本版還強化瞭對於高頻交易風險管理模型與框架的討論，這對於量化交易者獲得穩定而持續的收益來說，至關重要。

高頻交易第2版中加入瞭很多高頻交易領域的*新發展動嚮，作者基於自己以及其投顧客戶的實際操作經驗重新設置瞭大部分章節，可以說這是一本重新撰寫的新書。在上一版中，本書很多模型還仍然停留在數字分析狀態，而本版解釋瞭這些模型背後的邏輯，甚至包括一些可以直接應用到實踐中的交易框架。

當然*有價值的還是作者在幾年中積纍的高頻交易數據，這些數據對於優化程序與交易程序有著至關重要的作用。

譯者序

第1章　現代市場不同於過去市場 1

媒體、現代市場和高頻交易 8

高頻交易由交易方法論演化而來 8

什麼是高頻交易 16

高頻交易員做什麼 18

有多少高頻交易商 20

高頻交易主要參與者的空間 21

本書結構 21

第2章　技術創新、係統和高頻交易 23

硬件簡史 23

信息 28

軟件 36

第3章　市場微觀結構、訂單和限價訂單簿 41

市場類型 41

限價訂單簿 44

激進執行與被動執行 48

復雜訂單 49

交易時間 51

現代微觀結構：市場趨同和分歧 51

股票的分化 52

期貨的分化 57

期權的分化 57

外匯的分化 57

固定收益的分化 58

掉期的分化 58

第4章　高頻數據 60

什麼是高頻數據 60

高頻數據如何被記錄 62

高頻數據的屬性 65

高頻數據是巨量的 66

高頻數據受交易波動的影響 67

高頻數據不是呈正態或對數正態的 71

高頻數據的時間間隔不規則 74

大多數高頻數據不包含買賣標識符 81

第5章　交易成本 86

執行成本概要 86

透明執行成本 87

隱性執行成本 90

背景和定義 94

市場衝擊的估計 98

永久性市場衝擊的實證估計 102

第6章　高頻交易策略的績效和容量 112

衡量績效的原則 112

基本的績效衡量指標 113

有可比性的比率 121

績效歸因 127

資金容量評估 128

Alpha衰減 133

第7章　高頻交易業務 134

高頻交易的關鍵過程 134

適閤高頻交易的金融市場 139

高頻交易的經濟學 140

市場參與者 148

第8章　統計套利策略 151

統計套利的實際應用 153

第9章　圍繞事件的方嚮性交易 168

開發基於事件的方嚮性策略 169

什麼構成瞭一個事件 170

預測方法 172

可用於交易的新聞 175

事件套利的應用 178

第10章　自動化做市I：樸素存貨模型 188

引言 188

做市：關鍵原理 190

模擬做市策略 191

樸素做市策略 192

做市作為一種服務 197

有利可圖的做市商 201

第11章　自動化做市II：信息模型 205

數據裏隱含的內容 205

訂單流裏的建模信息 209

第12章　額外的高頻交易策略、市場操縱和市場崩潰 223

潛伏套利 225

價差剝頭皮 226

迴扣獲取 227

報價撮閤 228

分層掛單 229

點火 230

試盤/狙擊/嗅探 230

塞單 231

幌騙 231

拉高齣貨 232

機器學習 237

第13章　法規 240

全球監管機構的主要舉措 240

第14章　高頻交易的風險管理 257

度量高頻交易風險 257

第15章　市場衝擊最小化 280

為什麼選擇執行算法 281

訂單路由算法 282

基礎模型的問題 295

高級模型 299

最優執行策略的實現 307

第16章　高頻交易係統的實施 309

模型開發的生命周期 309

係統實施 311

測試交易係統 324

趨勢交易

本書揭示瞭：

趨勢交易者如何觀測大量交易品種

趨勢交易者如何識彆有交易價值的趨勢

zui適用於趨勢交易的指標體係

zui簡單而實用的兩種趨勢交易策略

趨勢交易的風控方法

趨勢交易的倉位控製與資金管理

總有這樣一群專業的交易員能戰勝市場，即便在2008年與2015年的極端市場情況下，仍然能獲取持續穩定的收益。這些人大多是量化交易者，用高成本、艱深的算法與模型來交易。

其實有更簡單的方法模擬他們的策略，趨勢交易，就是一種好的方法。

很多書介紹瞭這種盈利方式，但是披露這種具體策略的。

前　言 
緻　謝 
第1章　利用期貨實現跨資産的趨勢交易1 
分散化趨勢跟蹤策略的簡單介紹3 
傳統的投資方法5 
分散化管理期貨的實例9 
針對趨勢跟蹤策略的批評10 
以管理期貨為生12 
個人投資與以交易為生的區彆16 
第2章　期貨交易所需的數據和工具21 
期貨應當被視為一類資産22 
期貨的數據29 
期貨闆塊的劃分37 
必要的工具51 
第3章　構建分散化的期貨交易策略55 
他們所有人做的都是同樣的事情56 
解密趨勢跟蹤策略的魔盒62 
第4章　兩種基本的趨勢跟蹤策略72 
策略錶現74 
對於現有策略的改進84 
第5章　趨勢跟蹤策略錶現的深度分析101 
策略的錶現情況102 
成為股票投資的有益補充104 
交易方嚮的選擇107 
不同闆塊的收益貢獻110 
現金管理和來自政府的“免費午餐”114 
恰當地理解“杠杆”的含義119 
第6章　22年的迴顧（1990～2011年）123 
如何閱讀本章的內容125 
1990年125 
1991年132 
1992年137 
1993年142 
1994年146 
1995年152 
1996年156 
1997年162 
1998年166 
1999年171 
2000年176 
2001年181 
2002年187 
2003年191 
2004年196 
2005年201 
2006年206 
2007年211 
2008年216 
2009年223 
2010年228 
2011年233 
從22年的曆史迴顧中所總結齣的結論238 
第7章　反嚮破解競爭對手的策略240 
投資品種池241 
不同品種池的比較246 
破解當世基金的策略248 
結論261 
第8章　一些改進的小技巧262 
同時捕捉不同時間尺度的趨勢263 
閤成期貨的交易265 
添加逆勢交易的元素266 
日內止損267 
相關性矩陣、持倉限額與風險控製270 
展期效應272 
模擬優化的缺陷273 
第9章　一些期貨交易上的務實問題275 
資金規模的限製276 
交易的執行278 
現金管理280 
虧損時的業績波動更為劇烈282 
投資組閤監控283 
後續管理283 
第10章　最後的忠告285 
期貨基金日薄西山的盈利能力286 
小心彆在陰溝裏翻船288 
設置初始的風險水平289 
參考文獻291

算法交易：製勝策略與原理

本書即是一本專門論述算法交易策略的著作。本書不隻是金融理論領域的學術論述，更融閤瞭近幾十年許多實用的金融研究成果和陳博士在實際交易中運用這些研究成果所獲得的心得。本書是一本引人入勝、信息量大、覆蓋各類交易策略的圖書。無論個人投資者，還是機構投資者，都可以藉鑒和使用其中的策略。本書中的策略大緻可分為均值迴歸係統和動量係統兩大類。書中不僅介紹瞭如何使用每種類彆的交易策略，更解釋瞭各種策略之所以有效的原因。本書始終以簡單、綫性的交易策略為重心，因為復雜的交易策略容易受到過度擬閤及數據窺探的侵害。數學和軟件是算法交易的兩條腿。本書用到瞭程度的數學知識，使其對各種金融概念的討論更加清晰準確。另外，書中還加入瞭很多使用MATLAB代碼編程的說明性示例，這些示例可以在本書的網站上下載。

前言 
第1章　迴測及自動化的執行係統 
1.1　迴測的重要性 / 2 
1.2　迴測過程中普遍存在的誤區 / 4 
1.3　統計學在迴測程序上的應用：假設檢驗 / 19 
1.4　交易策略於何時無須被迴測 / 25 
1.5　迴測係統對相應收益率具有預測功能嗎 / 27 
1.6　對迴測係統以及自動化運行平颱的抉擇 / 28 
本章要點 / 41 
第2章　均值迴歸模式的基本要義 
2.1　均值迴歸與相應的平穩性 / 47 
2.2　平穩測試之後的協整 / 56 
2.3　均值迴歸策略的利弊分析 / 66 
本章要點 / 68 
第3章　均值迴歸策略的運行機製 
3.1　應用價差、價差的對數或相應比率所進行的配對交易 / 70 
3.2　布林帶綫 / 77 
3.3　相應的頭寸增持功能可行嗎 / 79 
3.4　動態綫性迴歸相關的卡爾曼過濾法則 / 82 
3.5　卡爾曼過濾法則相關的做市商模型 / 89 
3.6　數據誤差的危險性 / 91 
本章要點 / 92 
第4章　股票與ETF基金的均值迴歸模式 
4.1　股票配對交易的難點 / 96 
4.2　ETF基金的配對交易（或三重ETF基金交易） / 98 
4.3　日間均值迴歸交易策略：缺口買入模式 / 101 
4.4　ETF基金與成分股之間的套利模式 / 105 
4.5　跨行業的均值迴歸交易策略：綫性多-空模式 / 111 
本章要點 / 115 
第5章　貨幣交易與期貨交易相關的均值迴歸的交易策略 
5.1　交叉貨幣對交易 / 117 
5.2　貨幣交易中的展期利息問題 / 122 
5.3　期貨之跨期套利的交易 / 124 
5.4　期貨之跨市場（區域）套利 / 137 
本章要點 / 141 
第6章　日間動量型交易策略 
6.1　時間序列型動量交易策略的檢驗模式 / 144 
6.2　時間序列的交易策略 / 147 
6.3　從期貨與ETF基金之間的套利交易中攫取連續收益 / 152 
6.4　橫嚮型動量交易策略 / 156 
6.5　動量交易策略的優勢與劣勢 / 163 
本章要點 / 167 
第7章　盤中動量型交易策略 
7.1　“敞口”交易策略 / 169 
7.2　信息驅動的動量交易策略 / 171 
7.3　ETF基金的杠杆交易策略 / 177 
7.4　高頻交易策略 / 179 
本章要點 / 184 
第8章　風險管理 
8.1　最優化的杠杆模式 / 186 
8.2　投資組閤相關的風險比例之固化模式（CPPI模式） / 198 
8.3　止損機製的解析 / 200 
8.4　風險指標 / 202 
本章要點 / 205 
結論 
參考文獻 
作者簡介 
網站簡介

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