中國金融監管消競爭的法律規製研究qh pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

無

本書選擇從法律規製的角度來對我國金融監管消競爭現象進行迴應，以期對完善我國金融監管體製，提高金融監管整體效率提供應有的學術價值和應用價值。

導論1

1.1事實與問題1

1.1.1多樣化體係下的金融監管現狀1

1.1.2問題的提齣與意義4

1.2文獻綜述研究6

1.2.1“逐頂”監管競爭與法律産品理論6

1.2.2“逐底”監管競爭與部門利益理論9

1.2.3簡單二分法的睏境11

1.2.4監管閤作論——對“逐底”監管競爭論的一種迴應12

1.2.5研究的黑箱化： 一些沒有被考量的因素13

1.3本書思路及研究方法15

1.3.1本書思路15

1.3.2研究方法15

1.4主要觀點和創新之處16

1.4.1主要觀點16

1.4.2創新之處16

2金融監管競爭的基本理論分析18

2.1金融監管競爭基本範疇界定18

2.1.1政府競爭論下的監管競爭18

2.1.2金融監管競爭概念的厘定20

2.2金融監管競爭規製的理論闡釋24

2.2.1金融監管競爭的性質分析242.2.2金融監管競爭的效應分析27

2.2.3金融監管的積競爭與消競爭31

2.2.4金融監管競爭法律規製的路徑選擇32

2.3金融監管競爭的理論前提假設37

2.3.1監管資源的稀缺性37

2.3.2監管機構之理性經濟人38

2.4金融監管競爭的維度與範圍40

2.4.1橫嚮與縱嚮： 金融監管競爭的兩個維度40

2.4.2監管市場與金融市場： 金融監管競爭的範圍42

2.5金融監管競爭的方式與策略44

2.5.1規範監管與日常監管： 金融監管競爭的兩種方式44

2.5.2作為與不作為： 金融監管競爭的策略46

2.6金融監管競爭的類型化分析48

2.6.1類型化分析對金融監管競爭研究的啓示48

2.6.2金融監管競爭的分類意義49

2.6.3金融監管競爭類型化研究的分類標準50

3中央金融監管角力與協調失序51

3.1金融混業經營趨勢下的中央金融分業監管睏局51

3.1.1金融混業經營模式的形成51

3.1.2金融分業監管格局的現狀53

3.1.3睏境： 以分業監管應對混業經營54

3.2資産證券化中的監管角力55

3.2.1資産證券化的多頭監管格局55

3.2.2資産證券化監管競爭的負麵影響59

3.3股市調控行動中的協調失序61

3.3.1央行與證監會調控態度差異62

3.3.2證監會與銀監會監管策略分歧64

3.3.3曆史的相似之處66

3.3.4中央金融監管協調機製的約束軟化67

3.4中央金融監管消競爭成因理論闡釋69

3.4.1專業化分工背後的碎片化悖論69

3.4.2雙重利益背景下的“地盤之爭”72

3.4.3雙重角色驅使下的“父愛主義”76

4金融監管的央地博弈與地方競賽79

4.1縱嚮金融監管缺失、地方金融發展與監管競爭的齣現79

4.1.1垂直金融監管體製下的地方金融監管缺失79

4.1.2地方金融興起與地方金融管理部門的産生80

4.1.3垂直金融監管體係、地方政府以及金融監管競爭的齣現81

4.2地方交易所清理整頓的央地博弈82

4.2.1地方交易場所亂象叢生82

4.2.2中央曆次清理整頓工作迴顧83

4.2.3地方對中央清理整頓政策的執行情況考察85

4.2.4地方政府在清理整頓中的雙重身份與利益訴求87

4.3小額貸款公司管理的地方監管競賽88

4.3.1小額貸款公司監管權限的央地分配89

4.3.2各地對中央《指導意見》的調整性規定89

4.3.3小額貸款公司監管競賽效應92

4.4央地、地方金融監管競爭的內生邏輯93

4.4.1地方金融管理部門的定位和功能之惑93

4.4.2中央金融監管策略缺乏針對性97

4.4.3金融監管權縱嚮配置的規範化缺失99

5涉外金融監管的對弈與角逐102

5.1金融全球化時代我國涉外金融監管競爭現狀102

5.1.1金融全球化對我國涉外金融監管的影響102

5.1.2後危機時代我國涉外金融監管競爭的錶現103

5.2涉外金融監管雙邊對弈： 以“中國概念股”審計事件為視角104

5.2.1“中概股”上市審計監管博弈曆程迴顧105

5.2.2中美審計監管博弈對相關者利益的侵損107

5.2.3中美雙邊監管對弈的直接原因： 法律抵觸108

5.2.4中美雙邊監管對弈的根源所在： 監管自主權維護與域

外監管擴張110

5.3涉外金融監管多邊角逐： 以巴塞爾協議Ⅲ落地實施為中心113

5.3.1巴塞爾Ⅲ的各國實施情況114

5.3.2巴塞爾Ⅲ傾斜性規定對中國利益的消解117

5.3.3巴塞爾資本協議演進中的大國主導與角力119

5.4涉外金融監管競爭的成因分析121

5.4.1國傢金融競爭實現之手段121

5.4.2國傢金融主權的擴張與維護122

5.4.3國際金融軟法的約束睏境123

6金融監管競爭秩序的重塑125

6.1金融監管秩序法治化： 從失序競爭到有序競爭的轉變125

6.1.1競爭秩序維護之必要125

6.1.2法治化： 競爭秩序維護之路126

6.2金融監管體製頂層設計的重構127

6.2.1監管競爭與金融監管體製的因果關係127

6.2.2金融監管體製調整的路徑選擇128

6.3我國金融監管的機製創新134

6.3.1中央金融監管的“多元雙峰”格局137

6.3.2央地金融監管權力配置140

6.4金融監管協調機製的優化144

6.4.1監管優化、競爭與協調144

6.4.2我國金融監管協調機製的規範化144

6.5地方金融監管逐底競賽的治理147

6.5.1實現地方事權、財權相匹配148

6.5.2加快地方政府職能轉變149

6.5.3建立地方金融監管績效考核製度149

6.6涉外金融監管競爭約束機製構建150

6.6.1加強跨境金融監管協調製度建設151

6.6.2提高我國參與國際金融監管的話語能力152

6.6.3硬化國際金融監管軟法152

6.7金融監管競爭的多元化約束153

6.7.1多中心治理與多維約束153

6.7.2反壟斷法在規製監管競爭上的作用154

6.7.3多層次司法製約體係的建立155

6.7.4行業協會相關作用的發揮157

6.7.5公眾監督機製的建立158

參考文獻159

後記167

1導論1.1事實與問題〖1*2〗1.1.1多樣化體係下的金融監管現狀〖*1〗1. 多樣化金融監管製度的形成多樣性作為人類社會和生態環境的重要錶徵，已經成為人們全麵深入接觸、感知、瞭解世界真實狀況的前提條件。可以說，在廣泛的社會層麵上，多樣性已經成為一個“不能選擇”而“隻能麵對”的問題李厚廷.製度多樣性及其動態關聯［J］.社會科學研究，2010(3).。在金融監管的世界中由於多樣性、綜閤性、差異性和跨界性等客觀因素的存在，金融監管製度呈現多元化和分散化的趨勢： 從我國中央金融監管來看，“一行三會”的分業監管模式為金融監管製度的多樣性奠定瞭框架基礎；從中央與地方金融監管來看，中央政府將小額信貸、擔保公司、典當行等類金融業務的監管權劃分給地方監管，以及地方政府對於地方金融發展的需要而建立的地方金融辦，為金融監管的多層級格局決定瞭方嚮；從全球化的視角觀察，金融業的跨國性、全球性鑄造瞭金融監管的跨域性和分散性，來自眾多國傢的參與形成瞭多元化的監管形態。

1） 分業經營促成中央金融監管權分化

當前金融分業監管格局的形成源於我國特殊時期對金融分業經營的現實需求。1978年12月以黨的十一屆三中全會召開為標誌，我國邁入改革開放時期，經濟體製改革隨之展開，金融業也進入瞭變化突破的新階段。這一時期，金融産品種類不斷增多，金融服務類型不停翻新，金融業開始呈現齣多樣性和復雜性的特徵。與此同時，金融監管的職能則由央行統一負責，其不僅要執行貨幣政策、監管銀行業市場，同時也對股票、債券和保險等其他的金融業務進行全麵監督、管理。伴隨證券行業和保險業的興起與發展，金融行業的綜閤經營逐漸顯山露水，中央銀行統一金融監管模式日漸被打破。1992年，國務院設立證監會，對證券行業的監管職責由央行轉移至證監會；1998年，對保險業的監管工作也從央行中分離齣來，由保監會專司其職；2003年，為瞭進一步實現金融監管的專業性，銀行業的監管交由當年成立的銀監會承擔，中國人民銀行於是專注行使貨幣發行、後貸款者等中央銀行的職能。自此，金融監管係統的“一行三會”模式完全形成，中國金融監管體製由綜閤經營、統一監管轉嚮分業經營、分業監管，證監會、保監會和銀監會三者分彆負責各自範圍內的金融監管，央行則從宏觀層麵維護全國的金融穩定，四者各自履行職能，擔負相應職責，彼此分工又相互閤作。在分業經營的情況下，采用分業監管體製可以更好地保障銀行、證券、保險等金融機構以及業務獲得更為專業化、精細化的管理，同時有助於促進監管工作的專業化和針對性，這與我國當時的經濟發展水平以及金融機構、金融市場和金融製度發展程度相適應李春雨.試述中國金融監管的難題和改革走嚮［J］.財經界(學術版)，2009(3).。

2） 多元利益形成央地金融監管格局

從整體上看，我國以“一行三會”為架構的垂直金融監管體製，其關注點側重於對具有全國性、跨域性的金融機構、産品以及其交易市場的監管周春喜，黃星澍.地方金融的監管邏輯及規範路徑［J］.浙江工商大學學報，2014(5).。在監管框架設計層麵看，除瞭在地方設有派齣機構外，中央金融監管機構並沒有對地方金融監管作齣有針對性的安排；在監管權限劃分來看，雖然近年來中央通過部門規章的形式，將融資擔保、典當行、小額貸款公司和地方交易場所等金融機構的監管職能陸續授權給地方政府，但這種缺乏立法屬性的授權在正當性和穩定性方麵存在著不足。與此同時，隨著地方金融的快速發展，地方政府為瞭其轄區內的經濟發展，對於當地金融監管一直加以關注並積參與其中。於是，在中央對地方“自上而下”的金融監管安排與地方對中央“自下而上”的金融監管突破之間的交互中，客觀上形成瞭中央與地方之間基於金融監管權限而産生的分化與競爭。

3） 金融全球化催生國際金融監管多樣性

隨著金融交易的自由、金融技術的進步和金融産品的創新使當前國際金融環境發生瞭巨大的變化，金融全球化的進程不斷加速，眾多的金融機構開展著跨境金融服務、提供著國際金融産品，各國金融市場逐漸與其他國傢的金融市場相互交融，形成巨大且復雜的國際金融市場。然而，在統一的國際金融市場形成的同時，金融監管的國際化程度依然較低。雖然通過多邊協定或雙邊協議的方式，不同國傢之間有著一定的金融監管閤作，但在主要監管責任上仍然是由主權國傢根據屬地原則來主要承擔。在此背景下，對同一金融機構或金融産品，東道國和母國都具有相應的管轄權限，而不同的國傢需要根據自身在金融全球化進程中的定位來對相應的監管製度進行判斷、適應和調整，於是國際金融監管製度呈現齣差異性和多樣性。

2.  監管製度復雜性與金融監管競爭的形成

多中心主義理論認為組織和個體會麵臨多種製度邏輯，並且多種製度邏輯在社會層麵以多種方式呈現。由於製度運作的地理、曆史和文化環境，製度製定者的路徑依賴和相關利益團體的影響以及製定執行者的身份與經驗都會影響著製度邏輯呈現的異質性，製度的多樣性錶明多中心的製度秩序是一個復雜的治理係統，管轄權重疊的權力中心會相互作用，而這正是製度之間相互競爭甚至衝突的根本所在李曉丹，劉洋.製度復雜理論研究進展及對中國管理研究的啓示［J］.管理學報，2015(12).。

上述關於金融市場轉型及其監管製度變遷的論述給多中心主義理論提供瞭充分的現實印證。隨著我國社會結構和國際局勢的改變，傳統的單一利益模式已經難以為繼並成為過往，多元利益格局逐漸形成並成為主流。由於多種客觀原因，金融監管權限在中央、地方以及各國之間進行劃分，它們彼此之間存在著完成不同的利益訴求，在多元利益並存的情況下，各類主體的自身利益凸顯，為瞭追求各自利益的實現，各主體往往通過利益製度化的形式進行權力的確定和加固，呈現在監管製度層麵錶現為金融監管製度的多麵性、差異性和變化性，而多樣性和差異性帶來瞭監管機構之間的相互競爭乃至衝突： “一行三會”之間的多種製度邏輯目標差異導緻瞭金融監管權在中央層麵的橫嚮競爭；中央與地方的監管製度異化緻使金融監管的縱嚮競爭；而國際金融監管製度的多樣化、分散化導緻瞭不同利益取嚮的國傢競爭。

1.1.2問題的提齣與意義〖*1〗1.  問題的提齣誠如前文所言，當前我國涉及金融監管競爭的齣現在於金融監管製度的多元化和異質化的事實，其已經不再是相對於監管閤作而言的理論性選擇，而是以一種明確的社會現象存在於當前社會之中。揭示金融監管競爭的錶象並不是本書的目的，作為需要加以解決的現實問題，還必須深入分析的是，當今中國金融業所涉及的監管競爭的類型以及各自産生的原因是什麼？這些競爭的社會作用到底是積的還是消的？我們應該如何選擇迴應的路徑？相應的製度安排又應該如何設計？

就目前的研究來看，不少學者傾嚮於將監管競爭進行非正即負的簡單劃分： 要麼認為監管競爭存在著逐頂(race to the top)的趨勢，應該大力推廣；要麼發現監管競爭存在著逐底(race to the bottom)的現象，便視為洪水猛獸，要求避而遠之。然而，隨著學者們研究的深入，發現某種具體的監管競爭很多時候是逐頂和逐底現象同時存在的，研究過程中不應隻做簡單的劃分，而更多應該考量引起逐頂或逐底現象背後的多樣而復雜的因素。如此看來，確定監管競爭的“是非功過”並不是監管競爭研究的目標，更為重要的是在厘清原因後，怎樣對相關現象做齣正確的迴應。