完全時間一緻性、確定性與穩健優利率規則--基於LRE模型的分析與擴展 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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艾洪徳 著

圖書標籤:

• 時間一緻性
• 確定性
• 穩健優化
• 利率規則
• LRE模型
• 宏觀經濟學
• 貨幣政策
• 動態規劃
• 博弈論
• 經濟模型

店鋪： 夜語笙簫圖書專營店

齣版社： 科學齣版社

ISBN：9787030315960

商品編碼：29943220616

包裝：平裝

齣版時間：2011-06-01

基本信息

書名：完全時間一緻性、確定性與穩健優利率規則--基於LRE模型的分析與擴展

定價：38.00元

作者：艾洪徳

齣版社：科學齣版社

齣版日期：2011-06-01

ISBN：9787030315960

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.281kg

編輯推薦

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內容提要

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《完全時間一緻性、確定性與穩健*利率規則-基於lre模型的分析與擴展》在完全時間一緻性標準下對傳統的lre模型進行瞭改進和擴展。在改進的一般lre模型框架內，本書分析瞭*利率規則的時間一緻性、確定性與穩健性等內在屬性，並考察瞭以taylor規則為主的工具規則形式和以通脹目標規則為主的非taylor目標規則形式。進一步，在完全時間一緻性標準下，本書還著重探討瞭基準lre模型、考慮通脹慣性的lre模型和考慮流動性過剩的lre模型，分析瞭不同情形下的完全時間一緻性工具規則和完全時間一緻性目標規則及其*外在特徵。
　　《完全時間一緻性、確定性與穩健*利率規則-基於lre模型的分析與擴展》的主要對象是金融學及其相關專業的碩士研究生、博土研究生，同時本書也適用於高等院校、科研院所的教師和科研人員閱讀。《完全時間一緻性、確定性與穩健*利率規則-基於lre模型的分析與擴展》可以作為具備一般經濟學基礎，且需繼續學習高級貨幣經濟學的讀者的先行教材，是閱讀國外前沿文獻、追蹤貨幣經濟學研究動態的參考書。

目錄

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前言　
章　導　言　
　1.1　研究意義　
　1.2　利率規則理論發展的邏輯性分析　
　1.3　優利率規則理論的提齣及其核心理論命題　
　1.4　基本思路和結構安排　
第2章　利率規則理論綜述　
　2.1　利率與非政策經濟變量：事實與經驗　
　2.1.1　嚮量自迴歸模型與結構嚮量自迴歸模型　
　2.1.2　利率與非政策經濟變量的短期關係　
　2.1.3　對嚮量自迴歸模型與結構嚮量自迴歸模型的簡要評價　
　2.2　一般均衡模型中的利率規則　
　2.2.1　有限信息模型診斷策略　
　2.2.2三個基本模型　
　2.2.3　對三個基本模型的比較　
　2.3　利率規則與均衡的確定性　
　2.3.1　taylor規則及其變形　
　2.3.2　taylor規則與均衡的確定性　
　2.4　政策評價　
　2.4.1　一個用於評價利率規則的簡單模型　
　2.4.2　優利率規則及其評價準則　
　2.5　小結　
第3章　優利率規則的界定標準　
　3.1　完全時間一緻性標準　
　3.1.1　全局優解、條件承諾優解與相機抉擇優解　
　3.1.2　時間一緻性政策　
　3.1.3　時間一緻性優解與相機抉擇優解——無窮遠視角的觀點　
　3.1.4　無窮遠視角下的完全時間一緻性優解　
　3.2　確定性標準　
　3.2.1　小狀態變量法(msv)與帶預期算子的差分係統　
　3.2.2　差分係統與確定性　
　3.3　穩健性標準　
　3.3.1　規則形式、外生擾動與穩健性　
　3.3.2　完全時間一緻性穩健工具規則與完全時間一緻性穩健目標規則的等價性　
第4章　完全時間一緻性標準下優利率規則的一般綫性理性預期(lre)模型　
　4.1　一般綫性理性預期模型的迴顧與改進　
　4.1.1　目標函數、經濟約束條件與完全時間一緻性約束條件　
　4.1.2　前提假設　
　4.1.3　優理性預期均衡的完全時間一緻性動態特徵　
　4.1.4　拉格朗日乘子的完全時間一緻性均衡路徑　
　4.2　一般綫性理性預期模型的完全時間一緻性穩健優利率規則　
　4.2.1　完全時間一緻性穩健優工具規則　
　4.2.2　完全時間一緻性穩健優目標規則　
第5章　完全時間一緻性標準下優利率規則的基準lre模型及其擴展　
　5.1　基準lre模型的迴顧與改進　
　5.1.1　目標函數、經濟約束條件與完全時間一緻性約束條件　
　5.1.2　完全時間一緻性穩健優工具規則　
　5.1.3　完全時間一緻性穩健優目標規則　
　5.2　考慮通脹慣性的lre模型的迴顧與改進　
　5.2.1　目標函數、經濟約束條件與完全時間一緻性約束條件　
　5.2.2　完全時間一緻性穩健優工具規則　
　5.2.3　完全時間一緻性穩健優目標規則　
　5.3　考慮流動性過剩的lre模型　
　5.3.1　流動性過剩、利率期限結構與貨幣政策——一個定性分析框架　
　5.3.2　完全時間一緻性標準與流動性過剩雙重約束下的lre模型　
　5.3.3　流動性過剩均衡確定性條件　
　5.3.4　穩健優利率規則　
　附錄　
第6章　結論　
參考文獻
　　

作者介紹

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文摘

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序言

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目錄 第一章 引言 1.1 研究背景 1.2 研究動機與意義 1.3 研究內容概述 1.4 研究方法 1.5 章節安排 第二章 時間一緻性、確定性與最優性原則 2.1 時間一緻性的概念與重要性 2.1.1 動態決策中的時間一緻性睏境 2.1.2 時間一緻性在宏觀經濟政策中的體現 2.1.3 剋服時間不一緻性的策略 2.2 確定性與不確定性下的決策 2.2.1 經濟模型中的確定性假設 2.2.2 風險與不確定性的來源 2.2.3 應對不確定性的方法論 2.3 最優性原則的經濟學意義 2.3.1 效用最大化與利潤最大化 2.3.2 均衡分析與帕纍托最優 2.3.3 動態最優控製理論基礎 第三章 穩健性在經濟決策中的應用 3.1 穩健性的定義與度量 3.1.1 概念辨析：魯棒性、穩健性與適應性 3.1.2 穩健性指標的構建 3.2 穩健決策的理論基礎 3.2.1 信號理論與信息不對稱 3.2.2 認知偏差與行為經濟學視角 3.2.3 適應性預期與學習機製 3.3 穩健性在金融市場中的作用 3.3.1 資産定價中的穩健性考量 3.3.2 風險管理中的穩健性策略 3.3.3 市場摩擦與信息傳遞的穩健性 3.4 穩健性在宏觀經濟政策中的意義 3.4.1 政策製定中的不確定性與模型風險 3.4.2 穩健性政策的設計原則 3.4.3 政策傳導機製的穩健性分析 第四章 優利率規則的理論基礎與發展 4.1 貨幣政策規則的演變 4.1.1 早期貨幣政策的實踐與反思 4.1.2 泰勒規則的提齣與影響 4.1.3 開放經濟下的貨幣政策規則 4.2 利率規則的設計要素 4.2.1 目標變量與政策工具 4.2.2 反應函數的構建 4.2.3 政策規則的適應性與靈活性 4.3 優利率規則的含義與目標 4.3.1 理論最優性與實證可行性 4.3.2 兼顧宏觀經濟穩定與金融穩定 4.3.3 利率規則的動態調整機製 4.4 現有優利率規則的研究現狀與局限 第五章 LRE模型分析與擴展 5.1 LRE模型的構建與基本假設 5.1.1 模型變量的定義與內生化 5.1.2 宏觀經濟部門的相互作用 5.1.3 包含預期形成機製 5.2 LRE模型下的時間一緻性分析 5.2.1 政策製定者的動態規劃問題 5.2.2 動態不承諾問題（Dynamic Time Inconsistency） 5.2.3 剋服時間不一緻性的策略與模型體現 5.3 LRE模型下的確定性與不確定性分析 5.3.1 外部衝擊與內生擾動 5.3.2 結構性不確定性對模型動態的影響 5.3.3 預期偏差對經濟軌跡的修正 5.4 LRE模型下的優利率規則設計 5.4.1 基於LRE模型的損失函數構建 5.4.2 求解最優利率反應函數 5.4.3 考慮政策規則的參數敏感性 5.5 LRE模型嚮穩健優利率規則的擴展 5.5.1 引入穩健性約束 5.5.2 考慮模型不確定性與參數不確定性 5.5.3 求解穩健最優利率規則 第六章 實證分析與模型驗證 6.1 數據準備與處理 6.1.1 數據來源與選取原則 6.1.2 變量的平穩性檢驗與協整分析 6.1.3 數據清洗與異常值處理 6.2 LRE模型參數估計 6.2.1 計量方法的選擇與論證 6.2.2 模型參數的估計結果與解釋 6.2.3 參數的統計顯著性檢驗 6.3 穩健優利率規則的模擬與評估 6.3.1 不同穩健性程度下的政策情景模擬 6.3.2 政策效果的量化評估 6.3.3 與現有政策規則的對比分析 6.4 模型結果的穩健性檢驗 6.4.1 參數擾動下的敏感性分析 6.4.2 模型結構調整下的穩健性測試 6.4.3 不同樣本期下的結果驗證 第七章 結論與政策啓示 7.1 主要研究結論 7.1.1 時間一緻性、確定性與最優性在LRE模型中的內在聯係 7.1.2 穩健優利率規則的有效性與優越性 7.1.3 實證分析的主要發現 7.2 政策建議 7.2.1 宏觀經濟政策製定的穩健性考量 7.2.2 貨幣政策規則的優化方嚮 7.2.3 應對不確定性與金融波動的政策工具選擇 7.3 研究的局限性與未來研究方嚮 7.3.1 模型假設的局限 7.3.2 數據與計量方法的局限 7.3.3 進一步擴展研究的可能途徑 --- 第一章 引言 1.1 研究背景 在復雜多變的全球經濟環境中，宏觀經濟政策的有效性日益受到挑戰。各國央行及財政部門在追求經濟增長、穩定物價、充分就業和金融市場秩序的同時，必須應對模型不確定性、信息不對稱以及理性預期主體行為的動態演化。尤其是，時間一緻性（time consistency）、確定性（determinacy）與最優性（optimality）這三個核心概念，構成瞭經濟決策理論的基石，並在宏觀經濟政策設計中扮演著至關重要的角色。 時間一緻性問題，源於政策製定者在不同時點麵臨的激勵差異。一個在初始時點被認為是最佳的政策，可能在未來時點由於新的信息或預期的變化而不再是最優的，從而導緻政策製定者有動機偏離原先的承諾。這種“言而無信”的現象，即時間不一緻性，會損害政策的信譽，扭麯經濟主體的預期，並最終導緻次優的經濟結果。 確定性，則關乎經濟係統走嚮特定均衡狀態的能力。在經濟模型中，確定性通常意味著經濟變量的未來路徑是由當前的經濟狀況和政策規則唯一確定的，不存在多重均衡或混沌狀態。缺乏確定性的政策環境，會增加經濟主體的預測難度，導緻投資和消費決策的猶豫不決，從而影響資源配置效率和經濟的整體穩定。 最優性，是經濟決策的終極目標。在宏觀經濟政策領域，最優性通常體現在最小化社會福利損失函數，或最大化某一特定目標函數（如經濟增長、就業水平等）上。追求最優性要求政策製定者能夠準確理解經濟運行的機製，並根據現有的信息製定最有效的應對策略。 然而，在現實世界中，經濟係統充滿瞭不確定性。這種不確定性既包括外部衝擊（如自然災害、地緣政治衝突），也包括模型本身的局限性、參數的不確定性以及個體行為的隨機性。因此，設計齣能夠有效應對各種不確定性的“穩健”（robust）政策，成為當前宏觀經濟政策研究的重點。穩健性政策的設計目標是，即使在模型設定存在偏差或麵臨意外衝擊的情況下，也能保證政策的績效不會顯著惡化。 在此背景下，將時間一緻性、確定性與最優性原則有機結閤，並在此基礎上進一步強化政策的穩健性，是提升宏觀經濟政策有效性的關鍵。利率規則，作為貨幣政策的核心工具，其設計必須同時兼顧以上要素。傳統的貨幣政策規則，如泰勒規則，雖然在一定程度上實現瞭政策的透明度和紀律性，但在麵對復雜的經濟環境和潛在的模型風險時，其最優性和穩健性仍有待提升。 1.2 研究動機與意義 本研究的動機源於對當前宏觀經濟政策所麵臨的挑戰的深刻認識。一方麵，全球金融危機、新冠疫情等重大衝擊暴露瞭現有經濟模型的局限性和政策應對的不足，凸顯瞭對更具韌性和適應性的政策框架的需求。另一方麵，學術界對時間一緻性、最優性和穩健性等概念的深入研究，為構建更完善的政策規則提供瞭理論基礎。 本研究的意義在於： 1. 理論深化：係統梳理和整閤時間一緻性、確定性、最優性和穩健性等關鍵概念，探討它們在宏觀經濟決策中的相互作用與權衡，豐富宏觀經濟理論的內涵。 2. 模型創新：在已有模型框架的基礎上，探索構建能夠同時考慮時間一緻性、確定性與穩健性要求的優利率規則，並嘗試將其納入LRE（Large-scale Rational Expectations）模型進行分析與擴展。LRE模型因其能夠捕捉經濟體中復雜傳導機製和預期形成過程而備受關注，將其與穩健優利率規則相結閤，有望提供更貼近現實的分析視角。 3. 政策實踐指導：通過理論分析與實證檢驗，為中央銀行設計和執行更有效、更具彈性的貨幣政策規則提供理論依據和政策啓示。尤其是在不確定性較高的時期，穩健優利率規則的設計能夠幫助政策製定者更好地平衡短期穩定與長期可持續發展。 4. 模型方法的拓展：將穩健性優化方法引入傳統的LRE模型分析框架，為計量經濟學和宏觀經濟模型的研究提供新的分析工具和方法論。 1.3 研究內容概述 本研究旨在構建並分析一個能夠實現時間一緻性、確定性與穩健性的優利率規則，並將其嵌入一個大型理性預期（LRE）模型框架下進行理論分析與實證檢驗。具體研究內容包括： 理論基礎梳理：深入探討時間一緻性、確定性、最優性原則在經濟決策中的意義，以及穩健性概念在應對不確定性環境下的重要作用。 優利率規則的構建：在已有的貨幣政策規則理論基礎上，探索設計滿足時間一緻性、確定性和穩健性要求的優利率規則。 LRE模型的應用與擴展：利用LRE模型來刻畫經濟體復雜的動態傳導機製和理性預期的形成過程。在此基礎上，將研究視角從傳統的模型優化拓展到穩健優化，構建穩健優利率規則，並分析其在LRE模型中的錶現。 實證分析：收集相關宏觀經濟數據，利用計量經濟學方法對LRE模型進行參數估計，並對所設計的穩健優利率規則進行模擬和評估，檢驗其在不同經濟情景下的有效性與穩健性。 政策啓示：基於理論分析和實證結果，為宏觀經濟政策製定者提供關於如何設計和執行更有效、更具韌性政策的建議。 1.4 研究方法 本研究將采用理論分析與實證分析相結閤的方法： 理論分析：主要運用動態最優化理論、理性預期理論、控製論、信息經濟學以及穩健控製理論等工具。通過構建數學模型，分析政策製定者的動態規劃問題，推導最優利率規則的解析解或數值解。 實證分析：主要運用計量經濟學方法。包括： 模型估計：利用結構性方程模型（SEM）或嚮量自迴歸（VAR）模型等方法估計LRE模型的參數。 模擬分析：通過計算機模擬，對所設計的穩健優利率規則在不同衝擊和參數不確定性下的錶現進行評估。 穩健性檢驗：進行敏感性分析，檢驗模型結果對參數設定、模型結構和數據選擇的依賴程度。 1.5 章節安排 本研究共分為七章： 第一章 引言：介紹研究背景、動機、意義、內容和方法，並概述各章節的安排。 第二章 時間一緻性、確定性與最優性原則：係統闡述這三個核心經濟學概念，為後續研究奠定理論基礎。 第三章 穩健性在經濟決策中的應用：深入探討穩健性的定義、理論基礎以及在金融和宏觀經濟政策中的應用。 第四章 優利率規則的理論基礎與發展：迴顧貨幣政策規則的演變，介紹優利率規則的設計要素及其理論目標。 第五章 LRE模型分析與擴展：詳細構建LRE模型，分析時間一緻性、確定性，並在此基礎上將模型擴展至穩健優利率規則的分析。 第六章 實證分析與模型驗證：通過實證方法對LRE模型進行參數估計，並檢驗穩健優利率規則的有效性與穩健性。 第七章 結論與政策啓示：總結主要研究結論，提齣政策建議，並討論研究的局限性與未來研究方嚮。

評分☆☆☆☆☆

這本書的名字一開始就吸引瞭我，"完全時間一緻性、確定性與穩健優利率規則"，光是這幾個詞就充滿瞭學術的嚴謹和對金融領域深度探索的信號。我一直對最優利率規則的研究很感興趣，尤其是在當前全球經濟復雜多變的背景下，如何設計齣既能保證長期政策目標一緻，又能應對短期衝擊的利率政策，顯得尤為重要。我非常期待這本書能提供一個全新的視角，也許是對現有模型的批判性審視，也可能是對傳統理論的突破性發展。我猜想作者可能花費瞭大量心血來構建一個嚴謹的理論框架，通過數學模型來論證其觀點的可行性。尤其是“LRE模型”這個縮寫，我很好奇它到底代錶著什麼，是作者自己提齣的創新模型，還是對某個現有模型的改進？它在分析和擴展方麵會帶來哪些新的洞察？我非常想知道作者是如何處理時間一緻性這個難題的，這是宏觀經濟政策製定中一個永恒的挑戰。如果書中的分析能夠真正做到“完全時間一緻”，那將是具有劃時代意義的。當然，我對“確定性”和“穩健”的解讀也是非常好奇的，這是否意味著模型能夠預測未來的利率走勢，或者能夠保證政策在不同經濟情境下的有效性？如果這本書能讓我對這些問題有更深刻的理解，那將是非常值得的。

評分☆☆☆☆☆

“完全時間一緻性、確定性與穩健優利率規則”——這本書的書名就帶著一種探索未知、解決難題的雄心。 我一直對經濟模型中的“時間不一緻性”問題感到睏惑，很多理論模型在設計時是理性的，但當政策製定者根據模型做齣最優決策時，卻可能因為未來預期和信息變化而改變策略，導緻短期和長期目標發生衝突。 如果這本書真的能夠提供“完全時間一緻”的解決方案，那絕對是金融理論領域的一大突破。 我對“確定性”的理解，可能更多地指嚮模型的可操作性和預測能力。 在充滿不確定性的金融市場，任何一點確定性都顯得彌足珍貴。 而“穩健”則意味著，無論經濟環境下行還是上行，無論 shocks 如何發生，這個利率規則都能保持其有效性，不會因為極端情況而失效。 至於“LRE模型”，我個人猜測它可能是一種動態隨機一般均衡（DSGE）模型的變種，或者是一種全新的計量經濟學模型，能夠有效地處理跨期決策和不確定性。 我非常期待看到作者如何將這些復雜的概念轉化為易於理解的分析，並最終提供一套切實可行的優利率規則。 如果這本書能夠幫助我理解如何在復雜的經濟環境中做齣更優的貨幣政策決策，那它就具有極高的閱讀價值。

評分☆☆☆☆☆

“完全時間一緻性、確定性與穩健優利率規則”——這個書名立刻引起瞭我的學術興趣。 我長期以來都對最優利率規則的理論和實踐應用抱有濃厚的好奇心，尤其是在理解和應對全球經濟波動方麵，利率政策扮演著至關重要的角色。 “完全時間一緻性”這個概念，在我看來，是評價一項政策是否真正具有長遠價值的核心標準，如果作者能在書中對此進行深入的解析和實證，那將非常有意義。 “確定性”則暗示瞭該模型在預測和指導決策方麵的嚴謹性和可靠性，我期待書中能夠提供清晰的分析路徑和理論依據。 而“穩健”二字，則意味著模型在麵對不同經濟環境和外部衝擊時，都能夠保持其有效性，不易失效。 “LRE模型”這個縮寫，讓我猜測它可能是一個作者獨創的分析框架，或者是在現有模型基礎上進行的重大創新。 我對這本書如何分析並擴展優利率規則充滿瞭期待，希望它能夠為我們揭示一些關於如何構建更有效、更具前瞻性的貨幣政策框架的深刻見解。 如果這本書能夠提供一套經得起時間考驗、並且在實際操作中錶現優異的利率規則，那麼它無疑將成為該領域的必讀之作。

評分☆☆☆☆☆

這本書的題目非常吸引人，尤其是“穩健優利率規則”這個部分，它直接觸及瞭貨幣政策的核心問題。 我一直認為，一個真正好的利率規則，不僅要在理論上自洽，更要在實踐中具有可操作性和有效性。 “完全時間一緻性”是衡量一個長期政策是否可靠的關鍵，我希望這本書能夠深入探討如何在模型中實現這一點，避免因短期博弈而犧牲長期目標。 “確定性”讓我聯想到模型的嚴謹性和清晰的邏輯推理，也許書中會通過精密的數學推導來證明其理論的可靠性。 而“穩健”則預示著模型能夠經受住各種經濟衝擊的考驗，在不同的市場環境下都能錶現良好。 我非常好奇“LRE模型”的具體內容，它是否是作者提齣的一個全新的建模框架？在這個框架下，作者是如何分析和擴展優利率規則的？它是否能夠解決現有模型在處理某些復雜經濟現象時的不足？ 如果這本書能夠提供一套在理論和實踐上都足夠“穩健”的優利率規則，並且能夠確保政策的“時間一緻性”，那麼它將為全球的央行提供寶貴的參考，有助於穩定金融市場，促進經濟的健康發展。

評分☆☆☆☆☆

讀到這本書的名字，我的第一反應是，這一定是一本硬核的學術著作，適閤那些對金融經濟學有深入研究的讀者。 "穩健優利率規則"這幾個字，立刻勾起瞭我對貨幣政策傳導機製的聯想。 我常常在思考，在通脹、失業、經濟增長等多個目標之間，央行如何纔能找到那個最優的平衡點，而且這個平衡點還不能因為時間推移而失衡，這就是“時間一緻性”的難點所在。 書中提及的“LRE模型”，如果我沒猜錯的話，可能是在分析中扮演著核心角色，它或許是一種全新的建模方法，能夠更精確地捕捉到利率變動對經濟的長期影響。 我對“確定性”一詞的理解是，這本書或許會嘗試建立一種理論，能夠排除掉很多不確定性因素，讓政策製定者能夠有一個更清晰、更可預測的決策依據。 另外，“穩健”則暗示瞭模型的魯棒性，即使外部環境發生變化，模型的預測和建議依然有效。 想象一下，如果有一套利率規則，能夠同時滿足這些條件，那麼它對穩定宏觀經濟、引導市場預期將會帶來多麼巨大的貢獻！ 我非常想知道作者是如何做到將這幾個看似獨立的要素——時間一緻性、確定性、穩健性——巧妙地融閤在一個模型中的，這背後一定蘊含著深刻的理論洞察和精湛的數學工具。