人民币国际化“大动脉”：国际货币支付基础设施构建 下载 mobi epub pdf 电子书 2024

内容简介

　　《人民币国际化“大动脉”：国际货币支付基础设施构建》以人民币国际化为背景，基于经济学理论和主要国际货币案例，研究国际货币应构建怎样的支付基础设施，作为支撑货币跨境流动的“高速公路”。从金融功能观理论可知，清算和结算作为金融的核心功能之一，其目标是降低资源配置过程中的交易成本和风险，支付基础设施是发挥这一功能的载体。对于国际货币来说，其支付基础设施首先应具备支持货币跨境流动的功能，其次，应有助于降低国际货币的交易成本，确保货币的流动性。《人民币国际化“大动脉”：国际货币支付基础设施构建》并非证明支付基础设施在货币国际化过程中的重要程度，而是阐述支付基础设施在货币国际化中发挥何种功能、应具备哪些功能、如何做出降低交易成本的安排。对照以上标准，《人民币国际化“大动脉”：国际货币支付基础设施构建》全面、深入分析了人民币支付基础设施的现状和发展方向。
　　同时，《人民币国际化“大动脉”：国际货币支付基础设施构建》逐一论述、分析了英镑、美元、欧元和日元四种主要国际货币支付基础设施的发展进程。研究表明，以上四种各具特点，主要国际货币为我们构建人民币国际化进程中的支付基础设施提供了不同视角的参考材料。

作者简介

　　梁静，中国社会科学院经济学博士、中国注册会计师、高级会计师。长期参与我国银行间支付体系建设和运行，参与项目曾获全国银行科技发展二等奖，对国内外金融市场基础设施发展有较为系统而深入的研究，公开发表论文多篇，参与编写《金融学大辞典》。
　　本书仅代表作者个人观点，不代表所供职机构的观点。

内页插图

目录

上篇
第一章 绪论
一、为何关注支付基础设施
二、几个容易混淆的概念
三、支付基础设施：枢纽与大动脉
第二章 理论探讨
一、清算和结算的定位：金融功能
二、支付基础设施特征及供给：基于公共产品理论
三、支付基础设施与货币国际化的关联
第三章 金融市场基础设施发展
一、支付基础设施发展中的三个关键要素
二、证券市场金融基础设施
三、小结
第四章 国际货币支付基础设施的构建
一、从国际货币说起
二、国际货币支付基础设施三要素
三、应具备的基本功能
四、如何降低交易成本
五、以中央银行为核心的三个层次
六、小结
第五章 为人民币国际化筑桥铺路
一、人民币走出国门
二、如今的人民币支付基础设施
三、央行支付基础设施的“前世”及“今生”
四、人民币跨境支付基础设施的三个层次
五、展望

下篇
第六章 英镑支付基础设施：市场力量主导
一、英镑的国际化路径
二、清算所为核心的服务主体
三、跨境支付的载体：票据
四、清算所的一天
五、证券交易清算所和票据贴现所的配合
六、英格兰银行的被动参与
七、小结：货币国际化力量下被动发展的案例
第七章 美元支付基础设施：中央银行主动为之
一、美元国际化路径
二、美元国际化的三个关键期
三、清算所为主的时期
四、关联储成立到大萧条：央行主动为之
五、20世纪70年代：三个重要系统的诞生
六、20世纪90年代至今：风险事件的驱动
七、小结：中央银行为主导的发展模式
第八章 欧元支付基础设施：政治的力量
一、欧元国际化路径
二、欧元诞生前：参差不齐
三、三个层次：同步到位
四、TARGET：以合作为基础
五、欧元离岸支付基础设施：走向衰败
六、小结：政治力量下的同步发展模式
第九章 日元支付基础设施：异步发展之路
一、日元国际化路径
二、20世纪70年代：行业协会为主导
三、20世纪80年代：短暂的同步发展
四、20世纪90年代之后：独立发展
五、小结：异步发展模式

参考文献
后记

前言/序言

　　人民币国际化是近年来热议的话题。货币国际化是一国主权货币跨越国界，在境外流通，成为国际上普遍认可的记账单位、交易媒介以及储藏货币的过程。无论国际化过程中的货币，还是国际货币，均涉及资金的跨境流动，离不开承载资金流动的通道，统称为支付基础设施。形象地说，我们也可以把这样的通道理解为资金的“高速公路.”。探讨人民币国际化需要构建怎样的支付基础设施，是本书的写作初衷。
　　支付是付款人向收款人认定的一方转移货币债权，通常货币债权包括现金或是在金融机构或中央银行的储蓄资金。支付源于交换，当交换存在潜在障碍时，支付就成为必然的事情。货币产生之后，支付就成为人类生活的一部分。我们生活在一个不断变化的环境中，科学技术的发展、计算处理成本的下降以及国际竞争和融合带来的机构变化等因素，使得支付安排不断变化。
　　支付基础设施是金融市场基础设施的组成部分，负责商品市场、金融市场相关交易产生的资金支付。支付基础设施与实务中所说的Payment System有相同的含义。由于System有“体系”和“系统”两种表述，这使得支付基础设施有两种解释：一是狭义概念，即支付系统，仅指用于实现资金转账的信息系统；二是广义概念，更强调体系，是为用于实现两个或多个参与者之间资金转账的一系列工具、程序和规则，还包括参与者和运行这些安排的单位。不管狭义概念还是广义概念，支付基础设施仅将金融中介机构之间的部分，即跨行支付安排归为其范畴，不包括中介机构与个人、企业之间支付安排。本书的支付基础设施是广义概念。
　　金融功能观、公共产品理论以及货币国际化驱动因素方面的研究，为构建国际货币支付基础设施提供了理论依据。交易清算和结算是金融在实现资源配置的基础作用过程中发挥的一项核心功能。降低相关金融交易的成本和风险是金融发挥此项功能的初衷或结果。支付基础设施作为准公共产品可以由政府、私人机构和处于第三部门的社会组织来提供。判断货币国际化进程中支付基础设施发展状况的一个重要标准就是，各服务主体在面临两难困境或问题时是否以降低交易成本为目标做出了有效的决策。支付基础设施是货币国际化的必要非充分条件，前者通过货币的交易成本和金融市场发达程度这两个国际货币的驱动因素与后者发生关联。国际货币对支付基础设施的需求，可以体现为两个方面：一是需在功能上满足国际货币的跨境支付以及国际货币金融交易支付需求；二是与一般货币支付基础设施发展需求一致，即降低交易成本，不同的是，二者所覆盖的业务流程、种类和范围是不同的。