完全时间一致性、确定性与稳健优利率规则--基于LRE模型的分析与扩展 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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艾洪徳 著

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出版社： 科学出版社

ISBN：9787030315960

商品编码：29943220616

包装：平装

出版时间：2011-06-01

基本信息

书名：完全时间一致性、确定性与稳健优利率规则--基于LRE模型的分析与扩展

定价：38.00元

作者：艾洪徳

出版社：科学出版社

出版日期：2011-06-01

ISBN：9787030315960

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版次：1

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.281kg

编辑推荐

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内容提要

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《完全时间一致性、确定性与稳健*利率规则-基于lre模型的分析与扩展》在完全时间一致性标准下对传统的lre模型进行了改进和扩展。在改进的一般lre模型框架内，本书分析了*利率规则的时间一致性、确定性与稳健性等内在属性，并考察了以taylor规则为主的工具规则形式和以通胀目标规则为主的非taylor目标规则形式。进一步，在完全时间一致性标准下，本书还着重探讨了基准lre模型、考虑通胀惯性的lre模型和考虑流动性过剩的lre模型，分析了不同情形下的完全时间一致性工具规则和完全时间一致性目标规则及其*外在特征。
　　《完全时间一致性、确定性与稳健*利率规则-基于lre模型的分析与扩展》的主要对象是金融学及其相关专业的硕士研究生、博土研究生，同时本书也适用于高等院校、科研院所的教师和科研人员阅读。《完全时间一致性、确定性与稳健*利率规则-基于lre模型的分析与扩展》可以作为具备一般经济学基础，且需继续学习高级货币经济学的读者的先行教材，是阅读国外前沿文献、追踪货币经济学研究动态的参考书。

目录

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前言　
章　导　言　
　1.1　研究意义　
　1.2　利率规则理论发展的逻辑性分析　
　1.3　优利率规则理论的提出及其核心理论命题　
　1.4　基本思路和结构安排　
第2章　利率规则理论综述　
　2.1　利率与非政策经济变量：事实与经验　
　2.1.1　向量自回归模型与结构向量自回归模型　
　2.1.2　利率与非政策经济变量的短期关系　
　2.1.3　对向量自回归模型与结构向量自回归模型的简要评价　
　2.2　一般均衡模型中的利率规则　
　2.2.1　有限信息模型诊断策略　
　2.2.2三个基本模型　
　2.2.3　对三个基本模型的比较　
　2.3　利率规则与均衡的确定性　
　2.3.1　taylor规则及其变形　
　2.3.2　taylor规则与均衡的确定性　
　2.4　政策评价　
　2.4.1　一个用于评价利率规则的简单模型　
　2.4.2　优利率规则及其评价准则　
　2.5　小结　
第3章　优利率规则的界定标准　
　3.1　完全时间一致性标准　
　3.1.1　全局优解、条件承诺优解与相机抉择优解　
　3.1.2　时间一致性政策　
　3.1.3　时间一致性优解与相机抉择优解——无穷远视角的观点　
　3.1.4　无穷远视角下的完全时间一致性优解　
　3.2　确定性标准　
　3.2.1　小状态变量法(msv)与带预期算子的差分系统　
　3.2.2　差分系统与确定性　
　3.3　稳健性标准　
　3.3.1　规则形式、外生扰动与稳健性　
　3.3.2　完全时间一致性稳健工具规则与完全时间一致性稳健目标规则的等价性　
第4章　完全时间一致性标准下优利率规则的一般线性理性预期(lre)模型　
　4.1　一般线性理性预期模型的回顾与改进　
　4.1.1　目标函数、经济约束条件与完全时间一致性约束条件　
　4.1.2　前提假设　
　4.1.3　优理性预期均衡的完全时间一致性动态特征　
　4.1.4　拉格朗日乘子的完全时间一致性均衡路径　
　4.2　一般线性理性预期模型的完全时间一致性稳健优利率规则　
　4.2.1　完全时间一致性稳健优工具规则　
　4.2.2　完全时间一致性稳健优目标规则　
第5章　完全时间一致性标准下优利率规则的基准lre模型及其扩展　
　5.1　基准lre模型的回顾与改进　
　5.1.1　目标函数、经济约束条件与完全时间一致性约束条件　
　5.1.2　完全时间一致性稳健优工具规则　
　5.1.3　完全时间一致性稳健优目标规则　
　5.2　考虑通胀惯性的lre模型的回顾与改进　
　5.2.1　目标函数、经济约束条件与完全时间一致性约束条件　
　5.2.2　完全时间一致性稳健优工具规则　
　5.2.3　完全时间一致性稳健优目标规则　
　5.3　考虑流动性过剩的lre模型　
　5.3.1　流动性过剩、利率期限结构与货币政策——一个定性分析框架　
　5.3.2　完全时间一致性标准与流动性过剩双重约束下的lre模型　
　5.3.3　流动性过剩均衡确定性条件　
　5.3.4　稳健优利率规则　
　附录　
第6章　结论　
参考文献
　　

作者介绍

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文摘

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序言

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目录 第一章 引言 1.1 研究背景 1.2 研究动机与意义 1.3 研究内容概述 1.4 研究方法 1.5 章节安排 第二章 时间一致性、确定性与最优性原则 2.1 时间一致性的概念与重要性 2.1.1 动态决策中的时间一致性困境 2.1.2 时间一致性在宏观经济政策中的体现 2.1.3 克服时间不一致性的策略 2.2 确定性与不确定性下的决策 2.2.1 经济模型中的确定性假设 2.2.2 风险与不确定性的来源 2.2.3 应对不确定性的方法论 2.3 最优性原则的经济学意义 2.3.1 效用最大化与利润最大化 2.3.2 均衡分析与帕累托最优 2.3.3 动态最优控制理论基础 第三章 稳健性在经济决策中的应用 3.1 稳健性的定义与度量 3.1.1 概念辨析：鲁棒性、稳健性与适应性 3.1.2 稳健性指标的构建 3.2 稳健决策的理论基础 3.2.1 信号理论与信息不对称 3.2.2 认知偏差与行为经济学视角 3.2.3 适应性预期与学习机制 3.3 稳健性在金融市场中的作用 3.3.1 资产定价中的稳健性考量 3.3.2 风险管理中的稳健性策略 3.3.3 市场摩擦与信息传递的稳健性 3.4 稳健性在宏观经济政策中的意义 3.4.1 政策制定中的不确定性与模型风险 3.4.2 稳健性政策的设计原则 3.4.3 政策传导机制的稳健性分析 第四章 优利率规则的理论基础与发展 4.1 货币政策规则的演变 4.1.1 早期货币政策的实践与反思 4.1.2 泰勒规则的提出与影响 4.1.3 开放经济下的货币政策规则 4.2 利率规则的设计要素 4.2.1 目标变量与政策工具 4.2.2 反应函数的构建 4.2.3 政策规则的适应性与灵活性 4.3 优利率规则的含义与目标 4.3.1 理论最优性与实证可行性 4.3.2 兼顾宏观经济稳定与金融稳定 4.3.3 利率规则的动态调整机制 4.4 现有优利率规则的研究现状与局限 第五章 LRE模型分析与扩展 5.1 LRE模型的构建与基本假设 5.1.1 模型变量的定义与内生化 5.1.2 宏观经济部门的相互作用 5.1.3 包含预期形成机制 5.2 LRE模型下的时间一致性分析 5.2.1 政策制定者的动态规划问题 5.2.2 动态不承诺问题（Dynamic Time Inconsistency） 5.2.3 克服时间不一致性的策略与模型体现 5.3 LRE模型下的确定性与不确定性分析 5.3.1 外部冲击与内生扰动 5.3.2 结构性不确定性对模型动态的影响 5.3.3 预期偏差对经济轨迹的修正 5.4 LRE模型下的优利率规则设计 5.4.1 基于LRE模型的损失函数构建 5.4.2 求解最优利率反应函数 5.4.3 考虑政策规则的参数敏感性 5.5 LRE模型向稳健优利率规则的扩展 5.5.1 引入稳健性约束 5.5.2 考虑模型不确定性与参数不确定性 5.5.3 求解稳健最优利率规则 第六章 实证分析与模型验证 6.1 数据准备与处理 6.1.1 数据来源与选取原则 6.1.2 变量的平稳性检验与协整分析 6.1.3 数据清洗与异常值处理 6.2 LRE模型参数估计 6.2.1 计量方法的选择与论证 6.2.2 模型参数的估计结果与解释 6.2.3 参数的统计显著性检验 6.3 稳健优利率规则的模拟与评估 6.3.1 不同稳健性程度下的政策情景模拟 6.3.2 政策效果的量化评估 6.3.3 与现有政策规则的对比分析 6.4 模型结果的稳健性检验 6.4.1 参数扰动下的敏感性分析 6.4.2 模型结构调整下的稳健性测试 6.4.3 不同样本期下的结果验证 第七章 结论与政策启示 7.1 主要研究结论 7.1.1 时间一致性、确定性与最优性在LRE模型中的内在联系 7.1.2 稳健优利率规则的有效性与优越性 7.1.3 实证分析的主要发现 7.2 政策建议 7.2.1 宏观经济政策制定的稳健性考量 7.2.2 货币政策规则的优化方向 7.2.3 应对不确定性与金融波动的政策工具选择 7.3 研究的局限性与未来研究方向 7.3.1 模型假设的局限 7.3.2 数据与计量方法的局限 7.3.3 进一步扩展研究的可能途径 --- 第一章 引言 1.1 研究背景 在复杂多变的全球经济环境中，宏观经济政策的有效性日益受到挑战。各国央行及财政部门在追求经济增长、稳定物价、充分就业和金融市场秩序的同时，必须应对模型不确定性、信息不对称以及理性预期主体行为的动态演化。尤其是，时间一致性（time consistency）、确定性（determinacy）与最优性（optimality）这三个核心概念，构成了经济决策理论的基石，并在宏观经济政策设计中扮演着至关重要的角色。 时间一致性问题，源于政策制定者在不同时点面临的激励差异。一个在初始时点被认为是最佳的政策，可能在未来时点由于新的信息或预期的变化而不再是最优的，从而导致政策制定者有动机偏离原先的承诺。这种“言而无信”的现象，即时间不一致性，会损害政策的信誉，扭曲经济主体的预期，并最终导致次优的经济结果。 确定性，则关乎经济系统走向特定均衡状态的能力。在经济模型中，确定性通常意味着经济变量的未来路径是由当前的经济状况和政策规则唯一确定的，不存在多重均衡或混沌状态。缺乏确定性的政策环境，会增加经济主体的预测难度，导致投资和消费决策的犹豫不决，从而影响资源配置效率和经济的整体稳定。 最优性，是经济决策的终极目标。在宏观经济政策领域，最优性通常体现在最小化社会福利损失函数，或最大化某一特定目标函数（如经济增长、就业水平等）上。追求最优性要求政策制定者能够准确理解经济运行的机制，并根据现有的信息制定最有效的应对策略。 然而，在现实世界中，经济系统充满了不确定性。这种不确定性既包括外部冲击（如自然灾害、地缘政治冲突），也包括模型本身的局限性、参数的不确定性以及个体行为的随机性。因此，设计出能够有效应对各种不确定性的“稳健”（robust）政策，成为当前宏观经济政策研究的重点。稳健性政策的设计目标是，即使在模型设定存在偏差或面临意外冲击的情况下，也能保证政策的绩效不会显著恶化。 在此背景下，将时间一致性、确定性与最优性原则有机结合，并在此基础上进一步强化政策的稳健性，是提升宏观经济政策有效性的关键。利率规则，作为货币政策的核心工具，其设计必须同时兼顾以上要素。传统的货币政策规则，如泰勒规则，虽然在一定程度上实现了政策的透明度和纪律性，但在面对复杂的经济环境和潜在的模型风险时，其最优性和稳健性仍有待提升。 1.2 研究动机与意义 本研究的动机源于对当前宏观经济政策所面临的挑战的深刻认识。一方面，全球金融危机、新冠疫情等重大冲击暴露了现有经济模型的局限性和政策应对的不足，凸显了对更具韧性和适应性的政策框架的需求。另一方面，学术界对时间一致性、最优性和稳健性等概念的深入研究，为构建更完善的政策规则提供了理论基础。 本研究的意义在于： 1. 理论深化：系统梳理和整合时间一致性、确定性、最优性和稳健性等关键概念，探讨它们在宏观经济决策中的相互作用与权衡，丰富宏观经济理论的内涵。 2. 模型创新：在已有模型框架的基础上，探索构建能够同时考虑时间一致性、确定性与稳健性要求的优利率规则，并尝试将其纳入LRE（Large-scale Rational Expectations）模型进行分析与扩展。LRE模型因其能够捕捉经济体中复杂传导机制和预期形成过程而备受关注，将其与稳健优利率规则相结合，有望提供更贴近现实的分析视角。 3. 政策实践指导：通过理论分析与实证检验，为中央银行设计和执行更有效、更具弹性的货币政策规则提供理论依据和政策启示。尤其是在不确定性较高的时期，稳健优利率规则的设计能够帮助政策制定者更好地平衡短期稳定与长期可持续发展。 4. 模型方法的拓展：将稳健性优化方法引入传统的LRE模型分析框架，为计量经济学和宏观经济模型的研究提供新的分析工具和方法论。 1.3 研究内容概述 本研究旨在构建并分析一个能够实现时间一致性、确定性与稳健性的优利率规则，并将其嵌入一个大型理性预期（LRE）模型框架下进行理论分析与实证检验。具体研究内容包括： 理论基础梳理：深入探讨时间一致性、确定性、最优性原则在经济决策中的意义，以及稳健性概念在应对不确定性环境下的重要作用。 优利率规则的构建：在已有的货币政策规则理论基础上，探索设计满足时间一致性、确定性和稳健性要求的优利率规则。 LRE模型的应用与扩展：利用LRE模型来刻画经济体复杂的动态传导机制和理性预期的形成过程。在此基础上，将研究视角从传统的模型优化拓展到稳健优化，构建稳健优利率规则，并分析其在LRE模型中的表现。 实证分析：收集相关宏观经济数据，利用计量经济学方法对LRE模型进行参数估计，并对所设计的稳健优利率规则进行模拟和评估，检验其在不同经济情景下的有效性与稳健性。 政策启示：基于理论分析和实证结果，为宏观经济政策制定者提供关于如何设计和执行更有效、更具韧性政策的建议。 1.4 研究方法 本研究将采用理论分析与实证分析相结合的方法： 理论分析：主要运用动态最优化理论、理性预期理论、控制论、信息经济学以及稳健控制理论等工具。通过构建数学模型，分析政策制定者的动态规划问题，推导最优利率规则的解析解或数值解。 实证分析：主要运用计量经济学方法。包括： 模型估计：利用结构性方程模型（SEM）或向量自回归（VAR）模型等方法估计LRE模型的参数。 模拟分析：通过计算机模拟，对所设计的稳健优利率规则在不同冲击和参数不确定性下的表现进行评估。 稳健性检验：进行敏感性分析，检验模型结果对参数设定、模型结构和数据选择的依赖程度。 1.5 章节安排 本研究共分为七章： 第一章 引言：介绍研究背景、动机、意义、内容和方法，并概述各章节的安排。 第二章 时间一致性、确定性与最优性原则：系统阐述这三个核心经济学概念，为后续研究奠定理论基础。 第三章 稳健性在经济决策中的应用：深入探讨稳健性的定义、理论基础以及在金融和宏观经济政策中的应用。 第四章 优利率规则的理论基础与发展：回顾货币政策规则的演变，介绍优利率规则的设计要素及其理论目标。 第五章 LRE模型分析与扩展：详细构建LRE模型，分析时间一致性、确定性，并在此基础上将模型扩展至稳健优利率规则的分析。 第六章 实证分析与模型验证：通过实证方法对LRE模型进行参数估计，并检验稳健优利率规则的有效性与稳健性。 第七章 结论与政策启示：总结主要研究结论，提出政策建议，并讨论研究的局限性与未来研究方向。

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“完全时间一致性、确定性与稳健优利率规则”——这本书的书名就带着一种探索未知、解决难题的雄心。 我一直对经济模型中的“时间不一致性”问题感到困惑，很多理论模型在设计时是理性的，但当政策制定者根据模型做出最优决策时，却可能因为未来预期和信息变化而改变策略，导致短期和长期目标发生冲突。 如果这本书真的能够提供“完全时间一致”的解决方案，那绝对是金融理论领域的一大突破。 我对“确定性”的理解，可能更多地指向模型的可操作性和预测能力。 在充满不确定性的金融市场，任何一点确定性都显得弥足珍贵。 而“稳健”则意味着，无论经济环境下行还是上行，无论 shocks 如何发生，这个利率规则都能保持其有效性，不会因为极端情况而失效。 至于“LRE模型”，我个人猜测它可能是一种动态随机一般均衡（DSGE）模型的变种，或者是一种全新的计量经济学模型，能够有效地处理跨期决策和不确定性。 我非常期待看到作者如何将这些复杂的概念转化为易于理解的分析，并最终提供一套切实可行的优利率规则。 如果这本书能够帮助我理解如何在复杂的经济环境中做出更优的货币政策决策，那它就具有极高的阅读价值。

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这本书的题目非常吸引人，尤其是“稳健优利率规则”这个部分，它直接触及了货币政策的核心问题。 我一直认为，一个真正好的利率规则，不仅要在理论上自洽，更要在实践中具有可操作性和有效性。 “完全时间一致性”是衡量一个长期政策是否可靠的关键，我希望这本书能够深入探讨如何在模型中实现这一点，避免因短期博弈而牺牲长期目标。 “确定性”让我联想到模型的严谨性和清晰的逻辑推理，也许书中会通过精密的数学推导来证明其理论的可靠性。 而“稳健”则预示着模型能够经受住各种经济冲击的考验，在不同的市场环境下都能表现良好。 我非常好奇“LRE模型”的具体内容，它是否是作者提出的一个全新的建模框架？在这个框架下，作者是如何分析和扩展优利率规则的？它是否能够解决现有模型在处理某些复杂经济现象时的不足？ 如果这本书能够提供一套在理论和实践上都足够“稳健”的优利率规则，并且能够确保政策的“时间一致性”，那么它将为全球的央行提供宝贵的参考，有助于稳定金融市场，促进经济的健康发展。

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读到这本书的名字，我的第一反应是，这一定是一本硬核的学术著作，适合那些对金融经济学有深入研究的读者。 "稳健优利率规则"这几个字，立刻勾起了我对货币政策传导机制的联想。 我常常在思考，在通胀、失业、经济增长等多个目标之间，央行如何才能找到那个最优的平衡点，而且这个平衡点还不能因为时间推移而失衡，这就是“时间一致性”的难点所在。 书中提及的“LRE模型”，如果我没猜错的话，可能是在分析中扮演着核心角色，它或许是一种全新的建模方法，能够更精确地捕捉到利率变动对经济的长期影响。 我对“确定性”一词的理解是，这本书或许会尝试建立一种理论，能够排除掉很多不确定性因素，让政策制定者能够有一个更清晰、更可预测的决策依据。 另外，“稳健”则暗示了模型的鲁棒性，即使外部环境发生变化，模型的预测和建议依然有效。 想象一下，如果有一套利率规则，能够同时满足这些条件，那么它对稳定宏观经济、引导市场预期将会带来多么巨大的贡献！ 我非常想知道作者是如何做到将这几个看似独立的要素——时间一致性、确定性、稳健性——巧妙地融合在一个模型中的，这背后一定蕴含着深刻的理论洞察和精湛的数学工具。

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这本书的名字一开始就吸引了我，"完全时间一致性、确定性与稳健优利率规则"，光是这几个词就充满了学术的严谨和对金融领域深度探索的信号。我一直对最优利率规则的研究很感兴趣，尤其是在当前全球经济复杂多变的背景下，如何设计出既能保证长期政策目标一致，又能应对短期冲击的利率政策，显得尤为重要。我非常期待这本书能提供一个全新的视角，也许是对现有模型的批判性审视，也可能是对传统理论的突破性发展。我猜想作者可能花费了大量心血来构建一个严谨的理论框架，通过数学模型来论证其观点的可行性。尤其是“LRE模型”这个缩写，我很好奇它到底代表着什么，是作者自己提出的创新模型，还是对某个现有模型的改进？它在分析和扩展方面会带来哪些新的洞察？我非常想知道作者是如何处理时间一致性这个难题的，这是宏观经济政策制定中一个永恒的挑战。如果书中的分析能够真正做到“完全时间一致”，那将是具有划时代意义的。当然，我对“确定性”和“稳健”的解读也是非常好奇的，这是否意味着模型能够预测未来的利率走势，或者能够保证政策在不同经济情境下的有效性？如果这本书能让我对这些问题有更深刻的理解，那将是非常值得的。

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“完全时间一致性、确定性与稳健优利率规则”——这个书名立刻引起了我的学术兴趣。 我长期以来都对最优利率规则的理论和实践应用抱有浓厚的好奇心，尤其是在理解和应对全球经济波动方面，利率政策扮演着至关重要的角色。 “完全时间一致性”这个概念，在我看来，是评价一项政策是否真正具有长远价值的核心标准，如果作者能在书中对此进行深入的解析和实证，那将非常有意义。 “确定性”则暗示了该模型在预测和指导决策方面的严谨性和可靠性，我期待书中能够提供清晰的分析路径和理论依据。 而“稳健”二字，则意味着模型在面对不同经济环境和外部冲击时，都能够保持其有效性，不易失效。 “LRE模型”这个缩写，让我猜测它可能是一个作者独创的分析框架，或者是在现有模型基础上进行的重大创新。 我对这本书如何分析并扩展优利率规则充满了期待，希望它能够为我们揭示一些关于如何构建更有效、更具前瞻性的货币政策框架的深刻见解。 如果这本书能够提供一套经得起时间考验、并且在实际操作中表现优异的利率规则，那么它无疑将成为该领域的必读之作。