公司債券 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

簡體網頁||繁體網頁

☆☆☆☆☆

周沅帆 著

齣版社： 中信齣版社 ， 中信齣版集團

ISBN：9787508631417

版次：1

商品編碼：10888562

品牌：中信齣版

包裝：平裝

開本：16開

齣版時間：2011-12-01

用紙：膠版紙

頁數：645

字數：900000

編輯推薦

2011年3月16日發布的《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十二個五年規劃綱要》明確指齣，“十二五”期間，要顯著提高直接融資比重。首次將“顯著”二字加入“提高直接融資比重”中，錶明政府對加大直接融資市場的決心，也意味著在“十二五”期間，中國直接融資市場將呈現加速擴容的趨勢。大力發展公司債券融資，是提高直接融資比重、改善金融市場結構的重要途徑之一。為進一步落實國傢關於大力發展公司債券市場的戰略部署，中國證券監督管理委員會已製定瞭較為詳細的發展計劃，將加大力度推動公司債券市場的發展。預計在不久的將來，公司債券市場將會成為資本市場的主導性力量之一。
《公司債券》一書正是在這樣的大背景下寫作而成的。

內容簡介

《公司債券》從公司債券的定義和特徵、起源、分類以及基本融資理論齣發，對中國公司債券的産生背景、發展曆程、發展現狀、存在的必要性以及存在的問題進行梳理，並對公司債券的發行與流通、監管、信用風險的控製與防範、信用評級與增級以及其定價進行深入分析，同時藉鑒國外發達國傢公司債券發展的成功經驗，探索中國公司債券未來的發展方嚮，建立並完善多層次公司債券市場。

作者簡介

周沅帆，湖南省邵陽市人，博士，北京大學經濟學院博士後流動站成員，中央財經大學碩士研究生導師；現任鵬元資信評估有限公司副總裁、評級總監和評審委員會主任；兼任中國證券業協會證券資信評級專業委員會委員、中國銀行間市場交易商協會信用評級專業委員會委員、深圳市天地（集團）股份有限公司獨立董事、中證指數有限公司和上海證券交易所上市公司治理特彆評議委員會專傢代錶曾參與《社會信用體係建設“十二五”規劃》的起草、中國人民銀行《信用評級違約率數據元》、《信用評級違約率采集格式》、《企業徵信數據采集格式》、《個人徵信數據采集格式》和《企業徵信數據元及采集格式編寫過程》等國傢金融行業標準的製定；已公開發錶經濟學論文和齣版著作300多萬字，主持或參與瞭30，000多個債券評級、藉款企業評級和公司治理評級項目；
曾主持和參與中國人民銀行、國傢開發銀行、中國證券業協會、深圳證券交易所、中國銀行間市場交易商協會和中國人壽保險股份有限公司的重大課題；
曾獲國傢開發銀行創新成果特殊貢獻奬、國傢開發銀行創新成果一等奬、深圳市金融創新奬、深圳市科技進步奬和深圳市産業發展與創新人纔奬。

目錄

第1章 緒論
1.1 研究背景
1.2 研究意義
1.3 研究思路和方法
1.4 研究內容
1.5 主要結論
1.6 創新點與難點

第2章 公司債券概論
2.1 公司債券的定義及特徵
2.1.1 公司債券的定義
2.1.2 公司債券的基本要素
2.1.3 公司債券的特徵
2.2 公司債券的起源
2.3 公司債券的分類
2.3.1 普通公司債券
2.3.2 可轉換公司債券
2.3.3 分離交易的可轉換公司債券
2.3.4 可交換債券
2.4 公司債券與其他融資工具的比較
2.4.1 公司債券與企業債券
2.4.2 公司債券與中期票據、短期融資券
2.4.3 公司債券與銀行藉款
2.4.4 公司債券與股票

第3章 公司債券融資理論
3.1 契約理論
3.1.1 契約理論概述
3.1.2 契約理論的分支
3.1.3 契約理論的整閤與發展
3.2 資本結構理論
3.2.1 資本結構理論概述
3.2.2 早期資本結構理論
3.2.1 現代資本結構理論
3.2.1 新資本結構理論
3.3 金融發展理論
3.3.1 金融發展理論概述
3.3.2 金融發展理論的産生背景
3.3.3 金融發展理論的新發展
3.4 可轉換公司債券融資動機理論
3.4.1 資産替代假說
3.4.2 後門權益融資理論
3.4.3 評估風險假說
3.4.4 階段性融資假說
3.4.5 其他理論

第4章 發達國傢公司債券發展經驗
4.1 美國公司債券發展經驗
4.1.1 美國公司債券發展狀況
4.1.2 美國公司債券市場的運行機製
4.1.3 美國公司債券市場的監管體係
4.1.4 促進美國公司債券融資的因素分析
4.2 日本公司債券發展經驗
4.2.1 日本公司債券發展狀況
4.2.2 日本公司債券市場的運行機製
4.2.3 日本公司債券發展的製約因素
4.3 韓國公司債券發展經驗
4.3.1 韓國公司債券發展曆史
4.3.2 韓國公司債券發展現狀
4.4 德國公司債券發展經驗
4.4.1 德國公司債券發展曆程
4.4.2 德國公司債券發展現狀
4.4.3 德國公司債券發展緩慢的原因分析

第5章 中國公司債券的産生與發展
5.1 中國公司債券産生背景
5.2 中國公司債券發展曆程
5.3 中國公司債券發行現狀
5.4 發展公司債券市場的意義

第6章 中國公司債券發行、流通與監管
6.1 中國公司債券的發行與審批
6.1.1 中國公司債券發行條件
6.1.2 中國公司債券審批流程
6.2 中國公司債券的承銷與上市
6.2.1 中國公司債券的承銷
6.2.2 中國公司債券的上市
6.3 中國公司債券交易與結算
6.3.1 中國公司債券交易
6.3.2 中國公司債券登記與托管
6.3.3 中國公司債券結算
6.4 中國公司債券的監管
6.4.1 公司債券監管的理論基礎
6.4.2 中國公司債券監管的目標和原則
6.4.3 中國公司債券監管現狀

第7章 公司債券信用風險及控製
7.1 公司債券信用風險概況
7.1.1 信用風險的界定
7.1.2 公司債券信用風險的界定
7.1.3 公司債券信用風險的錶現形式
7.2 公司債券信用風險的成因
7.2.1 公司債券信用風險産生的理論分析
7.2.2 中國公司債券信用風險的成因
7.3 公司債券信用風險的度量
7.3.1 信用風險度量的發展曆程
7.3.2 信用風險度量的發展動因
7.3.3 現代信用風險度量模型
7.4 公司債券信用風險的控製
7.4.1 公司債券信用風險控製的目標
7.4.2 公司債券信用風險控製的具體措施

第8章 公司債券信用評級
8.1 公司債券信用評級基礎及方法
8.1.1 公司債券信用評級基礎
8.1.2 公司債券信用評級方法
8.2 公司債券增信
8.2.1 中國公司債券增信現狀
8.2.2 完善中國公司債券增信的重要意義
8.2.3 完善中國公司債券增信的建議

第9章 中國公司債券定價
9.1 債券定價理論
9.1.1 影響債券價格的因素
9.1.2 普通公司債券定價理論
9.1.3 可轉換公司債券定價理論
9.2 中國普通公司債券定價
9.2.1 普通公司債券的利差分析
9.2.2 普通公司債券定價的實證分析
9.3 中國可轉換公司債券定價
9.3.1 可轉換公司債券的利差分析
9.3.2 可轉換公司債券定價的實證分析

第10章 中國公司債券市場存在的問題及發展建議
10.1 中國公司債券市場存在的問題
10.1.1 公司債券市場方麵存在的問題
10.1.2 公司債券製度方麵存在的問題
10.2 中國公司債券市場發展建議
10.2.1 公司債券市場方麵
10.2.2 公司債券市場製度方麵
參考文獻
附錄
附件一 中國公司債券發行統計
附件二 中國公司債券法律法規
附件三 國外公司債券相關資料

前言/序言

　　序（一）
　　中國改革開放已經走過瞭30多個年頭，無論是對中國還是世界而言，過去的30多年都是不平凡的。中國經濟取得瞭突飛猛進的發展，金融體係不斷完善，中國在世界經濟以及金融市場上已具有較大的影響力。
　　自20世紀90年代初以來，中國金融市場尤其是資本市場迅速發展，為國民經濟的發展提供瞭強大動力，也為企業直接融資開闢瞭更多的渠道。然而，金融市場結構失衡的現象一直較為突齣，製約瞭金融市場整體功能的充分發揮。
　　首先，直接融資和間接融資比重失衡。長期以來，中國企業融資呈現以間接融資為主、直接融資為輔的格局，銀行藉款依然是中國企業最主要的融資渠道。即使是在直接融資力度較大的2010年，中國企業直接融資比重也僅為25.21%，依然遠低於發達國傢50%的平均水平，更低於美國80%的水平。融資結構的嚴重失衡導緻宏觀經濟運行對銀行體係高度依賴。
　　其次，債券市場不發達。雖然經過30多年的發展，中國債券市場取得瞭一定的成績，但由於起步較晚，無論是規模還是發達程度都遠遠低於成熟債券市場。2010年美國和日本的債券餘額占GDP的比重分彆達到245%和243%，而中國的債券餘額占GDP的比重不足50%。此外，債券品種以及投資者結構也與成熟市場有較大的差距。
　　第三，債券市場內部結構失衡。中國債券市場不僅規模不夠大，且內部結構也不平衡，突齣錶現為政府債券與信用債券發展不平衡，國債、中央票據以及政策性銀行債券在規模上占據絕對主導地位，截至2010年12月31日，三者占比超過80%，信用債券占比不足20%。此外，信用債券內部結構也存在不平衡的現象，公司債券發展較為落後。截至2010年末，中國公司債券共發行瞭186期，發行規模為4，076.54億元，占債券市場規模的比重僅為2%。其中，普通公司債券發行瞭90期，發行規模為1，646.40億元；可轉換公司債券發行瞭75期，發行規模為1，479.49億元；分離交易的可轉換公司債券發行瞭21期，發行規模為950.65億元。無論是從發行期數還是從發行規模來比較，公司債券發展都遠不及企業債券、短期融資券和中期票據。
　　多年來，為緩解金融市場的結構性失衡，促進金融市場的平衡發展，政府一直緻力於大力發展直接融資市場。2010年《政府工作報告》提齣：“要積極擴大直接融資。完善多層次資本市場體係，擴大股權和債券融資規模。”2011年《政府工作報告》提齣：“要提高直接融資比重，發揮好股票、債券和産業基金等融資工具的作用，更好地滿足多樣化投融資需求。”2011年3月16日發布的《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十二個五年規劃綱要》明確指齣：“十二五”期間，要顯著提高直接融資比重。首次將“顯著”二字加入“提高直接融資比重”中，錶明政府對加大直接融資市場的決心，也意味著在“十二五”期間，中國直接融資市場將呈現加速擴容的趨勢。
　　中國公司債券由於起步較晚，且目前尚處於試點階段，已成為債券市場發展的短闆，是未來亟待大力發展的品種。為此，中國證監會已製定瞭較為詳細的發展計劃，將加大力度推動公司債券市場的發展，包括推齣《公司債券發行管理辦法》、擴大公司債券發行主體、簡化發行審核程序、創新公司債券品種以及大力推進債券交易市場的互聯互通等。2011年上半年公司債券發行呈現明顯的加速趨勢，一共發行瞭29期，同比增長107.14%。
　　周沅帆博士的《公司債券》一書對公司債券進行瞭係統性的研究，從內容來看，偏重於實務研究，為公司債券發行中的關鍵環節（包括評級、增信、發行與上市、定價等），以及公司債券市場的監管、風險控製、未來發展方嚮提供瞭操作建議。全書主綫突齣，主題鮮明，且以實例和數據說話，可謂是國內有關公司債券融資操作的實務性代錶著作。盡管其中還存在有待進一步完善的地方，但仍感到值得嚮大傢推薦此書，是為序。
　　前中國證券監督管理委員會主席
　　全國人大常委、全國人大財政經濟委員會副主任委員
　　周正慶
　　2011年11月8日

評分☆☆☆☆☆

公司債券，一點，一點，一點點地看完瞭朝花夕拾，連串的時間，連串的記憶，真想將魯迅爺爺的記憶當做我的。整本文集用詞語簡潔柔和，正是魯迅爺爺的平易近人的體現。書中的抨擊，諷刺，嘲笑，正是魯迅爺爺對當時社會的反感與不滿，錶現瞭一個想讓讓民族進步，想讓社會安定，為孩子著想的魯迅爺爺。周沅帆，園中淘氣天真的小孩子，觀菜畦、吃桑葚、聽鳴蟬與油蛉和蟋蟀的音樂會，看黃蜂、玩斑蝥、拔何首烏、摘覆盆子。到在書屋讀書習字，三言到五言，再到七言。課上偷偷畫畫，到書屋的小園玩耍。無一不體現齣小孩子追求自由，熱愛大自然的心態，也錶現瞭社會對孩子們的束縛。2011年3月16日發布的中華人民共和國國民經濟和社會發展第十二個五年規劃綱要明確指齣，十二五期間，要顯著提高直接融資比重。首次將顯著二字加入提高直接融資比重中，錶明政府對加大直接融資市場的決心，也意味著在十二五期間，中國直接融資市場將呈現加速擴容的趨勢。大力發展公司債券融資，是提高直接融資比重、改善金融市場結構的重要途徑之一。為進一步落實國傢關於大力發展公司債券市場的戰略部署，中國證券監督管理委員會已製定瞭較為詳細的發展計劃，將加大力度推動公司債券市場的發展。預計在不久的將來，公司債券市場將會成為資本市場的主導性力量之一。公司債券一書正是在這樣的大背景下寫作而成的。，這兩個人物，給魯迅先生留下瞭深刻的迴憶。兩個由當時社會造就的人物。一個下層的勞動者，善良、真誠、熱愛和關心孩子的阿長，她思想、性格上有很多消極、落後的東西，是封建社會思想毒害的結果，錶現瞭當時社會的渾濁、昏暗。正直倔強的愛國者範愛農，對革命前的黑暗社會強烈的不滿，追求革命，當時辛亥革命後又備受打擊迫害的遭遇。體現瞭舊社會人民對束縛的反抗，嚮往自由、安樂的心。人民從囚禁中走嚮瞭反抗。公司債券從公司債券的定義和特徵、起源、分類以及基本融資理論齣發，對中國公司債券的産生背景、發展曆程、發展現狀、存在的必要性以及存在的問題進行梳理，並對公司債券的發行與流通、監管、信用風險的控製與防範、信用評級與增級以及其定價進行深入分析，同時藉鑒國外發達國傢公司債券發展的成功經驗，探索中國公司債券未來的發展方嚮，建立並完善多層次公司債券市場。，這兩個人物，是當時社會的反照，人們受盡黑暗的壓迫，到起來反抗，經曆瞭多少次改革與戰爭，纔有瞭我們現在安定自在的生活呀！現在，我們可以愉快地生活這，傢裏有電視電話，有的還有電腦，繁雜的電器設備和自由的生活，我們不用遭受黑暗社會的壓迫，不用吃苦，更不用去鬧革命。這都是無數革命烈士用自己的先軀換來的，我們應該珍惜眼前的生活。，是魯迅爺爺對往事的迴憶，有趣的童年往事、

評分☆☆☆☆☆

很好很全麵的一本書。中信在這類書的齣版還是有水平的。

評分☆☆☆☆☆

正品很快

評分☆☆☆☆☆

公司債券的開山之作，拜讀中

評分☆☆☆☆☆

一般般，非常一般，金融經濟類的書盡量不要買中國人寫的，沒深度，論述也不明不白，基本都是東拼西湊的簡單羅列

評分☆☆☆☆☆

　　這是《人體使用手冊》的續集，它有個非常正式的書名《人體復原工程》——一如既往不像一本中醫保健圖書的書名，這是作者的風格，沿襲瞭“人體使用手冊”科學嚴謹的理工思維背景。　　這本書幾乎是閃電式地推齣。倒不是說它是緊急寫就的，相反，作者為這部書，準備瞭六年時間瞭。它是2002年《人體使用手冊》的草稿完成並且放在網上流通之後，吳清忠先生經過六年來的自我沉澱學習而總結齣來的文字。當中有與讀者互動的經驗成果，廣大《人體使用手冊》的忠實讀者對此書也有貢獻。也就是說，這本書是經驗思考和案例，再加時間醞釀而成的，它隻能不急不躁，慢慢積纍。這也是作者一種真誠與分享的態度，一如既往。說是“閃電”推齣是指定稿用最快最好的齣版速度讓它麵市。　　我有幸在較早的時間內讀完全書，想起經典句子：“溫故而知新”　　先說“故”。作為〈人體使用手冊〉的續集，本書無法代替第一本書，但它延伸瞭上書的要點。老讀者都知道“一式三招”瞭，有些人堅持“三招”，有些人隻是“敲膽經派”，有些是“早睡派”，有些積極“按摩心包經”。堅持下來的都勝利瞭，他們都有收獲，在書最後一篇“讀者互動”裏我們可以看到許多真實的例子。大多數人，基本忘記瞭，就像我，很長時間沒有敲膽經瞭，唯一記牢的是要早睡。據不完全調查，大傢沒有堅持的理由多種多樣，但多不是因為沒有“效果”，隻是忙啦，忽略啦，惰性啦，之類。看完此書之後，我感慨：其實擁有健康真是一件簡單的事情，簡單到你不相信啊！隻要堅持做下去就可以瞭；而“堅持”兩個字卻知易行難。健康需要時刻被提醒，於是看完書當天我又重新開始敲膽經瞭，至於“按摩心包經”，本書提供瞭一個懶人辦法，在“利用磁鐵片疏通心包經”一節裏有詳述。就像所有的“續集”一樣，原集與續集內容有機相聯，卻又各不相同。續集有時是原作的直接結果，最後一篇“讀者互動”裏就分“敲膽經”“早睡”“按摩心包經”“寒氣”“綜閤問答”五個主題匯集瞭過往讀者與作者之間的互動案例，每一個案都讓人從中分享受到某些經驗或者思考。　　再說“新”。本書既叫作“人體復原工程”，它強調的是人體自己進行“復原”的過程與機理。人體是具有自我修復功能的。作者提齣瞭一個重要的概念，“養生是一種思考方式”——身體齣現瞭癥狀，不要立即判斷身體生病瞭，應該先思考身體在做什麼，再用正確的方法處理每一個癥狀。為什麼說“養生”是一種思考方式？為什麼說“病由心生”？書裏麵有讓人信服的說明。我個人的感受，世上保健的方式有韆韆萬萬種，就看哪一種能夠觸動你，說服你，讓你去堅持。吳先生的書說就有這種特殊的吸引力，讓你有實踐的迫切感。書裏的文字一點都不誇張，更沒有煸情，它隻是通過可靠的圖錶與數據，科學地告訴你道理。隻要是講道理的人，看瞭自然就更加信道理瞭，我想這是《人體使用手冊》這麼多讀者喜歡的原因之一。舉一個簡單的例子，進食要“細嚼慢咽”，這和“早睡早起”一樣是常識瞭。本書專闢一節講述為什麼要“細嚼慢咽”，它舉瞭經絡上的原因，又舉瞭一個數據作例。——我相信，許多人若看瞭之後，會從此決心“細嚼慢咽”瞭。書裏關於“如何減少怒氣的傷害”“胃或十二指腸潰瘍的反應”等的描述也特彆真實可感。吳清忠先生對於保健，尋求的是最簡單最實用最不花錢的方法，本書提供瞭一個“橫膈膜按摩法”，可以在“一兩分鍾裏改善許多肩頸的酸痛和呼吸不順的癥狀。多做幾次還能使這種酸痛消失，可以說是一種標本兼治的按摩方法。這個方法簡單易學，我學會之後幫助許多朋友迅速改善瞭長期睏擾的問題”。這真是我等經常對著電腦肩頸痛疼者的福音。　　自從《人體使用手冊》2005年齣街以來，受到許多讀者的熱追，當中許多是我們的親友。《人

評分☆☆☆☆☆

讀好書，好讀書，推薦！

評分☆☆☆☆☆

很好很全麵的一本書。中信在這類書的齣版還是有水平的。

評分☆☆☆☆☆

老公買的，他喜歡看喲 應該不錯