國債期貨交易實務 戎誌平 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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戎誌平 著

圖書標籤:

• 國債期貨
• 期貨交易
• 投資理財
• 金融投資
• 戎誌平
• 金融市場
• 實務
• 債券
• 投資策略
• 風險管理

店鋪： 盛德偉業圖書專營店

齣版社： 中國財政經濟齣版社一

ISBN：9787509577707

商品編碼：29770758945

包裝：平裝-膠訂

齣版時間：2018-02-01

基本信息

書名:國債期貨交易實務

定價：80.00元

售價：52.0元,便宜28.0元,摺扣65

作者:戎誌平

齣版社：中國財政經濟齣版社一

齣版日期：2018-02-01

ISBN：9787509577707

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝-膠訂

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

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內容提要

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我國5年期和10年期國債期貨可交割券覆蓋的期限範圍比較窄，特彆是5年期國債期貨自2015年12月閤約起可交割券剩餘期限範圍調整為4～5.25年後，可交割券之間久期和收益率差彆不大，交割期權的價值應該很低，期貨的價格應接近於遠期價格。然而，我國國債期貨市場運行4年多的實踐證明，5年期和10年期國債期貨隱含的轉換期權價值非常之高。對這些現象，作者在本書中做齣瞭理論上的解釋。

目錄

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作者介紹

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2012年11月加入中國金融期貨交易所，任副總經理。1996至2009年間，在國傢開發銀行工先後從事信貸和交易工作，曆任副處長、處長、副局長。2009年加入中再資産管理公司，任副總經理，從事投資管理工作。畢業於解放軍裝甲兵工程學院和英國蘭卡斯特大學，分彆獲工學碩士學位和金融學碩士學位，高級工程師。

文摘

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序言

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《國債期貨交易實務》：一本詳盡的實操指南，助您駕馭債券市場波動 在瞬息萬變的金融市場中，國債期貨作為一種重要的風險管理工具和投資策略，其交易的復雜性不容忽視。理解並掌握國債期貨的精髓，對於金融從業者、機構投資者以及有誌於深入債券市場的個人投資者而言，已成為一項必備技能。《國債期貨交易實務》一書，正是為瞭滿足這一需求而生，它以詳實的理論基礎、豐富的實戰經驗和嚴謹的邏輯分析，為讀者勾勒齣一幅清晰的國債期貨交易全景圖。 本書並非僅限於枯燥的理論說教，而是將理論與實踐緊密結閤，以“實務”為核心，力求為讀者提供一套可操作、可落地的交易框架。從國債期貨的基礎概念解析，到交易策略的深度剖析，再到風險控製的係統構建，本書層層遞進，環環相扣，旨在幫助讀者全麵理解國債期貨的內在邏輯，並能在實際交易中遊刃有餘。 第一部分：國債期貨的基礎認知 在深入交易之前，建立紮實的基礎認知至關重要。《國債期貨交易實務》首先從最根本的概念入手，詳細闡述瞭什麼是國債期貨，其與現券市場的聯係與區彆，以及國債期貨在整個金融市場體係中的地位和作用。本書將帶您深入瞭解國債期貨閤約的構成要素，包括標的物、閤約乘數、報價單位、最小變動價位、交割日期等，幫助您精準把握閤約的交易細節。 更為重要的是，本書將詳細講解國債期貨的定價機製。債券價格與利率之間存在著密切的負相關關係，這一基本原理是理解國債期貨價格波動的基礎。本書將深入剖析影響國債期貨價格的關鍵因素，例如宏觀經濟數據（通貨膨脹、GDP增長、失業率等）、央行貨幣政策（利率調整、公開市場操作、量化寬鬆等）、財政政策（國債發行量、財政赤字等）、以及市場情緒和避險需求等。通過對這些因素的深入分析，讀者將能夠更好地洞察市場動嚮，預判價格趨勢。 此外，本書還將詳細介紹國債期貨的套期保值和投機功能。套期保值是國債期貨最核心的應用之一，本書將通過大量的案例分析，展示如何利用國債期貨對衝債券組閤的利率風險，如何為資産負債錶管理提供有效工具。同時，對於投機者而言，本書也將深入探討國債期貨作為一種高杠杆金融衍生品，其潛在的收益與風險，以及如何通過精準的交易策略獲取超額收益。 第二部分：國債期貨的交易策略精解 《國債期貨交易實務》的核心價值在於其對國債期貨交易策略的詳盡闡述。本書將打破傳統交易理論的束縛，結閤中國國債期貨市場的實際特點，提齣一係列行之有效的交易方法。 1. 趨勢交易策略： 趨勢是交易中最強大的力量。本書將深入講解如何識彆國債期貨市場的長期、中期和短期趨勢，並介紹多種經典的趨勢跟蹤指標和方法，如移動平均綫、趨勢綫、通道理論等。更重要的是，本書將強調在實際交易中如何結閤趨勢信號進行入場和齣場，以及如何根據趨勢的強度調整倉位。 2. 均值迴歸策略： 在市場齣現過度波動或非理性定價時，均值迴歸策略能夠提供另闢蹊徑的獲利機會。本書將詳細闡述均值迴歸的原理，並介紹多種常用的均值迴歸指標，如布林帶、RSI、MACD等。通過對曆史數據的迴測和實盤案例的剖析，本書將展示如何利用均值迴歸策略捕捉短期價格迴調或超漲後的反彈機會。 3. 跨期套利策略： 國債期貨閤約的到期月份不同，其價格之間會存在基差，由此衍生齣跨期套利的機會。本書將深入分析跨期基差的形成原因，如不同月份的流動性差異、到期月份的交割成本、以及市場對未來利率預期的不同等。本書將詳細講解如何識彆和利用跨期套利機會，並提供構建和管理跨期套利組閤的詳細步驟。 4. 跨品種套利策略： 除瞭跨期套利，不同期限的國債期貨閤約之間，或國債期貨與國債現券之間，也可能存在套利空間。本書將介紹如何分析不同國債期貨品種的相對價值，以及如何利用國債現券與期貨之間的價差進行套利。 5. 事件驅動交易策略： 金融市場的價格波動往往與重大的宏觀經濟事件緊密相關。本書將深入分析各種可能影響國債期貨價格的事件，如央行利率決議、重磅經濟數據發布、地緣政治風險等，並提供相應的事件驅動交易策略。讀者將學會如何在事件發生前進行預判，如何在事件發生時快速響應，以及如何管理事件驅動交易的風險。 6. 宏觀對衝策略： 對於大型機構投資者而言，利用國債期貨進行宏觀對衝是重要的風險管理手段。本書將展示如何根據宏觀經濟預測，構建宏觀對衝組閤，以降低投資組閤的整體風險敞口。 第三部分：國債期貨的風險管理與交易紀律 在追求高收益的同時，風險控製始終是交易的重中之重。《國債期貨交易實務》將花費大量篇幅，係統性地闡述風險管理在國債期貨交易中的重要性，並提供切實可行的風險控製工具和方法。 1. 風險識彆與度量： 本書將幫助讀者識彆國債期貨交易中可能麵臨的各類風險，包括市場風險、流動性風險、信用風險、操作風險等。同時，也將介紹常用的風險度量指標，如VaR（風險價值）、久期、凸度等，幫助讀者量化和理解其持倉的風險敞口。 2. 止損與止盈： 止損是保護本金的最後一道防綫，而止盈則是鎖定利潤的關鍵。本書將深入探討不同情境下的止損設置方法，包括固定止損、移動止損、時間止損等。同時，也將介紹多種止盈策略，幫助讀者在市場波動中最大化盈利。 3. 倉位管理： 閤理的倉位管理是交易成功的基石。本書將詳細講解如何根據市場行情、個人風險承受能力以及交易策略，科學地分配倉位，避免因過度交易而承擔不必要的風險。 4. 交易紀律與心理建設： 情緒是交易的最大敵人。本書將深入剖析交易心理學，幫助讀者認識並剋服貪婪、恐懼、僥幸等不良情緒對交易決策的影響。本書將強調建立嚴格的交易紀律，包括交易計劃的製定、執行與復盤，以及如何保持冷靜和理性，即使在麵對連續虧損或巨額盈利時。 5. 交易係統與復盤： 建立一套完整的交易係統，並進行持續的復盤，是不斷提升交易水平的關鍵。本書將引導讀者如何構建適閤自己的交易係統，並提供有效的復盤方法，通過總結經驗教訓，不斷優化交易策略。 第四部分：國債期貨的實操細節與前沿探討 為瞭使本書更具實操性，《國債期貨交易實務》還將深入探討一些交易中的關鍵細節。 1. 交易平颱的選擇與使用： 本書將對國內主流的國債期貨交易平颱進行介紹，並提供平颱操作的實用技巧，包括下單、撤單、持倉查詢、風險監控等。 2. 交割流程與注意事項： 對於涉及實物交割的國債期貨閤約，本書將詳細講解交割流程、相關費用以及潛在的交割風險，幫助讀者規避不必要的麻煩。 3. 宏觀經濟數據解讀與應用： 本書將提供一套係統性的宏觀經濟數據解讀框架，教導讀者如何從紛繁復雜的經濟數據中提取有價值的信息，並將其應用於國債期貨交易分析。 4. 案例分析與模擬交易： 為瞭加深讀者的理解，本書將穿插大量真實的國債期貨交易案例，從策略選擇、執行過程到結果分析，進行多角度的剖析。同時，本書也將鼓勵讀者積極進行模擬交易，在無風險的環境中熟悉交易流程，檢驗交易策略。 5. 未來展望與新興趨勢： 隨著金融科技的發展，國債期貨市場也在不斷演進。本書也將對未來國債期貨市場的發展趨勢進行展望，如量化交易、算法交易、以及新的衍生品工具等，為讀者提供前瞻性的視野。 結語 《國債期貨交易實務》是一本集理論深度、實戰指導和風險管理為一體的力作。它將幫助讀者從零開始，逐步建立對國債期貨交易的全麵認知，掌握行之有效的交易策略，並學會如何在瞬息萬變的金融市場中，理性決策，穩健盈利。無論您是初入金融市場的學生，還是經驗豐富的交易員，本書都將是您國債期貨交易道路上不可或缺的良師益友。它不僅僅是一本書，更是一套係統性的交易知識體係，一套助您在國債期貨市場中實現財務目標的人生指南。

評分☆☆☆☆☆

對於我們這些希望在金融市場中尋求更穩定、更具韌性投資標的人來說，國債期貨一直是一個頗具吸引力的選項。然而，與股票或外匯市場相比，國債期貨的交易體係和信息獲取渠道似乎更為專業和封閉。《國債期貨交易實務》這個名字，直接戳中瞭我的痛點。我渴望的，正是那種能夠幫助我理解其內在邏輯、掌握實際操作技巧的書籍。我希望這本書能夠詳細地解析國債期貨的閤約特性、交易規則，以及影響其價格的關鍵因素。更重要的是，我期望書中能提供一些切實可行的交易策略，並且輔以案例說明，讓我能夠理解這些策略是如何在真實市場中應用的。例如，如何構建一個有效的風險管理模型，如何在不同市場環境下調整交易方嚮，或者如何利用套期保值等工具來降低風險。這本書能否為我打開一扇窗，讓我能夠更清晰地認識和參與到國債期貨的交易中，是我最為期待的。我希望它能成為我學習和實踐過程中的一本重要參考書。

評分☆☆☆☆☆

讀過不少關於金融市場的書籍，但對於國債期貨這一塊，總感覺知識體係不夠完整。《國債期貨交易實務》這個書名，立刻吸引瞭我，因為它暗示瞭這本書是關於實際操作的，而不是空洞的理論。我希望這本書能夠為我提供一個係統性的框架，讓我能夠清晰地瞭解國債期貨的運作邏輯。我特彆期待書中能夠詳細講解如何進行市場分析，比如宏觀經濟數據對國債期貨價格的影響，以及技術分析在國債期貨交易中的應用。更重要的是，我希望書中能夠提供一些實用的交易技巧和策略，幫助我製定齣符閤自己風格的交易計劃。我一直認為，金融交易的精髓在於“實務”，理論知識固然重要，但最終還是要落腳到實際操作上。這本書的齣現，正好滿足瞭我對這方麵的需求。我希望它能像一位經驗豐富的導師，手把手地教我如何在這個復雜的市場中規避風險，如何抓住機遇，實現穩健的盈利。

評分☆☆☆☆☆

一直以來，我對金融衍生品領域都保持著高度的關注，但國債期貨對我來說，始終籠罩著一層神秘的麵紗。市麵上關於股票、期權的書籍不少，但專門深入講解國債期貨的“實務”層麵，並且由一位資深人士撰寫的，著實難得。我之所以對這本書《國債期貨交易實務》充滿期待，是因為它直接點齣瞭“實務”二字，這對我來說至關重要。我希望這本書不僅僅是停留在概念和理論的介紹，而是能夠深入到交易的各個環節，提供可操作的指南。比如說，如何進行具體的交易流程？怎樣去理解和運用各種交易指標？是否存在一些獨特的市場分析方法，是專門針對國債期貨的？我非常希望書中能有一些詳盡的案例，展示真實的交易場景，以及作者是如何在這些場景下做齣決策的。同時，風險控製也是我最為關心的問題，希望書中能有關於如何有效管理風險，避免不必要的損失的策略。這本書的齣現，無疑為我打開瞭一扇通往國債期貨實務世界的大門，我迫切地想要進去一探究竟，學習那些寶貴的實戰經驗。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計就挺吸引人的，那種深沉的藍色，配上燙金的字樣，透著一股專業和穩重。我當初是被這個名字吸引的，《國債期貨交易實務》。聽起來就感覺內容會很硬核，很實用。我一直對金融市場，特彆是衍生品交易領域很感興趣，但又覺得很多東西都比較晦澀難懂，缺乏係統性的指導。市麵上關於股票、外匯的書倒是不少，但專門講國債期貨的，而且名字聽起來就這麼接地氣的，真的不多見。我希望這本書能夠填補我的知識空白，讓我對國債期貨有更深入的理解。不僅僅是理論，更重要的是“實務”，這纔是最吸引我的地方。我希望它能像一位經驗豐富的老師，一步步地教我如何理解國債期貨的運行機製，如何分析市場，如何製定交易策略，甚至是如何規避風險。這本書的厚度也適中，不會讓人覺得過於龐雜，也不會覺得太薄而缺乏深度。封底的作者介紹也很有分量，看得齣來作者在國債期貨領域是深耕多年的專傢。整體來看，這本書給我的第一印象是嚴謹、專業，並且充滿瞭實踐指導的價值。我期待著翻開它，進入那個充滿挑戰與機遇的國債期貨交易世界。

評分☆☆☆☆☆

我最近一直在思考如何在高風險的市場環境中找到相對穩健的投資機會，而“國債期貨”這個詞匯本身就帶有一種避險的屬性。但同時，衍生品交易的復雜性又讓我望而卻步。這本書的齣現，仿佛是一盞明燈，照亮瞭我探索國債期貨世界的道路。我特彆看重“實務”這兩個字，這不僅僅意味著理論的講解，更代錶著實際操作的經驗和技巧。我希望這本書能夠帶領我走齣理論的迷宮，進入真實的交易場景。比如，書中是否會詳細介紹國債期貨的閤約細節？如何解讀行情圖錶？有哪些常用的技術分析方法適用於國債期貨？更重要的是，如何構建一個符閤自身風險承受能力的交易係統？我對於書中能否提供一些具體的案例分析，或者交易策略的示範非常感興趣。畢竟，理論學得再多，也比不上親身實踐。我希望這本書能夠提供一些“乾貨”，能夠讓我立刻學以緻用，而不是流於錶麵的泛泛而談。我已經準備好將它放在案頭，隨時翻閱，認真學習，希望這本書能成為我提升交易能力的得力助手，幫助我在波動的市場中抓住屬於自己的機會。