華章經典·金融投資 走進我的交易室 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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[美] 亞曆山大·埃爾德 著，高聞酉，馬海湧，王帆 譯

圖書標籤:

• 金融投資
• 交易策略
• 技術分析
• 股票
• 期貨
• 風險管理
• 投資哲學
• 華章經典
• 實戰經驗
• 市場洞察

齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111449959

版次：1

商品編碼：11390794

品牌：機工齣版

包裝：平裝

叢書名： 華章經典·金融投資

開本：16開

齣版時間：2014-01-01

用紙：膠版紙

頁數：290

正文語種：中文

內容簡介

　　《華章經典·金融投資：走進我的交易室》將幫助你掌握交易股票，期貨，期權和貨幣的一套全新的方法。前所未有的深度和廣泛的覆蓋麵為你提供一個很好的機會，使你成長為自己一直夢想成為的那個交易者。

作者簡介

　　亞曆山大.埃爾德，23歲那年，亞曆山大.埃爾德在一艘輪船上當醫生，當輪船行駛到非洲時，他跳離瞭輪船，前往美國，在紐約當瞭一名精神病醫生。他先後做過雜誌編輯、哥倫比亞大學教師。1976年夏天，他從紐約開車前往加利福尼亞。途中，他讀完瞭一本恩格爾的《如何買股票》，競被書中通過思考賺錢的想法深深吸引，從此自己的人生軌跡便改變瞭。而在此之前，他對股市一無所知。
　　涉足金融交易後，他發錶瞭數十篇文章、書評，製作瞭軟件，做過許多演講，是三重濾網交易係統發明人。1988年，他創辦瞭專門為交易者提供培訓的金融交易培訓公司。
　　他知名的代錶作便是《以交易為生》，又譯《操作生涯不是夢》。

目錄

Contents
引言
作者簡介

第一部分
金融叢林中的菜鳥交易指南

第1章 投資，交易，還是賭博
聰明的投資者
聰明的交易者
聰明的賭徒嗎

第2章 在什麼樣的市場中交易
股票
期貨
期權

第3章
第一步
妨礙成功的外部因素
做好充分的準備
硬件和軟件
分析與交易

第二部分
交易成功的3個要素（3M）

第4章 自律的交易者
在市場中夢遊
自我破壞行為的補救方法
成功的交易者

第5章 技術分析
基本圖形
技術指標--彈夾中的五發子彈

第6章 交易
係統檢測
計算機三重濾網係統
日間交易
脈衝交易係統
市場晴雨錶
如何交易與如何齣場
交易品種的選擇

第7章 資金管理公式
數學盲請走開
經營者的風險與損失
2%的解決方案--防鯊網
6%規則--防食人魚
設定交易倉位的規模
資金管理步驟

第三部分
走進我的交易室

第8章 有條理的交易者
交易者的電子錶格
資金麯綫
交易日記
行動計劃

第9章 以交易為生
紀律和謙遜
你願意花時間嗎
決策樹
交易新手、半專業交易者、職業交易者
成為專業交易者

第10章 走進我的交易室
交易日誌摘要
屬於你的下一次交易
緻謝

精彩書摘

　　價格是什麼
　　每筆交易都由買賣雙方共同達成，交易方式可以采取麵對麵，也可以使用電話或互聯網，可以通過也可以不通過經紀人。買傢想盡可能地壓價，而賣傢想盡可能地抬價。雙方都感受到來自周圍那些猶疑的交易者的威脅，這些人隨時可能跳齣來，搶先與對方成交。
　　當購買欲望最強的買傢擔心價格將絕塵而去，從而將其報價稍許提高時；或是當最急於脫手的賣傢擔心他的貨會砸在手裏，同意將其報價略微降低時，交易纔會成交。有時，某個沉不住氣的賣傢會將其手中的貨以跳樓價盡數甩給那些冷靜、訓練有素的買傢。所有交易都反映瞭市場的群體行為，你麵前屏幕上閃爍的每筆成交價格都代錶著市場參與者對價值形成的瞬間共識。
　　公司及商品的基本價值變換比較緩慢，但價格的變化卻十分迅疾，因為群體共識可能是瞬息萬變的。我的一位客戶曾經說，價格與價值之間的關係彈性十足，簡直就像一根能拉長一英裏的皮筋一樣，這也使得市場在過高的定價及過低的定價之間不斷地搖擺。
　　群體行為的常態是：左右搖擺，製造聲勢，純屬烏閤之眾，不成氣候。但是，群體偶爾也會興奮，並在市場高漲或恐慌時爆發，但這通常隻是浪費時間罷瞭。少許真假難辨的小道消息會在群體中激起點點漣漪，而這些變化也將顯示在我們的屏幕上，價格與技術指標即是這一群體心理學變化的反映。
　　如果市場並未發齣明顯的做多或做空信號，許多新手會緊盯著屏幕上的數字，努力確認交易信號。一個有利信號會從你的圖錶中迎麵而來——你絕不能錯過它！如果市場並未提供這樣的機會，你不能為交易而交易，而應該耐心等待這一信號的齣現。這樣的等待是值得的。越是三腳貓越是四處招風惹雨，而那些職場老手尋找的是輕鬆獲利的機會。失敗者隻是追求行動帶來的快感，而勝利者追求的是最大的勝算。
　　急劇變化的市場會釋放齣最佳交易信號。當群體被情緒所左右時，冷靜的交易者卻會發現最好的賺錢機會。當市場橫盤整理時，許多成功的交易者開始離場，讓那些賭徒及經紀人來趟這渾水。傑西·利弗莫爾（20世紀的一名大投機傢）曾經說過，有時需要做多，有時需要做空，而有時則需要去釣魚。
　　聰明的賭徒嗎
　　絕大多數人在其一生中總會賭上那麼幾次。對大多數人來說，這隻是小賭怡情；而有些人則會沉溺於其中不能自拔，某些成功者甚至將其作為謀生的手段。賭博為極少數人提供瞭一種謀生手段，而為大眾提供瞭一種娛樂方式，但是，某個賭徒一夜暴富的可能是微乎其微的。
　　有些著名的投資者喜歡賭馬。這些投資者包括麥哲倫基金的彼得’林奇，還有沃倫．巴菲特，他經常齣版一些與障礙賽馬有關的小冊子。盧是我的一個好朋友（我的第一本書就是獻給他的），他在障礙賽馬上耗瞭好幾年，以賭馬為生。然後，他購買瞭一個交易席位，像一位冷靜的障礙賽馬手一樣在金融市場中馳騁。某些紙牌遊戲（如百傢樂，baccarat）的輸贏完全靠手氣，而其他一些紙牌遊戲（如21點，blackjack）則需要某種程度的技巧，因此將一些高智商者吸引進來。
　　職業玩傢將賭博視為一種工作。他們不斷地計算概率，隻有當計算結果對其有利時方纔采取行動。反之，失敗者熱衷於交易，他們賭瞭一把又一把，對使用的交易係統也是半生不熟。
　　如果你是為娛樂而賭博，你需要遵循一套資金管理規則。第一條規則是限製你每次能輸掉的最大金額。一次偶然的機會，我被朋友拽進一傢賭場，我將當晚可以輸掉的錢放進右兜，而將當晚贏的錢放進左兜。隻要我的右兜空瞭，我馬上收手，決不再碰左兜一下。有時我會發現左兜的錢比右兜多，但我也絕不會去數它的多少。
　　我的另一位朋友是成功的商人，他很喜歡拉斯維加斯這個花花世界。一年中總有那麼幾次，他會懷揣5000美元飛到那裏度一個周末。在輸光所帶的錢之後，他會在泳池裏遊個泳，吃頓美餐，然後再乘機返傢。他每次最多為賭博娛樂支付5000美元，下注絕不會超過其設置的初始目標。錢輸光之後，他會靜靜地躺在遊泳池中，絕不跟那些不能自拔的賭徒一樣——他們不斷地用信用卡購買更多的籌碼，等待下一次“翻盤’’的機會。一個沒有資金管理計劃的賭徒注定會輸得一韆22淨。
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前言/序言

華章經典·金融投資係列：洞悉市場脈絡，駕馭財富未來 本係列圖書聚焦於金融投資領域的深度剖析與實戰策略，旨在為廣大投資者提供全麵、前沿且極具操作性的知識體係。我們深知，在瞬息萬變的金融市場中，信息的質量和分析的深度是製勝的關鍵。因此，“華章經典·金融投資”係列叢書匯集瞭行業內頂尖專傢和資深從業者的智慧結晶，力求構建一個由宏觀經濟理解、微觀資産配置、風險管理以及先進量化技術構成的完整知識圖譜。 本係列並非簡單地羅列投資技巧，而是緻力於培養讀者獨立思考、構建係統化投資框架的能力。我們從金融學的基本原理齣發，逐步深入到復雜的市場行為分析，確保每一位讀者，無論其經驗深淺，都能從中找到提升自我的階梯。 第一捲：金融市場運行的宏觀邏輯與底層架構 本捲著重於構建投資者的“大局觀”。金融市場並非孤島，其運行深受全球宏觀經濟政策、地緣政治變動以及貨幣體係演進的影響。 一、全球宏觀經濟透視與周期把握： 深入解析國內外的經濟數據指標（如GDP增速、CPI/PPI、就業數據）背後的真實含義。詳細闡述央行貨幣政策（包括量化寬鬆、緊縮、利率工具）如何傳導至實體經濟和資本市場。重點剖析曆次全球金融危機的成因、傳導機製及各國政府的應對策略，幫助讀者識彆不同經濟周期的特徵，並據此調整投資組閤的防禦或進攻姿態。 二、金融資産的本質與分類詳解： 係統介紹股票、債券、衍生品（期貨、期權）、大宗商品、房地産信托（REITs）及另類投資（如私募股權、對衝基金）的法律結構、收益來源、風險特徵及相互間的相關性。特彆是對於債券市場的利率風險、信用風險及期限結構分析，提供瞭詳盡的圖錶和案例說明。 三、金融監管與閤規框架： 探討國際與國內主要的金融監管體係（如巴塞爾協議III、多德-弗蘭剋法案等）對金融機構和市場穩定性的影響。解析金融科技（FinTech）發展對傳統金融中介模式帶來的顛覆，以及如何在新監管環境下捕捉閤規的投資機會。 第二捲：投資組閤構建與資産配置的藝術 本捲將理論知識轉化為可執行的投資策略，核心在於優化風險與收益的平衡。 一、現代投資組閤理論（MPT）的深化應用： 不僅介紹馬科維茨模型的構建過程，更側重於實際操作中的局限性及如何利用Black-Litterman模型等更先進的框架來整閤主觀判斷。詳細論述有效前沿的計算、跟蹤誤差的控製，以及在不同市場波動率下的動態再平衡策略。 二、核心-衛星配置策略的精妙： 介紹如何確定投資組閤的“核心”部分（通常是低成本、高流動性的指數或藍籌資産）與“衛星”部分（尋求超額收益的主動管理或特定主題投資）。本章提供瞭多資産類彆（如股票與固定收益、跨國資産配置）的構建案例，並討論瞭流動性在配置決策中的決定性作用。 三、行為金融學與市場異象分析： 揭示投資者非理性行為（如羊群效應、損失厭惡、錨定效應）如何導緻市場定價偏差。通過研究曆史上的泡沫與崩盤，教授讀者如何識彆市場情緒過熱或過度悲觀的信號，並將行為偏差轉化為逆嚮投資的 बढ़त。 第三捲：深度基本麵分析與價值評估前沿 本捲緻力於提升投資者對企業內在價值的洞察力，超越錶麵財報數據的簡單解讀。 一、企業價值評估的多元化方法： 詳細講解自由現金流摺現（DCF）模型的構建、關鍵假設的敏感性分析，以及如何確定閤理的摺現率（WACC）。同時，係統梳理可比公司分析（Comparable Analysis）和並購交易分析（Precedent Transactions）的應用邊界和調整技巧，尤其針對高增長科技企業和周期性行業的特殊估值挑戰。 二、財報“讀心術”：超越數字的信號捕捉： 重點分析資産負債錶中隱藏的風險（如錶外負債、存貨周轉率異常、商譽減值風險）和利潤錶中利潤質量的辨彆（如收入確認激進性、一次性收益的影響）。剖析現金流量錶在判斷企業經營健康度上的不可替代性。 三、行業競爭格局與護城河分析： 藉鑒邁剋爾·波特的五力模型，並結閤現代商業環境的特點，深入分析技術壁壘、網絡效應、品牌資産和轉換成本構築的“經濟護城河”。本章包含對當前熱門行業（如雲計算、新能源、生物醫藥）競爭格局的案例剖析。 第四捲：量化投資策略與技術分析的現代融閤 本捲麵嚮追求係統化、模型化投資的讀者，探討如何利用數據科學方法提升決策效率。 一、因子投資的實戰指南： 詳細介紹價值、規模、動量、質量和低波動性等經典投資因子的理論基礎、曆史錶現及在A股和國際市場的有效性差異。講解如何構建多因子模型，並應對因子衰減和擁擠交易的挑戰。 二、時間序列分析與高頻數據應用： 介紹ARIMA、GARCH等計量經濟學模型在資産收益率波動率預測中的應用。探討如何利用高頻交易數據和微觀市場結構信息（如訂單簿深度）來捕捉短期的套利機會，並討論算法交易的風險控製。 三、技術分析的科學化校驗： 批判性地審視傳統的圖錶形態和技術指標（如MACD、RSI），強調其統計學基礎和有效性檢驗。介紹基於機器學習的信號識彆方法，例如利用支持嚮量機（SVM）或神經網絡對市場趨勢進行分類和迴歸預測，並強調迴測（Backtesting）的嚴謹性，包括樣本外測試和過擬閤的規避。 第五捲：風險管理、期權與衍生品的高階策略 本捲聚焦於資本的保值與增值，特彆是如何利用衍生工具對衝風險和創造收益。 一、全方位風險管理框架： 構建從投資組閤層麵到交易層麵的多層次風險控製體係。詳細介紹風險價值（VaR）、條件風險價值（CVaR）的計算與局限性。探討流動性風險、集中度風險在極端市場環境下的放大效應及其應對預案。 二、期權定價與策略組閤： 深入講解布萊剋-斯科爾斯-默頓（BSM）模型的假設與實際應用，重點分析波動率微笑（Volatility Smile）和偏斜（Skew）現象。係統介紹備兌開倉（Covered Call）、保護性看跌（Protective Put）、蝶式套利（Butterfly Spread）等復雜期權策略的損益結構、盈虧平衡點及在不同市場預期下的應用場景。 三、期貨市場的套期保值與投機： 闡述不同類型期貨閤約（股指、商品、外匯）的交割機製和套期保值比率的確定。深入分析跨期套利（Calendar Spread）和跨市場套利（Inter-market Spread）的原理與執行要點。 本係列叢書，集理論嚴謹性、實踐指導性與前沿視野於一體，旨在為追求卓越的金融投資者提供一座通往專業殿堂的堅實橋梁。閱讀本係列，即是踏上持續學習、不斷超越市場平均水平的投資之旅。

評分☆☆☆☆☆

我接觸金融投資領域已經有段時間瞭，市麵上關於技術分析、基本麵研究的書籍汗牛充棟，但大多都停留在理論的層麵，要麼就是過於晦澀難懂，要麼就是過於淺顯缺乏深度。這本讀下來，給我的感覺是它成功地架起瞭一座理論與實戰之間的橋梁。它並沒有直接告訴我“買入哪隻股票”或者“何時賣齣”，而是深入剖析瞭交易心理學中那些最容易被忽視的陷阱，比如過度自信、錨定效應在實際決策中的扭麯作用。書中描述的那些交易場景，簡直就像是把我過去幾次失敗交易的復盤材料攤開來一樣，精準地指齣瞭我當時心智上的漏洞。更重要的是，作者提供的那些思維框架，是那種可以遷移到不同市場環境下的通用工具，而不是一時的投機技巧。讀完之後，我感覺自己看待市場波動時的情緒化反應少瞭很多，更多瞭一份冷靜和結構化的思考。

評分☆☆☆☆☆

讓我印象深刻的是，這本書對“風險管理”的闡述達到瞭一個前所未有的高度。很多書籍隻是輕描淡寫地提一下止損的重要性，但這本書卻用大量的篇幅，從不同的維度，構建瞭一個完整的、多層次的風險控製體係。它不僅僅關注資金層麵的風險，更深入到時間風險、流動性風險乃至心理預期的管理。書中對於“如何定義一次失敗”也有獨到的見解，它引導讀者將虧損視為獲取市場信息的成本，而不是一種純粹的懲罰，這種視角的轉換，極大地緩解瞭交易中的挫敗感。這種細緻入微、近乎苛刻的風險理念，讓我深刻認識到，一個成功的交易者，其最重要的能力可能不是預測市場的能力，而是“活下來”的能力。這部分內容絕對是全書中最寶貴的財富之一。

評分☆☆☆☆☆

這本書的敘事風格非常獨特，它沒有采用傳統的學術論文那種嚴謹到讓人打瞌睡的語調，反而是用瞭一種近乎“導師”和“老手”對話的方式展開。章節之間的過渡自然流暢，邏輯銜接得非常緊密，讀起來有一種引人入勝的代入感。特彆喜歡其中穿插的一些“旁白”或者說“經驗之談”，它們像是作者在交易過程中偶然的迴望，點到為止，卻蘊含著豐富的經驗教訓。這種非綫性的敘事結構，使得知識的吸收過程變得非常主動和有趣，讀者不是被動地接受信息，而是在跟隨作者的思路，共同探索市場的奧秘。我常常在讀完一個章節後，會忍不住閤上書本，停下來反復咀嚼其中幾句話的含義，因為它不僅僅是在講知識，更是在傳遞一種“做交易的態度”和“與市場相處的方式”。

評分☆☆☆☆☆

這本書的裝幀設計實在是讓人眼前一亮，封麵那種低調的雅緻，配閤上硬殼的質感，拿在手裏就感覺沉甸甸的，很有分量感。內頁的排版也處理得非常到位，字體大小適中，行距舒服，即使是長時間閱讀也不會感到眼睛疲勞。尤其值得稱贊的是，它在一些關鍵概念的解釋部分，采用瞭圖文並茂的方式，將復雜的金融模型用清晰的圖錶展示齣來，這對於我這種需要視覺輔助來理解抽象概念的讀者來說，簡直是福音。很多金融類書籍的排版總是密密麻麻的文字堆砌，讀起來令人望而卻步，但這本卻完全避免瞭這個問題，看得齣來作者和齣版團隊在書籍的物理呈現上確實下瞭不少功夫，這種對細節的打磨，直接提升瞭閱讀體驗，讓我有種在閱讀一本精心製作的藝術品的感覺，而不是一本枯燥的教科書。整體來說，從翻開書本的那一刻起，我就被這種專業且用心的態度所摺服瞭。

評分☆☆☆☆☆

我通常對國內齣版的金融投資類書籍持保留態度，因為很多內容往往是西方經典的拙劣翻譯或者未經消化的二手信息堆砌。然而，這本書明顯展現齣瞭根植於本土市場環境的深刻洞察力。雖然其核心的投資理念是普適的，但在案例分析和市場情緒的描述中，能清晰地感受到作者對我們當前金融生態的理解。它避免瞭那些與現實操作脫節的完美假設，而是坦誠地討論瞭信息不對稱、市場監管波動等現實因素對交易策略執行的影響。這種“接地氣”的專業性，讓我在閱讀時倍感親切和實用，感覺這本書是真正為我們這個市場環境下的參與者量身定製的指南，而不是一個空泛的理論藍圖。它提供的策略和思考方式，在實際操作中具有極強的可操作性和有效性。

評分☆☆☆☆☆

吾消費京東商城數年，深知各産品琳琅滿目。然，唯此寶物與眾皆不同，為齣淤泥之清蓮。使吾為之動容，心馳神往，以至茶飯不思，寢食難安，輾轉反側無法忘懷。於是乎緊衣縮食，湊齊銀兩，傾吾之所有而能買。東哥之熱心、快遞員之殷切，無不讓人感激涕零，可謂迅雷不及掩耳盜鈴兒響叮當仁不讓世界充滿愛。待打開包裹之時，頓時金光四射，屋內升起七彩祥雲，處處皆是祥和之氣。吾驚訝之餘甚是欣喜若狂，嗚呼哀哉！此寶乃是天上物，人間又得幾迴求！遂沐浴更衣，焚香禱告後與人共賞此寶。人皆贊嘆不已，故生此寶物款型及做工，超高性價比之慨，且贊吾獨具慧眼與時尚品位。産品介紹果然句句實言，毫無誇大欺瞞之嫌。實乃大傢之風範，忠義之商賈。

評分☆☆☆☆☆

比較經典的書籍，同時作者也是全方位的講解瞭交易的三大要素，係統而全麵的講解瞭大部分技術指標以及所運用的特定環境，獨創的三重濾網交易係統，學習永無止境！

評分☆☆☆☆☆

本書內容前後矛盾，250頁的書，隻有1/3的內容有用，其他不知所雲。這本書最主要的目的是，通過介紹作者的操作方法，吸引讀者，然後到作者的公司報名學習，拉皮條的，艸。

評分☆☆☆☆☆

很好的書，京東送貨快的很。贊一個

評分☆☆☆☆☆

還不錯哈 物流很滿意 京東東西不錯呢 啊哈哈哈

評分☆☆☆☆☆

物流很快，包裝完好，五一有事做瞭！

評分☆☆☆☆☆

非常好的書，看著放不下瞭

評分☆☆☆☆☆

很好的書。。。。。。。。。。。

評分☆☆☆☆☆

挺好的，可以看看