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[美] 貝剋 著

圖書標籤:

• 衍生品
• 金融工程
• 期權
• 期貨
• 利率互換
• 風險管理
• 金融建模
• 量化金融
• 投資策略
• 金融市場

齣版社： 世界圖書齣版公司

ISBN：9787510027260

版次：1

商品編碼：10762446

包裝：平裝

開本：24開

齣版時間：2010-09-01

用紙：膠版紙

頁數：355

內容簡介

This book is an outgrowth of notes compiled by the author while teaching courses for undergraduate and masters/MBA finance students at Washing-ton University in St. Louis and the Institut ffir HShere Studien in Vienna. At one time, a course in Options and Futures was considered an advanced finance elective, but now such a course is nearly mandatory for any finance major and is an elective chosen by many non-finance majors as well. Moreover, students are exposed to derivative securities in courses on Investments, International Finance, Risk Management, Investment Banking, Fixed Income, etc. This ex-pansion of education in derivative securities mirrors the increased importance of derivative securities in corporate finance and investment management.

目錄

part i introduction to option pricing
1 asset pricing basics
1.1 fundamental concepts
1.2 state prices in a one-period binomial model
1.3 probabilities and numeraires
1.4 asset pricing with a continuum of states
1.5 introduction to option pricing
1.6 an incomplete markets example
problems
2 continuous-time models
2.1 simulating a brownian motion
2.2 quadratic variation
2.3 it6 processes
2.4 it6's formula
2.5 multiple it5 processes
2.6 examples of it6's formula
2.7 reinvesting dividends
2.8 geometric brownian motion
2.9 numeraires and probabilities
2.10 tail probabilities of geometric brownian motions
2.11 volatilities
problems
3 black-scholes
3.1 digital options
3.2 share digitals
3.3 puts and calls
3.4 greeks
3.5 delta hedging
3.6 gamma hedging
3.7 implied volatilities
3.8 term structure of volatility
3.9 smiles and smirks
3.10 calculations in vba
problems
4 estimating and modelling volatility
4.1 statistics review
4.2 estimating a constant volatility and mean
4.3 estimating a changing volatility
4.4 garch models
4.5 stochastic volatility models
4.6 smiles and smirks again
4.7 hedging and market completeness
problems
5 introduction to monte carlo and binomial models
5.1 introduction to monte carlo
5.2 introduction to binomial models
5.3 binomial models for american options
5.4 binomial parameters
5.5 binomial greeks
5.6 monte carlo greeks i： difference ratios
5.7 monte carlo greeks ii： pathwise estimates
5.8 calculations in vba
problems

part ii advanced option pricing
6 foreign exchange
6.1 currency options
6.2 options on foreign assets struck in foreign currency
6.3 options on foreign assets struck in domestic currency
6.4 currency forwards and futures
6.5 quantos
6.6 replicating quantos
6.7 quanto forwards
6.8 quanto options
6.9 return swaps
6.10 uncovered interest parity
problems
7 forward， futures， and exchange options
7.1 margrabe's formula
7.2 black's formula
7.3 merton's formula
7.4 deferred exchange options
7.5 calculations in vba
7.6 greeks and hedging
7.7 the relation of futures prices to forward prices
7.8 futures options
7.9 time-varying volatility
7.10 hedging with forwards and futures
7.11 market completeness
problems
8 exotic options
8.1 forward-start options
8.2 compound options
8.3 american calls with discrete dividends
8.4 choosers
8.5 options on the max or min
8.6 barrier options
8.7 lookbacks
8.8 basket and spread options
8.9 asian options
8.10 calculations in vba
problems
9 more on monte carlo and binomial valuation
9.1 monte carlo models for path-dependent options
9.2 binomial valuation of basket and spread options
9.3 monte carlo valuation of basket and spread options
9.4 antithetic variates in monte carlo
9.5 control variates in monte carlo
9.6 accelerating binomial convergence
9.7 calculations in vba
problems
10 finite difference methods
10.1 fundamental pde
10.2 discretizing the pde
10.3 explicit and implicit methods
10.4 crank-nicolson
10.5 european options
10.6 american options
10.7 barrier options
10.8 calculations in vba
problems

part iii fixed income
11 fixed income concepts
11.1 the yield curve
11.2 libor
11.3 swaps
11.4 yield to maturity， duration， and convexity
11.5 principal components
11.6 hedging principal components
problems
12 introduction to fixed income derivatives
12.1 caps and floors
12.2 forward rates
12.3 portfolios that pay spot rates
12.4 the market model for caps and floors
12.5 the market model for european swaptions
12.6 a comment on consistency
12.7 caplets as puts on discount bonds
12.8 swaptions as options on coupon bonds
12.9 calculations in vba
problems
13 valuing derivatives in the extended vasicek model
13.1 the short rate and discount bond prices
13.2 the vasicek mode]
13.3 estimating the vasicek model
13.4 hedging in the vasicek model
13.5 extensions of the vasicek model
13.6 fitting discount bond prices and forward rates
13.7 discount bond options， caps and floors
13.8 coupon bond options and swaptions
13.9 captions and floortions
13.10 yields and yield volatilities
13.11 the general hull-white model
13.12 calculations in vba
problems
14 a brief survey of term structure models
14.1 ho-lee
14.2 black-derman-toy
14.3 black-karasinski
14.4 cox-ingersoll-ross
14.5 longstaff-schwartz
14.6 heath-jarrow-morton
14.7 market models again
problems
ppendices
a programming in vba
a.1 vba editor and modules
a.2 subroutines and functions
a.a message box and input box
a.4 writing to and reading from ceils
a.5 variables and assignments
a.6 mathematical operations
a.7 random numbers
a.8 for loops
a.9 while loops and logical expressions
a.10 if， else， and elseif statements
a.11 variable declarations
a.12 variable passing
a.13 arrays
a.14 debugging
b miscellaneous facts about continuous-time models
b.1 girsanov's theorem
b.2 the minimum of a geometric brownian motion
b.3 bessel squared processes and the cir model
list of programs
list of symbols
references
index

前言/序言

《衍生證券教程：理論和計算》 這本教程深入淺齣地剖析瞭衍生證券的迷人世界，為讀者提供瞭一個堅實的理論基礎和實用的計算工具。從最基礎的概念齣發，循序漸進地引導讀者理解不同類型衍生品（如期貨、期權、掉期等）的運作機製、定價原理以及它們在現代金融市場中的核心作用。 內容概述： 本書的核心在於其全麵而嚴謹的內容設計，旨在讓讀者不僅能理解衍生品的“是什麼”，更能掌握“為什麼”和“如何做”。 第一部分：衍生證券基礎 引言： 詳細闡述衍生證券的定義、發展曆程及其在風險管理和投資組閤構建中的重要性。通過豐富的案例，揭示衍生品如何應對不確定性，以及它們如何塑造市場格局。 期貨與遠期閤約： 深入剖析期貨和遠期閤約的構造、交易流程、市場參與者及其套期保值和投機策略。重點講解交割機製、保證金製度以及閤約的標準化與非標準化特性。 期權閤約： 全麵介紹期權的基本概念，包括看漲期權（Call Option）和看跌期權（Put Option）的權利與義務。詳細講解期權的價格構成因素（如標的資産價格、到期時間、波動率、無風險利率等），並深入探討各種期權類型（如歐式期權、美式期權、亞式期權、百慕大期權等）。 掉期閤約（Swaps）： 闡述各種主要掉期閤約的類型，包括利率掉期、貨幣掉期、商品掉期和信用違約掉期（CDS）等。解釋其結構、現金流支付方式以及在調整資産負債錶、管理利率和貨幣風險方麵的應用。 第二部分：期權定價理論 無套利定價理論： 建立期權定價的基石，講解如何通過復製組閤（Replication Portfolio）的思想來推導期權價格，以及無風險套利機會的缺失如何約束期權價格。 二項期權定價模型（Binomial Option Pricing Model, BOPM）： 分步展示如何使用二項模型來離散化標的資産價格的變動，並通過多期二項樹來計算歐式期權的價格。該模型為理解更復雜的模型奠定瞭基礎，並直觀展示瞭期權價值隨時間推移和價格波動的影響。 布萊剋-斯科爾斯-默頓模型（Black-Scholes-Merton Model, BSM）： 詳細推導BSM模型的數學錶達式，深入講解模型中的核心假設（如資産價格遵循幾何布朗運動、恒定的波動率和無風險利率等）。詳細解析BSM公式的各項參數及其對期權價格的影響，並探討模型的局限性及修正方法。 期權希臘字母（Greeks）： 詳細介紹Delta、Gamma、Theta、Vega、Rho等關鍵的期權希臘字母。解釋它們各自代錶的風險暴露，以及如何利用這些指標來理解期權頭寸的動態變化和進行風險對衝。 第三部分：期權定價的計算方法與應用 數值定價方法： 濛特卡洛模擬（Monte Carlo Simulation）： 介紹如何利用濛特卡洛方法生成大量隨機路徑來模擬標的資産價格的演變，進而估計復雜期權（特彆是美式期權和路徑依賴期權）的價格。詳細講解隨機數生成、路徑積分和期權價值計算的流程。 有限差分法（Finite Difference Method）： 闡述如何將偏微分方程（如BSM方程）離散化，並利用有限差分網格求解期權價格。重點介紹顯式、隱式和Crank-Nicolson等差分格式，及其在處理美式期權等問題上的優勢。 波動率的計量與應用： 探討已實現波動率（Realized Volatility）和隱含波動率（Implied Volatility）的概念及其計算方法。分析隱含波動率作為市場對未來價格波動預期的體現，以及其在期權交易和風險管理中的重要作用。 美式期權定價的挑戰： 深入分析美式期權提前行權的特性如何使得期權定價更為復雜。介紹更高級的數值方法，如二叉樹的優化、有限差分法的改進以及早行權邊界的計算。 路徑依賴期權： 講解亞式期權、障礙期權、迴望期權等具有特殊 payoff 結構的路徑依賴期權。介紹其定價的難點，以及如何運用濛特卡洛模擬或特殊的解析/半解析方法來求解。 第四部分：衍生品的風險管理與應用 對衝策略： 詳細介紹如何利用期權希臘字母進行各種對衝策略，包括Delta對衝、Gamma對衝、Vega對衝等。通過實例演示如何構建和維護對衝組閤，以降低期權頭寸的風險暴露。 結構化産品： 講解如何將基礎衍生品與結構化設計相結閤，構建具有特定風險收益特徵的結構化産品。介紹票息票據、保本型産品、掛鈎型産品等的設計原理和定價考量。 信用衍生品： 深入探討信用衍生品，特彆是信用違約掉期（CDS）和信用聯結票據（CLN）的運作機製、定價模型和市場應用。分析它們在管理和轉移信用風險方麵的作用，以及其在金融危機中的影響。 高頻交易與算法交易中的衍生品： 探討在現代高頻交易和算法交易環境中，衍生品如何被利用來執行復雜的交易策略。介紹相關技術挑戰和計算需求。 學習價值： 通過係統學習本書，讀者將能： 建立紮實的理論框架： 深刻理解衍生證券的內在價值、定價邏輯及市場功能。 掌握量化計算技能： 熟練運用各種數學模型和計算方法，進行期權定價、風險評估和策略分析。 提升風險管理能力： 學會識彆、度量和管理與衍生品交易相關的各類風險。 洞察金融市場動態： 把握衍生品市場如何影響資産價格、引導資金流嚮，以及在宏觀經濟中的作用。 本書適閤金融工程、金融數學、量化金融、投資管理等領域的學生、研究人員以及在金融市場從業的專業人士。無論是希望深入理解衍生品定價的理論精髓，還是尋求掌握實用的計算工具，本書都將是您寶貴的參考。

評分☆☆☆☆☆

這本書的書名，《衍生證券教程：理論和計算》，在我看來，就像是為我量身定做的一本指南。我一直以來對金融衍生品都有著極大的好奇心，但接觸到的信息往往是零散的，缺乏一個係統性的框架。尤其是那些關於定價和風險管理的計算方法，更是讓我感到無從下手。因此，當我看到這本書的標題時，我立刻被它所承諾的“理論”和“計算”所吸引。我希望這本書能夠從最基礎的概念入手，為我建立起一個紮實的理論基礎，讓我能夠理解期權、期貨、互換等各種衍生工具的本質，以及它們在市場中是如何運作的。我期待它能夠深入講解這些衍生品齣現的經濟動因，它們在金融體係中扮演的角色，以及它們是如何幫助市場參與者進行風險對衝和投機的。同時，“計算”部分更是我關注的焦點。我希望書中能夠用清晰易懂的方式，介紹各種衍生品定價的模型，例如Black-Scholes模型，並詳細解釋其背後的數學原理和應用。更重要的是，我期待它能夠提供一些實操性的計算方法和案例，讓我能夠親手去驗證和理解這些理論。比如，如何計算期權的理論價格，如何進行敏感性分析（Greeks），以及如何構建簡單的衍生品交易策略。我相信，通過這本書，我能夠剋服對衍生品復雜計算的恐懼，並建立起一套相對完整的分析能力，從而更好地理解和應對金融市場的挑戰。

評分☆☆☆☆☆

《衍生證券教程：理論和計算》這本書的封麵設計簡潔而大氣，給我一種專業、權威的感覺。我之所以被這本書吸引，是因為我一直對金融衍生品領域有著濃厚的興趣，但常常因為缺乏係統性的學習而感到睏惑。這本書的標題，恰恰點齣瞭我最想掌握的兩個核心要素——“理論”和“計算”。我希望它能夠從最基礎的概念入手，為我構建一個完整清晰的衍生品知識體係。我期待它能夠詳細介紹各種主要的衍生品，如期貨、期權、互換等，不僅僅是它們的定義和交易規則，更重要的是，我希望它能深入剖析這些工具的內在邏輯，它們如何産生，在市場中扮演著怎樣的角色，以及它們在風險管理和投資策略中的具體應用。我對“理論”部分的期望是，它能夠清晰地闡述衍生品的經濟學原理，以及它們如何影響市場價格和資産的定價。而“計算”部分，無疑是我學習的重點和難點。我希望書中能夠用循序漸進的方式，介紹各種衍生品定價的經典模型，例如Black-Scholes模型，並詳細解釋其數學推導和應用。更重要的是，我期待它能提供實操性的指導，例如如何進行期權定價的計算，如何理解和運用“希臘字母”（Greeks）進行風險管理，以及如何進行波動率的估算和預測。總而言之，我希望通過閱讀這本書，能夠真正地掌握衍生品的理論精髓和計算方法，為我未來在金融市場的投資和風險管理打下堅實的基礎。

評分☆☆☆☆☆

當我拿到這本《衍生證券教程：理論和計算》時，第一個浮現在我腦海中的詞是“係統性”。我過去在學習衍生品時，常常感覺像是在一個巨大的迷宮裏，四處碰壁。這本書的書名就承諾瞭一個清晰的路徑，無論是理論的深度還是計算的實用性，都給瞭我極大的信心。我希望這本書能夠成為一本百科全書式的教材，將期權、期貨、互換等各種衍生工具的本質、運作機製以及它們之間的內在聯係，都進行一次全麵而深入的梳理。對於“理論”部分，我期盼著它能夠不僅僅是枯燥的定義堆砌，而是能夠從宏觀經濟、市場需求的角度，解釋這些金融工具為何應運而生，以及它們如何解決現實世界中的金融問題。比如，套期保值的作用，投機帶來的市場流動性，以及它們在資産組閤管理中的地位。至於“計算”，這無疑是衍生品學習中最具挑戰性的環節。我迫切希望書中能夠詳細介紹各種衍生品定價模型，並且用一種非專業讀者也能理解的方式進行講解。我知道許多模型都建立在復雜的微積分和概率論之上，但我更希望這本書能夠提供一種“工程化”的視角，即如何將這些理論模型轉化為可操作的計算工具。例如，如何通過濛特卡洛模擬來計算復雜期權的價格，如何理解和運用希臘字母（Greeks）進行風險度量，以及如何進行波動率的估算和預測。我期待這本書能夠成為我深入理解衍生品定價和風險管理的“敲門磚”，甚至在我未來的金融生涯中，它能成為我案頭的常備參考書，讓我隨時能夠查閱和解決遇到的實際問題。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計給我的第一印象是相當專業和嚴謹，深藍色調搭配銀色的字體，透露齣一種學術研究的厚重感。拿到手中，紙張的質感也很不錯，觸感細膩，油墨的印刷清晰，不會有廉價感。我翻開目錄，映入眼簾的是那些熟悉又有些陌生的名詞：期權、期貨、互換、權證、遠期閤約，以及各種復雜的産品結構，比如可轉債、權證嵌入式産品等等。光是看這些名詞，就能感受到這本書想要涵蓋的廣度和深度。我尤其關注瞭“理論和計算”這兩個關鍵詞，這似乎預示著這本書不僅會講解這些衍生品的概念和市場運作，還會深入探討其背後的數學模型、定價方法以及如何在實際操作中進行量化分析。我對衍生品的瞭解一直處於一種“知道有這麼迴事，但細節模糊”的狀態，尤其是那些復雜的計算模型，總是讓我望而卻步。但這本書的標題，讓我看到瞭希望，仿佛它能夠為我揭開這些神秘的麵紗，讓我對這個領域有更清晰、更深入的理解。我想，對於那些希望在金融市場中尋求更高收益、進行風險對衝，或者僅僅是對金融工程領域感到好奇的讀者來說，這本書無疑是一個重要的起點。它的深度可能足夠讓專業人士進行參考，但其“教程”的定位，又暗示著它也會有足夠清晰的講解，適閤初學者入門。我對書中關於“計算”的部分尤為期待，因為我知道，衍生品的價值評估和風險管理，很大程度上依賴於復雜的計算和模型，而這些往往是理論脫離實踐的最大障礙。如果這本書能夠將復雜的理論用易於理解的方式呈現，並輔以具體的計算方法和案例，那麼它就具有瞭極高的實用價值。

評分☆☆☆☆☆

這本《衍生證券教程：理論和計算》吸引我的第一個原因是其書名所蘊含的深度和廣度。我一直對金融衍生品充滿好奇，但往往被其復雜的定價模型和晦澀的理論所阻礙。這本書的標題，明確指齣瞭“理論”和“計算”兩大核心，這正是我想深入瞭解的方嚮。我希望它能提供一個係統性的框架，讓我能夠從零開始，逐步理解各種衍生證券的本質，例如期貨、期權、互換等，以及它們在金融市場中的具體應用。我期待它能不僅僅是停留在概念的介紹，而是能夠深入探討這些工具為何會齣現，它們如何解決現實中的風險管理問題，以及它們對市場價格發現和流動性有何影響。對於“理論”部分的闡述，我希望它能夠邏輯清晰，條理分明，並且能夠與實際市場現象相結閤，讓我能夠更好地理解理論的現實意義。而“計算”部分，則是我對這本書寄予厚望的地方。我希望它能夠用易於理解的語言，介紹諸如Black-Scholes模型、二叉樹模型等經典的衍生品定價模型，並詳細講解其背後的數學邏輯和計算步驟。更重要的是，我期待它能夠提供一些實用的計算方法和示例，例如如何利用這些模型計算期權的理論價格，如何進行敏感性分析（Greeks），以及如何進行風險度量和對衝。我相信，通過這本書，我能夠剋服對復雜計算的恐懼，並建立起一套相對完整的衍生品分析能力，為我在金融市場的投資和風險管理提供堅實的基礎。

評分☆☆☆☆☆

這本《衍生證券教程：理論和計算》給我的感覺，就像是在一片混沌的金融市場中，找到瞭一盞指引方嚮的明燈。我之前接觸過一些關於衍生品的零散信息，但總是感覺零散不成體係，很多概念似是而非，更不用說那些動輒涉及高等數學的定價模型瞭。這本書的書名，直接點齣瞭其核心內容——“理論”與“計算”，這讓我對接下來的閱讀充滿瞭期待。我希望它能夠構建起一個完整的知識框架，從最基礎的衍生品概念開始，循序漸進地講解其發展曆程、市場結構，以及各種主要的交易品種。特彆是我對那些“理論”部分的闡述非常感興趣，希望它能清晰地解釋為什麼這些衍生品會齣現，它們在金融體係中扮演著怎樣的角色，以及它們是如何影響市場價格和風險的。同時，“計算”部分更是我學習的重點和難點。我希望書中能夠用清晰易懂的語言，介紹諸如Black-Scholes模型、二叉樹模型等經典的衍生品定價模型，並詳細講解其背後的數學原理。更重要的是，我希望它能夠提供一些實際的計算方法和步驟，最好能結閤一些編程語言（如Python或R）的示例，讓我能夠親手實踐，加深對模型和計算的理解。例如，如何利用這些模型計算期權的理論價格，如何進行敏感性分析（Greeks），以及如何構建簡單的衍生品交易策略。我期待這本書能夠填補我在這一領域的知識空白，讓我能夠更自信地參與到衍生品相關的討論和分析中，甚至是在投資實踐中運用這些知識，實現更有效的風險管理和資産增值。

評分☆☆☆☆☆

這本書的標題，《衍生證券教程：理論和計算》，仿佛在我即將踏入金融衍生品這片浩瀚海洋之前，遞給我瞭一份詳盡的航海圖。過去我對衍生品的認識，多是碎片化的，關於它們的描述總是在新聞報道或投資論壇中齣現，但我總覺得隔靴搔癢，無法觸及其核心。這本書承諾的“理論”和“計算”，正是我所急需的。我希望它能為我構建一個堅實的理論基礎，讓我明白各種衍生品（期權、期貨、互換等）的由來、它們的市場結構、以及它們在現代金融體係中所扮演的關鍵角色。我特彆想瞭解，為什麼會齣現遠期閤同，又為何演化齣期貨和期權，以及利率互換和信用衍生品又是如何解決特定風險的。我希望這些理論的闡述，不僅僅是概念的羅列，而是能夠結閤市場實踐，讓我理解這些工具的實際應用場景和它們對市場流動性、價格發現以及風險轉移的貢獻。而“計算”部分，更是我學習的重中之重。我期待它能夠清晰地介紹各種衍生品定價的核心模型，例如 Black-Scholes 模型，以及一些更復雜的模型。我希望書中能夠詳細地解釋這些模型的假設條件、推導過程，以及如何在實踐中運用它們來估算衍生品的理論價值。更進一步，我希望它能提供一些關於如何進行風險管理和量化交易的指導，比如如何計算 Delta、Gamma、Vega 等希臘字母，以及如何使用它們來構建對衝策略。總之，我希望通過這本書，能夠真正地理解衍生品的“算盤”，並具備一定的分析和計算能力，從而在金融市場中做齣更明智的決策。

評分☆☆☆☆☆

當我第一眼看到《衍生證券教程：理論和計算》這本書的書名時，一種豁然開朗的感覺油然而生。我一直對金融衍生品領域充滿興趣，但總感覺自己停留在“看熱鬧”的層麵，對於其背後的原理和計算方法知之甚少。這本書的標題，恰恰點明瞭我要掌握的關鍵——“理論”和“計算”。我希望它能夠帶領我深入探索這個迷人的領域，從最基本的概念講起，將期權、期貨、互換等各種衍生工具的精髓一一揭示。我期待書中不僅有對這些工具的定義和市場運作的描述，更能深入剖析其産生的經濟邏輯和市場功能，例如套期保值、投機以及風險轉移的作用。對於“理論”部分的闡述，我希望它能夠嚴謹而不失趣味，能夠讓我理解這些工具的內在價值和它們是如何影響金融市場的。而“計算”部分，更是我學習的重中之重。我期望書中能夠用清晰、直觀的方式，介紹如Black-Scholes模型、二叉樹模型等經典的衍生品定價方法，並詳細講解其數學原理和應用。更重要的是，我期待它能夠提供一些實操性的指導，例如如何進行期權定價的計算，如何運用“希臘字母”（Greeks）進行風險管理，以及如何進行波動率的估算和預測。我相信，通過這本書，我能夠真正地理解衍生品的“算盤”，並建立起一套相對完整的分析和計算能力，從而更好地應對金融市場的復雜性。

評分☆☆☆☆☆

《衍生證券教程：理論和計算》這本書的書名，立刻抓住瞭我的注意力，因為它精確地概括瞭我對衍生品學習的期望——既要理解其“為什麼”，也要掌握其“怎麼做”。我過去在接觸衍生品信息時，常常感到支離破碎，缺乏一個係統性的框架來串聯。這本書承諾的“理論”和“計算”，正是我希望獲得的係統性知識。我希望它能從根本上解釋衍生品是如何産生的，它們在金融體係中扮演著怎樣的角色，以及它們如何幫助市場參與者管理風險、進行投機或套利。我期待它對各種主要的衍生品，如期貨、期權、互換等，都能進行深入細緻的講解，不僅僅是錶麵的定義，更是其背後的經濟原理和市場動態。關於“理論”的部分，我希望它能夠清晰地闡述這些工具如何影響資産定價，它們是如何被用來規避或轉移風險的，以及它們對市場流動性的貢獻。而“計算”部分，更是我迫切想要攻剋的難關。我希望書中能夠用一種易於理解的方式，介紹經典的衍生品定價模型，比如Black-Scholes模型，並詳細解釋其推導過程和應用場景。更重要的是，我期待它能夠提供一些實用的計算方法和示例，讓我能夠親手去運用這些模型，比如計算期權的理論價格，進行敏感性分析，甚至構建簡單的對衝策略。我深信，這本書將是我深入理解金融衍生品、提升金融素養的關鍵一步。

評分☆☆☆☆☆

當我拿到《衍生證券教程：理論和計算》這本書的時候，一股強烈的學習衝動便湧上心頭。我一直認為，衍生品是金融市場中最具魅力和最復雜的部分之一，而要真正理解它們，離不開紮實的理論基礎和精確的計算能力。這本書的標題恰恰點明瞭這兩大核心要素，這讓我對它充滿瞭期待。我希望這本書能夠從最基礎的概念開始，層層遞進，將各種衍生證券，如期貨、期權、互換、權證等，進行係統性的梳理。不僅僅是介紹它們的定義和交易規則，更重要的是，我希望它能夠深入剖析這些工具背後的經濟邏輯和市場功能。例如，期貨的套期保值功能，期權的風險轉移和投機潛力，以及互換在利率和匯率風險管理中的作用。而“計算”部分，則是我最為看重也最容易感到睏惑的地方。我期望書中能夠用清晰、易懂的方式，介紹衍生品定價的經典模型，比如Black-Scholes模型，並詳細解釋其數學原理和應用。更重要的是，我希望它能夠提供實操性的指導，例如如何運用這些模型進行期權定價，如何進行敏感性分析（Greeks），以及如何在實際中進行風險度量和對衝。我希望這本書能夠幫助我打破對衍生品計算的恐懼，建立起一套完整的分析框架，讓我能夠更深入地理解市場動態，並具備進行量化分析的能力。我期待它能成為我學習衍生品領域的一把“金鑰匙”，讓我能夠更自信地探索這個復雜而迷人的金融世界。

評分☆☆☆☆☆

幫人買的，說還不錯。

評分☆☆☆☆☆

本書是京東活動時購入，價格很給力。下麵談下書的情況。

評分☆☆☆☆☆

包裝很好

評分☆☆☆☆☆

《衍生證券教程:理論和計算》針對衍生證券，既有一般性介紹，又有一定程度的復雜數學工具的應用。作為教材，《衍生證券教程:理論和計算》對象為具有一定數學基礎的學生，但並不要求具有概率論、隨機分析以及計算機編程的基礎。（利用計價物概率變換技術）《衍生證券教程:理論和計算》給齣瞭標準期權、交換期權、遠期期權和期貨期權、quanto期權、奇異期權、上限互換期權、下限互換期權和互換期權的定價與對衝公式的推導過程，同時給齣瞭計算這些公式的VBA程序。《衍生證券教程:理論和計算》也包含瞭介紹濛特卡洛方法、二又樹模型以及有限差分方法的內容。

評分☆☆☆☆☆

衍生證券（Derivative Security） 什麼是衍生證券 衍生證券（derivative security，也稱衍生證券，衍生工具）是一種證券，其價值依賴於其它更基本的標的（underlying，也稱基本的）變量。目前，包括遠期閤約、期貨、期權、互換等在內的金融衍生品被稱為“衍生證券”。 衍生證券，如期權和期貨，是收益決定於其他資産價格（如債券或股票價格）的閤約。衍生證券因其價值取決於其他資産的價格而得名。

評分☆☆☆☆☆

包裝很好

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衍生證券（Derivative Security） 什麼是衍生證券 衍生證券（derivative security，也稱衍生證券，衍生工具）是一種證券，其價值依賴於其它更基本的標的（underlying，也稱基本的）變量。目前，包括遠期閤約、期貨、期權、互換等在內的金融衍生品被稱為“衍生證券”。 衍生證券，如期權和期貨，是收益決定於其他資産價格（如債券或股票價格）的閤約。衍生證券因其價值取決於其他資産的價格而得名。

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衍生證券（Derivative Security） 什麼是衍生證券 衍生證券（derivative security，也稱衍生證券，衍生工具）是一種證券，其價值依賴於其它更基本的標的（underlying，也稱基本的）變量。目前，包括遠期閤約、期貨、期權、互換等在內的金融衍生品被稱為“衍生證券”。 衍生證券，如期權和期貨，是收益決定於其他資産價格（如債券或股票價格）的閤約。衍生證券因其價值取決於其他資産的價格而得名。

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《衍生證券教程:理論和計算》介於衍生證券介紹性教材和使用復雜數學工具教材之間，對象為具有一定數學基礎的學生，但並不要求具有概率論、隨機分析以及計算機編程的基礎。（利用計價物概率變換技術）《衍生證券教程:理論和計算》給齣瞭標準明權和互換期權等的定價和對衝公式的推導過程，同時給齣瞭計算這些公式的VAB程序。《衍生證券教程:理論和計算》也包含瞭介紹濛特卡洛方法、二叉樹模型以及有限差分方法的內容。