实用投融资分析师认证考试统编教材·财务报表分析：负债、权益、现金流量表（BOOK3） [Financial Statement Analysis: Liabilities,Equity,Cash Flow Statement] pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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杨松涛，林小驰 著

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• 财务报表分析
• 负债分析
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• 现金流量表
• 投融资分析
• CFA
• 财务建模
• 财务分析
• 会计
• 金融

出版社： 中国金融出版社

ISBN：9787504978080

版次：1

商品编码：11691731

包装：平装

丛书名： 实用投融资分析师认证考试统编教材

外文名称：Financial Statement Analysis: Liabilities,Equity,Cash Flow Statement

开本：16开

出版时间：2015-03-01#

内容简介

　　《实用投融资分析师认证考试统编教材·财务报表分析：负债、权益、现金流量表（BOOK3）》对于提高银行信贷从业人员财务分析技能来说是一本很实用的教材，它和传统财务分析教材不同之处在于，不是简单地讲解财务概念和比率计算，而是通过大量上市公司实际案例分析，既能帮助读者理解知识、掌握方法，又可用于对非上市公司进行分析，书中介绍的常见财务舞弊识别方法可供读者在实际工作中有所借鉴。另外，《实用投融资分析师认证考试统编教材·财务报表分析：负债、权益、现金流量表（BOOK3）》中还有大量的上市公司分行业的财务数据统计，为银行做行业分析提供了宝贵资料。

作者简介

　　杨松涛，自2007年以来多次参与编写五科习题集。杨先生多次参与某政策性银行和某投资公司招聘试题编写。杨先生现任诚迅金融培训公司投融资培训部总经理，曾参与多家企业融资、投资和财务顾问项目，负责编写了电力、石化、造纸、电信、家电零售等行业的财务模型案例，讲授估值建模等课程。
　　
　　林小驰，中信证券研究部金融工程组首席分析师。在北京大学先后获得管理学学士、硕士、会计学博士学位。

内页插图

精彩书评

　　★财务报表分析是研究规范化的基础，多年来，市场上缺乏贴近实战、贴近资本市场的财务报表分析书籍，本书的出版则填补了这一空白。我相信，本书介绍的分析方法及三百多个上市公司精选案例一定会对资本市场研究的正规化起到推动作用。
　　——徐刚中信证券执行委员会委员、董事总经理
　　
　　★我曾为多家银行提供审计及管理咨询服务，我觉得财务报表分析对在银行工作的员工，尤其是对公业务人员来说是一个必要的基础技能。通过财务报表分析识别借款企业未来发展的机会和风险，是做好对公业务的基本功，也是对公业务人员与企业沟通的重要工具。
　　——吴卫军，普华永道北京首席合伙人
　　
　　★二十余年的职业生涯中，我始终与财务报表打交道，因此，在我看来，读懂财务报表，是所有投资人员作出正确商业判断和投资决策的基础。
　　——叶长青，中信产业基金首席财务官（前普华永道合伙人）
　　
　　★财务报表分析说简单也简单，说复杂也复杂，数十个科目，多年的数据纠缠在一起，如何拨开迷雾看清真相，是每一位工作在信贷条线的客户经理和信贷评审人员的重要职责。
　　——江先周，中国建设银行（亚洲）执行董事、常务副行长
　　
　　★我希望本书能够帮助更好地普及财务分析，帮助广大普通投资者多一双火眼金睛，在新一轮的互联网金融浪潮中把握更多的机会，创造财富。
　　——韩歆毅，蚂蚁金服副总裁兼CEO助理
　　
　　★企业尤其是上市公司的财务人员和高管如果能更深入地掌握财务报表分析方法，可以为投资者及股东呈现出更加实用、易懂的报表。
　　——黄伟明，联想集团CFO
　　
　　★本书不仅精选了大量真实的A股上市公司案例，还选取了大量港股、美股等海外市场的案例，相信大量案例的使用，会使读者在理解关键知识点时，具有事半功倍的效果。
　　——许国庆，诚迅金融培训公司董事长

目录

序一 不一样的财务报表分析
普华永道 吴卫军

序二 银行财务与信贷分析的专业化
中国建设银行（亚洲） 江先周

序三 互联网时代下的财务分析
蚂蚁金服韩歆毅

序四 卖方研究 财报为先
中信证券徐刚

序五 财务报表是投资人员作出投资决策的基础
中信产业基金 叶长青
本书特点（代前言）
诚迅金融培训 许国庆

第1章 融资性负债（债务）
1.1 基本概念
1.2 债务相关统计
1.3 债务成本
1.4 债务水平的分析
1.5 债务风险的分析

第2章 应付账款和应付票据
2.1 基本概念
2.2 应付款项占资产总计比例的统计
2.3 应付款项周转率的统计
2.4 分析要点

第3章 预收款项
3.1 基本概念
3.2 预收款项占资产总计比例的统计
3.3 分析要点

第4章 应付职工薪酬
4.1 基本概念
4.2 应付职工薪酬占资产总计比例的统计
4.3 应付职工薪酬及职工薪酬的影响因素

第5章 应交税费
5.1 基本概念及构成
5.2 应交税费占资产总计比例的统计
5.3 补税上市

第6章 其他应付款
6.1 基本概念
6.2 其他应付款占资产总计比例的统计

第7章 长期应付款
7.1 基本概念
7.2 长期应付款占资产总计比例的统计
7.3 融资租赁与经营租赁的区别和分析

第8章 所有者权益
8.1 基本概念
8.2 所有者权益变动表
8.3 所有者权益占资产总计比例的统计
8.4 权益转增股本的相关问题
8.5 股利分配
8.6 利润分配和转增股本的所得税问题
8.7 优先股及永续债
8.8 股份回购与库存股
8.9 分析要点

第9章 现金流量表概述
9.1 现金流量表的基本结构
9.2 间接法现金流量表
9.3 现金流量表的特点
9.4 现金流量表的作用与局限性

第10章 经营活动现金流
10.1 基本概念
10.2 经营活动现金流与利润表对比分析
10.3 间接法编制现金流量表
10.4 经营活动现金流的真实性
10.5 经营活动现金流的持续性与稳定性

第11章 投资活动现金流
11.1 基本概念
11.2 投资活动现金流的质量
11.3 投资活动现金流的合理性
11.4 投资活动现金流的真实性

第12章 筹资活动现金流
12.1 基本概念
12.2 筹资活动现金流的合理性
12.3 筹资活动现金流的真实性

第13章 现金流量表整体分析
13.1 企业不同发展阶段现金流量结构
13.2 现金流的真实性分析
13.3 自由现金流
附录1 参考文献
附录2 财务与信贷分析的部分公式
附录3 部分财会术语中英文对照

深入浅出的资本市场实务导航：从宏观战略到微观操作的精要集粹 本书系为有志于在复杂多变的资本市场中游刃有余的专业人士和深度学习者精心打造的一套综合性学习资料的精选篇章。它并未涵盖对企业财务报表中负债、所有者权益结构变动及其现金流量表进行深度量化和解读的专业内容，而是将焦点明确地投向了资本市场运作的更宏观视角、战略决策的制定，以及对市场环境的敏锐洞察力培养。 本册内容致力于构建一个坚实的、以战略眼光和市场理解为核心的知识框架，旨在帮助读者超越单纯的数字核对，进入到价值创造和资本运作的更高维度。我们将深入探讨驱动金融市场波动的核心力量、企业进行融资与投资决策背后的战略逻辑，以及如何在宏观经济周期中定位企业的价值链。 第一部分：宏观经济环境与资本市场周期洞察 本部分内容摒弃了对特定财务报表科目的微观剖析，转而聚焦于宏观经济变量如何塑造资本市场的整体面貌和投资者的行为模式。我们将详尽阐述宏观经济指标（如GDP增长率、通货膨胀水平、失业率、工业生产指数）的解读方法，以及它们与股市、债市、汇市之间的动态传导机制。 经济周期分析的实战应用： 我们将系统梳理经济周期的不同阶段（复苏、扩张、滞胀、衰退）的特征，并重点分析在每个阶段，不同资产类别（股票、债券、大宗商品、房地产）的相对表现和投资策略调整。这不是对企业特定负债结构风险的评估，而是对市场整体风险偏好的量化。 货币政策与财政政策的传导效应： 深入分析中央银行的利率工具、公开市场操作及其前瞻性指引（Forward Guidance）如何影响市场流动性和长期资金成本。同时，探讨政府的财政支出、税收政策如何影响特定行业的景气度，以及这些政策信号对企业资本结构长期规划的间接影响。 全球化与地缘政治风险的量化： 强调理解跨国贸易关系、地缘政治冲突（如供应链重塑、关税壁垒）对特定行业盈利能力和资本流动的影响，构建一套风险矩阵，用以识别并量化这些“软”因素带来的冲击。 第二部分：企业价值评估与战略性投资决策框架 本册的核心价值在于提供一套结构化、可操作的企业价值评估方法论，该方法论侧重于前瞻性现金流预测与高质量资产的识别，而非对历史报表数字的被动复盘。 贴现现金流（DCF）模型的精细化构建： 重点剖析如何构建稳健的、具有高度敏感性的未来自由现金流预测模型。这包括对营收增长驱动因素的深入挖掘、运营资本需求的战略性预测，以及对资本支出（CAPEX）在不同成长阶段的合理性判断。内容将详细区分维持性CAPEX与扩张性CAPEX的战略意义。 可比公司分析（Comps）与交易分析（Precedents）： 探讨如何选择真正具有可比性的目标公司群体，并超越简单的市盈率（P/E）或市净率（P/B）比较。我们将侧重于使用企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）或企业价值/经风险调整的销售额（EV/Sales）等指标，并强调在不同估值倍数下，如何识别市场定价中的“溢价”或“折价”的驱动因素（如管理层质量、技术壁垒）。 实物期权（Real Options）在战略投资中的应用： 介绍如何将金融期权的思想应用于企业进行重大战略投资（如新产品线开发、进入新市场）的决策中。这要求评估决策的“灵活性”价值——即在未来信息更清晰时进行调整、扩展或放弃项目的权利的价值，这与静态的净现值（NPV）分析形成互补。 第三部分：投融资结构的设计与资本运作策略 本部分内容聚焦于企业在不同发展阶段应采取的最优融资组合，以及如何通过资本市场工具实现战略目标，而不涉及对既有负债或权益详细分类的分析。 融资决策的理论基础与实践选择： 深入探讨权衡理论（Trade-off Theory）和信号理论在指导实际融资决策中的应用。分析在不同利率环境和股权市场估值水平下，企业选择发行债务（如可转换债券、长期票据）还是增发股权的战略考量。 兼并与收购（M&A）中的价值创造： 详细阐述 M&A 交易的四个核心环节：战略目标设定、目标筛选与尽职调查的侧重点（侧重协同效应和整合难度）、交易结构设计（全现金、全股权或混合对价的税务与控制权影响），以及交易后的整合挑战。重点在于识别协同效应（Synergies）的来源，例如成本节约、收入提升或市场地位巩固。 私募股权（PE）与风险投资（VC）的运作逻辑： 剖析 PE/VC 基金的投资阶段划分（种子轮、A轮、成长后期等），以及它们如何通过设置清算优先权、反稀释条款等工具，在实现高回报目标的同时管理风险。内容将集中于基金的退出策略（IPO、战略出售）及其对估值的影响。 第四部分：金融市场工具的深化应用 本部分将介绍一系列用于风险对冲和优化资本结构的高级金融工具，重点在于其机制和应用场景，而非基础的资产负债表处理。 利率风险管理： 详细介绍远期利率协议（FRA）、利率互换（Interest Rate Swaps）的运作原理及其在锁定未来借款成本中的作用。内容侧重于如何根据对未来利率走势的判断，设计对冲策略。 外汇风险与汇率波动对冲： 讲解远期合约、货币期权在管理进出口企业汇率敞口中的实战技巧，包括套期保值比率（Hedge Ratio）的确定，以及如何平衡对冲成本与风险敞口。 结构化产品与资产证券化概述（侧重概念）： 简要介绍资产支持证券（ABS）和抵押贷款支持证券（MBS）的基本结构概念，解释其如何实现资产的流动性转移，以及在宏观审慎监管下的演变，重点是理解其在金融体系中的作用，而非底层资产的会计确认。 本套教材旨在培养学员成为能够整合宏观视野、微观分析与战略决策的复合型资本市场专家，为读者提供一套超越财务报表数字表面的、更具前瞻性和实战价值的知识体系。

评分☆☆☆☆☆

这本书的语言风格非常接地气，即使是复杂的财务概念，也能被讲解得浅显易懂。作者仿佛就是你身边的一位经验丰富的投资导师，用一种循序渐进、逻辑清晰的方式，引领你一步步走进财务分析的世界。他善于运用类比和比喻，将抽象的财务术语转化为生动的图景，让读者在轻松愉快的阅读体验中，掌握核心的分析方法。 尤其是在讲解财务报表之间的勾稽关系时，作者没有采用枯燥的公式推导，而是通过生动的案例，展示了利润表上的净利润是如何影响资产负债表上的未分配利润，以及现金流量表上的经营活动现金流又是如何受到利润表和资产负债表变动的影响。这种“联动”式的分析，让我豁然开朗，终于理解了三大报表并非孤立存在，而是构成了一个相互支撑、相互制约的有机整体。这种融会贯通的讲解方式，大大降低了学习门槛。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我最大的惊喜在于它对财务报表三大报表的叙事性解读。以往接触的财务书籍，往往更侧重于公式的推导和概念的罗列，读起来像一本冷冰冰的说明书。但这本书的作者，似乎是一位经验丰富的投资人，他用一种非常生动、甚至可以说是讲故事的方式，将资产负债表、利润表和现金流量表之间的内在联系娓娓道来。他不再将负债、权益、现金流视为孤立的数字，而是将其置于企业经营的宏观视角下，分析这些数字如何反映公司的战略选择、经营效率以及未来的发展潜力。 比如，在分析负债时，他并没有止步于讲解各种负债的定义和会计处理，而是深入探讨了不同类型的负债对公司财务风险和经营灵活性的影响。他会举例说明，为什么一家高增长科技公司可能需要不同于一家成熟制造型企业的设计负债结构。同样，在讲解权益时，他不仅仅局限于股本和资本公积，还会剖析优先股、可转债等复杂权益工具在融资和风险分配中的作用。这种深入浅出的讲解，让我仿佛站在企业家的角度，思考如何通过精妙的负债和权益组合来优化资本结构，从而实现股东价值的最大化。

评分☆☆☆☆☆

我一直觉得，想要真正理解一家公司的价值，现金流量表才是关键。利润表上的数字，有时可以被各种会计政策和估值方法“修饰”，但现金流却是实实在在的。这本书在现金流量表的分析部分，给予了我极大的启发。作者并没有停留在简单地讲解经营活动、投资活动和筹资活动的分类，而是着重于“现金为王”的理念，详细阐述了如何通过分析现金流量表来判断一家公司的造血能力、投资能力以及偿债能力。 特别令我印象深刻的是，书中关于自由现金流的分析。作者不仅仅给出了计算公式，更重要的是，他阐述了自由现金流的战略意义，解释了为什么自由现金流的持续增长是公司长期价值创造的基石。他还通过一些实际案例，分析了哪些因素会扭曲经营活动现金流，以及如何通过审慎的分析，识别出隐藏的风险或被低估的增长机会。这部分内容，对于我进行价值投资的决策，无疑是提供了非常宝贵的实操指导。

评分☆☆☆☆☆

这本书的独特之处在于，它将财务报表分析与实战投融资决策紧密结合。我之前阅读的很多专业教材，虽然知识体系完整，但在实际应用上总是感觉隔靴搔痒。这本书则不同，它字里行间都透露着一种“学以致用”的理念。作者在讲解每一个分析工具或概念时，都会设身处地地思考：“作为一名分析师，我该如何利用这个工具去评估一家公司？它的结果能指导我做出怎样的投融资决策？” 比如，在分析负债的稳定性时，书中不仅列举了各种财务比率，还进一步探讨了不同行业、不同生命周期的公司，对这些比率的容忍度是怎样的。他还会引导读者去思考，当一个公司的负债率突然上升时，我们应该关注的是表面的数字，还是背后更深层次的原因？是战略扩张，还是经营困境？这种对“为什么”的深入探究，让我不再满足于停留在“是什么”的层面，而是真正学会了如何运用财务报表去洞察公司的内在逻辑和风险。

评分☆☆☆☆☆

读完这本书，我最大的感受是，财务报表分析不再是一项枯燥乏味的技术性工作，而是一门充满智慧的艺术。作者在书中不仅仅传授了分析的工具和方法，更重要的是，他传递了一种深入思考、审慎判断的分析思维。他鼓励读者在解读数字的同时，要去理解数字背后的故事，去探究数字形成的原因，以及数字可能预示的未来。 在分析权益部分，作者特别强调了对股权结构的理解，以及不同股东类型（如创始人、机构投资者、散户）对公司治理和战略决策可能产生的影响。这超越了简单的会计处理，触及到了公司治理和所有权结构对价值创造的深层影响。同样，在分析现金流量表时，他不仅关注数字本身，还引导读者去审视公司现金流的质量，以及是否存在潜在的“粉饰”可能。这种全方位、多维度的分析视角，让我对如何评估一家公司的真实价值有了全新的认识。

评分☆☆☆☆☆

还没看这本，正在看资产那本，还不错的

评分☆☆☆☆☆

——韩歆毅 蚂蚁金服副总裁兼CEO助理

评分☆☆☆☆☆

两人逃跑后，我觉得血云棺消解得差不多了，就念了开棺的咒语，把虚弱的田友东拎了出来，拿出了一枚黑色的丹药直接塞到了他口中，这丹药至少保住他性命是没问题的。

评分☆☆☆☆☆

非常好的书，数据统计，分析有理有节，案例丰富

评分☆☆☆☆☆

★财务报表分析说简单也简单，说复杂也复杂，数十个科目，多年的数据纠缠在一起，如何拨开迷雾看清真相，是每一位工作在信贷条线的客户经理和信贷评审人员的重要职责

评分☆☆☆☆☆

内容还不错，有些干货物，但整体内容偏少，感觉为了多挣钱，把一本书拆成三本来卖

评分☆☆☆☆☆

和红红火火恍恍惚惚哈

评分☆☆☆☆☆

——吴卫军 普华永道北京首席合伙人

评分☆☆☆☆☆

很不错，好好学习，天天向上