机械交易系统 [Mechanical Trading Systems Pairing Trader Psychol] 下载 mobi epub pdf 电子书 2024

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编辑推荐

　　系统交易的开山之作程序化交易的启蒙读物
　　交易系统开发者必读系统交易规则大辞典
　　本书难能可贵地介绍了机械交易系统的开发过程

内容简介

　　本书难能可贵地介绍了机械交易系统的开发过程。其中包含了各种交易风格盛行的原因，系统开发过程中的陷阱以及如何避开这些陷阱，如何利用样本内测试和样本外测试确定风险，在不大幅增加风险的前提下如何提高回报率，等等。
　　本书讨论了机械交易系统的利与弊，系统开发中的危险以及如何避免它们，交易系统的辅助测试的方法，定位规模等风险量化工具，提高投资回报率而无须大量增加风险。重要的是，通过对各类不成功交易者的性格特征（害怕、贪婪、焦急）的详细剖析，为各种类型的交易者推荐了各类不同的交易系统。

作者简介

　　理查德 L. 威斯曼 (Richard L. Weissman)，交易员、交易系统研发者、交易与风险系统的培训师，拥有28年的交易经验与25年的交易系统开发经验。他曾任纽约期货交易所交易员，并为芝加哥商品交易所做交易系统开发。他现在担任能源管理机构高级项目经理，主要负责教授交易与风险课程，该课程是芝加哥商品交易所集团与洲际交易所的合作项目。他还曾主办过大量投资座谈会，并主办威斯曼投资时事通讯，对期货、外汇以及股票市场进行评论。他的工作得到了业内人士的认可。他还著有《赌场式交易策略》一书。

精彩书评

　　本书是一本对交易系统的深层次思考著作，仅仅阅读本书前言，就能让普通投资者了解资本市场的本质。在全书中，作者对交易规则、量化分析方法都做出了清晰的指导，这绝对是技术交易类专著中的佼佼者。
　　——Timothy Kelly
　　FOREX Television 创始人兼CEO
　　
　　这是一本有关机械交易的全面、精确和完整的分析，从具体的交易案例学习一直延续到交易心理分析。阅读本书，将是一个实际的系统学习机械交易的途径，它将对你的交易生涯至关重要。
　　——Frédéric Bettan
　　Institutional Clientele Montréal Exchange 商务拓展经理
　　
　　这是一本严肃而精辟的针对资深技术交易者的著作。作者强调了系统交易的重要一面。
　　——Barbara Rockefeller
　　The Global Trader and Technical Analysis for Dummies 作者
　　
　　投机界大师的思想盛宴，本书列出了程序化交易中的真知灼见，对于机械交易系统的分析，对所有资管人与普通投资者来说，都是价值匪浅的。
　　——Kurtay Ogunc
　　Alpha Dynamics Group LLC合伙人兼CEO
　　
　　威斯曼先生综合了大量人类行为和机械交易系统的观察研究，没有其他任何一本书能够如此深入地系统展示如何构建、架构和测试交易系统。本书中的很多系统交易开发方法可以帮我们规避交易中的错误，我向所有在投资一线的交易者推荐本书
　　——Jesse M. Van Luvan
　　South Paw Strategic Investment LLC 基金经理兼CEO

目录

前言
致谢
第1章　揭开交易的神秘面纱，定义相关的交易术语 1
1.1　揭开交易的神秘面纱，无效金融市场下的艰难获利之路 2
1.2　技术分析之定义 5
1.3　机械交易系统之定义 8
1.4　对相应时间架构的考量 9
1.5　机械交易系统的效用分析 9
1.6　技术指标的种类：顺势指标与均值回归系统 14
第2章　数理技术分析模式 18
2.1　技术指标的种类 19
2.2　趋势跟踪工具：指标驱动模式解析 22
2.3　价格驱动的顺势指标体系：唐奇安的价格通道破位 39
2.4　均值回归指标驱动的震荡指标体系 40
第3章　顺势交易系统 51
3.1　对相应系统的初级探讨 53
3.2　二维度移动平均交叉 65
3.3　二维度移动平均交叉的云图 66
3.4　三维度移动平均交叉 67
3.5　三维度移动平均交叉的云图 69
3.6　平滑异同移动平均线（MACD） 71
3.7　动向指标（DMI） 73
3.8　带有平均趋向指数的动向指标（DMI WITH ADX） 74
3.9　价格通道的破位 76
3.10　布林带线 78
3.11　对相应指标所做的比较性分析 79
3.12　THUMB指令集的统一规则 81
3.13　对相应系统分布之尾部形态的清算 84
3.14　趋势交易者的心理分析 89
第4章　均值回归系统 93
4.1　对中期均值回归系统的解析 94
4.2　顺势型均值回归系统 95
4.3　无乖离性的均值回归（复）系统 104
4.4　中期均值回归交易者的心理架构 109
第5章　短线交易系统 114
5.1　扭亏为盈之系统的运行机制 115
5.2　流动性和波动性 115
5.3　相关效应的回测 118
5.4　使用两小时时间结构的摆荡交易 118
5.5　使用60分钟棒线数据的均值回归系统 122
5.6　无乖离性均值回归系统 123
5.7　使用30分钟棒线图数据的均值回归系统 127
5.8　基于15分钟棒线图的附带50小时移动平均过滤指标的RSI极值分布系统 130
......

前言/序言

　　1987年，我父亲和我花了100美元在纽约期货交易所购买到一个席位，并且建立了一个25 000美元的交易账户。我父亲说，我们的目标是一周赚2 500美元。虽然这似乎是一个非凡的年化投资回报率，但是我听说过，一些具有传奇色彩的交易员已经把微薄的资金转换成巨额的财富。自此，我便开启了一段心路历程，以致最终出版了这部书。
　　我希望我能告诉你的是，这本书包含的秘密是我怎么完成强大的交易目标的。但是，我从未学会如何在我的资本里持续生成100%的平均年化收益率。我会说，如果我不知怎么完成前述的这个目标，那么，我所提供给特定交易者的知识可能会很少；相反，我的所有历程是艰难的，同时，我也逐渐地了解到，试图每年获得几倍的资金回报，至少对我来说，是一个灾难。
　　然而，以现在所了解的、现实的投资回报率与采取规避风险所实现的回报率相比较，我可能不会选择“投机”作为一项事业——相应的风险规避理论给了我很多的收获，不仅仅是单纯的金钱奖励，而且，相关的交易历程也教会我许多东西，即如何变得心胸开阔，如何耐心、客观地看待问题，如何做到言行一致、自律、深入思考，不被行动的结果所束缚，等等；此外，通过交易，我也学会了如何在资金不足的情况下继续生存。
　　我相信，对于交易员来说，一定有很多实用的方法使他们在获得可观的整体回报率的同时，将相应资本破产的风险最小化。然而，就在这一点上，我所能传授给专业交易员的唯一的成功方法是：使用基于数理技术分析的机械交易系统。这样的机械交易系统允许发展全面、详细的交易计划，包括规则条目、退出机制以及价格风险的管理。更为重要的是：相关系统使承诺的资本在特定战略转发测试的结果生成之前得以实现；反过来，这有助于培养在特殊情境发生之时，相关交易者可以制订管控固有的、不可避免之损失的交易计划。
　　本书将不向读者展示在一年的时间内如何将1万美元变成100万美元。我相信，系统开发人员所吹嘘的、产生前述回报率的业绩是一种江湖骗术——曲线模拟交易系统，或理论家盲目破坏所导致的风险使相关交易者成为悲壮的受害者。而我所提供的简单的交易系统，因其非常强劲的整体积极率可以减少相关交易者所承受的破坏性风险。虽然我个人的专有交易策略不同于那些在本书中使用的交易系统所提供的类似的模式，且不能适度生成预期的未来效应，然而运用本书的交易系统，其成功的概率很大。这就是说，书中的测试方法当然不是“神圣”的交易目的所致，而是提供激励的原型，同时引导读者在系统的开发过程中，使之匹配其个人的特质。
　　批判电子交易系统开发的书曾做出如下解析：没有人会赠送成功的交易系统，如果赠送赚钱的系统，那么，每个人都会使用它，从此人们将不再工作。这种批评建议与相应的市场动态和交易员的天真心理有关。本书认为，作为一名投机者，失败的主要原因不是无法发现有利可图的交易方法，而是缺乏自律性，缺乏坚持成功的信念，没有对相关交易和价格风险进行管理。书中所显示的内容告诉我们，坚如磐石地进行自律性的交易是最具挑战性的，它是交易员可以努力向往的事情；如果不是这样，任何人都可以获得金融收益，而此种收益是不会和成功的投机交易相联系的。
　　当机械交易系统首先引入阿森纳的交易工具时，交易者会很感兴趣地利用这些工具，同时，本系统也需要相关人士具有丰富的编程经验、强大的数学背景、精辟的技术分析能力以及刚强的自律精神。随着时间的推移，由市场数据供应商提供给用户的交易系统软件会变得更加简单、更为友好。现在，非编程人员只要具有对数理技术分析的基本理解，就可以通过本书所提供的手稿成功地创建简单的交易系统。正是因为这个原因，我没有选择“面向程序员”的系统开发模式，而是选择了CQG交易平台的回测系统以及相应的优化软件。
　　本书的主要目的是提供工具来援助新手，迅速找到其交易的偏见和缺点。我在收到的专业人士的材料中所得到的反馈是：在人格特质的详细检查中，常见的交易者有三种基本类型，即（中期）顺势型交易者、（中期）均值回归型交易者、短线交易者。而严格按照特定类型系统的指示所进行的交易可以促进相关交易者的心理灵活性，可以使交易者在逆势、震荡以及趋势运行等各种各样的交易环境中获得成功。此外，我也希望本书能够得到机构投资者、富裕的私人投资者，以及参与系统交易的各类人群的认可，从而证明其价值。
　　通过以“交易者重组”为框架的行文模式，本书研究了机械交易系统的开发过程。这个过程包括：探讨其受欢迎的原因；在系统开发过程中，研究如何避免在转发测试交易系统时所存在的、量化的价格风险；同时，解析提高投资回报率的方法。
　　我曾努力地研究基本的线性模式及其基本概念的复杂性。然而在某些情况下，为了确保特定的读者理解概念的效用，以及保持相关材料的连贯性与完整性，我必须在以后的章节中介绍传统的思想，这是不可避免的，被我重申的概念会在以后的章节里出现，同时，相关读者也可能需要阅读前面的某一章。
　　第1章定义了什么是数理技术分析。从经典的技术分析中将其提出，显示了其工作原理背后的心理要素；然后，本章解释了为什么数理技术分析相对于基本面分析（或曰解析型技术分析）而言，其在机械交易系统的发展中是一个理想的模块；最后，本章以生成利润的简易型模式来消除机械交易系统的神话。
　　第2章着眼于两种基本类型的数理技术分析指标。对那些试图利用市场倾向的人来说，一种方法是均值回归（即依据震荡指标），另一种方法是从趋势中获利（如判定价格驱动、参考移动平均指标等）；然后，这一章表明了如何将各种风险量化参数融入波动区间和百分比值一类的交易工具，而后将相应技术指标转变为全面的交易系统。
　　第3章探讨了顺势交易系统，同时表明了即使是最简单的系统，也可以产生可观的回报率，并且在最差情形下，如何持久地、相对温和地减少股本。另外，本章还讨论了为什么某些特定资产类别比其他资产更具有趋势性，同时详细阐述了作为一个成功的顺势交易者所必需的人格特质。
　　第4章着眼于简易型中期均值回归系统。它解释了为什么某些特定资产比其他资产具有更大的均值回归倾向，相关内容包括无乖离性均值回归系统，以及采用趋势跟踪滤波器的均值回归系统。
　　第5章探讨了短线交易系统（包括日中和日间交易系统），以及应用相应策略获得成功人士所需要的特质。与第3章和第4章一样，本章对回测案例进行了研究，并且分析了使用这些策略成功的人士的特质。
　　第6章把交易者类型（顺势型、均值回归型）以及典型的时间框架（长期、中期、日中和日间交易）中的交易作为全面审查的主要类别。在这些关于人格类型和交易时间框架的探讨之中，本章考察了交易员各种各样的心理缺陷，诸如恐惧、焦躁、贪婪、缺乏自律等。然后，本章展示了通过检查交易者的个性特征和交易风格，为相关读者确定其天生的交易个性，从而使他们通过利用不同类型的机械交易系统，对心理进行测试，进而循序渐进地完成其转型的过程。
　　第7章探讨了先前没有提出的机械交易系统的相对优势。接下来，本章着眼于系统开发的相对劣势，以及解决这些问题的方法，如数据曲线拟合、参数曲线拟合、保持数据完整性的模式，以及佣金和点差亏损的低估策略。另外，本章还分析了相应的优化模式的优势和局限性。最后，本章展示了交易系统的相关报表，同时解析了测量交易系统性能的各种方法的利弊。
　　第8章讨论了各种传统价格风险管控方法的利弊。其中，管理方法包括止损和价格风险管理；价格覆盖的风险包括鞅以及反鞅位置的分级技术，如固定部分的位置分级和风险价值；其他价格风险管理技术包括最坏情境之下的波峰–波谷之股票跌势的研究、“静态”容量限制、压力测试以及总股本管理之下的系统停损比例。最后，本章考察了基于交易者心理因素的价格风险管理原则，同时，展示了如何利用机械交易系统帮助人们在追加股本时增加相应的信心。
　　第9章着眼于三个方面来改善相关投资的总体收益率。
　　（1）添加各种低/负相关资产到一个单一的交易系统，如外汇期货、原油等。
　　（2）设置特殊情境的参数，从而触发水平相同的另一个交易系统。
　　（3）在一个交易账户或基金中，同时设置均值回归的组合，以及顺势交易系统。
　　本章最后进行了总结，即通过扩张某人的心理上的“交易舒适区”，从而展示其对心理测试的好处。
　　第10章考察了如何将交易者的知识和经验利用于机械交易系统的框架之内。在大量有关交易的书籍当中，相应参数之优势与劣势的发挥与抑制的模式在资产中占据了一定的位置。例如，增加历史波动率的相关性能，减少最差情境之下的波峰–波谷的股本投入等。同时，我们要进行反向观察，包括基本面的市场分析。在新闻事件的“模糊”作用下，于可自由支配的元素中，买入一个“小口座”的标准普尔指数期货，进而替代10倍杠杆的期货合约。
　　第11章考察了机械交易系统和转型心理学之间的联系，它包括一个人的行为、对相关行为的认可，以及如何释放旧式情感模式中的自我价值、忠贞、概率判定等细节问题。本章通过考察在交易和应用领域内交易者所掌握的技能，对其更加和谐的生活情况进行了总结。这是最后的观点，即一种使平常生活更加和谐的成就是我对读者最真诚和热切的希望——没有它，交易是生活中的一种价值的追求；有了它，交易者就会拥有掌握相关学科的渴望，进而产生自我实现的更高追求。



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