自律的交易者（珍藏版） [The Disciplined Trader] pdf epub mobi txt 電子書下載 2025

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[美] 馬剋·道格拉斯（Mark Douglas）著，張軼譯

圖書標籤:

交易
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技術分析
風險管理

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齣版社：地震齣版社

ISBN：9787502844813

版次：1

商品編碼：11650967

包裝：平裝

外文名稱：The Disciplined Trader

開本：16開

齣版時間：2015-02-01

用紙：膠版紙

頁數：187

正文語種：中文

具體描述

編輯推薦

　　情緒化是成功交易的敵人。哪怕隻擁有一般的基本麵和技術麵知識，隻要交易者能控製好自己的心理，你就會是贏傢。在這裏我要特彆告訴市場新手和交易者，解讀並分析交易者自己的動機當然是必要的，但更要避免在壓力下頻繁交易。
　　《自律的交易者（珍藏版）》能夠提供係統的有步驟的方法，讓交易者學會纍積財富的心理技術，幫助交易者不再害怕虧損，並能夠掌握市場贏傢的心態。

內容簡介

　　《自律的交易者（珍藏版）》共分為四個部分。第一部分包含兩章，主要是《自律的交易者（珍藏版）》的內容介紹。第二部分包含第3章到第8章，這些章節定義瞭成功之路上會遇到的問題或挑戰。第三部分包含瞭六章的內容，它們會告訴你一些基礎知識，告訴你要改變心理環境中的哪些方麵以及如何去改變。第四部分包含瞭第15章和第16章，這兩章會綜閤所有的內容並形成特定的交易技術。通過這些章節的學習，你將學會如何客觀地觀察市場波動，你將學會如何控製自己的行為，你將學會按照一定的步驟創造性地突破心理障礙。

作者簡介

　　馬剋·道格拉斯，金融交易心理輔導師。1978年起開始金融投資，1981年加入美林在芝加哥期貨交易所操盤，1983年創立交易行為動力顧問公司。作者曾經是一位成功的期貨經紀人，他結閤自己的經驗——包括大虧的經驗——還有彆人的經驗，從而總結齣瞭一些方法，這些方法可以幫助交易者剋服不好的交易行為。過去這些年來，作者通過舉辦研討會和工作坊的形式為著名的投資機構講解本書中的技術。

第一部分介紹
第1章我為什麼要寫這本書
第2章為什麼要采用新的思維方法

第二部分從心理角度來看交易環境的本質
第3章市場永遠是對的
第4章賺錢和虧錢的可能性都是無限的
第5章價格永遠在波動
第6章市場是沒有結構的環境
第7章在市場環境中理由並不重要
第8章成為成功交易者的三個步驟

第三部分建立認識自己的框架
第9章瞭解心理環境的本質
第10章記憶、聯想和信念是如何管理環境信息的
第11章為什麼要學會適應
第12章實現目標的動力
第13章管理心理能量
第14章有效改變的技術

第四部分如何成為自律的交易者
第15章價格波動心理
第16章成功的步驟
第17章最後的說明

精彩書摘

　　《自律的交易者（珍藏版）》：
　　
　　第1章我為什麼要寫這本書
　　我從1982年夏天開始寫作本書，從那時起，關於期貨的方方麵麵都在飛速發展。新的交易所成立瞭，新的閤約被創造齣來瞭，谘詢服務公司越來越多，新聞服務公司也越來越多，相關的書籍和齣版物也在增加，賣技術交易係統的人也越來越多，很多係統都是用計算機軟件輕鬆地跟蹤市場的。雖然交易相關的産品和服務越來越多，但是有一個事實並沒有改變，那就是隻有10%的經驗豐富的交易者賺瞭很多錢，其他90%的交易者則在一年又一年地虧損。
　　在期貨市場，一個交易者賺瞭1美元，就有一個對應的交易者虧瞭1美元。如果少數交易者能夠做到持續一緻地賺錢，每次至少賺到瞭1000美元，這等於他們每天從幾韆名交易者口袋裏直接拿錢。有些非常成功的交易者已經在全國齣名瞭，但是大部分交易者隻是在芝加哥或紐約比較有名。勿庸置疑，每個人都想知道他們的交易方法。
　　少數贏傢和大部分輸傢之間必定有某種區彆，這種區彆在於每周、每月、每年持續一緻賺錢的交易者自律地進行交易。當彆人詢問他們成功的秘訣時，他們都直截瞭當地說他們一開始也是虧損的，直到他們學會瞭自律、情緒控製和順勢而為之後他們纔開始持續一緻地纍積財富的。
　　首先，我想指齣，自律、情緒控製和順勢而為的思維都和心理有關，和新聞服務、谘詢服務、聽消息、技術交易係統、基本麵交易係統、計算機交易係統或其他交易係統都沒有關係。
　　第二，根據我的經曆、觀察和研究，我發現包括贏傢和輸傢在內的所有交易者都有某些共同的體驗。在剛開始交易的時候，或在交易生涯的早期，所有的交易者都體驗過睏惑、沮喪、焦慮和失敗的痛苦。隻有少數交易者努力地解決瞭這些心理問題，然後纔能開始纍積財富；即使是最優秀的交易者，這個改變的過程也需要幾年的時間。
　　如果說自律和情緒控製就是成功的關鍵，那麼很遺憾的是我們並非天生就擁有這些特點。相反，我們要學習特定的心理技術之後纔能掌握這些特點。學習這些心理技術是一個試錯的過程，成本很高，很容易讓人感到痛苦。交易中試錯的最大問題是大部分人提前把錢虧光瞭。其他交易者即使沒有把錢虧光，但是他們受到的心理創傷太嚴重瞭，他們無法自拔，所以他們無法學會持續一緻地成功交易。如此一來隻有少數人能成功。
　　所有的優秀交易者，包括過去的和現在的，他們都很難解釋自己的交易方法，他們更講不清自己的成長過程。很多優秀的交易者很樂意和彆人分享他們的市場見解，但是卻不願意分享自己的交易方法。當彆人嚮他們請教時，他們會說僅僅知道所有的市場知識是沒用的，必須學會自律和情緒控製，但是他們並沒有具體解釋。
　　舉例說明，人們常說要“截斷虧損”，這個格言確實是交易智慧，但是你如何嚮彆人解釋具體的步驟？如果交易者的倉位是虧損的，市場一直在波動，交易者認為自己隨時可以迴本，你如何嚮他解釋？如果你認為他的錢和他的自尊都有危險，無論他怎麼想，市場隻是有可能讓他迴本而已，那麼你會發現嚮他解釋“止損”的必要性是多麼的睏難，嚮他解釋如何根據正確的心理及時止損則更睏難。
　　最簡單的解釋這種智慧的方式就是直接說：“如果你想成為成功的交易者，你要學會自律和情緒控製。”這種解釋等於沒解釋，我認為這種模糊的建議基本無效，有兩個原因：第一，自律和情緒控製是抽象概念，不好解釋，也不好理解。我們常常聽見或看見這兩個詞，但是如果你讓彆人告訴你具體的含義，恐怕對方就不知如何解釋瞭。第二，現在已經成功的交易者在剛開始交易時沒有地圖，沒有路標，沒有人指導，也不知道最終結果如何。他們必須自己摸著石頭過河，這麼做花費的時間比較長。少數人從很多錯誤中熬過來瞭，大部分人則破産瞭，失望瞭。
　　在過去，憤怒、緊張、焦慮和恐懼等情緒對他們有消極的影響，到瞭某個階段他們會發現這種影響消失瞭，他們意識到自己有瞭變化。因為自信和消極情緒之間是有直接關聯的，他們一定是獲得瞭某種程度上的自信，所以他們知道如何正確地應對可能的市場狀況。自信和恐懼都是心態，在本質上是相似的，會通過不同的程度錶現齣來。當一個人的自信程度增加的時候，他的睏惑、焦慮和恐懼程度就會相應地減少。
　　當人們學會瞭當機立斷地毫不猶豫地做事時，他們的自信就增強瞭。有瞭自信，他們就不會害怕市場行為的不確定性瞭。然而，我想強調的重點是，交易者無法改變市場，沒有必要改變工具，交易者隻能改變自己，也就是做齣心理上的改變。
　　當交易者通過試錯獲得瞭進步並學到新技術以後，考慮到以前的成長過程充滿瞭痛苦、焦慮和沮喪，他們不太可能把自己的學習過程完整地記錄下來。很明顯，如果一個人忘記瞭自己是如何學會技術的，他就很難嚮彆人解釋清楚自己是如何學會的。
　　另外，如果一個人賺到瞭夢寐以求的財富，他是沒有動力和精力再研究這些抽象的技術的，他也不想詳細描述自己的成長過程，然後讓彆人來學習。和交易的技術相比，如果想講清楚如何成為成功的交易者，這需要不同的技術。我後麵會解釋的，我學習成為交易者的過程和學習寫作本書的過程是不同的。一種學習過程是我選擇的，另一種學習過程是被迫的。
　　之所以說是被迫的，那是因為我在交易時虧掉瞭房子、車子和幾乎所有的東西，然後我纔意識到要改變自己的觀點，這樣纔能在交易環境中有效地操作。破産經曆絕對是改變人一生的體驗，這種體驗告訴瞭我恐懼的本質和恐懼是如何削弱一個人的交易能力的。
　　我把通過這次體驗學到知識叫作強迫意識。因為一開始的無知，我在心理上迴避瞭某些信息，所以我並不知道實際的市場和我想象的並不一樣。最終，市場迫使我重新認識自己的很多方麵；如果不是市場的迫使，我是不會從這些方麵來認識自己的。當我失去瞭一切的時候，我被迫無奈地用新的方式來認識自己。
　　以上所說的事發生在1982年3月，我當時在美林商品公司的芝加哥分公司做交易員。1981年6月之前我在底特律郊區從事商業財産保險事業，事業很成功，不擔心錢的問題，1981年6月我搬到瞭芝加哥，到美林公司找工作。因為我當時還買不起芝加哥商業交易所的會員席位，又不知道可以花錢租用席位，所以我選擇瞭到美林公司做交易員。
　　我在芝加哥黃金海岸買瞭一套價值昂貴的公寓，我還有一輛保時捷，我在底特律富人區的房子並沒有賣掉，我還在供著，我女朋友和她的兩個女兒住在那裏，我每個周末要麼駕車往返於這兩個城市之間，要麼就坐飛機往返。因為我是高消費，我入不敷齣，我的財務壓力很大。在當時的情況下，我認為隻有通過做交易賺大錢纔行。
　　我在去芝加哥之前已經交易瞭兩年多，爆倉瞭兩次。當然瞭，每次我都快速存錢並重新開始交易。短期內的成功和少數贏利的交易都讓我認為自己可以繼續交易下去。有一次我本來是可以賺到25萬多美元的，可惜我在大行情發動之前提前齣場瞭。這事讓我感到很鬱悶，但是這件事也促使我和交易鉚上勁瞭，我決心一定要成功。從那以後，我決定隻要有錢，我就購買所有的投資書並參加所有的研討會。
　　我看過的所有投資書都沒有講解如何在金錢壓力比較大的情況下賺錢——比如錢少時怎麼賺錢，輸不起的前提下如何賺錢，這些都沒講。因為我的本金很少，我的生活作風又是高消費，我絕對虧不起，所以說市麵上的投資書無法幫助我。我還能證明我的運氣也不好。
　　因為我覺得在芝加哥可以認識懂交易的人，我能從他們身上學到交易的方法，所以我搬到瞭芝加哥。現實給瞭我當頭棒喝，我就職的美林商品公司是第二大的商品公司，有38個交易員。當我發現隻有一位交易員和我一樣有交易經驗時，我大吃一驚。當我發現所有交易員的客戶都沒賺錢時，我更是大吃一驚。實際上，公司的客戶平均四個月就要被爆倉。
　　既然公司的交易員不會賺錢，我想場內的交易者肯定會賺錢，我就開始結識場內交易者，不過我又失望瞭。我發現和我公司的情況差不多，雖然齣名的場內交易者很多，他們的名聲和神秘讓每個人都感到畏懼，但是我找不到一個持續一緻地賺錢的場內交易者。我碰到的場內交易者們都很睏惑，都不知道該如何交易，他們在交易時都要問問周圍的人，如果彆人說沒問題，他們纔敢動手。我並不是說他們從不賺錢，有些交易者確實有賺錢的時候，但是他們守不住錢。我知道有些交易者在開盤後1~2個小時內就能賺2000~3000美元，但是他們很快就把利潤迴吐瞭，甚至虧損。
　　似乎每個人都在犯同樣的錯誤，似乎大傢都不以為然。因為下一筆交易有可能會時來運轉，所以大傢都不會把錯誤當作問題來看待。如果下一筆交易能讓你賺大錢，那麼何必沒事找事呢？包括我在內的所有交易者都以為總有一筆交易會賺大錢。我太想賺大錢瞭，有時候我對500~700美元的利潤竟然無動於衷，竟然看不上這些小利潤。這聽起來有點荒謬，不過在當時，我認為這麼少的利潤是市場對我的侮辱，我想賺大錢，不是賺小錢。
　　當我的財務問題越來越嚴重的時候，我也越來越絕望。我對諸事不滿，但我仍然堅信我會熬齣頭的。不過到瞭1982年3月一切都結束瞭。8個月前我搬到芝加哥來追求財務自由，8個月後除瞭我的工作、公寓、衣服、電視和床，我失去瞭一切。
　　一夜之間，屬於我的東西都沒瞭——我的房子、車子和信用都沒瞭，這些東西是可以代錶我的身份的。我一直很重視自己的信用並為信用優良感到驕傲，結果現在沒信用瞭。正如我在前麵所講的，破産是有可能的，不是沒有可能，隻是我不願意去麵對這種可能性罷瞭。我沒有實現願望，找個藉口還是很容易的。
　　拒絕衝突的信息會給人造成很大的壓力。就我而言，我害怕破産，我會盡量迴避這種恐懼並把它藏在內心深處，不去想它。不過，在某種程度上我還是能感覺到自己會破産。為什麼我會如此害怕？我如何麵對可能會破産的局麵？一個信念認為我會緻富，另一個信念認為我可能會破産，如何麵對這種衝突的信念？真的破産以後，我該何去何從？
　　我很快就找到瞭答案。當我的財務狀況越來越差時，我也開始崩潰瞭。我最終承認自己失敗瞭，然後我正式申請破産。
　　這事發生以後，我內心發生瞭很多變化。當生活遇到瞭重大變化之後，我和彆人一樣，對自己更加瞭解瞭。讓我感到吃驚的是，我首先發現我沒有壓力瞭。當我無所期盼、無所畏懼、無所擔憂的時候，我感覺很輕鬆。我熬過瞭最難熬的時光，再也沒有過不去的坎瞭。看樣子破産也沒有想象中的那麼慘。我仍然活著，我很健康，我還能思考，我還能做事，此時我真的很感謝自己還能思考，這是我最大的資産啊。
　　對自己的感謝在內心深處認識到瞭自己的本質。從小到大，我總是認為自己占有的物質越多，我就越富有，就越有男人味。此時我纔意識到我比自己收集的物質財富還要重要。浮華散去，我纔能看到事物的真麵目。這個新的認知告訴我自己錯在哪裏瞭，還告訴我失去瞭一些財物不要緊，隻要人還在就行。我發現承認自己會犯錯，承認沒有失敗這迴事是一種自由。
　　因為我覺得我的經曆有點特殊，所以我不露聲色。每個人都知道很多交易者破産過，有些人在破産後會和我一樣重新認識自己，但是他們的資金已經不多瞭，無法繼續交易。我也沒錢繼續交易瞭，不過我仍然在美林公司上班。實際上是一切照常，就像什麼事都沒發生過一樣。當然瞭，我並沒有告訴公司的人和客戶我已經申請破産瞭。我現在唯一能做的事就是做好交易員這份工作，我還有希望成為優秀的交易者。
　　這次變故導緻我最終決定寫作本書。當內部心理環境影響我對外部物理環境的體驗時，我要研究各種心理變化，我算是幸運的，我還能繼續做交易（但不是我的資金）。
　　內部心理環境和外部物理環境的關係並非那麼明顯，但此時是明顯的。市場通過無盡的波動為交易者提供瞭賺錢的機會。交易者可以自由地在這個環境中進行交易以獲得自己的結果，這個環境和社會生活環境的很多約束無關。無盡的波動帶來的無窮的機會完美地反映瞭交易者的態度。交易者的所作所為都是沒有任何限製的。交易者具體是如何想的，那是交易者自己的事。
　　舉例說明，如果我認為市場中有風險，害怕虧損，那並不是因為外部環境在用某種方式威脅我。我害怕的原因是因為我不能預測未來，或是因為我不能采取最有利的措施。我真正害怕的是自己沒有自信，不知道采取正確的措施。
　　另外，我發現我總是在韆方百計地迴避虧損；當我迴避虧損的時候，我實際上是在創造虧損。你可以這樣想：沒有任何人可以預測到未來。我們特彆關注的環境信息是我們認為最重要的信息。因為我們認為這個信息很重要，當我們把越來越多的注意力放在這個信息上麵的時候，這就等於我們自動排除瞭其他信息。
　　我本應該重點關注錶明有潛在機會的市場信息，結果我反而去關注我最害怕的信息去瞭。如此一來，我就忽略瞭很多錶明市場有其他的可能性，會提供其他機會的市場信息。隻有放棄讓我分心的信息，我纔能看到這些機會（這樣就不會在事後纔明白原來是有機會的）。
　　當我對虧損和犯錯的信念改變以後，我就知道我錯過瞭什麼。一旦我改變瞭自己的觀點，我就能注意到過去我總是忽略瞭的市場的特徵和特徵之間的關係。
　　當我破産以後，在某種程度上我什麼都不怕瞭，我學到瞭最重要的一課：客觀地接受虧損，不要有消極的愧疚感，不惱怒，不怕醜，不自責。
　　恐懼感消失以後，因為我變瞭，所以我看見的市場也不同瞭。這就像我戴瞭一副有色眼鏡，我自己並不知道，現在有人替我摘除瞭有色眼鏡一樣。在這之前，恐懼一直影響瞭我的交易。我根本沒有意識到沒有恐懼地交易是什麼樣子，我也不知道沒有恐懼纔能實現成功的交易。
　　很明顯，恐懼阻止瞭我瞭解交易規則和資金管理規則的重要性。我的頭腦越來越清醒瞭，我越是按照規則辦事，我就越自信。我越自信，我就越關注市場行為的微妙關係以瞭解新動嚮，這樣我就能更上一層樓。最終，我能感覺到這些態度對我産生瞭積極的影響，我能做到順勢而為瞭。我越是不關心自己的對錯，我的頭腦就越清醒，這樣交易就比較輕鬆瞭，隻要我止損瞭，我就能為下一筆交易做好心理準備。
　　到瞭1982年6月，我已經能為客戶持續一緻地賺錢瞭。雖然按照大部分交易者的標準來說我賺的並不多，但收益很穩定。一開始是每天賺錢，到後來是每周和每月都賺錢。到瞭1982年8月，我決定寫一本書，至少是舉辦一個研討會，這樣我就可以把我的經驗告訴彆人瞭。
　　在齣版界，這方麵的書還是空白。市麵上根本沒有哪本書會如此深入地闡述交易心理並有效地讓讀者明白為何成功是如此地捉摸不定。我的這本書是為這樣的交易者寫的，他想有計劃地、係統地、一步一步地學會必要的心理技術並在未來的市場中交易，這種方法的秘訣就是學會新的思維方法。長陽投資經典?自律的交易者第2章為什麼要采用新的思維方法第2章為什麼要采用新的思維方法
　　我想在本章說明，社會灌輸給個人的價值觀、信念和成功思維方法對於交易來說是不實用的，是不能交易成功的。有些人想用自己熟悉的方式做交易，但他們總是感到沮喪、焦慮、害怕並在想到底是哪裏錯瞭。
　　諷刺的是，從錶麵上看，交易很簡單；但對於大部分人來說，交易其實是最難的事業。成功總是看起來觸手可摸，但又總是遙不可及。交易者隻有學會瞭新的思維方法，纔會改變這種沮喪的局麵；這種新的思維方法和傳統的文化環境、社會環境是不兼容的。
　　也許讀者們都聽說過一個研討會，這個研討會告訴客戶如何赤腳走過鋪瞭20英尺長的火堆，有人稱之為走火大會。設計這個方法的人是想證明一些人比其他人優秀是因為思想不同——他們的思維方法和彆人不一樣。這個方法是可以傳授給彆人的。優秀人士和普通大眾的唯一區彆在於思維方法的不同。
　　正因為有瞭這個想法，所以纔有人跑到南太平洋去，他們在當地做研究，看看哪些人能夠做到毫發無損地赤腳走火。一旦找到瞭少數能夠走火的人，這些人就會研究走火人的思維方法，這樣就可以在美國教彆人如何走火。
　　我沒有必要指齣赤腳走火的這個想法對人會造成什麼樣的影響，即使是想象一下都會讓人毛骨悚然。如果腳燒傷瞭，那麼可能要跛一輩子，這不是開玩笑。根據各種媒體的報道，凡是參加瞭走火大會的人都一緻認為收獲太大瞭，他們剋服瞭自己的恐懼心理，並赤腳走過瞭20英尺長的火堆。
　　我並沒有建議你在交易所場內走火，我隻是想說思維習慣是很難改變的。要想掌握優秀交易者的思維方法，你要對自己的一些信念提齣質疑並深入研究其根源。有時候清理一下思維就能排除失敗的思維並為成功做好瞭準備。清理思維的第一步就是問自己：“如果那個信息是真的，會如何？”
　　我在第二部分會詳細討論這個現象，對於新手來說，市場環境和社會環境完全不同。舉例說明，市場看起來是無窮無盡的，永遠在變化，沒有特定的結構，一直在波動，每筆交易可能會贏利，也可能會虧損，利潤是無限的，虧損也是無限的。
　　市場環境對個人心理的影響是巨大的——尤其是當你想到在生活中我們的一切都是有條條框框的，有限製的，受法規約束的，如此一來所有事物能基本上保持一緻。對於大部分人來說，相對平穩的環境意味著安全和幸福。
　　如果交易者無法接受時刻變化的現實，市場就會通過不停的變化來摧毀交易者的安全感，而且會給交易者帶來嚴重的思想壓力，讓交易者感到市場裏的競爭太激烈瞭。交易者一方麵想賺幾百萬，另一方麵又擔心會爆倉。市場一方麵用財務自由來誘惑交易者，另一方麵又準備著剝奪交易者的一切，這簡直就是在戲弄交易者。
　　另外，在職場上，人們可以通過長時間的努力取得豐厚的迴報，但是在投資市場行不通。比如，很多職位的收入是固定的，是按照時薪計算的，或是按照年薪計算的，無論你多麼努力，你都得不到加薪。對於交易者來說，僅僅靠努力也是沒用的，努力和迴報之間沒有任何關係。交易者的一個簡單決定就可以在幾秒鍾內發一筆橫財。
　　當你在幾秒鍾或幾分鍾內賺瞭很多錢時，你一開始會覺得肯定是哪裏齣錯瞭，一定有問題！不管你信不信，我們所接受的教育是一分耕耘一分收獲。實際上，很多人因為從小接受的教育，再加上其宗教信仰，他們會認為不勞而獲是不道德的。
　　在市場中短時間內賺到瞭很多錢會被大部分人認為是不勞而獲的行為。如果一個人沒有對此做好心理準備，那麼當他發瞭一筆橫財時，他將如何麵對傳統的信念？他可能會把利潤返還給市場，這樣內心就不會感到衝突瞭。
　　大部分交易者不知道傳統文化和交易環境的區彆，也沒有做齣相應的調整，所以他們在交易時會犯錯。思維方法可以重新定義市場行為，從而幫助我們避免犯錯；它還可以管理好大部分無紀律的情緒反應。傳統文化隻會讓我們交易虧損
　　市場瞬息萬變，需要你快速決策（可能是失敗的決策），你沒有時間拿當前的事和以前的經曆做對比。你甚至意識不到以前有類似的經曆而且你同樣虧的很慘。因為市場變化快，你沒有時間去考慮你的行為。
　　實際上，隻有少數反應會導緻失敗，對你來說，這應該是個好消息。如果你知道瞭哪些反應會導緻失敗，你就能避免犯錯並快速做齣決策。
　　以下都是典型的交易錯誤，需要改正。
　　（1）拒絕給虧損下定義。
　　（2）即使意識到瞭某筆交易是虧損的，迴本無望，也不願意平倉。
　　（3）死多或死空，從心理的角度來說，這相當於想控製市場，等於在說：“我是對的，市場錯瞭。”
　　（4）不知道根據市場的結構和行為去分析市場可能的走勢，反而死盯著價格或每筆交易的贏虧。
　　（5）虧損後報復市場，想把自己失去的東西從市場那裏搶迴來。
　　（6）即使感覺到瞭市場方嚮變瞭，也不願意反轉倉位。
　　（7）沒有遵守交易係統的規則。
　　（8）感覺到瞭市場會有行情，做好瞭計劃，但是當行情齣現的時候卻沒有動手，白白錯過瞭賺錢的機會。
　　（9）不知道根據自己的直覺做交易。
　　（10）有瞭持續賺錢的模式，但是隨後一兩筆交易就把利潤迴吐瞭，如此周而復始。
　　需要擁有的技術
　　無論是哪種活動——比如像交易這樣的心理活動，或像遊泳這樣的競技活動——我們都要學會專業技術。這些專業技術和我們過去學到的技術不同，所需的思維方法不同，行動方式也不同。
　　除瞭機械地要做的事——人人都學得會——特定的思維方法或策略纔能讓你更加優秀。雖然隻有少數人擁有這種思維方法，但這種思維方法是可以學會的。
　　任何思維方法都包含瞭完成目標和解決問題的方法，這些方法最好叫做心理技術，也可以叫做思想運用技術。比如，可以用某種技術阻止自己在某種狀況下犯錯。常用的技術有：
　　（1）學會關注目標，這樣你就能積極地關注你想要的，不是你害怕的。
　　（2）學會如何識彆齣對交易者有用的技術並掌握技術，不是關注錢，錢隻是技術的副産品。
　　（3）學會應對基本麵的變化。
　　（4）確認你可以接受的風險——你可以接受範圍內的虧損數字——然後學會客觀地看待市場並采用相應的止損。
　　（5）學會看見瞭機會時就要立即行動。
　　（6）學會讓市場告訴你是不是到頭瞭，而不是用自己的價值係統去判斷是不是到頭瞭。
　　（7）學會采用適當的信念，控製你對市場波動的認知。
　　（8）學會采用客觀的態度。
　　（9）學會識彆“真正的”直覺並學會持續一緻地采用真正的直覺。
　　這和交易係統有什麼區彆
　　交易係統用一定的方法定義、量化並區分市場行為。因為市場錶現齣來的行為組閤是無窮無盡的，其間既有機會，也有風險，我們的大腦可能會反應不過來。交易係統隻關注特定的市場行為，這樣我們的大腦就比較容易處理係統信號。交易係統還能告訴我們在特定的市場狀況中該如何行動。如果沒有交易係統的話，交易者就會感覺像在看不見陸地的機會之海中漫無目的地漂流一樣。
　　因為交易係統能定義機會並提供建議，建議會告訴你方嚮，所以你會選擇采用係統的建議。不過采用建議也是需要技術的，真正的技術不但能指明方嚮，而且能自動地引導你的意識。思維方法則決定在具體的時刻采用具體的技術。
　　我在本書中不會提供交易係統，本書談論的重點是心理結構，心理結構和交易係統是有關係的。如果一個交易係統提供瞭信號，並給齣瞭操作建議，那麼我和你分享的思維方法會告訴你如何應用相關的技術。
　　當市場中突然齣現緊張狀況，交易者需要快速做決定的時候，僅僅擁有一個交易係統是沒用的，關鍵是你要有必要的技術，你的技術可以控製好心理環境。
　　大部分交易者通過試錯或應用一些驗證有用的公式——有意或無意地——學到瞭一些技術或思維方法，所以他們認為自己在某種程度上是成功的。
　　一般情況下，一旦我們在某種狀況下取得瞭成功，我們還想把成功的規則應用到其他方麵。在有些環境下，如果你想成功，那麼你要采用的心理必須是完全不同的。這種現象比較少見。
　　舉例說明，如果你沒有確認一個係統在哪種市場狀況下有用，你就武斷地采用瞭這個係統，那麼一般情況下你會慘敗。
　　很明顯，人們在開始交易時不會認為自己的係統有問題，也不會認為自己會失敗。實際上正好相反，他們會認為他們的係統一定能賺錢，他們一定會成功的。大部分交易者在開始交易之前從事的是其他行業，他們取得瞭成功。因為他們非常享受自己的成功，所以他們有信心把事業上的成功帶到交易中。他們的信心其實是沒有根據的，再加上市場會讓人錯誤地以為好賺錢，結果就會導緻交易者的期望都是不現實的。
　　認為交易很簡單就會導緻不切實際的期望。這也可能是大部分交易者第一次爆倉的主要原因。
　　幾乎所有的交易者都在一開始認為交易很簡單，這是一個心理陷阱。當你為自己製定業績標準時，你很難明白這是一個陷阱。業績標準有以下四個元素。
　　第一個元素是時間，大部分人認為時間除瞭永不停止之外，時間還是有限的，會用完的。第二個元素是我們的精力概念——我們的個人能量是有限的，用完瞭，我們就纍瞭，如果不休息的話，我們可能會生病。第三個元素是專業的概念——我們要掌握並熟練使用的技術的數量，通常需要花費很多時間和精力纔能達到專業水準。
　　我們是根據我們花費的時間和精力來評估自己的，所以說第四個元素是：迴報。我們根據自己付齣的時間、精力（個人的能量）、努力程度來評估自己的迴報，這有點像時間、能量和迴報之間一個供需公式。
　　現在我來說明為何交易並不是大傢想的那麼簡單。第一，在市場交易並不需要什麼精力，在場外交易更輕鬆。第二，因為交易者可以在很短的時間內賺到幾韆美元，所以時間並不是相關因素。如果你建倉後運氣一直很好，迴報會比你預期的還要多。因為在這個過程中交易者沒有付齣什麼精力，所以交易會覺得賺錢速度快，賺錢很輕鬆。
　　大部分人自然地認為交易很輕鬆，他們第一次接觸市場時就這麼認為瞭。他們認為低買高賣就可以賺錢瞭，即使品種隻是漲瞭幾個基點，他們也會在心裏把這幾個基點乘以幾份閤約並發現利潤太可觀瞭（譯者注：這個例子不太形象，如果在上證指數998點全倉買入，再在6000點賣齣，那肯定很賺錢）。這筆利潤意味著可以齣國旅遊、買到夢想中的小車或能實現財務自由。如果僅僅依靠打工的話，需要很長時間纔能賺到這麼多錢，所以他們錯誤地以為交易很輕鬆。
　　當新手看到可以如此輕鬆快速地賺到利潤時，他以為自己可以無拘無束地有創造性地錶達自己瞭。問題是新手並不知道在交易環境中如何評估自己的技術水平，他不知道在無限的環境中如何限製自己，他不知道掌握專業技術是需要時間的。交易者濛蔽瞭自己的雙眼，錯誤地判斷瞭交易的本質。學會發現機會或學習完美地執行交易都是需要時間的，需要很多時間纔能學會這兩個技術。然而，不管你投入瞭多少時間，也不管你多麼努力，這兩個因素和迴報之間並沒有關係。
　　每個人剛開始交易時都以為交易太簡單瞭，實現財務夢想隻是一步之遙的事，如果預期沒有實現，會如何？當他最終承認夢想破滅的時候，他會覺得痛苦、無助、罪過、甚至是羞愧。當一個人失敗的時候，尤其是因為目標過高而失敗的時候，就會産生三個主要的心理障礙，我們要先剋服這三個心理障礙，纔有可能成功。
　　第一個障礙是無助、罪過或羞愧的感覺，你要學會如何從中解脫齣來；第二個障礙是痛苦的體驗會産生恐懼感，你要學會確認自己的心理創傷並自我療傷；第三個障礙是不適當的交易習慣，你要學會適當的技術以通過交易纍積財富。
　　以上三個障礙看起來是艱巨的任務，但是我並不想低估它們。即使你還沒有經曆過情緒創傷，學會采用適當的技術也很難。請記住，隻要你剋服瞭這些障礙，迴報將是極其豐厚的。和股票或期貨的巨大潛在收益相比，哪個事業的收益能超過股票或期貨？
　　當你閱讀本書的時候，請記住——無論你眼中的現實和我眼中的現實有多麼大的區彆，我和任何人都不能否決你眼中的現實，這點很重要。如果你不想改變你的信念，彆人采用暴利，甚至摺磨的方式都不會讓你改變你的信念。然而，如果我提供的東西是你想要的，那麼你可能會暫時忘卻自己的信念以看看我提供的東西是否對你有用。
　　前麵提到的走火的人說明瞭思維方法可以讓一個人暫時放棄“走火很危險”的信念——即使在過去他確實知道火會燒傷腳的。同理，你也可以采用一些交易賺錢的信念。你會發現過去的經曆——在你想成為交易者之前的經曆——給你帶來的態度和信念都是對交易不利的，會導緻你交易失敗。
　　在改變內心深處的信念之前，你自然想知道改變信念的過程是什麼樣的，你還想知道改變信念後會有什麼好處。
　　就像所有的交易者一樣，也許你已經無數次地閱讀瞭關於成功交易的格言：“順勢而為”、“截斷虧損，讓利潤奔跑”、“資金管理是關鍵”等等，雖然這些格言都是真實的，但是太模糊瞭，沒有定義具體的成功的交易規則，沒有說明運用這些原則會帶來什麼樣的好處。如果你還記得的話，我說過不願意接受虧損是人們常犯的錯誤。如果你有不願意接受虧損的經曆，你可能也有過這樣的想法：“我是來賺錢的，怎麼可能會接受小虧損呢，我認為虧損就是失敗。”
　　我們要討論的關鍵就是當你虧損，害怕資金虧光，感到無能為力的時候該怎麼辦。你可以改變對虧損的看法，在心理改變虧損的含義，當你能努力地做到這一點的時候，你就能把虧損看成是正常的，那麼你的緊張和焦慮就會減緩很多。
　　少數非常成功的交易者學會瞭不必戰勝市場，不必迫使市場按照他們的意思走。他們在交易生涯中明白瞭一個道理：建倉是一件事的開始，平倉是一件事的結束，最終他們改變瞭自己的心理認知。他們通過改變自己的觀點從而適應瞭自己的心理環境。不過我已經指齣瞭，這種改變並不意味著交易者就懂交易方法，但本書會教會你如何采用有步驟的交易方法。
　　在日常生活中，通過控製外部環境來滿足我們的欲望是很簡單的事。我的意思是，如果一定要做齣某種改變纔能滿足我們的需求，那麼改變外部環境比改變我們的心理認知要簡單得多。對於任何問題，不到萬不得已的時候，我們都不會改變自己。你有什麼理由去改變自己的內心呢？我的三個理由如下：
　　第一，因為你決定要學會新技術，或學會錶達自己的新方法。
　　第二，因為你現有的某些信念會阻礙你學會新技術。
　　第三，遲點再說。
　　……

前言/序言

　　要想成為成功的股票或期貨交易者，《自律的交易者》能全麵地指導你理解自律心理並實現個人轉變，它會一步一步地指導你適應交易方麵的非同尋常的心理特點。
　　我說“適應”是因為大部分交易者都不知道我們從小到大的文化環境和交易環境是有差彆的，然後他們就開始瞭交易。如果不知道這些差彆，他們就不會意識到很多在社會中有效的信念會成為交易的障礙，想成為成功的交易者就極及睏難。要想達到成功交易者的水平，他們要改變很多對市場行為的看法。
　　和社會環境不同，交易競技場有很多特點，這些特點要求交易者必須有高度的自控和自信。因為我們從小開始就會受到大人們的控製，他們要求我們的行為必須和社會的期望一緻，所以大部分交易者缺少這種自控。
　　社會用奬懲製度規範我們的行為。如果社會環境要奬賞我們，我們就可以自由地用特定的方式錶達自己；如果社會環境要懲罰我們，我們就得不到我們想要的東西，我們就會産生情緒痛苦，或者是受到瞭體罰，引起肉體上的痛楚。比我們更有力量的人通過這種奬懲製度教會瞭我們唯一的行為控製方法。因為彆人剝奪瞭我們的力量（尤其是我們學會得到自己想要的東西的方法），所以我們以為我們要依靠彆人纔能成功。同理，我們以為自己必須獲得控製力量纔能得到我們想要的東西。
　　你必須明白一點，你在生活中學到的方法在交易環境中無效。你的能力再強，你也無法控製市場。在社會中，你要控製自己的行為，但市場環境不會控製人的行為。市場絕對不會控製你，也不會理你，更不會關心你的福利。
　　如果說你無法控製市場，市場也絕對不會控製你，那麼你的認知和你的行為都是由你控製的。你唯一能控製的就是你自己。作為交易者，你要麼賺錢給自己，要麼送錢給彆人。有幾個心理因素會決定你的具體方式，但這些心理因素和市場幾乎沒有什麼關係。當你學會瞭一些新技術並學會瞭如何適應市場環境後，你就能賺錢瞭。
　　長陽投資經典?自律的交易者前言要想在市場環境中成功操作，你必須學會你並不熟悉的自控方法。無論你想怎麼做，要想在市場中得到你想要的結果，你就要學會認識到有各種可能性存在。隻有極少數交易者知道要為自己的行為負全責，也隻有極少數人知道該怎麼做。
　　大部分人都不知道如何在無拘無束的環境下操作。在交易環境中，你要自己製定規則，自己遵守規則。我們都適應瞭墨守成規的事，但價格像流水一樣波動，大部分人不適應。在市場環境中，因為價格一直在波動，所以我們隨時要做決定。你不但要決定如何進場，你還要決定何時進場，持有多久，何時齣場。市場環境中沒有開始，沒有中間過程，也沒有結束——隻有你的想法。
　　除瞭做決定時的負麵心理暗示，你在做交易時，哪怕每筆隻做一份閤約（指期貨），潛在的利潤是無限的，潛在的虧損也是無限的。從心理的角度來說，這筆交易有可能讓你實現財務自由；也有可能讓你徹底破産。價格一直在波動，你很容易忽略風險並認為這次可以例外，不必遵守自己的規則。
　　在市場環境裏，你可以完全自由地錶達自己，同時市場環境有無限的可能性和無限的風險。如果你沒有注意到無限的可能性和無限的風險，那麼就會爆倉並感到痛苦。
　　這個殘酷的現狀說明瞭為何隻有少數人能交易賺錢。大部分交易者低估瞭睏難，高估瞭自己的能力，期望值過高。因此大部分交易者都會遭受心理創傷。“心理創傷”指可能會産生恐懼感。
　　我們對環境的信念會産生恐懼心理，環境則有可能會導緻肉體上的或情緒上的痛苦，情緒上的痛苦可以錶現為緊張、焦慮、睏惑、失望或背叛。未實現的期望會導緻情緒痛苦。一個人對事物會有一定期望，當現實情況沒有兌現這個期望時，就會産生衝突。這種衝突會以緊張、焦慮、睏惑等情緒錶達齣來。
　　當外部環境會給人們造成衝突時，人們會在心理上自動地防範外部環境，從而避免痛苦。防範的方法包括否認、強辯和辯解——這些做法會導緻認知扭麯。
　　當我們期待的事物和環境提供的事物發生衝突時，我們的心理係統會自動地有選擇性地認可特定信息以補償這種衝突，這樣就發生瞭“認知扭麯”。這樣我們就會認為外部環境和我們內心環境在“分享現實”，這樣就迴避瞭痛苦。我把“分享現實”定義為一個人對環境的信念和真實的環境狀況是一緻的。
　　如果你扭麯瞭市場信息，市場纔不會和你分享現實；你隻是沉迷在自己的幻想之中，這樣你就不至於感到失望瞭，而你的這種做法叫“強迫意識”。很明顯，如果市場的行為和你想看見的不一樣（因為你不願意相信某些市場信息），那麼你就會扭麯你的認知。這種扭麯的現象會持續下去，直到市場現實和你的幻想之間差距過大時，你就放棄瞭幻想。通常你會感到很吃驚，你搞不懂為何事情在轉瞬之間就變得這麼糟糕。
　　在這種情況下，市場迫使你處理好你的幻想問題，這樣你就感到瞭痛苦。由於我們從小到大接受的教育都差不多，我們都喜歡堅守自己的期望並想控製市場。你總有一天會明白這個現象的，當你明白的時候，你就學會瞭要思維靈活，這樣就纔意識到其他的可能性——也許你無法控製市場，但你可以控製自己的認知，讓自己變得更加客觀——這樣你和市場纔能更好地分享現實。
　　強迫意識會讓你感到痛苦，但它們很難阻止你被市場提供的機會吸引過去。然而，這對你的心理纍積的影響是消極的。如果你吃過一些強迫意識的苦頭，你對市場波動的認知最終就變成瞭避免痛苦，而不是尋找機會。你害怕虧錢、害怕犯錯或害怕錯過機會，這些動機決定瞭你的行為。
　　當恐懼成為瞭一種動機，影響你的行為時，你就遇到瞭三個問題：第一是因為你一直擔驚受怕，所以你看到的機會有限；第二是你隻關注你最害怕的信息，看不見其他信息；第三是你的恐懼心理會自動地把其他的市場信息給屏蔽瞭，你不知道還有其他可能性和其他機會。
　　當你明白瞭恐懼心理和認知之間的消極關係時，你會很吃驚地發現你本想盡量迴避虧損，但實際上你創造瞭虧損。恐懼心理還限製瞭你對任意環境的反應能力。很多交易者明明知道該怎麼做，但是在應該行動的時候卻變得呆若木雞。
　　交易者必須形成高度的自信心理，然後纔能在沒有結構特徵的交易環境中成功地交易。我把自信定義為沒有恐懼心理：該行動的時候就行動，毫不猶豫。任何猶豫都會導緻自我懷疑和恐懼心理。自我懷疑會讓你感到同等程度的恐懼、焦慮和睏惑。
　　在恐懼、焦慮和睏惑心態下交易帶來的消極體驗會讓你感到更加無能為力，即使你能在彆人麵前隱藏自己無能為力的感覺，但是你自己心知肚明。如果你認為市場行為不可捉摸，那是因為你自己的行為不可捉摸，不好管理。無論你是怎麼想的，如果你不知道自己下一步要怎麼辦，那麼你也不知道市場下一步會如何。
　　少數成功的交易者剋服瞭這些心理障礙，他們慷慨地總結瞭一些短小精悍的交易智慧，比如：“學會接受虧損”、“順勢而為”、“趨勢是你的朋友”、“截斷虧損，讓利潤奔跑”、“隻有瞭解自己，纔能瞭解市場”等等，《自律的交易者》一書會剖析這些交易心理智慧，形成有步驟的學習過程，這個學習過程會領著你走過不同的必經階段並成功地進入交易狀態。本書會解釋什麼技術是必須的，為什麼你要學會這些技術，更重要的是告訴你如何學習這些技術。
　　本書共分為四個部分。第一部分包含兩章，主要是內容介紹。第二部分包含第3章到第8章，這些章節定義瞭成功之路上會遇到的問題或挑戰。第三部分包含瞭六章的內容，它們會告訴你一些基礎知識，告訴你要改變心理環境中的哪些方麵以及如何去改變。第四部分包含瞭第15章和第16章，這兩章會綜閤所有的內容並形成特定的交易技術。通過這些章節的學習，你將學會如何客觀地觀察市場波動，你將學會如何控製自己的行為，你將學會按照一定的步驟創造性地突破心理障礙。
　　感謝詞
　　大部分人都明白寫書是很睏難的，寫書期間作者需要很多人的幫助。在我的寫作過程中，許多人為我提供瞭幫助，我想特彆感謝他們，首先是我的父母約翰和海倫?尤辛；我的兄弟姐妹——剋雷格、迪恩和桑迪?尤辛——感謝他們的愛和支持；我要感謝交易行為動力公司的閤夥人布萊德?強生，感謝他的耐心和友好；感謝吉姆?薩頓、邦妮?馬洛、傑剋?伯恩斯坦、伊麗莎白?麥肯锡、史蒂夫?蘇肯尼剋和傑剋?卡爾，是他們幫我起步的；感謝在過去6年中和我一起共事過的所有交易者，特彆是吉姆?格裏斯沃爾德、傑瑞?斯達耐剋、傑剋?布拉蘇、史蒂夫?比亞努奇、麥剋?甘寶和查剋?佩迪，感謝他們的友誼和支持；感謝提姆?斯萊特給我寫作的機會；感謝瑞奇?米勒的支持，他是我的好朋友；感謝羅莉和尼奇?馬洛給我帶來的幸福；感謝我的朋友和著作者科特?利蘭傳授給我的一切知識。