期貨市場功能、業態及其國際化 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

簡體網頁||繁體網頁

☆☆☆☆☆

汪煒，施建軍 著

圖書標籤:

• 期貨
• 金融
• 市場
• 國際化
• 投資
• 交易
• 風險管理
• 金融工程
• 經濟學
• 衍生品

店鋪： 北京愛讀者圖書專營店

齣版社： 經濟科學齣版社

ISBN：9787505851535

商品編碼：29799985769

包裝：平裝

齣版時間：2005-08-01

基本信息

書名：期貨市場功能、業態及其國際化

定價：22.00元

作者：汪煒,施建軍

齣版社：經濟科學齣版社

齣版日期：2005-08-01

ISBN：9787505851535

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝

開本：

商品重量：0.281kg

編輯推薦

---

內容提要

---

本書對我國期貨市場功能效率評價和功能實現途徑進行瞭嘗試性探討。作者從理論上提齣瞭功能效率的命題，運用協整分析技術和安全研究方法對我國期貨市場的功能效率進行瞭統計檢驗和實證考察，在此基礎上，分彆討論瞭目前我國期貨市場功能發揮所麵臨的兩個主要製約因素：期貨中介行業的發展與期貨市場的國際化。並針對企業如何利用期貨市場、期貨經紀公司營運模式和QFII製度下，我國引入股指期貨的政策安排等期貨市場發展中的重要現實問題，進行瞭瞭專題研究。是一部理論與實證結閤的研究型著作。

目錄

---

前言
章 期貨市場功能效率研究
1.1 期貨市場效率理論：文獻迴顧與評論
1.2 中國期貨市場風險規避效率
1.3 中國期貨市場價格發現效率
1.4 中國期貨市場投資套利效率
1.5 中國期貨市場功能利用現狀與存在問題
1.6 基本結論
參考文獻
第2章 專題研究：銅加工企業如何利用期貨市場
2.1 中國銅加工業及銅期貨市場概況
2.2 浙江銅加工業利用期貨市場的現狀與問題
2.3 銅加工企業參與期貨交易的有效模式
2.4 銅加工企業參與期貨交易的管理機製
2.5 政策建議
參考文獻
第3章 期貨業態的國際比較
3.1 期貨業態發展的曆史考察
3.2 外期貨業發展現狀比較
3.3 期貨經紀業監管製度比較
3.4 期貨公司內部管理機製比較
3.5 基本結論
參考文獻
第4章 專題研究：中外期貨公司營運模式和競爭力分析
4.1 外期貨經紀業的發展趨勢
4.2 期貨行業的價值鏈分析
4.3 期貨公司營運模式分析
4.4 期貨公司競爭能力分析
4.5 政策建議
參考文獻
第5章 資本市場開放與期貨市場國際化
5.1 期貨市場與國際資本市場的互動
5.2 期貨市場對外開放：國際經驗與戰略選擇
5.3 國際化與期貨市場功能創新
5.4 基本結構
參考文獻
第6章 專題研究：QFII製度下我國股指期貨的政策選擇
6.1 QFII與SIF的互動：先行國經驗
6.2 SIF的非專屬性與離岸金融中心競爭
6.3 離岸SIF市場對標的國金融市場的影響
6.4 政策建議
參考文獻

作者介紹

---

汪煒，經濟學博士，浙江大學經濟學院副教授，浙江大學證券期貨研究所副所長、國傢人文社科重點研究基地浙江大學民營經濟研究中心秘書長、CRPE金融與資本市場研究所執行所長，兼任浙江省證券與上市公司研究會秘書長。主要研究方嚮為金融經濟學、證券期貨理論。發錶學術論

文摘

---

序言

---

《期貨市場功能、業態及其國際化》 內容簡介 本書深入剖析瞭期貨市場的核心運作機製、多元化的業務模式及其在全球經濟一體化浪潮下的發展演變。作為現代金融體係中至關重要的組成部分，期貨市場不僅是風險管理的重要工具，更是價格發現、資源配置的關鍵樞紐。本書旨在為讀者提供一個全麵、係統的理解框架，從理論到實踐，從微觀到宏觀，全景式地展現期貨市場的多重維度。 第一部分：期貨市場的基本功能 本部分將從最基礎的層麵齣發，詳細闡述期貨市場之所以存在並被廣泛應用的核心功能。 風險管理與套期保值： 這是期貨市場最廣為人知的功能。我們將深入探討套期保值者如何利用期貨閤約來規避或轉移價格波動帶來的風險。例如，農産品生産商如何通過賣齣期貨閤約鎖定未來收成的價格，以應對不利的市場行情；航空燃油采購商如何通過買入期貨閤約來對衝油價上漲的風險。我們將分析不同行業的企業在麵臨價格風險時，如何巧妙運用期貨工具進行有效管理，以及期貨市場在穩定企業經營、保障供應鏈安全方麵的作用。此外，我們還將討論套期保值策略的構建、執行與評估，包括不同期貨工具（如標準閤約、迷你閤約、期權）的選擇，以及如何根據自身風險偏好和市場狀況調整策略。 價格發現： 期貨市場通過公開、透明的交易，將眾多參與者對未來價格的預期匯集起來，形成具有參考意義的期貨價格。這一過程即為價格發現。本部分將深入分析期貨價格如何反映市場供需、宏觀經濟政策、地緣政治事件等多種因素，並逐步演化為現貨市場的重要定價依據。我們將討論價格發現機製的有效性，以及它如何引導生産、消費和投資行為，從而實現資源的優化配置。例如，原油期貨價格的變化，往往能預示著未來石油供應和需求的趨勢，進而影響全球能源市場的布局。我們將考察影響價格發現效率的因素，如市場流動性、交易者類型、信息傳遞速度等，並探討如何通過技術和製度創新來提升價格發現的準確性和及時性。 資源配置： 基於準確的價格發現功能，期貨市場能夠引導社會資源流嚮更有效率的領域。當某種商品期貨價格持續走高，意味著市場對該商品的需求旺盛或供應偏緊，這會激勵生産者增加産量，吸引投資進入相關産業，從而優化資源配置。反之，價格下跌則會促使資源從過剩行業流齣。本部分將從宏觀經濟視角，闡述期貨市場在促進産業結構調整、引導資本投嚮、穩定經濟增長方麵的作用。我們將分析不同商品期貨市場（如農産品、金屬、能源、金融衍生品）如何影響其對應産業的資源配置，以及期貨市場的波動對實體經濟帶來的連鎖反應。 投機交易： 盡管“投機”一詞常帶有負麵色彩，但在期貨市場中，投機者的存在是保證市場流動性和價格發現效率的關鍵。投機者通過預測價格變動方嚮並進行交易，他們承擔瞭套期保值者轉移齣的風險，並為市場提供瞭必要的流動性。本部分將客觀分析投機交易在期貨市場中的作用，探討不同類型的投機者（如高頻交易者、趨勢跟蹤者）的交易策略，以及他們的活動如何影響市場價格波動和流動性。我們將討論如何區分閤理的投機與過度投機，以及監管機構在管理投機行為方麵的角色。 第二部分：期貨市場的業態構成 本部分將聚焦於期貨市場的多元化業態，從交易品種、交易場所到參與主體，進行細緻的梳理和介紹。 交易品種的多樣化： 期貨市場的交易品種已經遠遠超齣瞭傳統的農産品和金屬，涵蓋瞭能源、股指、利率、外匯、信用風險等多個領域。我們將詳細介紹各類主要期貨閤約的特點、定價邏輯及其在風險管理和投資中的應用。 商品期貨： 農産品（如大豆、玉米、小麥）、金屬（如黃金、白銀、銅、鋁）、能源（如原油、天然氣、動力煤）等。我們將分析不同商品期貨的市場特性，例如農産品期貨受季節性、天氣等因素影響較大，而能源和金屬期貨則與宏觀經濟周期、地緣政治聯係更為緊密。 金融期貨： 股指期貨（如滬深300股指期貨、S&P 500股指期貨）、利率期貨（如國債期貨、短期利率期貨）、外匯期貨（如美元兌人民幣期貨、歐元兌美元期貨）。我們將深入探討金融期貨在對衝係統性風險、管理利率風險和匯率風險方麵的獨特作用，以及它們如何成為投資組閤管理的重要工具。 新興品種： 信用違約互換（CDS）相關的期貨、碳排放權期貨、加密貨幣期貨等。我們將探討這些新興品種的齣現背景、交易機製及其潛在的市場影響。 交易場所的演進： 從早期的散戶交易到現代化的電子交易平颱，交易場所的演進極大地提升瞭期貨交易的效率和透明度。本部分將介紹全球主要的期貨交易所（如芝加哥商品交易所CME、倫敦金屬交易所LME、上海期貨交易所SHFE、大連商品交易所DCE、鄭州商品交易所ZCE）及其交易模式。我們將探討交易所的功能，包括提供交易平颱、製定交易規則、清算和結算等，以及交易所的競爭與閤作對市場發展的影響。 市場參與主體的多元化： 期貨市場吸引瞭形形色色的參與者，他們各自扮演著不同的角色，共同構成瞭市場的生態係統。 套期保值者： 如前所述，他們利用期貨市場來管理價格風險。 投機者： 包括個人投資者、對衝基金、專業交易公司等，他們通過預測價格變動來獲取利潤。 套利者： 利用不同期貨閤約之間、期貨與現貨之間、不同交易所之間的價差進行無風險或低風險套利。 做市商： 為市場提供流動性，通過買賣報價來縮小買賣價差。 經紀商與會員： 為投資者提供交易渠道和服務。 監管機構： 負責市場的監管，維護市場秩序。 我們將分析不同參與主體之間的互動關係，以及他們的行為如何共同影響市場的價格形成和效率。 交易機製與技術創新： 電子交易、算法交易、高頻交易、程序化交易等技術創新深刻地改變瞭期貨交易的麵貌。本部分將探討這些交易機製的特點、優勢與潛在風險，以及技術進步如何提升交易速度、降低交易成本、增強市場流動性。同時，我們也將關注信息技術在市場監管、風險控製方麵的應用。 第三部分：期貨市場的國際化 在全球經濟日益緊密的今天，期貨市場也呈現齣明顯的國際化趨勢。本部分將重點分析期貨市場國際化的驅動因素、錶現形式及其對全球經濟的影響。 國際化驅動因素： 商品貿易的全球化： 隨著跨國商品貿易的增加，對跨境價格風險管理的工具需求也隨之增長，推動瞭期貨市場的國際化。 資本流動的自由化： 全球資本市場的互聯互通，使得投資者可以更容易地在全球範圍內進行資産配置，期貨市場作為重要的投資工具，自然也隨之國際化。 信息技術的進步： 互聯網和通信技術的飛速發展，使得全球範圍內的信息傳遞和交易執行變得前所未有的便捷，為期貨市場的國際化提供瞭技術支撐。 金融監管的協調與一體化： 國際金融監管機構之間的閤作，為跨境期貨交易的順利進行創造瞭有利環境。 國際化錶現形式： 國際化交易所的興起： 一些大型交易所通過並購、閤資等方式，在全球範圍內布局，形成跨國經營的網絡。 跨境交易與結算的便捷化： 國際投資者可以更加便捷地參與到不同國傢和地區的期貨市場交易，並且跨境結算體係日益完善。 國際化交易品種的普及： 一些具有全球影響力的期貨品種，如原油、黃金、主要股指期貨，在全球範圍內被廣泛交易和參考。 國際化監管與閤作： 各國監管機構加強瞭在信息共享、執法協作等方麵的閤作，共同應對跨境期貨市場的挑戰。 國際化影響與挑戰： 對全球價格的影響： 國際化期貨市場使得全球價格聯動性增強，某一地區的價格波動可能迅速傳導至全球。 對風險管理的影響： 國際化為企業提供瞭更廣泛的風險對衝工具，同時也可能引入新的跨境風險。 對新興市場的機遇與挑戰： 新興市場可以通過參與國際期貨市場，更好地融入全球經濟體係，但也麵臨著監管能力、技術水平等方麵的挑戰。 全球監管協調的必要性： 國際化背景下，加強全球範圍內的監管協調，防範係統性風險，維護市場公平有序，變得尤為重要。 結論 本書通過對期貨市場功能、業態及其國際化的多角度、深層次的分析，旨在為理解和運用這一復雜而重要的金融市場提供有價值的參考。無論是套期保值者、投資者，還是政策製定者，本書都將提供一個全麵、深入的視角，幫助讀者更好地把握期貨市場的脈搏，應對日益復雜的全球經濟環境。本書所提供的知識和分析，對於任何希望深入瞭解現代金融市場運作，以及如何利用其優勢的企業和個人而言，都具有重要的參考價值。

評分☆☆☆☆☆

這本書的書名非常吸引我——《期貨市場功能、業態及其國際化》。我一直對金融市場，尤其是期貨市場，有著濃厚的興趣，總覺得它像一個神秘的經濟晴雨錶，預示著未來的走嚮。書名中“功能”二字，讓我聯想到期貨市場在價格發現、風險規避以及資源配置等方麵的作用，我非常期待能深入瞭解這些理論是如何在實踐中運作的。而“業態”這個詞，則讓我好奇書中會如何剖析期貨市場中不同類型的參與者、交易品種以及它們各自的運作模式。是會像股票市場那樣細分，還是有更獨特的分類方式？最後，“國際化”更是點睛之筆，在如今全球經濟一體化的浪潮下，瞭解期貨市場的國際聯動性，以及不同國傢市場之間的聯係和差異，無疑是至關重要的。我希望這本書能帶領我從宏觀到微觀，全麵地理解期貨市場的本質，並洞察其在全球經濟體係中的地位和發展趨勢。作為一名金融領域的愛好者，我希望這本書能為我提供堅實的理論基礎和前沿的實踐視角，讓我在投資決策時更加遊刃有餘。

評分☆☆☆☆☆

這本書的題目《期貨市場功能、業態及其國際化》相當專業，也正是我目前研究的重點。我一直對期貨市場在經濟運行中所扮演的“潤滑劑”角色很感興趣，想知道書中是如何詳細闡述它在“價格發現”和“風險管理”方麵的具體機製的。例如，它如何幫助生産者和消費者對衝價格波動的風險，從而穩定經營；又如何通過公開競價的方式，將分散的市場信息匯總，形成一個相對準確的價格預期。而“業態”一詞，讓我聯想到書中可能對期貨市場的不同參與者，如生産商、貿易商、投資機構，以及不同類型的期貨閤約，如商品期貨（農産品、金屬、能源）、金融期貨（股指、利率、外匯）等進行深入的分析，揭示它們各自的交易邏輯和市場影響力。最後，“國際化”部分，我非常期待看到書中對全球主要期貨市場的比較研究，以及中國期貨市場在融入全球化過程中所麵臨的機遇和挑戰，這對於理解中國經濟的未來發展方嚮具有重要意義。

評分☆☆☆☆☆

拿到《期貨市場功能、業態及其國際化》這本書，我首先被它紮實的題目所吸引。我最近正在研究國際貿易和金融衍生品，感覺這本書的內容正好能填補我在期貨市場這一塊的知識空白。特彆是“功能”這個方麵，我特彆想知道書中是如何闡述期貨市場如何成為企業管理風險的重要工具的，例如如何利用套期保值來規避價格波動帶來的不確定性，以及它如何為市場參與者提供一個公開透明的交易平颱，從而更有效地發現商品和資産的公允價格。另外，“業態”的探討也讓我充滿期待，我想瞭解書中是如何將期貨市場進行細緻的劃分，比如商品期貨、金融期貨，以及不同交易所、不同交易品種的運作特點，包括它們的曆史淵源、交易機製、監管模式等。最後，“國際化”的視角則更加宏大，我希望書中能揭示全球主要期貨市場之間的相互影響，以及中國期貨市場在國際舞颱上的發展機遇與挑戰，例如人民幣國際化對商品期貨市場的影響，以及跨境交易中的法律和監管差異。

評分☆☆☆☆☆

《期貨市場功能、業態及其國際化》這本書的書名，讓我立刻想到瞭我之前在學習宏觀經濟學時接觸到的關於市場效率和風險管理的概念。我對期貨市場最感興趣的部分在於它如何實現“價格發現”的功能。我希望書中能夠詳細解釋，通過期貨閤約的交易，市場參與者如何將對未來價格的預期反映在當前的閤約價格上，從而為現貨市場的定價提供參考，並幫助企業做齣更明智的生産和采購決策。同時，“業態”的討論也讓我感到好奇，書中是否會涵蓋不同類型的期貨交易所，例如商品交易所、金融交易所，以及它們各自在市場準入、交易規則和監管方麵的差異。我尤其想瞭解，在日益復雜的金融環境中，期貨市場的“業態”是如何演變的，是否存在新興的交易模式或産品？而“國際化”這一部分，則讓我思考全球化背景下，不同國傢和地區的期貨市場是如何相互連接、相互影響的，以及中國期貨市場在全球體係中扮演的角色，包括它如何吸引國際投資者，又如何在全球範圍內配置資源。

評分☆☆☆☆☆

《期貨市場功能、業態及其國際化》這本書的書名，點齣瞭我想深入瞭解的幾個核心問題。首先，我對期貨市場作為一種重要的風險管理工具的“功能”特彆感興趣，希望書中能詳細解釋它如何幫助企業鎖定成本、穩定利潤，從而規避大宗商品價格的劇烈波動。其次，“業態”的描述讓我對期貨市場內部的結構和運作模式充滿好奇。我猜測書中會涵蓋商品期貨、金融期貨等不同領域，並深入分析各種期貨閤約的特點、交易機製，以及參與其中的各類機構投資者和散戶投資者的行為模式。我對其中可能涉及到的市場微觀結構和交易策略的探討尤為期待。最後，“國際化”這個主題，則將我的視野引嚮更廣闊的全球市場。我希望書中能剖析不同國傢期貨市場的異同，探討全球化對期貨市場發展的影響，以及中國期貨市場在國際競爭與閤作中的角色與發展前景，這對於理解中國經濟在世界經濟中的地位和發展趨勢至關重要。