投资银行精华讲义 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

[美] 乔舒亚·罗森鲍姆（Joshua Rosenbaum），乔舒亚·珀尔（Joshua Pearl） 著，注册估量分析师协会 译

图书标签:

• 投资银行
• 金融
• 投资
• 银行
• 金融工程
• 金融市场
• 公司金融
• 并购
• 估值
• 资本市场

出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111470069

版次：1

商品编码：11544728

品牌：机工出版

包装：平装

丛书名： 金多多金融投资经典译丛

开本：16开

出版时间：2014-09-01

用纸：胶版纸

页数：312

编辑推荐

　　每一页PPT都是精华的总结和提炼，帮助您检测学习成果。
　　每一页PPT都是智慧的结晶，让您只是巩固知识，查缺补漏
　　每一页PPT组成了一站式的学习资料，其易读性和条理性可以让你快速回顾，温故而知新。
　　你还可以将你的学习体会和感悟记录下来，创造你自己独特的精华笔记。

内容简介

　　《投资银行精华讲义》是《投资银行：估值、杠杆收购、兼并与收购》（第2版）所讨论的基本技巧和概念的综合性、概括性回顾和总结。《投资银行精华笔记》既可以作为本书配套学习材料，又自成体系。本书的全面概括既为读者提供了一站式学习材料，其条理性、易读性又为读者快速回顾有关内容提供了便利。

作者简介

乔舒亚·罗森鲍姆是瑞银投资银行（UBS Investment Bank）全球工业组（Global Industrial Group）的一名执行董事。他负责兼并与收购、企业融资和资本市场有关交易的发起、架构和咨询工作。此前，他曾就职于世界银行的直接投资部门――国际金融公司（International Finance Cooporation）。他拥有哈佛的文学学士学位，并以贝克学者身份获得哈佛商学院（Harvard Business School）的MBA学位。

目录

关于作者
前言
关于注册估值分析师认证考试
第一章可比公司分析（Comparable Companies Analysis)
可比公司分析步骤
可比公司分析步骤简要说明
第一步：选择可比公司系列
第二步：找出必要的财务信息
第三步：制表计算关键性数据、比率数和交易乘数
第四步：进行可比公司的基准比较
第五步：确定估值
主要利与弊
第二章先例交易分析(Precedent Transaction Analysis)
先例交易分析步骤
先例交易分析步骤简要说明
第一步：选择可比收购案例系列
第二步：找出必要的与交易相关的信息和财务信息
第三步：制表计算关键性数据、比率数和交易乘数
第四步：进行可比收购案例的基准比较
第五步：确定估值
主要利与弊
第三章现金流折现分析(Discounted Cash Flow Analysis)
现金流折现分析步骤
现金流折现分析概览
第一步：研究目标、确定关键性绩效驱动因素
第二步：预测自由现金流
第三步：计算加权平均资本成本
第四步：确定终值
第五步：计算现值、确定估值
主要利与弊
第四章杠杆收购 (Leveraged Buyouts)
杠杆收购基础
杠杆收购概览
主要参与角色
LBO对象的突出特征
LBO经济分析
主要退出/变现策略
LBO融资：结构
LBO融资：主要渠道
LBO融资：部分主要条款
LBO融资：确定融资结构
第五章LBO分析（LBO Analysis)
LBO分析概览
融资结构
估值
LBO分析步骤
第一步：找出并分析必要信息
第二步：建立LBO前模型
第三步：输入交易结构
第四步：完成LBO后模型
第五步：进行LBO分析
第六章卖方并购 (Sell-Side M&A;)
卖方并购步骤
卖方并购概览
估值示意图
竞价
组织与准备
第一轮工作
第二轮工作
谈判商议
交易完结
协议出售
第七章买方并购 (Buy-Side M&A;)
买方并购概览
买方动机
并购策略
融资方式
交易结构
买方估值
合并效果分析

前言/序言

好的，这是一本关于金融市场运作、公司融资策略以及兼并收购实务的深度指南。 --- 书名：全球金融市场图景与企业战略融资实务 内容提要 本书旨在为金融专业人士、企业高管以及对资本市场有浓厚兴趣的读者，提供一套全面、深入且极具实操性的知识体系。我们摒弃对基础概念的冗长阐述，而是聚焦于现代金融结构中最复杂、最前沿的运作机制和决策逻辑。全书分为四个核心部分，层层递进，构建起一个从宏观环境洞察到微观交易执行的完整框架。 第一部分：现代金融生态系统深度解析 本部分将宏观视角下的金融环境解构为若干关键变量，重点探讨它们如何影响企业的融资决策和市场估值。 全球宏观经济变量与资本流动模型： 我们将深入分析利率曲线的形成机制、量化宽松与紧缩政策对不同资产类别的冲击，以及地缘政治风险如何重塑跨境资本的流向。特别关注新兴市场与成熟市场的联动效应，以及如何利用情景分析法（Scenario Analysis）对冲系统性风险。 固定收益市场的前沿策略： 区别于传统的债券投资分析，本章侧重于高收益债券（Junk Bonds）的信用评级动态变化、可转换债券（Convertible Bonds）的期权定价模型及其在不同市场周期中的应用。此外，对资产证券化（Securitization）的复杂结构，如CDO（担保债务凭证）的风险分层与底层资产质量的关联性，进行了细致的剖析。 衍生品市场的风险管理与投机艺术： 本部分探讨了高级期权策略（如波动率套利、跨市场价差交易）的构建逻辑。重点分析了利率掉期（Interest Rate Swaps）和信用违约互换（CDS）在企业风险敞口管理中的精确应用，以及监管变化（如多德-弗兰克法案后对场外衍生品的清算要求）对交易对手风险的影响。 第二部分：企业价值评估的精细化工具箱 价值评估是所有金融交易的基石，本书提供了远超DCF（现金流折现法）的标准范式，专注于在信息不对称和市场波动中锁定真实价值。 可比公司分析（Comparable Company Analysis）的校准： 不仅仅是简单地比较P/E或EV/EBITDA倍数。本章详细阐述了如何根据企业的“增长阶段”、“资本结构差异”以及“特定行业风险溢价”对倍数进行精细化调整（Normalization Adjustments）。特别引入了“调整后未来自由现金流”的概念，以应对LBO（杠杆收购）模型中的债务结构变化。 交易案例分析法（Precedent Transactions）的深度挖掘： 探讨如何识别具有高度可比性的历史并购案例，并重点分析案例中的“控制权溢价”（Control Premium）的构成——包括协同效应的估值拆解和管理层激励的定价。 期权定价理论在实物资产和人力资本中的应用： 引入实物期权（Real Options）的概念，用以评估管理层在面对不确定性时的“等待”、“扩展”或“放弃”决策的内在价值，为高科技企业和资源型企业的战略性研发投入提供量化支撑。 第三部分：复杂的资本结构设计与优化 企业融资的艺术在于根据其生命周期和战略目标，设计出最优的资本结构。本部分是关于如何有效利用债务和股权工具的实操指南。 杠杆收购（LBO）的结构设计与回报测算： 详细分解了LBO交易中的资金层级（债权、夹层融资、股权），探讨了“债务契约”（Covenants）的谈判艺术及其对未来经营的约束力。通过一个详细案例，演示如何通过债务再融资（Refinancing）和股本稀释（Equity Roll-up）来优化IRR（内部收益率）。 夹层融资（Mezzanine Financing）与特殊目的载体（SPV）： 分析了在传统银行信贷和公开市场融资之间的“融资缺口”如何被夹层工具填补，包括收益权债（PIK Interest）和认股权证（Warrants）的搭配使用。探讨了SPV在结构化融资和税务优化中的构建与监管合规要点。 优先股（Preferred Stock）与可赎回债券的运用： 在利率低位或高位时，不同类型的优先证券如何满足特定投资者的风险偏好（如固定收益与潜在股权升值）。分析了发行条款中回购机制和清算优先顺序对实际回报的影响。 第四部分：兼并与收购（M&A）的交易流程与整合挑战 并购不仅仅是估值和出价，更是一场跨越法律、财务和运营的复杂项目管理。 交易架构的选择与税务影响： 深度对比资产收购（Asset Deals）与股权收购（Stock Deals）的法律和税务后果，特别是在跨境交易中如何利用税收协定和控股公司结构进行优化。 尽职调查（Due Diligence）的深层渗透： 超越传统的财务尽调，本书强调商业尽调（Commercial DD）的关键点——市场进入壁垒、竞争地位的可持续性、以及关键人才的保留风险。同时，对知识产权和环境合规性（ESG风险）的尽职调查方法论进行了详细阐述。 并购后的整合（Post-Merger Integration, PMI）： 成功并购的关键在于整合。我们聚焦于文化整合（Culture Integration）的难点、IT系统的兼容性挑战，以及如何快速实现预期的“协同效应”（Synergy Realization）的时间表和关键绩效指标（KPIs）。 本书的案例均为近年来全球资本市场发生的真实、复杂的交易案例的提炼与重构，旨在帮助读者将理论知识迅速转化为市场洞察力和实战能力。阅读完本书，读者将能够以更成熟、更审慎的视角参与到重大的企业融资和交易活动中。

评分☆☆☆☆☆

这本《投资银行精华讲义》真是为我打开了一扇新世界的大门，读完之后，感觉自己对这个行业的理解提升到了一个全新的高度。特别是书中对 兼并收购（M&A）的流程和估值模型 的深入剖析，简直是教科书级别的。作者没有仅仅停留在理论层面，而是结合了大量真实案例，详细拆解了从目标公司筛选、尽职调查到最终交易完成的每一个关键步骤。我特别欣赏它对 LBO（杠杆收购） 的讲解，结构清晰，公式推导过程严谨，让我这个金融小白也能迅速掌握其中的核心逻辑。书中对 Synergy（协同效应）的量化分析尤其到位，不同于其他书籍的泛泛而谈，它提供了具体的计算方法和实际应用场景。可以说，对于想要系统学习投行核心技能的人来说，这本书的实操价值远超一般市面上的理论读物，强烈推荐给所有立志进入IBD的职场新人，它提供的知识框架是如此扎实和全面，为后续的深入研究打下了坚实的基础。

评分☆☆☆☆☆

老实说，一开始我对“精华讲义”这类书名持保留态度，总觉得会内容单薄，但这本书完全颠覆了我的预期。它在 风险管理 方面的讨论，可以说是独树一帜。它不仅限于信用风险或市场风险，而是深入探讨了投行在 承销和交易过程中可能面临的声誉风险和操作风险，并提供了相应的缓解策略。这种前瞻性的风险意识教育，对于任何一个想在这个高风险行业长期发展的专业人士都是至关重要的。再者，书中对 行业趋势和技术变革（如FinTech）对传统投行业务的冲击 进行了深刻的洞察，这让这本书的内容保持了极高的“时效性”和“前瞻性”。它不只是回顾过去的操作手册，更是在引导读者展望未来。总而言之，这是一本既能提供坚实基础知识，又能培养前瞻性战略思维的难得之作，我推荐给所有希望在金融领域实现职业跃迁的同行。

评分☆☆☆☆☆

这本书的价值，我认为在于它提供了一种 “全局视角” 来审视投资银行业务。许多人认为投行就是做买方或卖方分析，但本书却将 资本市场部（ECM/DCM） 的职能与 并购部（M&A） 的职能进行了巧妙的整合。通过对不同融资工具的优劣势分析，读者可以清晰地看到，为什么一家公司在某个特定的财务阶段会选择发行可转债而不是普通股。这不仅是知识点的罗列，更是一种 战略思维的培养。我特别欣赏它对 新兴行业估值方法论 的探讨，比如如何为SaaS公司或生物科技公司估值，这些内容紧跟市场前沿，显示出作者紧密关注市场动态的专业素养。读完之后，我感觉自己不仅仅学会了如何“做模型”，更学会了如何“思考交易背后的商业逻辑”，这才是真正决定一个投行专业人士上限的关键所在。

评分☆☆☆☆☆

我之前看过好几本关于资本市场的书籍，但很多都侧重于一级市场或者二级市场的某一个特定领域，而 《投资银行精华讲义》 在 IPO（首次公开募股）流程 的讲解上，展现出了惊人的体系化。它完整地描绘了从保荐人筛选、S-1/A1申报材料准备到路演和定价发行的全过程。尤其值得称赞的是，它对 监管合规和法律风险 的讨论，这部分内容往往被许多技术性书籍所忽视。作者清晰地指出了在不同司法管辖区下，信息披露的细微差别和潜在陷阱，这对于希望处理跨境交易的读者来说，价值巨大。此外，书中关于 结构化融资 的案例分析，虽然复杂，但讲解得循序渐进，辅助图表清晰明了，成功帮助我理清了那些复杂的资产证券化产品的内在结构。这本书的严谨性体现在每一个细节上，阅读过程中几乎没有感到逻辑上的断裂或模糊不清的地方。

评分☆☆☆☆☆

初次翻开这本书，我最直观的感受是它的 深度和广度兼备。它不像某些入门书籍只触及皮毛，而是直接切入了投行工作的“痛点”——如何在高压环境下快速构建一个可信的财务模型。书中关于 DCF（现金流折现）估值 的章节，简直是我的救星。它不仅讲解了每一步的假设设置，还细致讨论了不同折现率（WACC）选择背后的行业逻辑和宏观经济考量，这一点是很多其他书籍经常忽略的。更让我惊喜的是，它竟然花了不少篇幅来讨论 Pitch Book（推介材料）的制作艺术。这部分内容非常贴合实际工作需求，从PPT的视觉设计原则到叙事逻辑的构建，都提供了实用的建议，让我明白了如何将复杂的财务数据转化为有说服力的商业故事。这本书更像是一位经验丰富的前辈在手把手指导你，而不是冷冰冰的理论堆砌，阅读体验非常流畅，阅读完毕后，我甚至有些迫不及待想将学到的技巧应用到我正在做的模拟项目中去。

评分☆☆☆☆☆

财务模型与估值：投资银行和私募股权实践指南

评分☆☆☆☆☆

不错不错，一直信赖京东，多快好省，非常满意，购物只在京东！

评分☆☆☆☆☆

作为并购环节中财务报表的合并与预测的专著，手把手教你用Excel分析与建模，很不错。大年三十快递还送货，真是辛苦了。

评分☆☆☆☆☆

书很不错，好好学习，天天向上

评分☆☆☆☆☆

买来好好学习学习，学习新知识，不被时代淘汰

评分☆☆☆☆☆

唐人街探案全集在线观看直播室的直播活动地址呵呵?

评分☆☆☆☆☆

很好的书，正版～～～推荐咯～～～～～～～～

评分☆☆☆☆☆

物流速度快，东西也不错

评分☆☆☆☆☆

好好学习，天天向上，投资自己总是没错的