資本資産定價模型
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評分資本資産定價模型的意義與應用
評分按照CAPM的規定,Beta係數是用以度量一項資産係統風險的指針,是用來衡量一種證券或一個投資組閤相對總體市場的波動性(volatility)的一種風險評估工具。
評分 評分一方麵,當我們獲得市場組閤的期望收益率的估計和該證券的風險 βi的估計時,我們就能計算市場均衡狀態下證券i的期望收益率E(ri);另一方麵,市場對證券在未來所産生的收入流(股息加期末價格)有一個預期值,這個預期值與證券i的期初市場價格及其預期收益率E(ri)之間有如下關係:
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