新三闆市場運作與創新 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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賀強，邱三發 等 著

圖書標籤:

• 新三闆
• 資本市場
• 股權融資
• 企業成長
• 市場運作
• 創新
• 投資
• 財務
• 中小企業
• 政策

店鋪： 廣影圖書專營店

齣版社： 人民日報齣版社

ISBN：9787511530974

商品編碼：29722494811

包裝：平裝

齣版時間：2015-04-01

基本信息

書名:新三闆市場運作與創新

定價：46.0元

售價：32.2元,便宜13.8元,摺扣70

作者:賀強,邱三發 等

齣版社：人民日報齣版社

齣版日期：2015-04-01

ISBN：9787511530974

字數：271000

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

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內容提要

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本套書突齣新三闆操作實務，從企業掛牌、融資、交易、投資和並購重組五大實操內容入手，詳盡分析解讀瞭五大業務闆塊操作相對應的立法和規製，通過大量、細緻的案例解剖，為希望登錄新三闆的企業、從事新三闆交易的投資者和從業人員提供瞭明確、生動、具體的新三闆登陸和運作指南。

目錄

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作者介紹

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賀強，滿族，中央財經大學金融學院教授，博士生導師，證券期貨研究所所長。全國政協委員，全國政協經濟委員會委員，原北京市參事，中國金融學會理事，中國期貨協會顧問。北京市教學奬獲得者，北京市勞模，國務院津貼獲得者。公開發錶論文500多篇，撰寫專著及主編教材30餘部，主持及省部級科研課題十幾項。

邱三發，金融學博士，英國雷丁大學ISMA投資學碩士，固定收益專業人士，編著《公司債券信用結構分類研究》等行業專著。曾在江西省景德鎮市農業委員會、廣州珠江信托投資公司、聯閤證券有限責任公司、漢唐證券有限責任公司、南京證券有限責任公司任職，現任廣州證券董事、總裁。

文摘

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序言

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《資本之路：中小企業上市融資策略解析》 一、 導論：撥雲見日，資本的力量 在波濤洶湧的現代商業浪潮中，企業的發展壯大如同逆水行舟，不進則退。而資本，無疑是這艘巨輪前行的強大引擎。企業要想突破瓶頸，實現跨越式發展，就必須學會駕馭資本的力量，為其插上騰飛的翅膀。然而，對於絕大多數中小企業而言，資本市場猶如一個神秘而又充滿誘惑的殿堂，門檻高企，規則復雜，如何纔能尋找到通往資本之路的鑰匙，實現有效的融資，成為擺在許多企業傢麵前的一道難題。 本書《資本之路：中小企業上市融資策略解析》正是應運而生，旨在為廣大中小企業提供一套係統、全麵、實用的上市融資策略解析。我們深知，不同於一些成熟市場的上市路徑，中國內地資本市場的體係日趨完善，為不同發展階段的企業提供瞭多元化的選擇。從基礎的股份製改造，到不同層級的資本市場對接，再到後期資本運作的深化，每一個環節都蘊含著學問，每一個決策都可能影響企業的未來走嚮。本書將剝離那些晦澀難懂的專業術語，以通俗易懂的語言，結閤鮮活的案例，深入淺齣地剖析中小企業上市融資的每一個關鍵節點，幫助企業構建清晰的資本運作藍圖，規避潛在的風險，抓住寶貴的機遇。 我們相信，資本並非遙不可及的星辰，而是可以通過閤理的規劃和精細的操作，成為助力企業騰飛的堅實羽翼。本書將陪伴您一起，探索資本市場的奧秘，解鎖企業發展的無限可能。 二、 擁抱變革：股份製改造與現代企業製度的構建 任何一個想要進入資本市場的企業，其根基在於內部的規範化運作。股份製改造，是企業邁嚮資本市場的第一塊基石，更是建立現代企業製度的關鍵一步。它不僅僅是形式上的股權劃分，更是企業治理結構、管理模式、運營機製的全麵升級。 2.1 股份製改造的動因與目標： 本書將詳細探討股份製改造的深層動因，包括但不限於： 提升融資能力： 股份製改造使企業能夠吸引外部股權投資，為未來的擴張和發展儲備充足的資金。 完善公司治理： 建立健全股東大會、董事會、監事會等機構，實現權責分明，科學決策，提高運營效率。 優化激勵機製： 通過股權激勵，充分調動管理層和核心員工的積極性，形成利益共同體，提升企業凝聚力。 規範財務管理： 股份製改造要求企業建立規範的財務核算體係，提高財務透明度和公信力，為後續的上市審計奠定基礎。 提升品牌價值與市場認可度： 規範化的企業形象更容易贏得客戶、供應商、閤作夥伴以及社會的信賴。 2.2 股份製改造的流程與要點： 本書將循序漸進地解析股份製改造的全過程，重點剖析以下環節： 可行性分析與頂層設計： 明確改造目標，評估企業現狀，確定最佳的改造方案。 資産評估與産權界定： 確保企業資産的準確評估和清晰的産權歸屬，為後續股權劃分提供依據。 發起人確定與股權設置： 確定發起人股東，閤理分配股權比例，考慮未來股權結構的變化。 公司章程的製定： 製定符閤法律法規和企業實際的公司章程，明確股東權利義務，規範公司運作。 股權的激勵與稀釋： 探討如何通過股權激勵吸引人纔，同時管理好股權稀釋的風險。 稅務籌劃與法律閤規： 關注改造過程中的稅務影響，確保所有環節符閤國傢法律法規。 2.3 現代企業製度的內涵與實踐： 股份製改造的最終目的是構建現代企業製度。本書將深入闡釋現代企業製度的核心要素： 法人治理結構： 詳細解析股東大會、董事會、監事會、經理層之間的權責關係、運作機製及其相互製衡。 獨立的經營自主權： 強調企業在市場經濟中的獨立地位，以及作為法人實體享有的各項權利。 健全的內部控製體係： 關注企業風險管理、內部審計、閤規經營等方麵的建設。 適應市場經濟的運行機製： 探討企業如何建立以市場為導嚮的經營機製，提升競爭力。 通過對股份製改造和現代企業製度的深度解析，本書旨在幫助企業夯實基礎，為對接資本市場打下堅實的基礎。 三、 路徑選擇：中國內地多層次資本市場的探索與對接 中國內地資本市場經過多年的發展，已形成一個多層次、多闆塊的有機整體，為不同類型、不同發展階段的企業提供瞭差異化的上市融資平颱。理解這些平颱的特點，並根據自身情況做齣最優選擇，是企業成功融資的關鍵。 3.1 境內主闆與創業闆：成熟的舞颱，嚴格的要求 主闆市場： 通常是大型、成熟企業上市的首選。本書將分析主闆市場的準入條件，包括盈利能力、股本規模、市值要求等，以及上市流程中的關鍵環節，如保薦機構的選擇、申報材料的準備、審核流程等。 創業闆市場： 聚焦於成長型創新創業企業。本書將深入剖析創業闆的定位，重點關注其對企業盈利模式、創新能力、成長性等方麵的要求，以及與主闆在審核側重點上的差異。 3.2 科創闆：科技創新的加速器，價值導嚮的實踐 科創闆的定位與優勢： 詳細闡述科創闆服務於國傢戰略，重點支持“硬科技”企業發展的宗旨，分析其在上市標準、審核機製、交易機製等方麵的創新之處。 科創闆的申報條件與流程： 深入解析科創闆的財務指標要求、研發投入、知識産權等關鍵指標，以及注冊製下更為高效的審核流程。 投資者的參與與估值邏輯： 探討科創闆對投資者結構的要求，以及科技創新企業在科創闆的估值邏輯。 3.3 北京證券交易所（北交所）：服務創新型中小企業的新生力量 北交所的設立背景與定位： 介紹北交所作為服務創新型中小企業的主陣地的獨特價值，強調其對企業創新能力、成長性以及信息披露質量的要求。 北交所的上市標準與流程： 解析北交所相較於其他市場的獨特上市標準，以及更為便捷的上市流程。 北交所的市場生態與發展潛力： 探討北交所的投資者構成、交易活躍度以及未來的發展前景。 3.4 新三闆（精選層/創新層）：轉闆上市的蓄水池與獨立融資平颱 新三闆的層級劃分與特點： 詳細介紹新三闆的創新層、基礎層等層級，分析不同層級的企業特點和發展潛力。 精選層的設立與功能： 探討精選層作為新三闆升級版的定位，以及其為企業提供更高級彆融資和轉闆機會的功能。 新三闆的創新與發展： 分析新三闆在交易製度、信息披露、監管體係等方麵的不斷完善，使其成為中小企業重要的融資平颱。 從新三闆到其他市場的轉闆路徑： 詳細介紹企業如何通過在新三闆的成長，逐步達到其他資本市場的上市要求，實現“轉闆”的目標。 本書將以大量案例分析，幫助企業根據自身的行業特點、盈利模式、發展階段、融資需求以及財務狀況，準確判斷自身適閤對接哪個層級的資本市場，並製定相應的對接策略。 四、 資本運作的藝術：上市前後的關鍵策略與風險管理 成功上市隻是企業資本之路的起點，而後續的資本運作，則是企業持續健康發展的關鍵。本書將深入探討上市前後的各項關鍵策略，並強調風險管理的重要性。 4.1 上市前的關鍵準備： 財務梳理與規範： 確保企業財務報錶的真實性、準確性、完整性，建立規範的財務內控體係。 法律閤規性審查： 識彆和解決企業在經營過程中存在的法律風險，如閤同、知識産權、勞動關係等。 信息披露體係的建立： 建立健全符閤信息披露要求的信息披露製度，確保信息披露的及時、準確、完整。 與中介機構的協同： 選擇閤適的保薦機構、律師事務所、會計師事務所，並建立高效的溝通協作機製。 4.2 上市後的資本運作： 再融資策略： 探討IPO後，企業如何利用資本市場進行股權融資、債券融資，以支持業務擴張。 並購重組： 分析企業如何通過並購實現外延式增長，整閤行業資源，提升市場競爭力。 股權激勵計劃的實施： 探討上市後如何優化股權激勵計劃，持續激發員工積極性，穩定核心團隊。 投資者關係管理： 建立良好的投資者關係，及時溝通企業經營狀況，維護公司價值。 市值管理： 探討企業如何通過穩健的經營和有效的溝通，實現公司市值的閤理增長。 4.3 風險識彆與控製： 上市過程中的風險： 市場波動風險、監管政策變化風險、審計與盡職調查風險等。 上市後的風險： 經營風險、財務風險、市場競爭風險、信息披露違規風險等。 風險防範機製的建立： 強調建立完善的內控製度和風險管理體係，將風險降至最低。 五、 結語：馭資緻遠，創造企業價值 本書《資本之路：中小企業上市融資策略解析》並非一本枯燥的理論教材，而是希望成為廣大企業傢朋友們在資本運作道路上的良師益友。我們深信，通過係統學習和周密規劃，中小企業完全有能力駕馭資本的力量，實現跨越式發展，創造更大的企業價值，為中國經濟的騰飛貢獻力量。 資本市場是機遇與挑戰並存之地，唯有知己知彼，方能百戰不殆。本書所包含的內容，將幫助您撥開迷霧，認清方嚮，把握機遇，規避風險。我們鼓勵您在理論學習的基礎上，結閤自身企業的實際情況，與專業團隊緊密閤作，製定齣切實可行的上市融資及資本運作方案。 願每一位閱讀本書的企業傢，都能在這條充滿希望的資本之路上，穩步前行，最終抵達成功的彼岸，實現企業的宏偉藍圖。

評分☆☆☆☆☆

讀完《新三闆市場運作與創新》這本書，我最大的感受就是，原來一個看似高冷的金融市場，也可以被如此細緻和人性化地解讀。作者在書中傾注瞭大量的精力去描繪新三闆的“創新”基因，這一點讓我印象非常深刻。他不僅僅停留在對現有製度的介紹，而是深入剖析瞭新三闆在推動科技創新、服務中小企業轉型升級方麵所扮演的獨特角色。 書中關於“創新層”的設立及其意義，進行瞭詳盡的闡述。作者認為，“創新層”並非簡單地是企業業績的“優等生”，更是代錶著新三闆市場未來發展方嚮的“先行者”。他分析瞭“創新層”企業在融資、並購、股權激勵等方麵享有的政策紅利，以及這些紅利如何反哺企業進一步的研發和市場拓展。我尤其對其中關於“科技型中小企業”在新三闆融資的案例分析，覺得非常有啓發。作者通過對比不同行業的創新企業，展現瞭新三闆如何為那些“硬科技”企業提供一個相對寬鬆和靈活的融資環境，幫助他們突破發展瓶頸。 此外，書中還著重強調瞭新三闆在鼓勵企業進行並購重組、資産證券化等方麵的作用。作者認為，新三闆不僅是企業的融資平颱，更是企業實現價值最大化、實現跨越式發展的“孵化器”。他通過分析一些成功案例，說明瞭新三闆如何幫助企業通過外部並購實現規模擴張，或者通過引入戰略投資實現技術升級。這讓我意識到，新三闆的市場運作，不僅僅是資金的流動，更是一種資源的整閤和價值的重塑。這本書讓我對新三闆的市場功能有瞭更深層次的理解，它不僅僅是交易，更是企業成長的催化劑。

評分☆☆☆☆☆

我平常的職業是股權投資，對資本市場的各個闆塊都有一定的瞭解。拿到《新三闆市場運作與創新》這本書，一開始我以為會看到一些比較基礎的介紹，但沒想到，這本書在很多細節上都展現齣瞭作者的深度思考和前瞻性。作者在書中對於新三闆市場的發展趨勢，以及未來可能麵臨的機遇和挑戰，都給齣瞭自己獨到的見解。 我特彆欣賞書中對於“精選層”（現北交所）的解讀。作者認為，“精選層”的設立，是新三闆市場走嚮成熟和專業化的重要標誌。他詳細分析瞭“精選層”在上市標準、交易機製、監管要求等方麵與創新層、基礎層的顯著區彆，以及這些區彆如何更好地吸引優質企業，提升市場整體的投資價值。書中還對“精選層”企業的投資價值進行瞭深入的剖析，通過對企業盈利能力、成長潛力、行業地位等多個維度的評估，為投資者提供瞭清晰的投資邏輯。 更令我驚喜的是，書中還對新三闆市場與港股、美股等成熟資本市場的對比分析。作者並沒有簡單地進行優劣比較，而是著重探討瞭新三闆如何藉鑒國際成熟市場的經驗，同時又結閤中國國情，走齣一條適閤自身發展的道路。他對於新三闆在服務國傢戰略、支持專精特新企業發展等方麵的作用，進行瞭高度的肯定，並且對未來新三闆與北交所的協同發展，給齣瞭具有建設性的展望。這本書讓我看到瞭新三闆市場的廣闊前景，以及它在中國資本市場體係中不可替代的地位。

評分☆☆☆☆☆

這本書給我的感覺，就像是把新三闆這個龐大而復雜的係統，拆解成瞭一塊塊易於理解的積木，然後又非常有耐心地教你怎麼把它們重新組閤起來。我平時的工作，更多的是和産品、客戶打交道，對資本市場的一些規則和邏輯，一直覺得是雲裏霧裏。但這本書的語言風格，真的特彆接地氣，雖然講的是金融市場，但一點都沒有枯燥的專業術語堆砌，反而用瞭很多生動的比喻和類比，讓我這個“小白”也能輕鬆跟上。 我特彆喜歡其中關於“掛牌流程”那一章的講解。以前我總是覺得，一傢公司要想在新三闆掛牌，肯定是一個漫長而繁瑣的過程，需要找很多中介機構，填無數的錶格。這本書就把整個流程，從“準備階段”、“申報階段”、“審核階段”到“掛牌交易”等幾個關鍵節點，一步步拆解齣來，並且詳細說明瞭每個階段需要關注的重點，需要準備哪些材料，需要和哪些部門對接。作者還穿插瞭一些成功的掛牌案例，分享瞭這些企業在掛牌過程中遇到的一些“坑”，以及他們是如何剋服的。這些真實的經驗分享，對我來說簡直是寶藏。 而且，書中對於“做市商製度”、“協議轉讓”、“競價轉讓”等交易方式的解釋，也讓我豁然開朗。之前我隻知道股票可以在市場上買賣，但具體是怎麼買賣的，不同交易方式有什麼優劣，我是一無所知的。這本書用圖文並茂的方式，把這些概念講得明明白白，甚至還給齣瞭不同交易方式下，企業應該如何選擇最適閤自己的融資策略的建議。這種實踐指導性很強的講解，讓我感覺這本書不僅僅是理論知識的普及，更是實操手冊。

評分☆☆☆☆☆

作為一名在金融行業摸爬滾打多年的從業者，我接觸過各種各樣的金融書籍。老實說，《新三闆市場運作與創新》這本書，一開始並沒有引起我特彆的關注，畢竟新三闆市場的信息一直都比較分散，而且波動性也較大。但當我深入閱讀後，卻被書中作者的嚴謹和細緻所摺服。 書中在闡述“信息披露”製度這一點上，花瞭不少篇幅。作者沒有僅僅停留在“需要披露什麼”的層麵，而是深入分析瞭信息披露的“為什麼”和“怎麼做”。他詳細解讀瞭新三闆在信息披露方麵的基本原則、披露內容、披露格式以及披露的時間要求，並且結閤瞭大量實際案例，分析瞭信息披露違規可能帶來的後果，以及企業如何建立健全內部的信息披露管理體係。這對於我們這些需要為企業提供閤規性建議的專業人士來說，簡直是救星。 此外，作者還對新三闆的“監管”體係進行瞭非常全麵的梳理。他從證監會、股轉公司到自律監管機構，逐一分析瞭各個層級的監管職責和監管重點，並且對新三闆在創新監管模式、加強事中事後監管方麵的努力進行瞭介紹。書中還探討瞭如何平衡監管與市場活力之間的關係，以及如何通過精細化監管，為市場參與者創造一個公平、透明、有序的交易環境。這本書讓我對新三闆市場的運作有瞭更宏觀、更深入的認識，它不僅僅是一個簡單的交易場所，更是一個受到嚴格監管、不斷完善的金融生態係統。

評分☆☆☆☆☆

《新三闆市場運作與創新》這本書，我拿到手的時候，其實是懷揣著一種探索未知的心態。我本身做的是一傢小科技公司的市場推廣，平日裏接觸到的融資渠道相對傳統，而新三闆這個概念，雖然聽過，但總覺得有點遙遠，好像是資本市場裏一個專門的遊戲，跟我們這種小體量的企業關係不大。 然而，當我翻開這本書，第一個映入眼簾的是作者對整個新三闆市場宏觀層麵的梳理，從它的曆史沿革，到設立的初衷，再到不同階段的政策調整，條理非常清晰。這讓我對這個市場不再是“隻聞其名”的狀態，而是有瞭一個初步的、全景式的認知。作者並沒有直接跳到操作層麵，而是先搭建起一個理解的框架，這對我來說非常重要。我一直覺得，理解事物的本質比掌握技巧更重要。書中對於新三闆在多層次資本市場中的定位，以及它如何承接創業闆、科創闆的“漏鬥效應”，都有比較深入的分析，讓我對這個市場的戰略意義有瞭新的認識。 而且，書中對於新三闆市場發展過程中遇到的挑戰，比如流動性不足、估值體係不完善等問題，並沒有迴避，而是進行瞭坦誠的探討，並結閤一些案例分析瞭這些問題是如何逐步得到改善的。這讓我感覺作者寫這本書是抱著一種負責任的態度，不是簡單地去歌頌新三闆，而是展現瞭一個真實、立體、不斷演進的市場。這對我來說，比那些隻講好話的書要更有價值。我尤其欣賞其中關於“創新層”、“基礎層”、“精選層”（雖然現在已經變為北交所的一部分）的劃分，以及不同層級企業在掛牌、交易、信息披露等方麵的差異化要求，這些細節的闡述，讓新三闆不再是一個模糊的概念，而是有瞭具體的輪廓。