金融衍生工具与投资管理计量模型/金融衍生工具与资本市场译库 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

英弗朗西丝·考埃尔 赵志义 等 著

图书标签:

• 金融衍生品
• 投资管理
• 计量模型
• 资本市场
• 金融工程
• 风险管理
• 期权
• 期货
• 利率衍生品
• 金融数学

店铺： 博学精华图书专营店

出版社： 经济管理

ISBN：9787801628169

商品编码：29764307841

包装：平装

出版时间：2004-04-01

基本信息

书名:金融衍生工具与投资管理计量模型/金融衍生工具与资本市场译库

：68.00元

售价：46.2元,便宜21.8元,折扣67

作者:(英)弗朗西丝·考埃尔 赵志义 等

出版社：经济管理

出版日期：2004-04-01

ISBN：9787801628169

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装

开本：

商品重量：0.4kg

编辑推荐

内容提要

本书的目的并非向读者提供有关投资、产品甚至投资策略方面的建议，而是使读者对上述方面具有足够的了解。为此，本书开篇从基金结构、投资策略定义到投资管理人的投资选择以及对投资效果的评估方面探讨了投资管理过程。接下来探讨了传统的投资方法以及计量投资方法的基本原理。第二章逐一地解说投资过程的具体步骤：首先是资产配置，继之以每一资产的投资建构。在每一步骤中，把基础理论和操作过程放在情境当中进行解说。然后，探讨一些个别的问题，包括每一种方法的优缺点及其应用。后，说明投资的实施过程、经营、估价、收益率评估以及投资管理过程中一些常见的问题以及那些与企业总体有关的问题。后，探讨传统方法和投资管理计量方法如何能够相互适应的途径。

目录

部分 引 言
章 引言
投资管理的演进
投资基金的结构界定
投资顾问的作用
投资策略
投资管理委托书
管理人的选择
投资组合评估
托管机构的作用
第二章 传统的投资方法
资产种类配置
资产种类内的证券选择
传统方法的局限性
传统投资管理的趋势
第三章 投资管理理论
效畜市场假说（EMH）
资本资产定价模型（CAPM）
优化投资组合及投资组合的优化
预期的以及测定的收益率与风险
风险值（VAR）
风险预算
逆向优化
利率
第二部分 投资组合的创建
第四章 资产配置计量模型
应用
理论
长期资产配置
短期资产配置
风险管理
短期资产配置的实施
衍生工具的使用
即时控制
业务管理
评估
业绩测量与定性分析
隐患
案例研究
第五章 投资组合保护
应用
理论
期权定价
布莱克—斯科尔斯与CPPI的对比
实施
即时控制
货币管理
业务管理
评估
业绩测量与定性分析
隐患
……
第六章 资本投资组合
第七章 消极资产配置
第八章 国内股票投资组合计量模型
第九章 国际股票投资组合计量模型
第十章 优化股票选择模型
第十一章 指数化
第十二章 定息投资组合
第十三章 不动产投资组合
第十四章 市场中立（对冲）投资组合与其他另类投资种类
第十五章 投资组合的移交与移交型投资组合
第十六章 货币管理
第十七章 股票投资组合的实施
第十八章 业绩测量与定性分析
第十九章 软件在投资管理中的应用
第二十章 投资管理的趋向
第二十一章 结论：传统与计量的对比
第四部分 附 录
附录1 利率证券的定价
附录2 远期交易合约
附录3 期货合约
附录4 掉期
附录5 期权
附录6 可兑换票据和可转换债券
术语词汇表
参考书目

作者介绍

弗朗西丝·考埃尔多年来一直关注计量技术在投资组合管理中的应用。目前她在伦敦为Vestek-Quantec工作，这是Thomson Financial的一家分支机构。在于1998年加入Quantec之前，考埃尔是悉尼Natwest Investment Management旗下计量投资团队中的一员，在那里，她负责国内与国际指

文摘

序言

金融衍生工具与投资管理计量模型 金融衍生工具与资本市场译库 图书简介 本书旨在为读者提供一个全面而深入的视角，探索金融衍生工具的定价、风险管理以及其在现代投资组合管理中的应用。我们将从基础理论出发，逐步深入到复杂的计量模型，揭示金融市场运行的内在逻辑，并为投资者提供量化分析的工具和方法。本书并非仅仅罗列公式和理论，更注重将这些抽象的概念与实际的金融市场相结合，帮助读者理解这些工具如何在真实世界中发挥作用，以及如何利用它们来优化投资策略，规避风险。 第一部分：金融衍生工具基础与定价理论 在深入探讨计量模型之前，我们首先需要构建坚实的理论基础。本部分将详细介绍金融衍生工具的基本概念、类型及其市场结构。 衍生工具的起源与发展： 从最初的远期合约到如今琳琅满目的期权、期货、互换等，我们将回顾衍生工具的发展历程，理解其出现的必然性及其在金融市场功能演变中的作用。 核心衍生工具详解： 远期合约 (Forwards)： 介绍其定义、交易方式、优缺点，以及在价格锁定和套期保值中的应用。 期货合约 (Futures)： 详细阐述期货的标准化、交易所交易、保证金制度，并分析其在商品、股指、利率等市场的应用，以及投机与套期保值策略。 期权合约 (Options)： 深入讲解看涨期权 (Call Options) 和看跌期权 (Put Options) 的概念、买卖双方的权利与义务，期权到期日的价值，以及不同策略（如裸卖期权、备兑看涨期权、期权价差组合等）的构建与收益特征。 互换合约 (Swaps)： 重点介绍利率互换、货币互换、信用违约互换 (CDS) 等，分析其在管理利率风险、汇率风险和信用风险中的作用。 无套利定价原理： 这是理解衍生工具定价的关键。我们将详细阐述无套利原理，并通过简单的案例说明其在远期合约定价中的应用。 期权定价的早期模型： 二项期权定价模型 (Binomial Option Pricing Model)： 以一种直观的方式解释期权价值的动态变化，并逐步推导出Black-Scholes模型的雏形。我们将详细分析该模型的假设条件、应用范围以及其局限性。 Black-Scholes-Merton (BSM) 模型： 这是期权定价的里程碑式模型。我们将对其进行深入剖析，详细解释其数学推导过程，以及模型中各个参数（标的资产价格、执行价格、到期时间、无风险利率、波动率）的含义及其对期权价格的影响。我们将讨论BSM模型的适用性，以及如何利用它来计算期权的价格和对冲参数（Greeks）。 第二部分：量化模型在投资管理中的应用 在掌握了衍生工具的基础知识和定价理论后，本部分将重点关注如何利用量化模型来指导投资决策，进行风险管理，并构建高效的投资组合。 资产定价模型： 资本资产定价模型 (CAPM)： 介绍CAPM的基本思想，如何计算资产的Beta值，以及其在预测资产收益和衡量系统性风险中的作用。我们将讨论CAPM的假设前提、局限性以及其在实际投资中的应用。 多因子模型： 探讨比CAPM更精细的资产定价模型，如Fama-French三因子模型、APT模型等。我们将分析这些模型如何通过引入其他因子（如市值、账面市值比、动量等）来更好地解释资产收益的差异。 投资组合理论与优化： 马科维茨均值-方差模型 (Markowitz Mean-Variance Optimization)： 详细阐述有效前沿的概念，如何通过最小化风险来最大化预期收益，以及如何构建最优投资组合。我们将讨论该模型的计算方法、参数估计的挑战以及其在实际应用中的改进。 风险预算与因子投资： 探讨如何将投资组合的风险进行分解和分配，以及如何基于特定的因子暴露来构建投资组合。 风险管理模型： 在险价值 (VaR - Value at Risk)： 深入讲解VaR的概念、计算方法（如历史模拟法、参数法、蒙特卡洛模拟法），以及其在度量和管理市场风险中的重要性。我们将讨论VaR的优缺点以及其在监管和内部风险控制中的应用。 预期损失 (ES - Expected Shortfall) / 条件在险价值 (CVaR - Conditional Value at Risk)： 介绍ES/CVaR作为VaR的补充，能够更全面地衡量极端风险。我们将分析其计算方法和在风险管理中的优势。 压力测试与情景分析： 探讨如何通过模拟极端市场事件来评估投资组合的韧性，并识别潜在的脆弱性。 计量经济学方法在金融中的应用： 时间序列分析： 介绍ARIMA模型、GARCH模型等，用于分析资产价格的波动性、自相关性，并进行预测。我们将讨论如何利用这些模型来捕捉市场动态，并为衍生品定价和风险管理提供输入。 回归分析： 讲解多元线性回归、Logistic回归等，用于识别影响资产收益的驱动因素，进行因子分析和风险敞口分析。 蒙特卡洛模拟： 深入阐述蒙特卡洛模拟在复杂衍生品定价、投资组合风险度量和情景分析中的强大能力。我们将演示如何设计模拟路径，生成随机变量，并从中提取有用的统计信息。 高频交易与算法交易模型： 简要介绍当前金融市场中日益重要的领域，包括量化交易策略的构建，如均值回归、趋势跟随、统计套利等，以及相关的交易执行模型。 第三部分：高级主题与实证分析 本部分将进一步拓展视野，探讨一些更高级的金融衍生工具定价和投资管理模型，并强调实证分析的重要性。 随机过程与金融建模： 布朗运动 (Brownian Motion) / 维纳过程 (Wiener Process)： 作为许多金融模型的基础，我们将深入理解其性质，并学习如何将其应用于模拟资产价格的随机游走。 伊藤引理 (Itô's Lemma)： 这是处理随机微分方程的关键数学工具，我们将学习其基本原理，并理解它在推导金融模型中的应用。 对数正态分布 (Log-normal Distribution)： 解释为何资产价格通常被建模为对数正态分布，以及它与布朗运动的关系。 复杂衍生品定价： 美式期权定价： 讨论美式期权可以提前行权的特性，以及其定价模型与欧式期权的区别，如二项树方法或数值求解方法。 路径依赖期权： 介绍亚式期权、障碍期权、回溯期权等，并探讨其定价的挑战和常用的数值方法。 信用衍生品定价： 深入研究信用违约互换 (CDS)、信用违约期权 (CDO) 等产品的定价模型，理解违约概率、违约损失率等关键因素的作用。 波动率建模： 历史波动率与隐含波动率： 区分两者的概念，以及如何从市场价格中提取隐含波动率。 随机波动率模型： 探讨如Heston模型等，试图捕捉波动率本身也随时间随机变化的特性，从而更准确地定价期权。 波动率微笑与偏斜： 分析实际市场中期权隐含波动率的非平坦性，并讨论其成因及建模方法。 市场微观结构与交易执行： 探讨订单簿动态、流动性影响、交易成本等因素，以及它们如何影响衍生品的定价和交易策略的实施。 实证研究方法论： 强调在金融建模中进行实证检验的重要性。我们将介绍如何收集数据、进行统计分析、评估模型表现，以及如何避免常见的实证陷阱（如过度拟合、数据挖掘偏差）。 机器学习在金融中的应用： 简要介绍机器学习技术，如支持向量机 (SVM)、神经网络、决策树等，在金融预测、风险管理和交易策略开发中的潜力。 总结 本书力求成为一本集理论深度、模型广度与实践应用性于一体的金融衍生工具与投资管理计量模型领域的权威著作。通过系统性的学习，读者不仅能够掌握金融衍生工具的定价和风险管理原理，更能够运用量化模型来优化投资组合，提升投资绩效，并在复杂多变的金融市场中做出更明智的决策。本书的章节安排和内容深度，旨在培养读者独立思考和分析问题的能力，使之能够融会贯通，灵活运用所学知识，应对未来的挑战。

评分☆☆☆☆☆

这本书的质量真的超出了我的期待！我一直想更深入地了解金融衍生品是如何在实际投资中发挥作用的，尤其是在风险管理和投资组合构建方面。这本书恰好满足了我的需求，而且其内容之详实、分析之透彻，让我眼前一亮。作者从最基本的概念出发，逐步深入到复杂的计量模型。我印象深刻的是，书中对不同类型的衍生品（如期货、期权、掉期）的介绍非常细致，包括它们的定义、交易机制、定价模型以及在不同市场环境下的应用场景。作者在讲解期权定价模型时，不仅仅是罗列公式，更是深入剖析了这些模型背后的逻辑和假设，并且还讨论了模型的优缺点以及在实际应用中可能遇到的问题。让我特别受益的是关于风险管理的章节，作者详细介绍了如何利用各种计量工具来评估和管理投资组合的风险，例如VaR、CVaR以及各种压力测试方法。书中还提供了大量的案例研究，将理论知识与实际操作紧密结合，让我能够更直观地理解这些模型是如何在投资实践中应用的。总而言之，这是一本非常值得细读的书，它不仅提升了我的理论认知，更给了我实践上的启发。

评分☆☆☆☆☆

我一直对金融市场的微观结构和量化交易的理论基础非常感兴趣，所以当我看到《金融衍生工具与投资管理计量模型》这本书时，就立刻被它吸引住了。这本书的内容非常丰富，覆盖了从金融衍生品的基础概念到高级计量模型的应用，几乎囊括了现代投资管理中所有重要的量化工具。作者在书中对各种衍生品进行了系统性的梳理，并且深入分析了它们在风险对冲、套利以及资产配置等方面的作用。我特别欣赏作者在讲解计量模型时，不仅仅是给出公式，而是会详细解释模型的推导过程、假设前提以及适用范围，例如在讨论Black-Scholes模型时，作者就深入分析了其在无套利均衡下的逻辑，以及对市场流动性、交易成本等现实因素的考虑。书中还详细介绍了蒙特卡洛模拟在期权定价和风险度量中的应用，以及各种时间序列模型（如ARIMA、GARCH）在波动率预测和风险管理中的有效性。整本书的内容结构清晰，逻辑严谨，语言精炼，让我受益匪浅。我强烈推荐这本书给所有对量化投资、金融工程以及风险管理感兴趣的专业人士和学生。

评分☆☆☆☆☆

这本《金融衍生工具与投资管理计量模型》简直是我近期阅读体验的“惊喜包”。我当初选择这本书，主要是被“计量模型”这几个字吸引，想着能学到点干货，摆脱一些凭感觉做投资的模式。结果这本书完全没有让我失望！作者在梳理衍生品种类时，清晰地划分了不同资产类别（如股票、利率、外汇、商品）的衍生品，并且对每一种都进行了细致的介绍，包括它们的特性、定价原理和在投资组合中的作用。我特别喜欢它关于风险管理的章节，详细阐述了如何利用VaR（Value at Risk）和CVaR（Conditional Value at Risk）等模型来评估和控制投资风险。书中还引入了各种先进的计量技术，比如GARCH模型在波动率预测中的应用，以及期权定价中常用的二叉树模型和Black-Scholes模型。我印象最深刻的是，作者并没有止步于理论，而是通过大量的实操案例，将这些模型与实际的投资决策相结合，例如如何利用delta对冲来管理期权组合的风险，以及如何构建量化交易策略。这本书的结构安排非常合理，每一章都承接上一章的内容，逐步深入，让读者在掌握基础知识的同时，也能不断提升自己的分析能力。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计简洁大方，封面上“金融衍生工具与投资管理计量模型”这几个字就足够吸引眼球。我一直对金融衍生品在投资管理中的应用很感兴趣，尤其想了解如何运用计量模型来量化风险、优化策略。读完之后，我发现这本书的深度和广度都超出了我的预期。它不仅仅是介绍了各种衍生品的基本概念，更深入地探讨了如何构建和应用计量模型。书中的案例分析非常贴合实际，让我对Black-Scholes模型、蒙特卡洛模拟等方法有了更深刻的理解。我尤其欣赏作者在解释复杂的数学模型时，总是能循序渐进，配以清晰的图表和示例，即使是我这种数学基础不算特别扎实的读者也能逐步跟上。这本书的翻译质量也很不错，语言流畅，术语准确，完全没有翻译腔。感觉这本书就像是一个经验丰富的导师，耐心地引导我一步步走进金融工程的殿堂。对于那些希望在金融衍生品和量化投资领域深入研究的读者来说，这本书绝对是一本不容错过的宝藏。我还在犹豫是否要深入研究后面的几个章节，因为感觉内容会更加硬核，但总的来说，这次阅读体验是非常棒的，也让我对金融衍生品的投资潜力有了更清晰的认识。

评分☆☆☆☆☆

说实话，我之前对金融衍生品一直抱着一种既好奇又有点畏惧的态度，总觉得它离自己很远，而且风险很高。但读完《金融衍生工具与投资管理计量模型》之后，这种感觉完全改变了。这本书就像是为我打开了一扇新的大门，让我看到了金融衍生品在现代投资管理中的重要性和不可或缺性。作者在书中非常详细地介绍了各种衍生工具，从最基础的期货、期权，到更复杂的互换、远期等，并且清晰地解释了它们各自的特点和在不同市场环境下的作用。我特别喜欢它在解释定价模型时，不是简单地给出一个公式，而是会追溯模型的逻辑和假设，并且会指出模型的局限性，这让我对模型的理解更加透彻。书中关于投资组合优化和风险管理的章节，也给我留下了深刻的印象，它教会了我如何利用衍生品来构建更有效的投资组合，以及如何量化和管理投资风险。这本书的语言风格非常专业且严谨，但又不失条理，即使是对于一些复杂的概念，也能通过清晰的解释和生动的例子来理解。我感觉这本书更像是一本“武功秘籍”，虽然看起来很难，但一旦掌握，就能在投资领域“降妖除魔”。