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吴贵君 著

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• 金融投资
• 技术分析
• 风险管理
• 实战指导
• 市场分析
• 交易策略
• 投资技巧

店铺： 夜语笙箫图书专营店

出版社： 中国经济出版社

ISBN：9787501780150

商品编码：29943172243

包装：平装

出版时间：2007-07-01

基本信息

书名：股指期货实战指导

定价：36.00元

作者：吴贵君

出版社：中国经济出版社

出版日期：2007-07-01

ISBN：9787501780150

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装

开本：

商品重量：0.581kg

编辑推荐

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内容提要

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全书共分六章，分别是股指期货基础知识、沪深300指数期货合约介绍、股指期货基本面分析、股指期货实战技术分析、股指期货交易指南、股指期货风险管理。
　　通过本书，投资者不但可以了解到股指期货的产生与发展、沪深300指数合约的各项制度、股指期货的定价理论及风险管理，更为重要的是还可以学习到一套完整的市场分析方法、套保、套利、投机交易的知识。
　　本书简练精致、通俗易懂，不但适用于广大没有股指期货交易经验的投资者进行学习，而且也适合有着期货交易经验的投资者进行提高之用。

目录

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前言
章 股指期货基础知识
　节 期货与金融期货的概念
　　一、期货的概念与分类
　　二、金融期货的概念
　　三、金融期货的产生与发展
　　四、金融期货的分类
　　五、金融期货的特点
　　六、金融期货与金融现货、远期、商品期货的区别
　　七、金融期货的功能
　第二节 股指期货概念及编制方法
　　一、股指期货概念
　　二、股指期货编制原则与编制方法
　　三、股指期货的产生与发展
　第三节 股指期货常用名词解释
　第四节 股指期货的特点及功能
　　一、股指期货的特点
　　二、股指期货的功能
　第五节 股指期货与商品期货、权证、股票市场
　　一、股指期货与商品期货
　　二、股指期货与权证
　　三、股指期货与股票市场
第二章 沪深300指数期货合约介绍
　节 沪深300指数概述
　　一、沪深300指数
　　二、沪深300指数编制方法
　　三、沪深300指数的修正
　　四、成分股的定期调整
　　五、沪深300指数的特点
　　六、沪深300流通值前32只成分股列表
　第二节 沪深300指数期货合约
　　一、沪深300指数期货合约表
　　二、沪深300指数期货合约释义
　　三、沪深300指数期货合约的国际比较
　第三节 沪深300指数期货的市场组织结构
　　一、我国股指期货市场结构
　　二、中国证监会
　　三、中国期货保证金监控中心
　　四、期货公司
　　五、IB(中间介绍商)
　　六、银行
　第四节 沪深300指数期货交易制度
　　一、席位管理制度
　　二、指令与成交
　　三、交易编码管理
　　四、套期保值管理
　第五节 沪深300指数期货结算制度　
　　一、结算会员制度
　　二、结算联保制度
　　三、结算账户
　　四、结算准备金和交易保证金
　　五、日常结算
　　六、交割结算
　　七、移仓
　第六节 沪深300指数期货风险管理制度
　　一、保证金制度
　　二、价格限制制度
　　三、限仓制度与大户报告制度
　　四、强行减仓制度
　　五、强行平仓制度
　　六、风险警示制度
第三章 股指期货基本面分析
　节 宏观经济因素与股指
　　一、经济周期与股指
　　二、国內生产总值(GDP)与股指
　　三、通货膨胀与股指
　第二节 经济、财政政策与股指
　　一、利率与股指
　　二、汇率与股指
　　三、税收与股指
　　四、国债与股指
　第三节 其他因素与股指
　　一、国际股票市场波动
　　二、政治因素与股指
　　三、突发因素与股指
　第四节 成分股变动与股指
　　一、成分股的分红派息与股指
　　二、权重个股与股指
　　三、成分股替换与股指
　第五节 基本面分析的注意事项
　　一、基本面分析的注意事项
　　二、基本面分析的两个简单方法
第四章 股指期货实战技术分析
　节 技术分析基本理论
　　一、技术分析的概念
　　二、技术分析理论基础
　　三、道氏理论
　　四、波浪理论
　　五、江恩法則
　　六、相反理论
　第二节 实战K线分析
　　一、K线基础知识
　　二、K线基本形态
　　三、常见K线组合
　第三节 实战技术型态分析
　　一、头肩顶型态
　　二、头肩底型态
　　三、三重顶(底)型态
　　四、圆弧底(顶)型态
　　五、“V型”形态
　　六、“喇叭”型态
　　七、三角形
　　八、矩形整理
　　九、旗形
　　十、岛型
　　十一、趋势线
　第四节 实战技术指标分析
　　一、移动平均线(MA)
　　二、MACD(平滑异同移动平均线)
　　三、相对强弱指标(RSI)
　　四、指数(KDJ)
第五章 股指期货交易指南
　节 股指期货开户流程
　　一、选择的期货公司开户
　　二、开户需要的准备材料
　　三、签署期货交易风险说明书
　　四、选择交易方式
　　五、《期货经纪合同书》的主要內容
　　六、选择事项或特殊事项
　　七、签署《期货经纪合同书》及补充协议
　　八、申请交易编码及确认资金账号
　　九、打入交易保证金
　第二节 股指期货套期保值
　　一、套期保值的概念
　　二、套期保值的原理
　　三、套期保值的原则　
　　四、β系数与套期保值比例
　　五、套期保值的类型
　　六、股指期货套期保值操作程序
　　七、股指期货套期保值影响因素
　第三节 股指期货套利交易
　　一、套利交易的概念
　　二、股指期货套利交易的类型
　　三、套利的功能及特点
　　四、股指期货套利交易注意事项
　　五、各类套利交易可能的参与对象
　　六、套利交易的基本步骤
　第四节 投机交易实战指南
　　一、要掌握“游戏”规則
　　二、了解股指期货交易与股票交易的区别
　　三、树立良好的交易心态
　　四、制定与执行交易计划
　　五、避免下单失误
　　六、建仓不要“斤斤计较”
　　七、勇于止损
　　八、敢于赢利
　　九、补仓要谨慎
　　十、选择活跃合约
　　十一、掌握“持仓量”有分析方法
第六章 股指期货风险管理
　节 股指期货风险概述
　　一、股指期货风险的成因
　　二、股指期货风险的类型
　第二节 投资者参与股指期货的风险管理
　　一、市场结构风险的管理
　　二、投资者自身风险管理
　　三、法律与技术风险管理
　　四、数理定价模型在风险管理中的应用
　第三节 股指期货代理机构的风险管理
　　一、期货代理机构的风险类别
　　二、期货代理机构的风险管理
　　三、股指期货代理机构风险管理的意义
　第四节 投资者保护
　　一、中国证监会对股指期货市场的监管
　　二、中国期货保证金监控中心的作用
　　三、期货市场的法律法规
　　四、发现违法行为的投诉与举报
　　五、善于在期货纠纷中维护自身利益
　　六、期货纠纷的仲裁
　　七、在民事诉讼中当事人的诉讼权利及诉讼义务
附录：期货相关法规
　附录1：期货交易管理条例
　附录2：中国金融期货交易所交易细则
　附录3：中国金融期货交易所结算细则
　附录4：中国金融期货交易所风险控制管理办法
后记

作者介绍

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吴贵君：2001年进入期货行业，现任中国国际期货公司研究中心副总经理，从事宏观经济、农产品、股指期货研究及商品期货投资，目前主要以股指期货的研究为主，具有丰富的期货理论、行业研究、价差套利等实战经验。在《期货日报》、《中国证券报》、《证券时报》、《财

文摘

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序言

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《金融市场投资策略与风险管理》 一、 核心价值： 本书旨在为广大金融市场参与者提供一套系统、实用的投资策略框架与风险管理体系。在信息爆炸、市场波动加剧的当下，理解并运用有效的投资方法、规避潜在风险，是每一位投资者实现财富增值、穿越周期、保持稳健增长的关键。本书跳脱出单一市场或工具的局限，聚焦于普适性的金融市场运作规律与决策逻辑，帮助读者建立起独立思考、理性判断的能力，从而在复杂多变的金融环境中游刃有余。 二、 内容概述： 本书分为三个主要部分：第一部分 投资逻辑与策略构建，第二部分 风险识别与管理体系，第三部分 投资实践与心理调适。 第一部分 投资逻辑与策略构建： 这一部分将深入探讨金融市场投资的底层逻辑，并在此基础上构建多样化的投资策略。 宏观经济分析与投资决策： 经济周期洞察： 详细解析不同经济周期的特征、驱动因素以及对各类资产（股票、债券、商品、房地产等）的影响。我们将学习如何识别经济周期的关键节点，例如扩张期、滞胀期、衰退期和复苏期，以及如何根据这些周期阶段调整投资组合。 货币政策与财政政策解读： 深入剖析央行的利率调整、量化宽松/紧缩、公开市场操作等货币政策工具如何影响市场流动性、企业融资成本和资产估值。同时，研究政府的财政支出、税收政策、产业扶持等财政政策对特定行业和整体经济的传导路径。 通货膨胀与通货紧缩分析： 理解通胀和通缩形成的原因、表现形式及其对投资回报的侵蚀或助益。学习如何通过观察CPI、PPI等数据，判断未来通胀趋势，并选择能够抵御通胀或受益于通缩的投资标的。 地缘政治风险与全球经济联动： 分析地缘政治事件（如贸易摩擦、区域冲突、选举结果等）如何对全球供应链、大宗商品价格、汇率以及资本流动产生影响，并探讨投资者如何在全球化背景下理解和应对这些风险。 微观层面分析与选股/选券： 基本面分析精要： 深入讲解财务报表（资产负债表、利润表、现金流量表）的核心指标解读，包括盈利能力、偿债能力、运营能力、成长能力等。学习如何从公司财报中挖掘价值，评估公司的内在价值。 行业分析框架： 介绍波特五力模型、SWOT分析等经典工具，帮助读者系统地分析行业竞争格局、增长潜力、壁垒以及盈利模式。理解不同行业的生命周期及其对投资机会的影响。 估值方法论： 全面介绍多种估值方法，包括市盈率（P/E）、市净率（P/B）、市销率（P/S）、股息折现模型（DDM）、现金流折现模型（DCF）等，并探讨不同方法在不同情境下的适用性。学习如何进行相对估值与绝对估值，从而判断资产的合理价格范围。 技术分析基础与应用（非交易策略）： 本节重点在于理解价格图表背后反映的市场情绪和供需关系，而非作为短线交易依据。我们将学习K线图、均线、成交量等基本技术指标，理解其在识别市场趋势、支撑阻力位上的辅助作用，为长线投资的入场时机提供参考。 多资产配置与策略组合： 资产类别研究： 详细介绍股票、债券、现金、商品、贵金属、房地产信托（REITs）、另类投资（如私募股权、对冲基金、加密货币的宏观视角）等主要资产类别的特性、风险收益特征及相关性。 投资组合理论（MPT）与有效前沿： 讲解现代投资组合理论的核心思想，包括分散化、资产相关性对组合风险的影响，以及如何构建一个在给定风险水平下预期回报最大的投资组合，即有效前沿。 动态资产配置策略： 探讨如何根据宏观经济环境、市场估值水平和投资者自身风险承受能力，对资产配置进行动态调整。例如，在经济衰退预期下增加债券比例，在经济复苏期增加股票比例。 因子投资原理： 介绍价值、成长、动量、质量、低波动等投资因子，以及如何通过构建因子组合来获取超额收益。 第二部分 风险识别与管理体系： 这一部分将重点放在如何识别、评估和管理投资过程中可能遇到的各类风险，确保投资的安全性和可持续性。 风险的分类与识别： 系统性风险（市场风险）： 阐述宏观经济波动、政策变化、自然灾害等对整个市场造成的风险。 非系统性风险（特异性风险）： 剖析个股、个券的经营风险、财务风险、管理风险、行业风险等。 流动性风险： 分析资产变现的难易程度及其潜在损失，以及市场整体流动性枯竭的风险。 信用风险： 探讨债券发行方违约的可能性，以及对投资组合的影响。 利率风险： 分析利率变动对债券价格和企业盈利的冲击。 汇率风险： 解释跨国投资中汇率波动带来的不确定性。 操作风险与技术风险： 识别交易执行、系统故障、信息泄露等带来的风险。 心理风险： 探讨情绪化决策、羊群效应、过度自信/悲观等对投资行为的负面影响。 风险评估与量化： 风险指标运用： 学习使用夏普比率（Sharpe Ratio）、索提诺比率（Sortino Ratio）、最大回撤（Maximum Drawdown）、VaR（Value at Risk）等指标来量化投资组合的风险收益特征。 压力测试与情景分析： 学习如何模拟极端市场事件（如金融危机、黑天鹅事件）对投资组合的影响，评估其韧性。 相关性分析在风险管理中的应用： 强调理解不同资产之间的相关性，以及在风险对冲中的重要性。 风险管理策略与工具： 分散化投资的深层理解： 不仅仅是资产类别分散，还包括地域、行业、风格、公司规模等多个维度的分散。 止损策略的设定与执行： 探讨不同止损方式（固定比例止损、技术位止损、时间止损）的优缺点，以及如何克服执行困难。 仓位管理艺术： 强调根据市场环境、资产风险和个人资金状况，灵活调整单笔投资的仓位大小，是控制风险的基石。 对冲工具的宏观运用（非衍生品交易）： 介绍一些不涉及复杂衍生品交易的宏观对冲思路，例如通过持有现金、贵金属或某些特定行业的资产来对冲宏观经济下行风险。 第三部分 投资实践与心理调适： 这一部分将把理论付诸实践，并深入探讨投资者在实践中常遇到的心理挑战，帮助读者建立健康的投资心态。 投资组合的构建与再平衡： 目标导向的投资组合设计： 如何根据投资者的财务目标（退休、购房、子女教育等）、时间 horizon 和风险偏好，量身定制投资组合。 定期再平衡的重要性： 阐述为何需要定期调整偏离目标的投资组合，以及再平衡的几种常见方法（时间法、阈值法）。 交易成本与税收考量： 在实际操作中，如何最小化交易成本和税收对投资回报的影响。 行为金融学在投资中的启示： 常见投资心理误区分析： 深入剖析“损失厌恶”、“锚定效应”、“过度自信”、“确认偏误”、“羊群效应”等行为偏差，以及它们如何导致非理性投资决策。 克服情绪化决策： 提供实用建议，帮助投资者在市场波动中保持冷静，坚持既定策略，避免追涨杀跌。 建立长期主义投资观： 强调投资是一场马拉松，而非短跑，培养耐心和韧性，聚焦于长期价值的实现。 投资知识体系的持续构建： 信息筛选与辨别能力： 如何从海量信息中提取有价值的洞察，识别虚假信息和市场噪音。 学习资源推荐与整合： 指导读者如何有效地利用书籍、报告、课程、数据库等资源，不断提升自身的专业知识。 投资经验的复盘与总结： 强调记录投资过程，定期复盘成功与失败的交易，从中汲取教训，优化未来策略。 三、 目标读者： 本书适合所有对金融市场投资感兴趣的个人投资者，包括： 初入市场、希望系统学习投资知识的投资者。 有一定投资经验，但希望提升投资策略有效性和风险管理能力的投资者。 对宏观经济、行业分析、资产配置等有深入兴趣的投资者。 寻求建立理性投资心态、克服行为偏差的投资者。 四、 独特价值： 本书最大的特点在于其系统性、普适性与实践性的结合。它不像某些书籍局限于某个单一的投资工具或交易技巧，而是从金融市场的底层逻辑出发，构建一套融贯的投资思想与方法论。同时，本书深入探讨风险管理，并将行为金融学融入其中，这使得读者不仅能学会“做什么”，更能理解“为什么这么做”以及“如何坚持下去”。书中提供的分析框架、评估工具和实操建议，都旨在帮助读者建立起独立、理性、稳健的投资体系，从而在风云变幻的市场中，实现持续的价值增长。本书期望成为读者在金融投资道路上的一位值得信赖的向导，助其拨开迷雾，看清方向，稳步前行。

评分☆☆☆☆☆

最近读了本关于投资的书，虽然不是关于股指期货的，但里面关于宏观经济分析的部分让我受益匪浅。作者深入浅出地讲解了影响全球经济走势的各种因素，比如货币政策、财政政策、地缘政治冲突等等，以及它们如何传导到具体的资产价格上。尤其让我印象深刻的是书中对不同经济周期下，各类资产表现的详尽分析。作者通过大量的历史数据和案例，清晰地展示了在经济扩张期、衰退期、复苏期和过热期，股票、债券、大宗商品等资产的相对强弱变化。这让我明白，理解宏观经济的“大势”比任何技术指标都来得重要。书里还提到了如何根据宏观经济的信号来调整投资组合的风险敞口，这一点对于我这种风险偏好比较保守的投资者来说，简直是雪中送炭。以前我总是凭感觉或者听小道消息做决策，现在我学会了从宏观层面去审视市场，这让我的投资思路更加清晰，决策也更加理性。书中的逻辑性很强，每一点的论述都建立在前一点的基础上，层层递进，让我很容易就能跟上作者的思路。虽然这本书没有直接讲股指期货，但它构建的宏观经济分析框架，无疑为我理解更复杂的金融衍生品市场奠定了坚实的基础。

评分☆☆☆☆☆

我最近读的一本关于投资心理学的书籍，这本书的视角非常独特。它没有像市面上大多数心理学书籍那样，仅仅停留在“克服恐惧和贪婪”这样泛泛而谈的层面，而是深入剖析了导致投资者非理性行为的深层心理机制。作者通过大量的心理学实验和案例，揭示了诸如“锚定效应”、“损失厌恶”、“确认偏误”、“过度自信”等认知偏差，是如何在不知不觉中影响我们的投资决策的。我印象最深刻的是书中关于“叙事陷阱”的讨论。作者指出，我们的大脑天生就喜欢听故事，而市场上的各种信息，也常常被包装成引人入胜的叙事，这很容易让我们忽略掉数据背后更残酷的真相。例如，一个充满“黑马”和“颠覆者”的故事，很容易让我们忽视潜在的风险。这本书让我认识到，成为一个成功的投资者，不仅仅是掌握分析技巧，更重要的是要成为自己情绪和心理的“主人”。书中还提供了一些实用的方法来识别和克服这些心理偏差，比如“反思日记”、“预设止损点”、“寻求不同意见”等等。读完这本书，我感觉自己对市场的看法更加深刻，也对自己未来的投资行为有了更清晰的认识。

评分☆☆☆☆☆

最近拜读了一本关于全球宏观经济周期的书籍，这本书的分析视角非常宏大，对于理解全球经济的脉动很有帮助。作者花费了大量篇幅，从历史的长河中梳理了不同国家和地区在经济发展过程中所经历的周期性波动，并着重分析了这些周期的驱动因素，包括技术创新、人口结构变化、资源禀赋、地缘政治等等。我尤其欣赏作者在书中对“康波周期”和“朱格拉周期”等长周期理论的解读。他不仅仅是简单介绍这些理论，而是通过丰富的历史数据和案例，生动地展示了这些长周期是如何潜移默化地影响着社会经济发展的轨迹。例如，作者在分析20世纪初的第二次工业革命时，就详细描述了技术革新如何催生新的产业，进而带动整个经济的繁荣，并最终引发新的经济调整。书中还对不同国家在不同历史时期所扮演的角色进行了深入的探讨，比如从工业化时代的殖民者到21世纪的全球化参与者，这种跨时空的比较，让我对全球经济格局的演变有了更深的理解。虽然书中涉及的案例非常多，但作者的叙述逻辑清晰，条理分明，即使是对于经济学背景不深厚的读者，也能从中获得很多启发。

评分☆☆☆☆☆

这本书的篇幅不算长，但内容密度却相当惊人。它主要聚焦于企业估值的方法论，并且提供了非常多实操性的案例分析。作者在书中详细阐述了DCF（现金流折现）、可比公司分析、先例交易分析等主流估值方法，并逐一分析了它们的优缺点、适用场景以及在具体操作中需要注意的细节。我特别喜欢作者在讲解DCF模型时，对“关键假设”的剖析。他强调，模型的准确性很大程度上取决于输入假设的合理性，例如增长率、折现率、终端价值的确定等等。书中列举了多种情景分析的方法，帮助读者理解不同假设对估值结果的影响，从而更好地把握估值的上下限。此外，书中对“定性分析”在估值中的作用也有深入的探讨。作者认为，单纯的财务数据分析往往是不够的，还需要结合公司的行业地位、竞争优势、管理层能力、公司治理等定性因素，才能做出更全面、更准确的判断。这与我以往只关注财务报表的做法形成了鲜明对比，让我意识到估值是一个综合性的过程，需要“数据”和“故事”并重。虽然这本书的主题是企业估值，但其严谨的分析逻辑和对细节的关注，对于任何想要深入理解金融市场运行逻辑的读者来说，都具有极高的参考价值。

评分☆☆☆☆☆

我最近接触了一本关于量化投资策略的书籍，这本书的理论深度和实操性都非常棒。作者在书中系统地介绍了各种经典的量化投资模型，从简单的均值回归策略到复杂的机器学习模型，都进行了详细的讲解。我特别喜欢作者在讲解“因子投资”部分时的严谨性。他不仅解释了各种因子的基本原理，还深入探讨了这些因子是如何在现实市场中被提取、验证和应用的。书中还包含了很多实际的交易案例，展示了如何将这些量化模型转化为具体的交易指令，以及在实际交易中可能遇到的各种挑战，例如滑点、交易成本、模型失效等等。作者在书中也毫不避讳地讨论了量化投资的局限性，比如市场风格的切换可能导致模型失效，以及黑天鹅事件的不可预测性。这让我觉得这本书的分析非常客观和全面。此外，书中还涉及了如何构建和优化交易系统，包括数据处理、回测、风险管理等环节。虽然我目前还没有能力完全理解并实践书中的所有内容，但这本书无疑为我打开了通往量化投资世界的一扇大门，让我对未来在投资领域的探索有了更清晰的方向。