具体描述
内容简介
“随机过程”是“金融衍生品”这门课的数学基础课。考虑到学习“金融衍生品”课程的学生大部分在本科阶段没有学习过“随机过程”课程，所以编写了这本《随机过程与金融衍生品》。本书把金融学中需要用到的随机过程等数学知识重新归纳，自成体系，使同学们在学习中不会在数学细节上浪费过多的时间，而且能掌握核心数学定理的朴素“物理”意义及其在金融学中的应用。全书共17章，前8章讲随机过程，后9章讲金融衍生品。本书的一个特点是侧重理论与实际的结合。比如在介绍随机微积分时重点加入一些在金融衍生品中的应用；在介绍金融衍生品时加入不同的金融交易策略作为例子，如期权交易策略、投资组合保险策略等，同时加入了金融业界常用的定价方法如惠利近似和最小二乘蒙特卡洛模拟等。
本书可以作为“金融衍生品”这门课的教材，尤其对于没有“随机过程”知识的学生极为适用。同时，对于没有金融学背景但想从事数量金融方向工作的读者，本书不失为一本有用的参考书。
作者简介
汤珂，中国人民大学汉青经济与金融高级研究院副院长，教授。2000年在清华大学取得工程学士学位，2004年在加州大学伯克利分校取得金融工程硕士学位，2008年在剑桥大学取得金融博士学位。研究领域包括：大宗商品市场、中国证券市场和连续时间资产定价模型。在Annual Review of Financial Economics，Journal of Banking and Finance，Journal of Empirical Finance，Quantitative Finance等国际期刊上发表多篇学术论文。他还是Quantitative Finance的商品期货特刊的特邀编辑。目录
第一篇 随机过程第1章 预备知识
1．1 随机过程的定义
1．2 概率论的相关概念
第2章 布朗运动
2．1 布朗运动的相关历史
2．2 构造布朗运动
2．3 布朗运动的定义和性质
第3章 布朗运动的性质
3．1 波雷尔�部蔡├�引理
3．2 带有漂移项的布朗运动
3．3 布朗运动变差的界性
3．4 布朗运动二次变差的有限性
3．5 布朗运动鞅的性质
第4章 伊藤积分
4．1 简单随机过程的伊藤积分
4．2 均方收敛和柯西序列
4．3 伊藤积分的性质
4．4 伊藤积分与其他积分
第5章 伊藤引理
5．1 伊藤过程
5．2 计算dB(t)·dB(t) 和dt·dB(t)
5．3 伊藤引理的定义
5．4 多维伊藤引理
5．5 伊藤引理的应用
第6章 鞅表示定理和哥萨诺夫定理
6．1 随机微分方程和鞅
6．2 鞅表示定理
6．3 哥萨诺夫定理
第7章 测度变换和李普西兹条件
7．1 漂移和测度
7．2 欧拉展开
7．3 一般存在性和唯一性定理
第8章 柯尔莫哥洛夫向后方程和费恩曼�部�克方程
8．1 柯尔莫哥洛夫向后方程
8．2 费恩曼�部�克方程
8．3 费恩曼�部�克方程的应用——布莱克-科斯尔斯模型
第一篇习题
第二篇 金融衍生品定价
第9章 金融市场的定义
9．1 金融市场
9．2 套利
9．3 自融资策略
9．4 计价不变定理
9．5 翻番策略与可驯性
第10章 等价鞅测度
10．1 等价鞅测度的定义
10．2 资产定价的基本定律
10．3 EMM下的证券价格
10．4风险的市场价格（风险溢价）
第11章 或有契约及其复制策略
11．1 状态价格缩子及其期望收益率
11．2 或有契约和市场完备性
第12章 布莱克�菜箍贫�斯期权定价模型
12．1 期权的定义
12．2 布莱克�菜箍贫�斯模型
12．3 买卖权平价关系
12．4 希腊字母
第13章 期权的其他定价模型
13．1 含股利的套利定价方法
13．2 基于期货合约的期权
13．3 外汇期权
13．4 数字期权
13．5奇异期权简介
第14章 期权交易策略和随机波动率模型
14．1 期权交易策略和价格关系
14．2 投资组合保险策略
14．3 隐含波动率
14．4 历史波动率
14．5 随机波动率
第15章 跳跃扩散模型
15．1 泊松跳跃过程
15．2 默顿的跳跃扩散模型
第16章 美式期权定价
16．1 美式期权
16．2 惠利近似
16．3 二叉树定价法
第17章 数值模拟
17．1 随机模拟
17．2 最小二乘蒙特卡洛模拟对美式期权定价
第二篇习题
参考文献
前言/序言
用户评价
我尤其赞赏书中关于信用衍生品的章节。在当前金融市场中，信用风险管理的重要性日益凸显，而信用衍生品正是应对这一挑战的重要工具。书中详细介绍了信用违约互换（CDS）、信用联结票据（CLN）等工具的原理、定价方法和应用场景。作者通过对不同信用事件发生概率的建模，以及信用损失的计算，让我对信用风险的度量和管理有了更清晰的认识。这对于我未来在信贷风险管理或固定收益投资领域的研究，提供了坚实的基础。
评分这本书在数学表述和金融思想之间找到了一个完美的平衡点。它并没有回避必要的数学推导，但每一个公式的出现都有其明确的金融意义。比如，在介绍随机微分方程时，作者将其与金融资产价格的动态演化紧密联系，解释了为什么价格的变动会受到随机扰动的影响。书中的一些证明过程，虽然严谨，但作者总是能提供直观的解释，让我能够理解其数学逻辑的合理性，而不仅仅是死记硬背。
评分这本书的封面设计就透露着一种严谨与专业的气息，深蓝色的背景配上银白色的字体，仿佛在诉说着金融世界的深邃与复杂。我是一名对金融衍生品市场充满好奇的研究生，在导师的推荐下选择了这本书作为学习的起点。翻开第一页，我便被作者那清晰的逻辑和深入浅出的讲解所吸引。书中并没有一上来就抛出晦涩难懂的数学公式，而是从最基础的概念入手，循序渐进地引导读者理解随机过程的本质。例如，作者在解释布朗运动时，并非直接给出数学定义，而是通过生动形象的比喻，将微观粒子的无规则运动与金融市场价格的波动联系起来，让我这个初学者也能迅速抓住核心。
评分作者在讲解泊松过程的部分，让我对金融市场中突发事件的处理有了新的认识。例如，在分析市场崩盘或重大新闻事件对资产价格的影响时，泊松过程能够很好地刻画事件的发生频率和影响范围。书中通过对不同类型的金融冲击进行建模，并分析其在资产价格波动中所扮演的角色，让我对金融市场的“黑天鹅”事件有了更科学的理解。这种将概率论中的模型与实际金融现象相结合的讲解方式，让我受益匪浅。
评分这本书对于想要深入理解金融市场微观结构和交易机制的读者来说，绝对是不可多得的宝藏。书中关于最优交易策略的章节，让我领略到了数学工具在交易决策中的强大力量。作者通过对交易成本、市场冲击等因素的考量，推导出了最优的交易路径，这对于我在实际交易中如何减少冲击成本，如何进行大额交易等问题，提供了非常有价值的指导。书中的一些例子，比如如何利用微观结构理论来设计交易算法，都让我眼前一亮。
评分令我印象深刻的是，书中关于期权定价的部分，作者并没有简单地罗列Black-Scholes模型，而是花了大量篇幅去解释模型背后的思想，包括风险中性定价的原理，以及如何通过构建对冲组合来消除风险。这种“知其然，更知其所以然”的讲解方式，让我对金融衍生品的定价有了更深刻的理解，而不仅仅是停留在公式的应用层面。书中还穿插了大量的实例分析，从经典的看涨期权、看跌期权，到更复杂的奇异期权，作者都一一进行了详细的阐述，并结合了实际的市场数据进行验证，使得理论知识不再是空中楼阁，而是与现实紧密相连。
评分这本书最大的优点在于其理论的全面性和实践的指导性。它不仅涵盖了随机过程在金融领域的核心应用，如资产定价、风险管理，还对一些前沿的金融衍生品做了深入的探讨。例如，作者在讲解蒙特卡罗模拟在期权定价中的应用时，详细地展示了如何通过大量的随机模拟来逼近期权价值，并对不同模拟方法的效率和准确性进行了比较。这对于我将来进行量化分析和程序化交易非常有启发。书中的一些章节甚至触及了高频交易和算法交易的底层逻辑，为我打开了新的视野。
评分我在阅读过程中，尤其被书中关于马尔可夫链的章节所吸引。作者非常巧妙地将马尔可夫链的概念引入到金融市场状态的建模中，比如可以将市场分为“牛市”、“熊市”和“震荡市”等不同的状态，并利用马尔可夫链来预测状态之间的转移概率。这种建模方式极大地提升了我对金融市场动态变化的认知能力。书中的数学推导严谨而又不失清晰，每一个步骤都进行了详尽的解释，即便是一些稍微复杂的积分运算，作者也能用通俗易懂的语言加以引导，让我能够克服对数学的畏惧，真正地理解其内在的逻辑。
评分当我深入到书中关于风险价值（VaR）的章节时，我才真正体会到量化风险管理的重要性。作者从不同角度阐述了VaR的计算方法，包括历史模拟法、参数法和蒙特卡罗模拟法，并详细分析了各种方法的优缺点及适用场景。书中还通过一些真实案例，生动地展示了如何利用VaR来衡量投资组合的风险，并指导投资者如何根据自身的风险偏好调整投资策略。这对于我理解金融机构的风险控制体系，以及个人投资的风险管理，都起到了至关重要的作用。
评分对于有一定金融背景，但想系统学习随机过程在金融中应用的学生或从业者来说，这本书无疑是极佳的选择。它不像一些纯理论书籍那样枯燥乏味，也不像一些实践指南那样缺乏深度。书中对金融工程领域的最新进展也进行了简要的介绍，比如高频交易和量化对冲基金的策略。这让我意识到，金融领域是一个不断发展和创新的领域，而这本书为我提供了继续深入学习的工具和方向。
评分正版书，很好的，我喜欢，没问题！
评分还不错哈，给同学复试买的，希望顺利复试哈
评分比较专业的一本书，希望能继续看下去。适合考研用的，大家可以看看。
评分不得不说，人大出版的经济类教材还是挺不错的，讲解深入浅出，前瞻性很强。
评分最新版，别买成地第三版的。
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评分包装很好 没有压坏 快递也快
评分是正品，看起来很不错的样子，也很便宜
评分没有褶皱，内容没有模糊不清的字，很好
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