WL/ 銀行理財藍寶書:透視銀行理財的運行內幕 譚鬆珩 上海財經大學齣版社 9787564 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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譚鬆珩 著

圖書標籤:

• 銀行理財
• 理財産品
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• 譚鬆珩
• 上海財經大學齣版社
• 理財技巧
• 財富管理

店鋪： 金劍銀盾圖書專營店

齣版社： 上海財經大學齣版社

ISBN：9787564227234

商品編碼：29800455144

包裝：平裝-膠訂

齣版時間：2017-07-01

圖書基本信息
圖書名稱	銀行理財藍寶書:透視銀行理財的運行內幕	作者	譚鬆珩
定價	38.00元	齣版社	上海財經大學齣版社
ISBN	9787564227234	齣版日期	2017-07-01
字數		頁碼
版次	1	裝幀	平裝-膠訂
開本	16開	商品重量	0.4Kg

內容簡介

近年來，銀行理財儼然已成為熱門話題，在每一個熱門財經新聞裏，都有銀行理財的身影：無論是寶能和萬科的惡意大戰，還是債王橫刀立馬“力挺”國債；不管是15年股市杠杆牛市裏的配資優先級，還是債市裏的“資産荒”，銀行理財都參與其中，推波助瀾。 銀行理財因何來勢洶洶，又會走嚮何處，監管機構將如何跟進，銀行理財應該如何管理，這些問題對現今日新月異、發展迅猛的金融業的穩定性非常重要。 然而這樣的問題，卻少有人能迴答。本書作者從銀行理財的發展史說起，將銀行理財的突飛猛進歸因為“三級火箭”：影子銀行，非標資産和委外，並由此進行分析這三大要素帶來的管理、分析與監管問題。通讀此書，這本書的分析視角獨到，邏輯框架新穎，從從業管理者、監管者和分析者的角度來直接迴答上麵的問題。 本書既有嚴謹的理論框架，又能夠囊括中國金融業裏特有的創新實踐，邏輯嚴密，行文流暢，使讀者閱讀起來充滿愉悅之感。

作者簡介

目錄

推薦序... 2 前言... 4 章 銀行理財：從繈褓到巨獸... 11 1.1銀行理財的前世今生... 12 1.1.1從山寨到創新... 12 1.1.2乘著建設的東風... 15 1.1.3監管歸位... 18 1.1.4銀行理財發展的宏觀基礎... 20 1.2影子銀行... 23 1.2.1資管行業中的“巨無霸”. 23 1.2.2“資金池”模式... 24 1.2.3銀行理財與銀行... 30 1.2.4 “剛性兌付”傳統... 34 1.3 我們為什麼要理解理財... 35 1.3.1特權銀行... 35 1.3.2影子銀行... 36 1.3.3影響重大... 37 1.3.4監管去嚮何方... 37 第二章 像管理銀行那樣管理理財... 39 2.1理財的定價... 41 2.1.1理財定價的背景及意義... 41 2.1.2理財産品的定價方法... 43 2.1.3理財産品定價的特點... 44 2.1.4理財産品定價的意義... 45 2.2理財産品的設立與記錄... 46 2.2.1理財産品的設立與登記... 46 2.2.2理財“銀行化”第二步：同業理財... 50 2.2.3 同業理財的快速增長... 55 2.2.4 同業理財帶來的風險... 57 2.3理財監管現狀... 58 2.3.1管理體係與管理製度... 59 2.3.2銷售管理... 60 2.3.3投資管理... 62 2.3.4理財托管... 67 2.3.5風險準備金... 68 2.3.6信息披露... 69 2.4 如何設立開放式淨值型理財産品... 69 2.4.1嚮基金取經... 71 2.4.2如何“討巧”. 73 2.5資産未動，負債先行... 75 2.5.1銀行負債管理的重要性... 76 2.5.2銀行理財和銀行、基金相比，誰更難管理負債端？... 77 2.5.3封閉式理財産品需要如何配置負債端？... 79 2.5.4需要對負債來源做齣限製嗎？... 81 第三章 理財産品的投資... 84 3.1理財的準入... 84 3.1.1理財業務的準入標準... 84 3.1.2同業理財的投資範圍... 91 3.2G06報錶... 93 3.2.1G06-II新舊對比... 94 3.2.2詳解G06-II. 99 3.3非標資産... 101 3.3.1非標仍是銀行理財的重要投嚮... 101 3.3.2銀行理財投資非標的監管限製... 104 3.3.3理財投資非標的渠道變遷... 105 3.3.4同業理財的非標情節... 107 3.3.5非標新夥伴：股票質押迴購... 108 3.4閤作項目PPP. 115 3.4.1資産淘金... 116 3.4.2風險可控，收益可觀... 118 3.4.3 PPP現行監管框架... 119 3.4.4銀行理財參與PPP項目模式梳理... 120 3.4.5參與PPP項目的風險分析與防範... 125 3.5權益類投資：並購基金與股票定增... 127 3.5.1發力並購基金業務... 127 3.5.2並購基金的模式解析... 130 3.5.3參與並購基金業務的風險控製... 133 3.5.5掘金定增項目... 135 3.5.7銀行參與股票定增的監管政策... 138 3.5.8銀行理財參與定增模式解析... 138 3.6 FOF/MOM.. 145 3.6.1 FOF/MOM投資模式... 146 3.6.2銀行理財配置FOF/MOM.. 148 3.6.3FOF相關政策監管... 150 3.7委外投資... 151 3.7.1委外需求的誕生... 151 3.7.2委外的兩種模式... 154 3.7.3委外業務的風險在哪裏... 156 3.7.4監管新規對委外業務的影響... 157 3.8理財的配置選擇... 158 3.8.1如何構建理財資産組閤... 158 3.8.2應該要對理財資金池做壓力測試嗎？... 161 第四章 透視銀行理財... 163 4.1銀行理財的套利狂潮... 163 4.1.1發行端套利... 164 4.1.2投資端套利... 167 4.2同業理財：記賬方式和風險管理... 169 4.2.1同業保本理財的記賬與風控... 172 4.2.2同業購買非保本理財... 174 4.2.3底層資産清單真的有用嗎？... 174 4.2.4監管趨嚴，發展“瓶頸”. 176 4.3同業理財的鐵甲連船... 179 4.3.1同業理財的發展結構... 179 4.3.2同業理財對資金麵的影響... 183 4.3.3同業理財依賴癥... 188 4.4銀行理財與宏觀經濟... 196 4.4.1實體經濟和金融市場的紐帶... 196 4.4.2金融市場流動性的提供者... 197 4.4.3淨值型産品是未來發展趨勢... 199 4.5.4理財對股債的影響... 201 4.5透視委外... 204 4.5.1委外的意義... 205 4.5.2如果委外虧損瞭呢... 206 4.5.3如果流動性齣問題瞭呢？... 208 4.6 銀行理財需要占用銀行淨資本嗎？... 211 4.6.1淨資本的意義... 211 4.6.2理財剛兌的支撐... 212 4.6.3投鼠忌器... 214 4.6.4風險準備是很好的替代嗎... 215 後記：作為獨立個體的銀行理財... 217

編輯推薦

作者從銀行理財的發展史說起，將銀行理財的突飛猛進歸因為“三級火箭”：影子銀行，非標資産和委外，並由此進行分析這三大要素帶來的管理、分析與監管問題。通讀此書，這本書的分析視角獨到，邏輯框架新穎，從從業管理者、監管者和分析者的角度來直接迴答上麵的問題。

文摘

序言

《財富密碼：現代銀行理財實操指南》 序言 在瞬息萬變的金融市場中，普通投資者往往麵臨著信息不對稱、專業知識匱乏以及風險認知模糊等多重挑戰。銀行理財産品，作為一種相對穩健的投資選擇，吸引瞭大量尋求財富增值的目光。然而，琳琅滿目的産品、專業晦澀的術語以及銀行內部運作的神秘麵紗，常常讓投資者望而卻步，甚至陷入誤區。 本書並非旨在揭露任何特定機構的“內幕”，而是緻力於為廣大投資者提供一個清晰、實用、專業的視角，幫助他們理解現代銀行理財産品的運作邏輯、風險構成以及投資策略。我們深信，隻有掌握瞭核心知識，理性分析，纔能在財富管理的道路上走得更遠、更穩健。 第一章：銀行理財産品全景透視 本章將帶您走進銀行理財産品的世界，從宏觀層麵勾勒齣其基本框架。我們將深入剖析不同類型銀行理財産品的定義、特徵、發行主體以及監管要求，幫助您建立起對整個市場的初步認知。 一、銀行理財産品的分類與演進： 傳統封閉式理財産品： 詳細介紹其收益固定或預期收益、投資期限、風險等級以及典型投資方嚮（如貨幣市場工具、債券、信貸資産等）。追溯其發展曆程，分析其在不同經濟周期下的錶現。 開放式理財産品： 探討其流動性優勢、淨值化運作的特點，以及與傳統産品的區彆。分析其在應對市場波動時的靈活性。 淨值型理財産品： 重點講解其資産配置的多元化，投資收益與市場錶現掛鈎的本質，以及風險收益特徵。揭示其嚮公募基金化轉型的趨勢。 結構性理財産品： 介紹其嵌入衍生品（如期權、掉期）的特點，分析其收益與特定標的資産（如匯率、利率、商品價格、股票指數等）掛鈎的機製，並重點解析其潛在的高收益與高風險。 QDII理財産品： 闡述其投資海外市場的通道功能，分析其配置海外資産的優勢，以及在分散風險、捕捉全球投資機會方麵的作用。 其他創新型理財産品： 簡要介紹例如指數增強型、量化投資型等新興理財産品，展望未來發展方嚮。 二、銀行理財産品的發行與運作流程： 産品設計與審批： 介紹銀行內部産品設計團隊的工作內容，包括市場研究、策略製定、風險評估、閤規審批等關鍵環節。 資金募集與投資： 詳解銀行如何嚮投資者募集資金，以及這些資金如何被投嚮各類資産。分析銀行在其中扮演的資産管理人角色。 收益分配與信息披露： 講解理財産品收益是如何計算和分配的，以及銀行在信息披露方麵的責任和義務，包括産品說明書、季報、年報等。 風險管理與閤規： 闡述銀行在理財産品運作過程中如何進行風險管理，包括市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險等，以及監管機構在其中的角色。 三、銀行理財産品的市場現狀與趨勢： 市場規模與參與者： 分析當前銀行理財市場的整體規模、增長態勢以及主要參與者（銀行、理財子公司、投資者等）。 監管政策導嚮： 梳理近年來的重要監管政策，如資管新規、理財新規等，分析其對銀行理財産品發展的影響，以及市場嚮淨值化、打破剛兌方嚮轉型的必然性。 未來發展趨勢展望： 預測銀行理財産品未來的發展方嚮，例如更加個性化的産品設計、科技在理財業務中的應用（如智能投顧）、以及與其他金融機構的閤作模式等。 第二章：理性投資：風險認知與評估 投資風險與收益並存，理解並評估風險是做齣明智投資決策的前提。本章將深入剖析銀行理財産品可能麵臨的各類風險，並提供一套科學的風險評估方法，幫助投資者建立起風險意識。 一、銀行理財産品的風險類型解析： 市場風險： 詳細闡述利率風險、匯率風險、股票市場波動風險、商品價格波動風險等，以及這些風險如何影響理財産品的淨值和收益。 信用風險： 分析理財産品投資標的（如債券、信貸資産）的發行人違約風險，以及銀行自身信用風險（盡管在淨值化轉型後有所降低）。 流動性風險： 解釋當投資者集中贖迴時，銀行可能麵臨的資金周轉睏難，尤其是在非公募産品或封閉式産品中。 操作風險： 探討銀行在産品管理、交易執行、信息處理等環節可能齣現的人為失誤、係統故障或舞弊行為。 閤規風險與政策風險： 分析監管政策變化可能對理財産品産生的負麵影響，以及銀行自身閤規管理不善的潛在風險。 其他風險： 如匯率風險（針對QDII産品）、商品價格風險（針對掛鈎商品的産品）等。 二、風險等級的解讀與辨識： 風險等級劃分標準： 介紹監管機構對銀行理財産品風險等級（如R1-R5）的劃分依據和含義。 如何閱讀風險提示： 指導投資者仔細閱讀産品說明書中的風險提示部分，理解其背後可能蘊含的具體風險。 審慎評估自身風險承受能力： 提供一套評估自身財務狀況、投資經驗、風險偏好以及流動性需求的方法，幫助投資者匹配閤適的風險等級産品。 三、科學的風險評估工具與方法： 夏普比率 (Sharpe Ratio)： 解釋其衡量每單位風險所能獲得的超額收益，以及如何用於比較不同産品的風險調整後收益。 最大迴撤 (Maximum Drawdown)： 闡述其衡量産品在特定時期內的最大跌幅，是評估極端市場環境下産品抗跌能力的重要指標。 VaR (Value at Risk)： 介紹其衡量在一定置信水平下，産品在未來一段時間內可能遭受的最大損失。 情景分析與壓力測試： 講解如何通過模擬不同宏觀經濟情景（如加息、經濟衰退）對産品淨值的影響，來評估其潛在風險。 第三章：産品選擇與投資策略 在充分瞭解風險之後，本章將聚焦於如何根據自身情況，選擇最適閤的銀行理財産品，並製定科學的投資策略，以最大化收益，規避不必要的損失。 一、目標明確：設定您的投資目標： 短期、中期、長期目標： 區分不同投資目標的資金用途（如應急資金、購房首付、子女教育、養老儲備等）。 收益預期與時間規劃： 將投資目標與期望的收益水平和投資期限相結閤。 二、精選産品：從眾多選擇中脫穎而齣： 匹配投資目標與産品特性： 如何將不同風險等級、不同期限、不同投資方嚮的産品與自身投資目標相匹配。 關注産品底層資産： 深入瞭解産品投資的標的資産，例如是債券型、權益型、商品型還是混閤型。 考察發行銀行與管理團隊： 評估銀行的品牌聲譽、資産管理能力、風險控製體係以及理財子公司的專業程度。 比較産品費率與成本： 詳細解析管理費、托管費、銷售費等各種費用對最終收益的影響。 識彆“僞創新”與“高風險”産品： 警惕那些包裝復雜、承諾過高收益但風險不明的産品。 三、構建多元化投資組閤：分散風險，優化收益： 資産配置的重要性： 解釋為何不應將所有雞蛋放在一個籃子裏，以及如何通過配置不同類型資産來降低整體投資風險。 不同資産類彆的配置比例： 根據投資目標和風險承受能力，指導投資者如何確定不同風險等級産品、不同投資方嚮産品的配置比例。 定期評估與調整： 強調投資組閤並非一成不變，需要根據市場變化和自身情況進行定期審查和調整。 四、實用的投資策略與技巧： 長期投資與復利效應： 強調長期持有對於實現財富增值的關鍵作用，以及復利的魔力。 分批建倉與動態再平衡： 介紹如何通過分批買入來平滑市場波動，以及如何根據市場變化適時調整倉位。 利用市場迴調進行投資： 在市場齣現階段性迴調時，可能是不錯的投資機會，但需謹慎判斷。 避免情緒化交易： 告誡投資者要保持理性，不受市場短期波動的影響，避免因恐慌或貪婪而做齣錯誤決策。 第四章：法律法規與投資者權益保護 瞭解與自身投資相關的法律法規，以及如何有效保護自身閤法權益，是每個理性投資者必須具備的素養。本章將為您梳理相關的法律框架，並提供切實可行的維權途徑。 一、國傢金融監管體係概覽： 中國人民銀行 (PBOC)： 闡述其在宏觀審慎管理、貨幣政策製定以及金融穩定方麵的作用。 中國銀行保險監督管理委員會 (CBIRC) / 國傢金融監督管理總局： 介紹其對銀行業和保險業的監管職能，包括對銀行理財業務的直接監管。 中國證券監督管理委員會 (CSRC)： 闡述其在資本市場監管方麵的職責，以及與銀行理財業務可能産生的交叉。 二、銀行理財業務的法律法規框架： 《中華人民共和國商業銀行法》： 闡述其對商業銀行經營活動的基本規定。 《中華人民共和國信托法》： 介紹信托作為一種法律關係，與部分理財産品運作的關聯性。 《關於規範金融機構資産管理業務的指導意見》（“資管新規”）及其配套細則： 詳細解讀資管新規對銀行理財産品淨值化轉型、打破剛兌、期限匹配等核心要求。 《商業銀行理財産品銷售管理辦法》： 重點分析其對理財産品銷售行為、信息披露、適當性管理等方麵的規定。 其他相關法律法規： 如《反洗錢法》、《消費者權益保護法》等。 三、投資者閤法權益的保障： 知情權： 強調銀行在銷售理財産品時，必須充分、真實、準確地披露産品信息，包括投資方嚮、風險、費用、預期收益等。 選擇權： 投資者有權根據自身情況選擇是否購買理財産品，以及選擇何種類型的産品。 公平交易權： 銀行不得對不同投資者采取歧視性定價或條款。 獲取賠償權： 當銀行存在欺詐、違規行為導緻投資者損失時，投資者有權要求賠償。 四、常見的維權途徑與方式： 與銀行協商： 嘗試通過與銀行溝通，尋求解決方案。 嚮監管部門投訴： 撥打銀保監會（國傢金融監督管理總局）的投訴熱綫，或通過其官方網站提交投訴。 尋求法律援助： 谘詢專業律師，通過法律途徑解決爭議。 通過行業協會調解： 利用銀行間市場交易商協會等行業自律組織的調解機製。 提起訴訟： 在協商和調解無果的情況下，可以選擇嚮人民法院提起民事訴訟。 結語 銀行理財産品作為大眾理財的重要組成部分，其發展深刻地影響著普通投資者的財富增長。本書旨在提供一個全麵、客觀、實用的視角，幫助投資者建立科學的理財觀，掌握必要的知識和技能，理性麵對市場波動，做齣明智的投資決策。財富管理之路並非一蹴而就，持續的學習、審慎的分析以及對自身負責的態度，將是您實現財富增值的最佳夥伴。希望本書能成為您在財富管理旅程中的一本得力助手。

評分☆☆☆☆☆

我本身是在一傢創業公司工作，平時接觸到的信息比較分散，對於金融領域，尤其是銀行理財，一直處於一種“聽說過，但不完全懂”的狀態。我周圍的朋友們也常常在聊關於理財的話題，但大傢的理解和看法也各不相同，有的人覺得很安全，有的人又覺得風險很高。我一直想找一本能夠係統性地梳理清楚銀行理財這個龐大體係的書，它到底是如何運作的？裏麵的各個環節是怎樣關聯起來的？有沒有一個清晰的脈絡可以幫助我理清思路？我期待這本書能夠提供一個宏觀的視角，讓我能夠站在一個更高的維度去審視銀行理財，而不是僅僅停留在零散的知識點上。這本書的書名，讓我覺得它可能不僅僅是介紹産品的類型，而是會深入到産品背後的運作機製，這正是我所需要的。

評分☆☆☆☆☆

作為一名對未來財務狀況有所規劃的普通職場人士，我深切體會到擁有正確的金融知識的重要性。尤其是在當前經濟環境下，如何讓自己的積蓄保值增值，規避不必要的風險，是大傢普遍關心的問題。銀行理財産品種類繁多，收益和風險也各不相同，消費者在選擇時往往感到迷茫。我希望能有一本書，能夠幫助我撥開迷霧，理解不同類型銀行理財産品的核心差異，以及它們背後的風險控製機製。這本書的標題“透視銀行理財的運行內幕”，讓我覺得它可能不僅僅是停留在錶麵介紹，而是能深入到更深層次的原理和操作，讓我能夠更加清晰地認識銀行理財的全貌，從而做齣更明智的投資決策，而不是僅僅依賴於銷售人員的推薦。

評分☆☆☆☆☆

我一直覺得，理解一個事物，尤其是像銀行理財這樣與我們生活息息相關的金融工具，最重要的一點就是要先知道它“是怎麼來的”，以及“為什麼會這樣”。這本書的標題，“透視銀行理財的運行內幕”，恰恰點燃瞭我對這種“起源”和“邏輯”的好奇心。我特彆想知道，當銀行推齣一款款理財産品的時候，它們的決策過程是怎樣的？背後有沒有什麼我不知道的考量？是基於市場需求，還是有其他更深層次的因素驅動？有時候，我們拿到一份理財産品的說明書，看到的都是各種風險提示和收益預測，但真正讓你安心或者做齣選擇的，往往是對其背後邏輯的理解。如果能瞭解到這些“內幕”，就像是拿到瞭一把鑰匙，能夠更從容地去解讀那些復雜的産品說明，也更能判斷齣哪些産品可能更適閤自己。這種“知其然，更知其所以然”的求知欲，促使我開始探索這本書。

評分☆☆☆☆☆

我一直在思考，為什麼同樣是銀行理財，有的産品收益就明顯高於其他産品？它們之間到底存在哪些根本性的區彆？這種差異是源於産品設計，還是投資策略，亦或是風險定價的邏輯？我非常渴望能夠理解這些“內幕”的運作。在我看來，金融市場就像一個精密的機器，每一項産品的背後都有一套復雜的運行邏輯。如果能夠揭示銀行理財的“運行內幕”，就像是掌握瞭操作這颱機器的說明書，能夠更好地理解它的運作方式，也就能更有效地利用它來為自己的財富增值。我希望這本書能夠讓我明白，那些錶麵的數字背後，究竟隱藏著怎樣的機製，是怎樣的力量在驅動著這些産品的收益和風險。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計我倒是挺喜歡的，那種深藍色和金色的搭配，給人一種穩重又專業的視覺感受。翻開書頁，紙張的質感也相當不錯，摸起來挺舒服的，印刷清晰，排版也很規整，閱讀體驗上來說，是比較令人愉悅的。一開始我隻是想找一本關於銀行理財的入門書籍，對裏麵的具體內容期待不是太高，隻是希望能有個大概的瞭解，知道一些基礎的術語和概念。我平時對金融方麵的瞭解不算特彆深入，所以更傾嚮於能夠用相對容易理解的語言來解釋復雜的金融産品。畢竟，對於我們普通投資者來說，很多時候看到的都是各種高深莫測的術語，感覺離自己很遙遠，也容易産生畏懼心理。這本書的名字聽起來就很有深度，讓我對銀行理財的“運行內幕”充滿瞭好奇，想著或許能從中窺見一些平時接觸不到的信息。書的裝訂也很牢固，拿在手裏很有分量，感覺是一本值得認真研讀的書籍。