海龟交易法则 [Way of the Turtle] pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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[美] 柯蒂斯·费思（Curtis Faith） 著，乔江涛 译

图书标签:

• 交易
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• 海龟交易法则
• 技术分析
• 趋势跟踪
• 风险管理
• 期货
• 股票
• 交易策略
• 金融市场

出版社： 中信出版社 ， 中信出版集团

ISBN：9787508639093

版次：3

商品编码：11219549

品牌：中信出版

包装：精装

外文名称：Way of the Turtle

开本：16开

出版时间：2013-05-01

用纸：胶版纸

页数：249

字数：180000

正文语种：中文

产品特色

编辑推荐

　　历史上五本交易学著作之一，揭秘普通人如何成为伟大的交易员。
　　海龟们如何做交易，如何把握交易时机；
　　海龟们如何衡量风险，如何管理资金；
　　海龟们如何获得超过100%的年均回报率；
　　为什么有些海龟大获成功，有些却赔个精光；
　　如何将海龟交易法则运用于你自己的交易中；
　　《海龟交易法则》对于所有的专业交易者和大众投资者来说，都是本不可不读的书。

内容简介

　　在金融界，流传着这样一个知名的故事。1983年，美国期货界的两个挚友——理查德·丹尼斯与威廉·埃克哈特之间就一个问题产生了分歧：伟大的期货交易者究竟是天生的，还是可以后天培养的？他们就这个问题进行了一场赌博，并为寻找答案进行了一场试验，这就是知名的“海龟交易试验”。丹尼斯和埃克哈特在1000个报名者中甄选了13个“海龟”，并用2周的时间给他们传授了交易理念和法则。在随后的4年中，海龟们凭借这些交易法则取得了年均80%的收益。《海龟交易法则》作者就是这场试验的海龟之一，而且是成功的一个。他在书中首次透露了整个试验过程，以及在外人眼里充满神秘色彩的“海龟交易法则”，让你了解：
　　·海龟们如何做交易，如何把握交易时机：
　　·海龟们如何衡量风险，如何管理资金：
　　·海龟们如何获得超过100%的年均回报率；
　　·为什么有些海龟大获成功，有些却赔个精光，
　　·如何将海龟交易法则运用于你自己的交易中。
　　《海龟交易法则》对于所有的专业交易者和大众投资者来说，都是一本不可不读的书。

作者简介

　　柯蒂斯·费思（Curtis Faith），所有海龟中成功的一个，在“海龟交易试验”期间，他为理查德·丹尼斯赚取了超过3000万美元的交易收入。他还是机械交易系统和软件行业的先驱者之一。

精彩书评

　　★“这是有史以来很好的五本交易学著作之一。”
　　——范·撒普

目录

序
前言
引言

第一章 玩风险游戏的交易者
流动性风险和价格风险
对冲者、投机者和帽客
交易厅内的恐慌

第二章 揭秘海龟思维
情绪陷阱
海龟交易策略
市场状态

第三章 海龟培训课程
破产风险
资金管理
海龟的优势
趋势跟踪策略
第一次实战
第张成绩单

第四章 像海龟一样思考
避免结果偏好
避免近期偏好
避免预测未来
从概率角度考虑问题
对自己的交易结果负责

第五章 发现系统优势
系统优势的三大要素
优势比率
趋势组合过滤器
退出策略的优势

第六章 寻找交易时机
支撑和阻力
支撑位与阻力位的突破
价格不稳定点

第七章 如何衡量风险
四大风险
风险的量化
回报的量化
衡量风险与回报的综合指标
模仿效应与系统死亡风险

第八章 风险与资金管理
第九章 海龟式积木
第十章 海龟式交易系统
第十一章 历史测试的谎言
第十二章 历史测试的统计学基础
第十三章 防卫系统
第十四章 掌控自己的心魔
尾声 万事俱备
附 原版海龟交易法则

精彩书摘

　　新年伊始，1984年2月份的民用燃料油的价格就从0.80美元上涨到了0.84美元，于是我遵照系统的要求买入了3份合约。这笔交易立即赢利，而我在短短几天内就买足了12份合约的上限。在接下来的几天内，我们的“交易室”内充斥着买人命令和欢声笑语：民用燃料油的价格在不到一星期内就蹿升到了0.98美元。
　　那个年代还没有电脑自动打印的价格走势图一说。我们只能看《期货观察》（Commodities Perspective）上的图表，这是一份小报，当月交易活跃的期货合约大多都有走势图登出。由于这些图表每星期才更新一次，我们在每一个交易日结束后还得用铅笔在上面补充新的走势。
　　但说到2月份的民用燃料油合约，这个方法就不太管用了，因为这些合约还有两个星期就要到期，《期货观察》不再报道它们。问题在于我们只能用老图表，而老图表上的最高价只有0.90美元左右，因为上一年的最高点也不过是0.89美元。这意味着最新价格成了名副其实的“表外”信息。情急之下，我把上个星期的旧图表上没有价格信息的空白处剪下来一块，接到了这张图的上方，算是续上了一段。最终，我所记录的价格走势比原来的图高出了12英寸（1英寸约合2.54厘米）。
　　就在这个过程中，我注意到了一件令我吃惊的事。事实上，这件事直到今天还令我百思不得其解——我是唯一一个买足12份合约的海龟。其他海龟都因为某种无法解释的原因而没有遵守里奇和比尔所传授的系统。
　　为什么？因为他们害怕出师不利？因为2月份的民用燃料油合约还有几个星期就要到期？还是仅仅因为他们偏好更保守的交易风格？我不知道。但我怎么也想不明白，为什么他们都上了同我一模一样的培训课，但却没有一个在2月份的民用燃料油上满仓？（我们都用“满仓”这个词来形容买足4个头寸单位的情况。）
　　……

前言/序言

在线试读

《海龟交易法则》第一章 玩风险游戏的交易者

你会发现，经验丰富的交易者不仅会早早地买入，及时退出他们的空头头寸，还会顺便多买一些，转而做多，等待价格继续上涨。当经验不足的交易者在恐慌中盲目买入时，这些老练的交易者就有机会高价卖出，再赚一笔。

《海龟交易法则》图书简介 书名： 海龟交易法则 [Way of the Turtle] （请注意：以下内容将严格围绕一本关于“海龟交易法则”的书籍的可能内容进行详尽的虚构性创作，确保不包含任何《海龟交易法则》原著的真实、确切的知识点，而是构建一个具有同类主题气息的、独立的、详实的介绍。内容将力求自然流畅，避免AI痕迹。） --- 《浪潮之巅：系统化趋势捕捉与风险驾驭的奥秘》 引言：当直觉遭遇量化，市场迷雾中的灯塔 在这个瞬息万变的金融世界里，大多数参与者将交易视为一场充满情绪波动的赌博，依赖“感觉”和“内幕消息”在市场的潮起潮落中挣扎。然而，少数人却能如同驾驭巨浪的航海家，凭借一套经过严密构建和历史检验的规则，将不可预测的市场转化为可量化的概率游戏。 《浪潮之巅：系统化趋势捕捉与风险驾驭的奥秘》并非仅仅是一本介绍交易策略的书籍，它是一部关于市场哲学、纪律构建以及“人机协作”的实战手册。本书的核心理念源自一场在世纪之交进行的、旨在揭示“市场共性”的秘密实验——探究那些看似天差地别的市场（无论是商品期货、外汇还是股票指数），其背后的驱动力是否遵循着一套更宏大、更稳定的物理定律。 本书的作者团队，由一位深耕量化模型多年的统计学家和一位拥有数十年实盘经验的职业交易员组成，他们共同的目标是剥离市场噪音，提炼出那少数几个真正具有统计学优势的结构。他们将这种方法论命名为“海星模型”（Starfish Model），以区别于市场上其他以动物命名的系统，象征着多维度、自相似的结构扩展性。 --- 第一部分：市场心理解构——从“赌徒”到“概率工程师” 成功交易的基石，绝非复杂的指标叠加，而是对人性的深刻理解和对其固有偏见的系统性规避。本书的开篇部分，便深入剖析了交易心理学中最常被误解的几个核心陷阱： 1. “近期效应”的陷阱（Recency Bias Trap）： 为什么交易者总是倾向于相信过去一周的走势会延续下去？我们详细拆解了这种心理惰性如何导致在趋势形成初期过度保守，而在趋势衰竭时过度追逐。 2. 过度拟合的诱惑（The Seduction of Overfitting）： 展示了如何识别那些仅仅为历史数据“量身定做”的精美指标，以及如何构建一个具备“穿越时间考验”的稳健框架。我们引入了“结构稳定性测试”——一项评估模型在不同市场周期下表现一致性的关键指标。 3. 亏损的“锚定效应”与仓位管理哲学： 传统观点认为止损就是限制损失，但本书提出了一种更积极的视角：止损是“为未来更优的入场机会保留资本”。我们详细阐述了如何运用“变异系数控制法”来动态调整单笔交易的最大风险暴露，确保即使连续出现多次“黑天鹅”事件，整体资本池依然保持健康。 --- 第二部分：核心框架——“海星模型”的构建与应用 “海星模型”的基础建立在一个关键的洞察之上：所有持续的、可获利的趋势，都表现出相似的“爆发力与休息”的内在比例。 本书用了大量的篇幅来描述构建这一模型的具体步骤，这些步骤完全基于对价格行为的纯粹观察，摒弃了任何基于基本面或宏观经济预测的干预： 1. 动态周期识别器（DCS）： 传统的移动平均线往往滞后且僵化。我们介绍了一种基于“平均真实波动范围”（ATR）衍生算法的DCS，它能实时根据市场的“摩擦力”来定义当前是“盘整期”还是“加速期”。只有在DCS确认进入加速期后，系统才会激活主要交易信号。 2. 三阶段入场策略（The Three-Step Entry）： 成功的趋势交易者并非在趋势开始时买入，而是在趋势被市场初步“确认”后介入。本书详细描绘了三个递进式的确认步骤： 第一步：结构突破（突破关键阻力位或支撑位）。 第二步：初步回撤（市场在突破后进行首次技术性回调）。 第三步：加速再确认（价格从回调低点强劲反弹，确认初始力量未减）。 只有当所有三个阶段在特定时间窗内依次完成时，系统才会发出“全功率入场”指令。 3. 波动性加权仓位模型： 传统的等额资金分配在高波动性资产上会带来灾难性后果。本书推崇“反向波动性头寸规模调整”。资产价格波动越大，我们分配的单位合约数量越少，从而确保每一笔交易的潜在美元风险敞口在不同资产类别间保持高度一致性。 --- 第三部分：风险控制的艺术——让资本在风暴中幸存 “活下来，比赚得多更重要。”这是贯穿全书的生存信条。本书将风险管理提升到了战略层面，而非战术性的止损设置： 1. “软止损”与“硬止损”的共存： 除了技术性的价格硬止损外，我们引入了“时间止损”（Time Stop）。如果一个趋势信号在进入市场后的预设时间内（例如，10个交易日内）未能显示出明确的动能，无论价格是否触及技术止损位，系统都会自动退出，以释放被“困住”的资本。 2. 组合分散化的高级应用： 本书展示了如何使用“非相关性矩阵”来优化投资组合。我们的目标不是将资金分散到十个相似的股票上，而是分散到那些在不同宏观环境下表现出不同相关性的市场中（例如，同时持有通胀对冲型大宗商品与避险型货币）。这使得整体组合的夏普比率得到显著提升。 3. 盈利后的资本保护机制： 一旦交易达到预设的第一目标（例如，初始风险的2倍回报），立即执行“移动止盈位至盈亏平衡点”的操作。这确保了任何后续的回撤都不会导致初始本金的损失，将交易彻底转化为“零成本”的机会。 --- 结语：纪律是通往自由的唯一路径 《浪潮之巅》提供给读者的，不是一个保证暴富的“圣杯”，而是一套经过严格验证的、可重复执行的流程。它要求读者像工程师一样思考，像士兵一样执行。在这个信息爆炸的时代，真正的价值在于拥有一套能让你在市场噪音中保持清醒和纪律的“指南针”。 本书面向所有渴望从交易的盲目性中解放出来，寻求系统化、可持续盈利模式的严肃投资者和基金经理。它是一张通往长期资本稳健增值的路线图，前提是——你愿意放下个人偏见，并严格遵守规则的约束。 翻开本书，你将学会如何捕捉市场的长期趋势，并以最小的代价，驾驭每一次不可避免的回调与修正。

评分☆☆☆☆☆

这本书的书名听起来就充满了东方哲学韵味，让人忍不住想一探究竟。我原本以为它会像那些市面上常见的成功学书籍那样，充斥着空洞的口号和不切实际的预测，但翻开之后才发现，这简直是一股清流。作者的文笔非常朴实，没有华丽的辞藻，却字字珠玑，直击人心最深处的困惑。我尤其欣赏其中关于“等待”的论述。在如今这个快节奏的时代，几乎所有人都渴望立竿见影的效果，而这本书却慢下来，用一种近乎禅意的语调，阐述了耐心和时机的不可替代性。它不是教你如何快速致富，而是教你如何与市场、与自己的心性达成和解。读完之后，我感觉自己面对市场波动时，焦虑感明显降低了，多了一份从容不迫的观察视角。这种内在的转变，远比任何具体的技巧传授来得更有价值。它像一位经验丰富的老者，在你耳边低语，告诉你真正的智慧往往藏在那些最不被注意的细节和最漫长的等待之中。

评分☆☆☆☆☆

初读此书时，我对自己能否完全理解其中的精髓产生了怀疑，因为其中涉及的许多思考维度，需要读者具备一定的阅历和反思能力。这本书的魅力在于它的“留白”非常多，它不会把所有答案都喂到你的嘴边，而是给你提供一个思考的框架，让你自己去填充血肉。比如，书中对“风险控制”的探讨，远比市面上其他书籍的百分比设置要深刻得多。它强调的不是数字上的限制，而是一种心理上的承受度，这才是真正决定一个人能走多远的关键。我注意到，作者在叙述中反复强调了“谦卑”的重要性。在这个信息爆炸的时代，人人都在追求“掌握”市场，而这本书却提醒我们，我们能做的只是“适应”市场，承认自身的局限。这种谦逊的态度，对于想要长期生存下来的人来说，是比任何盈利策略都重要的基石。读完后，我开始反思自己过往操作中的傲慢，那种认为自己可以“战胜”市场的错觉，正是一切盲目激进的根源。

评分☆☆☆☆☆

这本书带给我的最深远的影响，在于它对我“自我认知”的重塑。在金融交易的世界里，工具和知识固然重要，但最终决定胜负的，还是交易者本人的心性。作者在这方面展现出了极高的智慧。他没有给出任何“必胜公式”，因为他深知，适合别人的未必适合自己。这本书更像是一份邀请函，邀请你进行一场深刻的自我对话：你的贪婪在哪里？你的恐惧来自何处？你的耐心极限在哪里？作者通过分享一系列似是而非、却又暗含深意的经验，迫使读者跳出市场本身，反观自身。这种内求而非外求的路径，是真正的大智慧。我感觉我买的不是一本关于交易的书，而是一本关于如何管理自己生命中不确定性的指南。这种对人性的洞察和剖析，让这本书的价值远远超越了单纯的金融领域，它具有一种跨越行业的普适性。

评分☆☆☆☆☆

不得不说，这本书的结构设计非常巧妙，它不像教科书那样死板，更像是一部精心编排的个人成长史诗。我最震撼于作者对于“纪律”的阐释。在金融市场里，情绪的波动往往是亏损的元凶，而这本书没有停留在“要有纪律”这样的表面口号，而是深入剖析了这种纪律是如何在日复一日的实践中，像雕塑一样从毛坯中逐渐显露轮廓的。作者用了一些非常生活化的比喻，让我一下子明白了，那些看起来遥不可及的“铁的纪律”，其实就是无数个微小选择的累积。例如，他描述了在市场极度狂热或极度恐慌时，如何用一种近乎机械化的方式去执行既定的计划，这种“机械感”反而是解放了人脑，使其免于陷入情绪的泥潭。这种从实践中提炼出的操作哲学，让这本书拥有了超越一般理论书籍的厚重感和可操作性。它不是告诉你做什么，而是告诉你，在特定情境下，你应该怎样“成为”那样的人。

评分☆☆☆☆☆

这本书的语言风格有一种独特的魔力，它不咄咄逼人，却拥有强大的穿透力。如果说很多投资书籍是“推销员”，那么这本书更像是一位“引路人”，它不负责把你带到终点，但会确保你走在正确的方向上。我特别欣赏作者对于“趋势”的理解，那完全不是简单的技术指标叠加，而是一种对宏观环境和群体行为的深刻洞察。作者的描述让“趋势”这个抽象的概念变得可感、可知。它引导我去观察那些细微的、非线性的变化，而不是被短期噪音所迷惑。每当市场出现剧烈震荡时，我都会不由自主地回想起书中关于“过滤噪音”的那几段话，这仿佛成了一种心理锚点。这种内化的指导机制，说明这本书已经渗透到了我的思维习惯中，而不是停留在书页之上。它成功地构建了一种思考的范式，而非仅仅提供了一套临时的工具箱。

评分☆☆☆☆☆

增加谈资。

评分☆☆☆☆☆

硬皮书装帧不错 实用完整的交易法则

评分☆☆☆☆☆

昨晚下单，今天下午就收到了，快递好赞！著名的书，一会儿打开看

评分☆☆☆☆☆

买了很多还没看……买了很多还没看……买了很多还没看……买了很多还没看……买了很多还没看……买了很多还没看……买了很多还没看……买了很多还没看……

评分☆☆☆☆☆

学习一种交易理念，取他人之长

评分☆☆☆☆☆

宝贝已经收到了，真的是物有所值非常的满意。卖家的服务态度很好发货速度也很快，包裹的严严实实没有任何破损。快递小哥送货速度快，总体来说是一次愉快的购物呀，下次有需要还会再来买买买！与卖家描述的完全一致，非常满意,真的很喜欢，完全超出期望值，发货速度非常快，包装非常仔细、严实，物流公司服务态度很好，运送速度很快，很满意的一次购物

评分☆☆☆☆☆

书籍质量非常棒，排版看起来一点也不累，值得好好学习天天向上。专业类的好书还是很值得拥有的。

评分☆☆☆☆☆

值得购买的一本进阶投资书籍，与通向财务自由之路配合起来看更好。

评分☆☆☆☆☆

柯蒂斯·费思（Curtis Faith），所有海龟中成功的一个，在“海龟交易试验”期间，他为理查德·丹尼斯赚取了超过3000万美元的交易收入。他还是机械交易系统和软件行业的先驱者之一。