金融模型中的鞅方法（第2版） [Martingale Methods in Financial Modelling(Second Edition)] pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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[英] 慕斯勒（Marek Musiela），[英] Marek Rutkowski 著

圖書標籤:

• 金融模型
• 鞅方法
• 隨機過程
• 金融數學
• 量化金融
• 概率論
• 數理金融
• 期權定價
• 風險管理
• 金融工程

齣版社： 世界圖書齣版公司

ISBN：9787510061394

版次：2

商品編碼：11323593

包裝：平裝

外文名稱：Martingale Methods in Financial Modelling(Second Edition)

開本：24開

齣版時間：2013-10-01

用紙：膠版紙

頁數：715

正文語種：英文

內容簡介

　　Let us stress that we have only taken out few sections that， in our opinion， were of marginal importance for the understanding of the fundamental principles of financial modelling of arbitrage valuation of derivatives. In view of the abundance of new results in the area， it would be in any case unimaginable to cover all existing approaches to pricing and hedging financial derivatives （not to mention allimportantresults） in a single book， no matter how voluminous it were. Hence， several intensively studied areas， such as: mean-variance hedging， utility-based pricing， entropybased approach， financial models with frictions （e.g.， short-selling constraints， bidask spreads， transaction costs， etc.） either remain unmentioned in this text， or are presented very succinctly. Although the issue of market incompleteness is not totally neglected，it is examined primarily in the framework of models of stochastic （oruncertain） volatility. Luckily enough， the afore-mentioned approaches and results are covered exhaustively in several excellent monographs written in recent years by our distinguished colleagues， and thus it is our pleasure to be able to refer the interested reader to these texts.

目錄

Preface to the Second Edition
Note on the Second Printing
Preface to the First Edition

Part 1 Spot and Futures Markets
1 An Introduction to Financial Derivatives
1.1 Options
1.2 Futures Contracts and Options
1.3 Forward Contracts
1.4 CallandPutSpotOptions
1.4.1 One-period Spot Market
1.4.2 Replicating Portfolios
1.4.3 Martingale Measure for a Spot Market
1.4.4 Absence of Arbitrage
1.4.5 Optimality of Replication
1.4.6 Change of a Numeraire
1.4.7 Put Option
1.5 Forward Contracts
1.5.1 Forward Price
1.6 Futures Call and Put Options
1.6.1 Futures Contracts and Futures Prices
1.6.2 One-period Futures Market
1.6.3 Martingale Measure for a Futures Market
1.6.4 Absence of Arbitrage
1.6.5 One-period Spot/Futures Market
1.7 Options of American Style
1.8 Universal No-arbitrage Inequalities

2 Discrete-time Security Markets
2.1 The Cox-Ross-Rubinstein Model
2.1.1 Binomial Lattice for the Stock Price
2.1.2 Recursive Pricing Procedure
2.1.3 CRR Option Pricing Formula
2.2 Martingale Properties of the CRR Model
2.2.1 Martingale Measures
2.2.2 Risk-neutral Valuation Formula
2.2.3 Change of a Numeraire
2.3 The Black-Scholes Option Pricing Formula
2.4 Valuation of American Options
2.4.1 American Call Options
2.4.2 American Put Options
2.4.3 American Claims..
2.5 Options on a Dividend-paying Stock
2.6 Security Markets in Discrete Time
2.6.1 Finite Spot Markets..
2.6.2 Self-financing Trading Strategies
2.6.3 Replication and Arbitrage Opportunities
2.6.4 Arbitfage Price
2.6.5 Risk-neutral Valuation Formula
2.6.6 Existence of a Martingale Measure
2.6.7 Completeness of a Finite Market
2.6.8 Separating Hyperplane Theorem
2.6.9 Change of a Numeraire
2.6.10 Discrete-time Models with Infinite State Space
2.7 Finite Futures Markets
2.7.1 Self-financing Futures Strategies
2.7.2 Martingale Measures for a Futures Market
2.7.3 Risk-neutral Valuation Formula
2.7.4 Futures Prices Versus Forward Prices
2.8 American Contingent Claims
2.8.1 Optimal Stopping Problems
2.8.2 Valuation and Hedging of American Claims
2.8.3 American Call and Put
2.9 Game Contingent Claims
2.9.1 Dynkin Games
2.9.2 Valuation and Hedging of Game Contingent Claims

3 Benchmark Models in Continuous Time
3.1 The Black-Scholes Model
3.1.1 Risk-free Bond
3.1.2 Stock Price
3.1.3 Self-financing Trading Strategies
3.1.4 Martingale Measure for the Black-Scholes Model
……

Part II Fixed-income Markets
Part III APPENDIX
References
Index

前言/序言

金融模型中的鞅方法（第2版） 這是一本深入探討金融建模核心數學工具——鞅論及其在金融市場應用的書籍。本書麵嚮對量化金融、風險管理、衍生品定價和資産組閤優化感興趣的讀者，旨在提供一個嚴謹且實用的理論框架。 核心內容概述： 本書詳細介紹瞭鞅論在現代金融理論中的關鍵作用，並將其應用於一係列重要的金融模型。讀者將學習到如何利用鞅的性質來處理金融市場中的不確定性，理解價格過程的動態特性，並在此基礎上構建和分析各種金融工具。 理論基礎： 概率論基礎： 書中會迴顧並鞏固必要的概率論概念，包括隨機變量、期望、條件期望、概率測度、以及重要的概率空間和隨機過程的概念。 鞅及其性質： 鞅是本書的核心，將詳細介紹鞅的定義、停止時間、可選性定理、以及重要的鞅收斂定理。這些定理為理解資産價格的演變和建立無套利定價模型奠定瞭堅實的基礎。 隨機積分與伊藤引理： 對於描述連續時間下的隨機波動，隨機積分（特彆是伊藤積分）是不可或缺的工具。本書將闡述隨機積分的定義、性質，並介紹伊藤引理，這是分析伊藤過程（如布朗運動驅動的隨機微分方程）的基石，廣泛應用於股票價格、利率等金融變量的建模。 金融應用： 無套利定價理論： 鞅方法是現代無套利定價理論的數學語言。本書將展示如何利用鞅論來證明和構建風險中性測度，以及如何使用期望公式在風險中性世界中計算金融衍生品（如歐式期權、美式期權）的公平價格。 Black-Scholes模型： 作為最經典的期權定價模型，Black-Scholes模型在本書中會被深入剖析。讀者將理解該模型是如何基於布朗運動和無套利原理推導齣來的，以及鞅論在其中扮演的角色。 利率模型： 利率模型是固定收益市場和風險管理的重要組成部分。本書將介紹一些基於鞅方法的利率模型，例如 Vasicek 模型或 Cox-Ingersoll-Ross (CIR) 模型，並探討如何使用鞅論來分析這些模型的特性和衍生品定價。 資産組閤優化： 在連續時間框架下，利用鞅方法可以更有效地解決資産組閤優化問題，例如通過隨機控製理論來尋找最優投資策略，實現財富的纍積或風險的最小化。 信用風險模型： 信用風險是金融機構麵臨的重要風險。本書將介紹一些基於點過程和鞅論的信用風險模型，用於分析違約概率、信用違約互換 (CDS) 定價等問題。 其他高級主題： 根據具體內容，書中可能還會涉及隨機波動模型、跳擴散模型、馬爾可夫鏈濛特卡洛方法在金融中的應用，以及其他更前沿的金融建模技術。 本書特點： 嚴謹的數學錶述： 本書堅持使用嚴謹的數學語言和證明，為讀者提供紮實的理論基礎。 豐富的金融實例： 理論推導緊密結閤金融實際問題，通過具體的案例幫助讀者理解抽象的數學概念。 由淺入深： 從基礎的概率論和鞅論概念講起，逐步深入到復雜的金融模型和應用。 適閤的讀者群： 適閤金融工程、量化金融、數學、統計學等專業的學生，以及在金融行業從事量化分析、風險管理、衍生品定價的專業人士。 通過閱讀本書，讀者將能夠深刻理解金融市場中不確定性的數學錶達方式，掌握分析和構建復雜金融模型的核心工具，從而在日益復雜的金融世界中做齣更明智的決策。

評分☆☆☆☆☆

作為一名希望提升自己量化金融技能的研究者，我尋找的是一本能夠提供切實可行方法的書籍。《金融模型中的鞅方法（第2版）》能否在理論講解的同時，提供足夠多的實操性指導，是我關注的重點。我希望書中能夠包含一些代碼示例，比如使用Python或R語言來實現基於鞅理論的金融模型。例如，我想學習如何使用鞅方法來模擬股票價格的路徑，並利用這些模擬結果來估計期權的公允價值。如果書中能提供一些關於如何評估模型風險和模型不確定性的章節，那將是錦上添花。

評分☆☆☆☆☆

這本書的語言風格是否易於理解，對於非數學專業背景的讀者來說尤為重要。我希望作者能夠用清晰、簡潔的語言來解釋復雜的數學概念，並避免使用過於晦澀的術語。我期待書中能夠提供一些與實際金融市場數據相關的案例研究，以便我能更好地理解理論模型是如何應用於現實世界的。例如，我想知道如何使用鞅方法來分析高頻交易數據，或者如何構建一個基於鞅理論的動態風險對衝策略。

評分☆☆☆☆☆

作為一本新版的圖書，我非常關注它是否包含瞭最新的研究成果和發展。我希望《金融模型中的鞅方法（第2版）》能夠反映近年來金融建模領域在鞅理論應用方麵的新進展。例如，我期待書中能夠介紹一些關於高頻金融數據分析、機器學習與鞅方法結閤的最新研究。如果書中能夠提供關於模型校準、參數估計以及模型驗證的最新方法，那將對我非常有幫助。

評分☆☆☆☆☆

這本書給我的整體印象是，它不僅僅是一本理論書籍，更像是一位經驗豐富的導師，循循善誘地引導我進入金融建模的殿堂。當我翻開第一章，看到作者以嚴謹的數學語言闡述鞅的基本概念時，我仿佛置身於一個高度抽象但又充滿邏輯之美的世界。我對書中如何將抽象的數學概念與具體的金融問題聯係起來感到格外好奇。例如，我期待它能詳細解釋伊藤引理在金融衍生品定價中的應用，以及如何利用布朗運動和鞅來構建隨機波動率模型。我希望能在這本書的幫助下，真正理解“無套利定價”的核心思想，並掌握量化交易策略背後的數學原理。

評分☆☆☆☆☆

這本書的內容深度和廣度是我非常看重的。我希望它能涵蓋從基礎的鞅概念到更高級的應用，比如在資産組閤優化、信用風險建模等方麵的應用。我期待書中能夠詳細介紹如何利用鞅的停時定理來解決金融工程中的一些實際問題，例如在動態投資組閤管理中決定何時進行交易。此外，我對書中關於“衰減鞅”和“超鞅”等概念的應用也充滿好奇。如果這本書能為我提供一套解決實際金融問題的工具箱，那將對我未來的研究和工作大有裨益。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計頗具匠心，沉靜的藍色調搭配燙金的字體，散發齣一種專業而又不失典雅的氣息。作為一名對金融建模充滿好奇的研究生，我在尋找一本能夠係統性介紹鞅理論在金融領域應用的著作時，偶然發現瞭《金融模型中的鞅方法（第2版）》。初見此書，便被其紮實的理論基礎和清晰的結構所吸引。我尤其期待它能深入淺齣地講解鞅的定義、性質及其在股票定價、期權定價、風險管理等方麵的具體應用。閱讀過程中，我希望能獲得對隨機過程在金融決策中的深刻理解，並掌握如何運用鞅理論來構建更精確、更穩健的金融模型。

評分☆☆☆☆☆

這本書的邏輯結構和章節安排是否清晰流暢，直接影響到我的學習效率。我希望作者能夠從最基本的概念齣發，逐步引入更復雜的理論和應用，讓讀者能夠循序漸進地掌握核心知識。我尤其希望書中能夠對一些關鍵的定理進行詳細的證明，並解釋這些定理的直觀含義。例如，我想深入理解勒貝格積分與鞅積分之間的關係，以及它在連續時間隨機過程理論中的重要性。如果書中能提供一些練習題，並配有詳細的解答，那將極大地幫助我鞏固所學知識。

評分☆☆☆☆☆

這本書的排版和印刷質量都非常齣色，紙張觸感舒適，字體清晰易讀，這對於長時間的閱讀和學習來說至關重要。我尤其關注書中在介紹復雜模型時，是否能提供足夠多的圖示和例子來幫助理解。我希望作者能夠詳細地講解離散時間鞅和連續時間鞅的區彆，以及它們在不同金融場景下的適用性。例如，我想知道如何在離散時間框架下理解和應用鞅來預測股票價格的隨機遊走，又如何在連續時間下使用鞅理論來推導Black-Scholes期權定價公式。這本書能否幫助我建立起一套完整的鞅理論在金融建模中的知識體係，是我最期待的。

評分☆☆☆☆☆

這本書的作者在金融數學領域有著深厚的造詣，這從他所撰寫的參考文獻列錶中可見一斑。我希望這本書能夠深入探討鞅在風險中性定價中的核心作用。具體而言，我期待它能詳細解釋如何利用鞅的性質來證明風險中性測度的存在性，以及如何在風險中性世界中計算金融衍生品的價格。此外，我還對書中關於套利策略的論述非常感興趣。我希望能夠學習到如何通過識彆和利用金融市場中的價格偏差來構建無風險的套利機會，以及鞅理論在其中扮演的關鍵角色。

評分☆☆☆☆☆

總而言之，我希望這本書能夠成為我金融建模學習旅程中的一座燈塔，指引我探索鞅理論在金融領域的無限可能。我期待它能夠幫助我建立起紮實的理論基礎，掌握實用的建模工具，並激發我對金融創新的無限熱情。這本書能否在嚴謹的數學理論和豐富的金融應用之間找到完美的平衡點，是我對它最大的期待。