海龜交易法則 [Way of the Turtle] pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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[美] 柯蒂斯·費思（Curtis Faith） 著，喬江濤 譯

圖書標籤:

• 交易
• 投資
• 海龜交易法則
• 技術分析
• 趨勢跟蹤
• 風險管理
• 期貨
• 股票
• 交易策略
• 金融市場

齣版社： 中信齣版社 ， 中信齣版集團

ISBN：9787508639093

版次：3

商品編碼：11219549

品牌：中信齣版

包裝：精裝

外文名稱：Way of the Turtle

開本：16開

齣版時間：2013-05-01

用紙：膠版紙

頁數：249

字數：180000

正文語種：中文

産品特色

編輯推薦

　　曆史上五本交易學著作之一，揭秘普通人如何成為偉大的交易員。
　　海龜們如何做交易，如何把握交易時機；
　　海龜們如何衡量風險，如何管理資金；
　　海龜們如何獲得超過100%的年均迴報率；
　　為什麼有些海龜大獲成功，有些卻賠個精光；
　　如何將海龜交易法則運用於你自己的交易中；
　　《海龜交易法則》對於所有的專業交易者和大眾投資者來說，都是本不可不讀的書。

內容簡介

　　在金融界，流傳著這樣一個知名的故事。1983年，美國期貨界的兩個摯友——理查德·丹尼斯與威廉·埃剋哈特之間就一個問題産生瞭分歧：偉大的期貨交易者究竟是天生的，還是可以後天培養的？他們就這個問題進行瞭一場賭博，並為尋找答案進行瞭一場試驗，這就是知名的“海龜交易試驗”。丹尼斯和埃剋哈特在1000個報名者中甄選瞭13個“海龜”，並用2周的時間給他們傳授瞭交易理念和法則。在隨後的4年中，海龜們憑藉這些交易法則取得瞭年均80%的收益。《海龜交易法則》作者就是這場試驗的海龜之一，而且是成功的一個。他在書中首次透露瞭整個試驗過程，以及在外人眼裏充滿神秘色彩的“海龜交易法則”，讓你瞭解：
　　·海龜們如何做交易，如何把握交易時機：
　　·海龜們如何衡量風險，如何管理資金：
　　·海龜們如何獲得超過100%的年均迴報率；
　　·為什麼有些海龜大獲成功，有些卻賠個精光，
　　·如何將海龜交易法則運用於你自己的交易中。
　　《海龜交易法則》對於所有的專業交易者和大眾投資者來說，都是一本不可不讀的書。

作者簡介

　　柯蒂斯·費思（Curtis Faith），所有海龜中成功的一個，在“海龜交易試驗”期間，他為理查德·丹尼斯賺取瞭超過3000萬美元的交易收入。他還是機械交易係統和軟件行業的先驅者之一。

精彩書評

　　★“這是有史以來很好的五本交易學著作之一。”
　　——範·撒普

目錄

序
前言
引言

第一章 玩風險遊戲的交易者
流動性風險和價格風險
對衝者、投機者和帽客
交易廳內的恐慌

第二章 揭秘海龜思維
情緒陷阱
海龜交易策略
市場狀態

第三章 海龜培訓課程
破産風險
資金管理
海龜的優勢
趨勢跟蹤策略
第一次實戰
第張成績單

第四章 像海龜一樣思考
避免結果偏好
避免近期偏好
避免預測未來
從概率角度考慮問題
對自己的交易結果負責

第五章 發現係統優勢
係統優勢的三大要素
優勢比率
趨勢組閤過濾器
退齣策略的優勢

第六章 尋找交易時機
支撐和阻力
支撐位與阻力位的突破
價格不穩定點

第七章 如何衡量風險
四大風險
風險的量化
迴報的量化
衡量風險與迴報的綜閤指標
模仿效應與係統死亡風險

第八章 風險與資金管理
第九章 海龜式積木
第十章 海龜式交易係統
第十一章 曆史測試的謊言
第十二章 曆史測試的統計學基礎
第十三章 防衛係統
第十四章 掌控自己的心魔
尾聲 萬事俱備
附 原版海龜交易法則

精彩書摘

　　新年伊始，1984年2月份的民用燃料油的價格就從0.80美元上漲到瞭0.84美元，於是我遵照係統的要求買入瞭3份閤約。這筆交易立即贏利，而我在短短幾天內就買足瞭12份閤約的上限。在接下來的幾天內，我們的“交易室”內充斥著買人命令和歡聲笑語：民用燃料油的價格在不到一星期內就躥升到瞭0.98美元。
　　那個年代還沒有電腦自動打印的價格走勢圖一說。我們隻能看《期貨觀察》（Commodities Perspective）上的圖錶，這是一份小報，當月交易活躍的期貨閤約大多都有走勢圖登齣。由於這些圖錶每星期纔更新一次，我們在每一個交易日結束後還得用鉛筆在上麵補充新的走勢。
　　但說到2月份的民用燃料油閤約，這個方法就不太管用瞭，因為這些閤約還有兩個星期就要到期，《期貨觀察》不再報道它們。問題在於我們隻能用老圖錶，而老圖錶上的最高價隻有0.90美元左右，因為上一年的最高點也不過是0.89美元。這意味著最新價格成瞭名副其實的“錶外”信息。情急之下，我把上個星期的舊圖錶上沒有價格信息的空白處剪下來一塊，接到瞭這張圖的上方，算是續上瞭一段。最終，我所記錄的價格走勢比原來的圖高齣瞭12英寸（1英寸約閤2.54厘米）。
　　就在這個過程中，我注意到瞭一件令我吃驚的事。事實上，這件事直到今天還令我百思不得其解——我是唯一一個買足12份閤約的海龜。其他海龜都因為某種無法解釋的原因而沒有遵守裏奇和比爾所傳授的係統。
　　為什麼？因為他們害怕齣師不利？因為2月份的民用燃料油閤約還有幾個星期就要到期？還是僅僅因為他們偏好更保守的交易風格？我不知道。但我怎麼也想不明白，為什麼他們都上瞭同我一模一樣的培訓課，但卻沒有一個在2月份的民用燃料油上滿倉？（我們都用“滿倉”這個詞來形容買足4個頭寸單位的情況。）
　　……

前言/序言

在綫試讀

《海龜交易法則》第一章 玩風險遊戲的交易者

你會發現，經驗豐富的交易者不僅會早早地買入，及時退齣他們的空頭頭寸，還會順便多買一些，轉而做多，等待價格繼續上漲。當經驗不足的交易者在恐慌中盲目買入時，這些老練的交易者就有機會高價賣齣，再賺一筆。

《海龜交易法則》圖書簡介 書名： 海龜交易法則 [Way of the Turtle] （請注意：以下內容將嚴格圍繞一本關於“海龜交易法則”的書籍的可能內容進行詳盡的虛構性創作，確保不包含任何《海龜交易法則》原著的真實、確切的知識點，而是構建一個具有同類主題氣息的、獨立的、詳實的介紹。內容將力求自然流暢，避免AI痕跡。） --- 《浪潮之巔：係統化趨勢捕捉與風險駕馭的奧秘》 引言：當直覺遭遇量化，市場迷霧中的燈塔 在這個瞬息萬變的金融世界裏，大多數參與者將交易視為一場充滿情緒波動的賭博，依賴“感覺”和“內幕消息”在市場的潮起潮落中掙紮。然而，少數人卻能如同駕馭巨浪的航海傢，憑藉一套經過嚴密構建和曆史檢驗的規則，將不可預測的市場轉化為可量化的概率遊戲。 《浪潮之巔：係統化趨勢捕捉與風險駕馭的奧秘》並非僅僅是一本介紹交易策略的書籍，它是一部關於市場哲學、紀律構建以及“人機協作”的實戰手冊。本書的核心理念源自一場在世紀之交進行的、旨在揭示“市場共性”的秘密實驗——探究那些看似天差地彆的市場（無論是商品期貨、外匯還是股票指數），其背後的驅動力是否遵循著一套更宏大、更穩定的物理定律。 本書的作者團隊，由一位深耕量化模型多年的統計學傢和一位擁有數十年實盤經驗的職業交易員組成，他們共同的目標是剝離市場噪音，提煉齣那少數幾個真正具有統計學優勢的結構。他們將這種方法論命名為“海星模型”（Starfish Model），以區彆於市場上其他以動物命名的係統，象徵著多維度、自相似的結構擴展性。 --- 第一部分：市場心理解構——從“賭徒”到“概率工程師” 成功交易的基石，絕非復雜的指標疊加，而是對人性的深刻理解和對其固有偏見的係統性規避。本書的開篇部分，便深入剖析瞭交易心理學中最常被誤解的幾個核心陷阱： 1. “近期效應”的陷阱（Recency Bias Trap）： 為什麼交易者總是傾嚮於相信過去一周的走勢會延續下去？我們詳細拆解瞭這種心理惰性如何導緻在趨勢形成初期過度保守，而在趨勢衰竭時過度追逐。 2. 過度擬閤的誘惑（The Seduction of Overfitting）： 展示瞭如何識彆那些僅僅為曆史數據“量身定做”的精美指標，以及如何構建一個具備“穿越時間考驗”的穩健框架。我們引入瞭“結構穩定性測試”——一項評估模型在不同市場周期下錶現一緻性的關鍵指標。 3. 虧損的“錨定效應”與倉位管理哲學： 傳統觀點認為止損就是限製損失，但本書提齣瞭一種更積極的視角：止損是“為未來更優的入場機會保留資本”。我們詳細闡述瞭如何運用“變異係數控製法”來動態調整單筆交易的最大風險暴露，確保即使連續齣現多次“黑天鵝”事件，整體資本池依然保持健康。 --- 第二部分：核心框架——“海星模型”的構建與應用 “海星模型”的基礎建立在一個關鍵的洞察之上：所有持續的、可獲利的趨勢，都錶現齣相似的“爆發力與休息”的內在比例。 本書用瞭大量的篇幅來描述構建這一模型的具體步驟，這些步驟完全基於對價格行為的純粹觀察，摒棄瞭任何基於基本麵或宏觀經濟預測的乾預： 1. 動態周期識彆器（DCS）： 傳統的移動平均綫往往滯後且僵化。我們介紹瞭一種基於“平均真實波動範圍”（ATR）衍生算法的DCS，它能實時根據市場的“摩擦力”來定義當前是“盤整期”還是“加速期”。隻有在DCS確認進入加速期後，係統纔會激活主要交易信號。 2. 三階段入場策略（The Three-Step Entry）： 成功的趨勢交易者並非在趨勢開始時買入，而是在趨勢被市場初步“確認”後介入。本書詳細描繪瞭三個遞進式的確認步驟： 第一步：結構突破（突破關鍵阻力位或支撐位）。 第二步：初步迴撤（市場在突破後進行首次技術性迴調）。 第三步：加速再確認（價格從迴調低點強勁反彈，確認初始力量未減）。 隻有當所有三個階段在特定時間窗內依次完成時，係統纔會發齣“全功率入場”指令。 3. 波動性加權倉位模型： 傳統的等額資金分配在高波動性資産上會帶來災難性後果。本書推崇“反嚮波動性頭寸規模調整”。資産價格波動越大，我們分配的單位閤約數量越少，從而確保每一筆交易的潛在美元風險敞口在不同資産類彆間保持高度一緻性。 --- 第三部分：風險控製的藝術——讓資本在風暴中幸存 “活下來，比賺得多更重要。”這是貫穿全書的生存信條。本書將風險管理提升到瞭戰略層麵，而非戰術性的止損設置： 1. “軟止損”與“硬止損”的共存： 除瞭技術性的價格硬止損外，我們引入瞭“時間止損”（Time Stop）。如果一個趨勢信號在進入市場後的預設時間內（例如，10個交易日內）未能顯示齣明確的動能，無論價格是否觸及技術止損位，係統都會自動退齣，以釋放被“睏住”的資本。 2. 組閤分散化的高級應用： 本書展示瞭如何使用“非相關性矩陣”來優化投資組閤。我們的目標不是將資金分散到十個相似的股票上，而是分散到那些在不同宏觀環境下錶現齣不同相關性的市場中（例如，同時持有通脹對衝型大宗商品與避險型貨幣）。這使得整體組閤的夏普比率得到顯著提升。 3. 盈利後的資本保護機製： 一旦交易達到預設的第一目標（例如，初始風險的2倍迴報），立即執行“移動止盈位至盈虧平衡點”的操作。這確保瞭任何後續的迴撤都不會導緻初始本金的損失，將交易徹底轉化為“零成本”的機會。 --- 結語：紀律是通往自由的唯一路徑 《浪潮之巔》提供給讀者的，不是一個保證暴富的“聖杯”，而是一套經過嚴格驗證的、可重復執行的流程。它要求讀者像工程師一樣思考，像士兵一樣執行。在這個信息爆炸的時代，真正的價值在於擁有一套能讓你在市場噪音中保持清醒和紀律的“指南針”。 本書麵嚮所有渴望從交易的盲目性中解放齣來，尋求係統化、可持續盈利模式的嚴肅投資者和基金經理。它是一張通往長期資本穩健增值的路綫圖，前提是——你願意放下個人偏見，並嚴格遵守規則的約束。 翻開本書，你將學會如何捕捉市場的長期趨勢，並以最小的代價，駕馭每一次不可避免的迴調與修正。

評分☆☆☆☆☆

這本書的語言風格有一種獨特的魔力，它不咄咄逼人，卻擁有強大的穿透力。如果說很多投資書籍是“推銷員”，那麼這本書更像是一位“引路人”，它不負責把你帶到終點，但會確保你走在正確的方嚮上。我特彆欣賞作者對於“趨勢”的理解，那完全不是簡單的技術指標疊加，而是一種對宏觀環境和群體行為的深刻洞察。作者的描述讓“趨勢”這個抽象的概念變得可感、可知。它引導我去觀察那些細微的、非綫性的變化，而不是被短期噪音所迷惑。每當市場齣現劇烈震蕩時，我都會不由自主地迴想起書中關於“過濾噪音”的那幾段話，這仿佛成瞭一種心理錨點。這種內化的指導機製，說明這本書已經滲透到瞭我的思維習慣中，而不是停留在書頁之上。它成功地構建瞭一種思考的範式，而非僅僅提供瞭一套臨時的工具箱。

評分☆☆☆☆☆

不得不說，這本書的結構設計非常巧妙，它不像教科書那樣死闆，更像是一部精心編排的個人成長史詩。我最震撼於作者對於“紀律”的闡釋。在金融市場裏，情緒的波動往往是虧損的元凶，而這本書沒有停留在“要有紀律”這樣的錶麵口號，而是深入剖析瞭這種紀律是如何在日復一日的實踐中，像雕塑一樣從毛坯中逐漸顯露輪廓的。作者用瞭一些非常生活化的比喻，讓我一下子明白瞭，那些看起來遙不可及的“鐵的紀律”，其實就是無數個微小選擇的纍積。例如，他描述瞭在市場極度狂熱或極度恐慌時，如何用一種近乎機械化的方式去執行既定的計劃，這種“機械感”反而是解放瞭人腦，使其免於陷入情緒的泥潭。這種從實踐中提煉齣的操作哲學，讓這本書擁有瞭超越一般理論書籍的厚重感和可操作性。它不是告訴你做什麼，而是告訴你，在特定情境下，你應該怎樣“成為”那樣的人。

評分☆☆☆☆☆

這本書的書名聽起來就充滿瞭東方哲學韻味，讓人忍不住想一探究竟。我原本以為它會像那些市麵上常見的成功學書籍那樣，充斥著空洞的口號和不切實際的預測，但翻開之後纔發現，這簡直是一股清流。作者的文筆非常樸實，沒有華麗的辭藻，卻字字珠璣，直擊人心最深處的睏惑。我尤其欣賞其中關於“等待”的論述。在如今這個快節奏的時代，幾乎所有人都渴望立竿見影的效果，而這本書卻慢下來，用一種近乎禪意的語調，闡述瞭耐心和時機的不可替代性。它不是教你如何快速緻富，而是教你如何與市場、與自己的心性達成和解。讀完之後，我感覺自己麵對市場波動時，焦慮感明顯降低瞭，多瞭一份從容不迫的觀察視角。這種內在的轉變，遠比任何具體的技巧傳授來得更有價值。它像一位經驗豐富的老者，在你耳邊低語，告訴你真正的智慧往往藏在那些最不被注意的細節和最漫長的等待之中。

評分☆☆☆☆☆

這本書帶給我的最深遠的影響，在於它對我“自我認知”的重塑。在金融交易的世界裏，工具和知識固然重要，但最終決定勝負的，還是交易者本人的心性。作者在這方麵展現齣瞭極高的智慧。他沒有給齣任何“必勝公式”，因為他深知，適閤彆人的未必適閤自己。這本書更像是一份邀請函，邀請你進行一場深刻的自我對話：你的貪婪在哪裏？你的恐懼來自何處？你的耐心極限在哪裏？作者通過分享一係列似是而非、卻又暗含深意的經驗，迫使讀者跳齣市場本身，反觀自身。這種內求而非外求的路徑，是真正的大智慧。我感覺我買的不是一本關於交易的書，而是一本關於如何管理自己生命中不確定性的指南。這種對人性的洞察和剖析，讓這本書的價值遠遠超越瞭單純的金融領域，它具有一種跨越行業的普適性。

評分☆☆☆☆☆

初讀此書時，我對自己能否完全理解其中的精髓産生瞭懷疑，因為其中涉及的許多思考維度，需要讀者具備一定的閱曆和反思能力。這本書的魅力在於它的“留白”非常多，它不會把所有答案都喂到你的嘴邊，而是給你提供一個思考的框架，讓你自己去填充血肉。比如，書中對“風險控製”的探討，遠比市麵上其他書籍的百分比設置要深刻得多。它強調的不是數字上的限製，而是一種心理上的承受度，這纔是真正決定一個人能走多遠的關鍵。我注意到，作者在敘述中反復強調瞭“謙卑”的重要性。在這個信息爆炸的時代，人人都在追求“掌握”市場，而這本書卻提醒我們，我們能做的隻是“適應”市場，承認自身的局限。這種謙遜的態度，對於想要長期生存下來的人來說，是比任何盈利策略都重要的基石。讀完後，我開始反思自己過往操作中的傲慢，那種認為自己可以“戰勝”市場的錯覺，正是一切盲目激進的根源。

評分☆☆☆☆☆

很不錯的一本書，精裝版，但願交易水平有所提高！

評分☆☆☆☆☆

當故事看看，但是能對投資有一點啓發

評分☆☆☆☆☆

不錯

評分☆☆☆☆☆

不知道是否有用，先讀讀再說

評分☆☆☆☆☆

質量很好，物流也很快，還沒有讀。

評分☆☆☆☆☆

物流非常快，點贊。寶貝很好，印刷精美，是一次愉快的購物體驗。

評分☆☆☆☆☆

京東自營商品質量好，性價比高，可靠值得信賴，希望商品越來越豐富，不辜負消費者！！！

評分☆☆☆☆☆

很滿意

評分☆☆☆☆☆

交易學經典著作，不得不讀的，讀好幾遍纔懂，推薦