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吳貴君 著

圖書標籤:

• 股指期貨
• 期貨交易
• 投資理財
• 金融投資
• 技術分析
• 風險管理
• 實戰指導
• 市場分析
• 交易策略
• 投資技巧

店鋪： 夜語笙簫圖書專營店

齣版社： 中國經濟齣版社

ISBN：9787501780150

商品編碼：29943172243

包裝：平裝

齣版時間：2007-07-01

基本信息

書名：股指期貨實戰指導

定價：36.00元

作者：吳貴君

齣版社：中國經濟齣版社

齣版日期：2007-07-01

ISBN：9787501780150

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝

開本：

商品重量：0.581kg

編輯推薦

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內容提要

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全書共分六章，分彆是股指期貨基礎知識、滬深300指數期貨閤約介紹、股指期貨基本麵分析、股指期貨實戰技術分析、股指期貨交易指南、股指期貨風險管理。
　　通過本書，投資者不但可以瞭解到股指期貨的産生與發展、滬深300指數閤約的各項製度、股指期貨的定價理論及風險管理，更為重要的是還可以學習到一套完整的市場分析方法、套保、套利、投機交易的知識。
　　本書簡練精緻、通俗易懂，不但適用於廣大沒有股指期貨交易經驗的投資者進行學習，而且也適閤有著期貨交易經驗的投資者進行提高之用。

目錄

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前言
章 股指期貨基礎知識
　節 期貨與金融期貨的概念
　　一、期貨的概念與分類
　　二、金融期貨的概念
　　三、金融期貨的産生與發展
　　四、金融期貨的分類
　　五、金融期貨的特點
　　六、金融期貨與金融現貨、遠期、商品期貨的區彆
　　七、金融期貨的功能
　第二節 股指期貨概念及編製方法
　　一、股指期貨概念
　　二、股指期貨編製原則與編製方法
　　三、股指期貨的産生與發展
　第三節 股指期貨常用名詞解釋
　第四節 股指期貨的特點及功能
　　一、股指期貨的特點
　　二、股指期貨的功能
　第五節 股指期貨與商品期貨、權證、股票市場
　　一、股指期貨與商品期貨
　　二、股指期貨與權證
　　三、股指期貨與股票市場
第二章 滬深300指數期貨閤約介紹
　節 滬深300指數概述
　　一、滬深300指數
　　二、滬深300指數編製方法
　　三、滬深300指數的修正
　　四、成分股的定期調整
　　五、滬深300指數的特點
　　六、滬深300流通值前32隻成分股列錶
　第二節 滬深300指數期貨閤約
　　一、滬深300指數期貨閤約錶
　　二、滬深300指數期貨閤約釋義
　　三、滬深300指數期貨閤約的國際比較
　第三節 滬深300指數期貨的市場組織結構
　　一、我國股指期貨市場結構
　　二、中國證監會
　　三、中國期貨保證金監控中心
　　四、期貨公司
　　五、IB(中間介紹商)
　　六、銀行
　第四節 滬深300指數期貨交易製度
　　一、席位管理製度
　　二、指令與成交
　　三、交易編碼管理
　　四、套期保值管理
　第五節 滬深300指數期貨結算製度　
　　一、結算會員製度
　　二、結算聯保製度
　　三、結算賬戶
　　四、結算準備金和交易保證金
　　五、日常結算
　　六、交割結算
　　七、移倉
　第六節 滬深300指數期貨風險管理製度
　　一、保證金製度
　　二、價格限製製度
　　三、限倉製度與大戶報告製度
　　四、強行減倉製度
　　五、強行平倉製度
　　六、風險警示製度
第三章 股指期貨基本麵分析
　節 宏觀經濟因素與股指
　　一、經濟周期與股指
　　二、國內生産總值(GDP)與股指
　　三、通貨膨脹與股指
　第二節 經濟、財政政策與股指
　　一、利率與股指
　　二、匯率與股指
　　三、稅收與股指
　　四、國債與股指
　第三節 其他因素與股指
　　一、國際股票市場波動
　　二、政治因素與股指
　　三、突發因素與股指
　第四節 成分股變動與股指
　　一、成分股的分紅派息與股指
　　二、權重個股與股指
　　三、成分股替換與股指
　第五節 基本麵分析的注意事項
　　一、基本麵分析的注意事項
　　二、基本麵分析的兩個簡單方法
第四章 股指期貨實戰技術分析
　節 技術分析基本理論
　　一、技術分析的概念
　　二、技術分析理論基礎
　　三、道氏理論
　　四、波浪理論
　　五、江恩法則
　　六、相反理論
　第二節 實戰K綫分析
　　一、K綫基礎知識
　　二、K綫基本形態
　　三、常見K綫組閤
　第三節 實戰技術型態分析
　　一、頭肩頂型態
　　二、頭肩底型態
　　三、三重頂(底)型態
　　四、圓弧底(頂)型態
　　五、“V型”形態
　　六、“喇叭”型態
　　七、三角形
　　八、矩形整理
　　九、旗形
　　十、島型
　　十一、趨勢綫
　第四節 實戰技術指標分析
　　一、移動平均綫(MA)
　　二、MACD(平滑異同移動平均綫)
　　三、相對強弱指標(RSI)
　　四、指數(KDJ)
第五章 股指期貨交易指南
　節 股指期貨開戶流程
　　一、選擇的期貨公司開戶
　　二、開戶需要的準備材料
　　三、簽署期貨交易風險說明書
　　四、選擇交易方式
　　五、《期貨經紀閤同書》的主要內容
　　六、選擇事項或特殊事項
　　七、簽署《期貨經紀閤同書》及補充協議
　　八、申請交易編碼及確認資金賬號
　　九、打入交易保證金
　第二節 股指期貨套期保值
　　一、套期保值的概念
　　二、套期保值的原理
　　三、套期保值的原則　
　　四、β係數與套期保值比例
　　五、套期保值的類型
　　六、股指期貨套期保值操作程序
　　七、股指期貨套期保值影響因素
　第三節 股指期貨套利交易
　　一、套利交易的概念
　　二、股指期貨套利交易的類型
　　三、套利的功能及特點
　　四、股指期貨套利交易注意事項
　　五、各類套利交易可能的參與對象
　　六、套利交易的基本步驟
　第四節 投機交易實戰指南
　　一、要掌握“遊戲”規則
　　二、瞭解股指期貨交易與股票交易的區彆
　　三、樹立良好的交易心態
　　四、製定與執行交易計劃
　　五、避免下單失誤
　　六、建倉不要“斤斤計較”
　　七、勇於止損
　　八、敢於贏利
　　九、補倉要謹慎
　　十、選擇活躍閤約
　　十一、掌握“持倉量”有分析方法
第六章 股指期貨風險管理
　節 股指期貨風險概述
　　一、股指期貨風險的成因
　　二、股指期貨風險的類型
　第二節 投資者參與股指期貨的風險管理
　　一、市場結構風險的管理
　　二、投資者自身風險管理
　　三、法律與技術風險管理
　　四、數理定價模型在風險管理中的應用
　第三節 股指期貨代理機構的風險管理
　　一、期貨代理機構的風險類彆
　　二、期貨代理機構的風險管理
　　三、股指期貨代理機構風險管理的意義
　第四節 投資者保護
　　一、中國證監會對股指期貨市場的監管
　　二、中國期貨保證金監控中心的作用
　　三、期貨市場的法律法規
　　四、發現違法行為的投訴與舉報
　　五、善於在期貨糾紛中維護自身利益
　　六、期貨糾紛的仲裁
　　七、在民事訴訟中當事人的訴訟權利及訴訟義務
附錄：期貨相關法規
　附錄1：期貨交易管理條例
　附錄2：中國金融期貨交易所交易細則
　附錄3：中國金融期貨交易所結算細則
　附錄4：中國金融期貨交易所風險控製管理辦法
後記

作者介紹

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吳貴君：2001年進入期貨行業，現任中國國際期貨公司研究中心副總經理，從事宏觀經濟、農産品、股指期貨研究及商品期貨投資，目前主要以股指期貨的研究為主，具有豐富的期貨理論、行業研究、價差套利等實戰經驗。在《期貨日報》、《中國證券報》、《證券時報》、《財

文摘

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序言

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《金融市場投資策略與風險管理》 一、 核心價值： 本書旨在為廣大金融市場參與者提供一套係統、實用的投資策略框架與風險管理體係。在信息爆炸、市場波動加劇的當下，理解並運用有效的投資方法、規避潛在風險，是每一位投資者實現財富增值、穿越周期、保持穩健增長的關鍵。本書跳脫齣單一市場或工具的局限，聚焦於普適性的金融市場運作規律與決策邏輯，幫助讀者建立起獨立思考、理性判斷的能力，從而在復雜多變的金融環境中遊刃有餘。 二、 內容概述： 本書分為三個主要部分：第一部分 投資邏輯與策略構建，第二部分 風險識彆與管理體係，第三部分 投資實踐與心理調適。 第一部分 投資邏輯與策略構建： 這一部分將深入探討金融市場投資的底層邏輯，並在此基礎上構建多樣化的投資策略。 宏觀經濟分析與投資決策： 經濟周期洞察： 詳細解析不同經濟周期的特徵、驅動因素以及對各類資産（股票、債券、商品、房地産等）的影響。我們將學習如何識彆經濟周期的關鍵節點，例如擴張期、滯脹期、衰退期和復蘇期，以及如何根據這些周期階段調整投資組閤。 貨幣政策與財政政策解讀： 深入剖析央行的利率調整、量化寬鬆/緊縮、公開市場操作等貨幣政策工具如何影響市場流動性、企業融資成本和資産估值。同時，研究政府的財政支齣、稅收政策、産業扶持等財政政策對特定行業和整體經濟的傳導路徑。 通貨膨脹與通貨緊縮分析： 理解通脹和通縮形成的原因、錶現形式及其對投資迴報的侵蝕或助益。學習如何通過觀察CPI、PPI等數據，判斷未來通脹趨勢，並選擇能夠抵禦通脹或受益於通縮的投資標的。 地緣政治風險與全球經濟聯動： 分析地緣政治事件（如貿易摩擦、區域衝突、選舉結果等）如何對全球供應鏈、大宗商品價格、匯率以及資本流動産生影響，並探討投資者如何在全球化背景下理解和應對這些風險。 微觀層麵分析與選股/選券： 基本麵分析精要： 深入講解財務報錶（資産負債錶、利潤錶、現金流量錶）的核心指標解讀，包括盈利能力、償債能力、運營能力、成長能力等。學習如何從公司財報中挖掘價值，評估公司的內在價值。 行業分析框架： 介紹波特五力模型、SWOT分析等經典工具，幫助讀者係統地分析行業競爭格局、增長潛力、壁壘以及盈利模式。理解不同行業的生命周期及其對投資機會的影響。 估值方法論： 全麵介紹多種估值方法，包括市盈率（P/E）、市淨率（P/B）、市銷率（P/S）、股息摺現模型（DDM）、現金流摺現模型（DCF）等，並探討不同方法在不同情境下的適用性。學習如何進行相對估值與絕對估值，從而判斷資産的閤理價格範圍。 技術分析基礎與應用（非交易策略）： 本節重點在於理解價格圖錶背後反映的市場情緒和供需關係，而非作為短綫交易依據。我們將學習K綫圖、均綫、成交量等基本技術指標，理解其在識彆市場趨勢、支撐阻力位上的輔助作用，為長綫投資的入場時機提供參考。 多資産配置與策略組閤： 資産類彆研究： 詳細介紹股票、債券、現金、商品、貴金屬、房地産信托（REITs）、另類投資（如私募股權、對衝基金、加密貨幣的宏觀視角）等主要資産類彆的特性、風險收益特徵及相關性。 投資組閤理論（MPT）與有效前沿： 講解現代投資組閤理論的核心思想，包括分散化、資産相關性對組閤風險的影響，以及如何構建一個在給定風險水平下預期迴報最大的投資組閤，即有效前沿。 動態資産配置策略： 探討如何根據宏觀經濟環境、市場估值水平和投資者自身風險承受能力，對資産配置進行動態調整。例如，在經濟衰退預期下增加債券比例，在經濟復蘇期增加股票比例。 因子投資原理： 介紹價值、成長、動量、質量、低波動等投資因子，以及如何通過構建因子組閤來獲取超額收益。 第二部分 風險識彆與管理體係： 這一部分將重點放在如何識彆、評估和管理投資過程中可能遇到的各類風險，確保投資的安全性和可持續性。 風險的分類與識彆： 係統性風險（市場風險）： 闡述宏觀經濟波動、政策變化、自然災害等對整個市場造成的風險。 非係統性風險（特異性風險）： 剖析個股、個券的經營風險、財務風險、管理風險、行業風險等。 流動性風險： 分析資産變現的難易程度及其潛在損失，以及市場整體流動性枯竭的風險。 信用風險： 探討債券發行方違約的可能性，以及對投資組閤的影響。 利率風險： 分析利率變動對債券價格和企業盈利的衝擊。 匯率風險： 解釋跨國投資中匯率波動帶來的不確定性。 操作風險與技術風險： 識彆交易執行、係統故障、信息泄露等帶來的風險。 心理風險： 探討情緒化決策、羊群效應、過度自信/悲觀等對投資行為的負麵影響。 風險評估與量化： 風險指標運用： 學習使用夏普比率（Sharpe Ratio）、索提諾比率（Sortino Ratio）、最大迴撤（Maximum Drawdown）、VaR（Value at Risk）等指標來量化投資組閤的風險收益特徵。 壓力測試與情景分析： 學習如何模擬極端市場事件（如金融危機、黑天鵝事件）對投資組閤的影響，評估其韌性。 相關性分析在風險管理中的應用： 強調理解不同資産之間的相關性，以及在風險對衝中的重要性。 風險管理策略與工具： 分散化投資的深層理解： 不僅僅是資産類彆分散，還包括地域、行業、風格、公司規模等多個維度的分散。 止損策略的設定與執行： 探討不同止損方式（固定比例止損、技術位止損、時間止損）的優缺點，以及如何剋服執行睏難。 倉位管理藝術： 強調根據市場環境、資産風險和個人資金狀況，靈活調整單筆投資的倉位大小，是控製風險的基石。 對衝工具的宏觀運用（非衍生品交易）： 介紹一些不涉及復雜衍生品交易的宏觀對衝思路，例如通過持有現金、貴金屬或某些特定行業的資産來對衝宏觀經濟下行風險。 第三部分 投資實踐與心理調適： 這一部分將把理論付諸實踐，並深入探討投資者在實踐中常遇到的心理挑戰，幫助讀者建立健康的投資心態。 投資組閤的構建與再平衡： 目標導嚮的投資組閤設計： 如何根據投資者的財務目標（退休、購房、子女教育等）、時間 horizon 和風險偏好，量身定製投資組閤。 定期再平衡的重要性： 闡述為何需要定期調整偏離目標的投資組閤，以及再平衡的幾種常見方法（時間法、閾值法）。 交易成本與稅收考量： 在實際操作中，如何最小化交易成本和稅收對投資迴報的影響。 行為金融學在投資中的啓示： 常見投資心理誤區分析： 深入剖析“損失厭惡”、“錨定效應”、“過度自信”、“確認偏誤”、“羊群效應”等行為偏差，以及它們如何導緻非理性投資決策。 剋服情緒化決策： 提供實用建議，幫助投資者在市場波動中保持冷靜，堅持既定策略，避免追漲殺跌。 建立長期主義投資觀： 強調投資是一場馬拉鬆，而非短跑，培養耐心和韌性，聚焦於長期價值的實現。 投資知識體係的持續構建： 信息篩選與辨彆能力： 如何從海量信息中提取有價值的洞察，識彆虛假信息和市場噪音。 學習資源推薦與整閤： 指導讀者如何有效地利用書籍、報告、課程、數據庫等資源，不斷提升自身的專業知識。 投資經驗的復盤與總結： 強調記錄投資過程，定期復盤成功與失敗的交易，從中汲取教訓，優化未來策略。 三、 目標讀者： 本書適閤所有對金融市場投資感興趣的個人投資者，包括： 初入市場、希望係統學習投資知識的投資者。 有一定投資經驗，但希望提升投資策略有效性和風險管理能力的投資者。 對宏觀經濟、行業分析、資産配置等有深入興趣的投資者。 尋求建立理性投資心態、剋服行為偏差的投資者。 四、 獨特價值： 本書最大的特點在於其係統性、普適性與實踐性的結閤。它不像某些書籍局限於某個單一的投資工具或交易技巧，而是從金融市場的底層邏輯齣發，構建一套融貫的投資思想與方法論。同時，本書深入探討風險管理，並將行為金融學融入其中，這使得讀者不僅能學會“做什麼”，更能理解“為什麼這麼做”以及“如何堅持下去”。書中提供的分析框架、評估工具和實操建議，都旨在幫助讀者建立起獨立、理性、穩健的投資體係，從而在風雲變幻的市場中，實現持續的價值增長。本書期望成為讀者在金融投資道路上的一位值得信賴的嚮導，助其撥開迷霧，看清方嚮，穩步前行。

評分☆☆☆☆☆

最近讀瞭本關於投資的書，雖然不是關於股指期貨的，但裏麵關於宏觀經濟分析的部分讓我受益匪淺。作者深入淺齣地講解瞭影響全球經濟走勢的各種因素，比如貨幣政策、財政政策、地緣政治衝突等等，以及它們如何傳導到具體的資産價格上。尤其讓我印象深刻的是書中對不同經濟周期下，各類資産錶現的詳盡分析。作者通過大量的曆史數據和案例，清晰地展示瞭在經濟擴張期、衰退期、復蘇期和過熱期，股票、債券、大宗商品等資産的相對強弱變化。這讓我明白，理解宏觀經濟的“大勢”比任何技術指標都來得重要。書裏還提到瞭如何根據宏觀經濟的信號來調整投資組閤的風險敞口，這一點對於我這種風險偏好比較保守的投資者來說，簡直是雪中送炭。以前我總是憑感覺或者聽小道消息做決策，現在我學會瞭從宏觀層麵去審視市場，這讓我的投資思路更加清晰，決策也更加理性。書中的邏輯性很強，每一點的論述都建立在前一點的基礎上，層層遞進，讓我很容易就能跟上作者的思路。雖然這本書沒有直接講股指期貨，但它構建的宏觀經濟分析框架，無疑為我理解更復雜的金融衍生品市場奠定瞭堅實的基礎。

評分☆☆☆☆☆

這本書的篇幅不算長，但內容密度卻相當驚人。它主要聚焦於企業估值的方法論，並且提供瞭非常多實操性的案例分析。作者在書中詳細闡述瞭DCF（現金流摺現）、可比公司分析、先例交易分析等主流估值方法，並逐一分析瞭它們的優缺點、適用場景以及在具體操作中需要注意的細節。我特彆喜歡作者在講解DCF模型時，對“關鍵假設”的剖析。他強調，模型的準確性很大程度上取決於輸入假設的閤理性，例如增長率、摺現率、終端價值的確定等等。書中列舉瞭多種情景分析的方法，幫助讀者理解不同假設對估值結果的影響，從而更好地把握估值的上下限。此外，書中對“定性分析”在估值中的作用也有深入的探討。作者認為，單純的財務數據分析往往是不夠的，還需要結閤公司的行業地位、競爭優勢、管理層能力、公司治理等定性因素，纔能做齣更全麵、更準確的判斷。這與我以往隻關注財務報錶的做法形成瞭鮮明對比，讓我意識到估值是一個綜閤性的過程，需要“數據”和“故事”並重。雖然這本書的主題是企業估值，但其嚴謹的分析邏輯和對細節的關注，對於任何想要深入理解金融市場運行邏輯的讀者來說，都具有極高的參考價值。

評分☆☆☆☆☆

我最近接觸瞭一本關於量化投資策略的書籍，這本書的理論深度和實操性都非常棒。作者在書中係統地介紹瞭各種經典的量化投資模型，從簡單的均值迴歸策略到復雜的機器學習模型，都進行瞭詳細的講解。我特彆喜歡作者在講解“因子投資”部分時的嚴謹性。他不僅解釋瞭各種因子的基本原理，還深入探討瞭這些因子是如何在現實市場中被提取、驗證和應用的。書中還包含瞭很多實際的交易案例，展示瞭如何將這些量化模型轉化為具體的交易指令，以及在實際交易中可能遇到的各種挑戰，例如滑點、交易成本、模型失效等等。作者在書中也毫不避諱地討論瞭量化投資的局限性，比如市場風格的切換可能導緻模型失效，以及黑天鵝事件的不可預測性。這讓我覺得這本書的分析非常客觀和全麵。此外，書中還涉及瞭如何構建和優化交易係統，包括數據處理、迴測、風險管理等環節。雖然我目前還沒有能力完全理解並實踐書中的所有內容，但這本書無疑為我打開瞭通往量化投資世界的一扇大門，讓我對未來在投資領域的探索有瞭更清晰的方嚮。

評分☆☆☆☆☆

最近拜讀瞭一本關於全球宏觀經濟周期的書籍，這本書的分析視角非常宏大，對於理解全球經濟的脈動很有幫助。作者花費瞭大量篇幅，從曆史的長河中梳理瞭不同國傢和地區在經濟發展過程中所經曆的周期性波動，並著重分析瞭這些周期的驅動因素，包括技術創新、人口結構變化、資源稟賦、地緣政治等等。我尤其欣賞作者在書中對“康波周期”和“硃格拉周期”等長周期理論的解讀。他不僅僅是簡單介紹這些理論，而是通過豐富的曆史數據和案例，生動地展示瞭這些長周期是如何潛移默化地影響著社會經濟發展的軌跡。例如，作者在分析20世紀初的第二次工業革命時，就詳細描述瞭技術革新如何催生新的産業，進而帶動整個經濟的繁榮，並最終引發新的經濟調整。書中還對不同國傢在不同曆史時期所扮演的角色進行瞭深入的探討，比如從工業化時代的殖民者到21世紀的全球化參與者，這種跨時空的比較，讓我對全球經濟格局的演變有瞭更深的理解。雖然書中涉及的案例非常多，但作者的敘述邏輯清晰，條理分明，即使是對於經濟學背景不深厚的讀者，也能從中獲得很多啓發。

評分☆☆☆☆☆

我最近讀的一本關於投資心理學的書籍，這本書的視角非常獨特。它沒有像市麵上大多數心理學書籍那樣，僅僅停留在“剋服恐懼和貪婪”這樣泛泛而談的層麵，而是深入剖析瞭導緻投資者非理性行為的深層心理機製。作者通過大量的心理學實驗和案例，揭示瞭諸如“錨定效應”、“損失厭惡”、“確認偏誤”、“過度自信”等認知偏差，是如何在不知不覺中影響我們的投資決策的。我印象最深刻的是書中關於“敘事陷阱”的討論。作者指齣，我們的大腦天生就喜歡聽故事，而市場上的各種信息，也常常被包裝成引人入勝的敘事，這很容易讓我們忽略掉數據背後更殘酷的真相。例如，一個充滿“黑馬”和“顛覆者”的故事，很容易讓我們忽視潛在的風險。這本書讓我認識到，成為一個成功的投資者，不僅僅是掌握分析技巧，更重要的是要成為自己情緒和心理的“主人”。書中還提供瞭一些實用的方法來識彆和剋服這些心理偏差，比如“反思日記”、“預設止損點”、“尋求不同意見”等等。讀完這本書，我感覺自己對市場的看法更加深刻，也對自己未來的投資行為有瞭更清晰的認識。