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曾增 著

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• 私募股权
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• 管理
• 资本市场

出版社： 中国铁道出版社

ISBN：9787113238612

版次：1

商品编码：12258863

包装：平装

开本：16开

出版时间：2018-01-01

用纸：胶版纸

页数：296

字数：222

编辑推荐

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内容简介

本书是一本介绍私募股权投资的综合性书籍，全书共11章，主要包括3个部分的内容，部分主要介绍私募股权投资的基础内容；第二部分按照私募股权投资融资企业事件的发生顺序，介绍私募股权投资的设立、募集、管理、投资及退出等内容；第三部分主要介绍融资企业在私募股权融资过程中需要警惕的陷阱，以及私募股权的一些投资案例。

目录

第一章 走近私募股权投资
一、认识私募股权投资 / 2
（一）私募股权投资的定义 / 2
（二）私募股权投资的特征 / 4
（三）私募股权投资的相关术语 / 6
二、私募股权投资的分类 / 8
（一）创业风险投资 / 8
（二）成长资本 / 9
（三）并购资本 / 9
（四）夹层投资 / 9
（五）Pre-IPO投资 / 10
（六）上市后私募投资 / 10
三、私募股权投资与天使投资和风险投资的区别 / 11
（一）私募股权投资与天使投资的区别 / 11
（二）私募股权投资与风险投资的区别 / 13
四、私募股权投资的主要参与者 / 15
（一）被投资企业 / 15
（二）基金管理公司 / 15
（三）投资者 / 16
（四）中介服务机构 / 16
五、私募股权投资的价值和意义 / 17
（一）私募股权投资的价值 / 17
（二）中国发展私募股权投资基金的意义 / 19
六、私募股权在国内的发展情况 / 21
（一）中国私募股权投资发展历程 / 21
（二）中国私募股权投资基金发展的现状 / 24
（三）中国私募股权投资行业的发展方向 / 24
（四）中国私募股权投资发展趋势分析 / 25

第二章 私募股权基金的募集与设立
一、私募股权基金的组织形式 / 28
（一）公司型基金 / 28
（二）有限合伙型基金 / 30
（三）契约型基金 / 32
二、私募股权基金的募集机构 / 34
（一）私募股权基金的募集行为 / 34
（二）私募股权基金募集机构 / 34
（三）私募股权基金募集机构的资质要求 / 35
（四）私募股权基金募集机构的责任与义务 / 35
三、私募股权基金的募集对象 / 36
（一）私募股权基金的来源 / 37
（二）合格投资者的概念和范围 / 39
（三）当然合格投资者 / 40
四、私募股权基金的募集方式及流程 / 40
（一）私募股权基金募集人数限制 / 40
（二）投资者非法拆分 / 41
（三）禁止性募集行为 / 41
（四）私募股权基金募集流程及要求 / 42
（五）私募基金募集的简要时间图 / 44
（六）基金募集所需的主要法律文件及相关内容 / 44
五、私募股权基金的设立 / 45
（一）私募股权基金组织形式的选择 / 45
（二）股权投资基金的设立流程 / 48
（三）私募股权基金的基本税负 / 50

第三章 阳光私募基金
一、认识阳光私募基金 / 54
（一）阳光私募基金的定义 / 54
（二）阳光私募基金的特点 / 55
（三）阳光私募基金的类型 / 56
（四）阳光私募基金风格分类 / 58
二、阳光私募基金的发行模式 / 60
（一）信托公司发行的信托投资计划 / 60
（二）有限合伙制公司发行的投资计划 / 61
（三）券商集合资产管理计划 / 62
（四）公募基金的专户理财计划 / 63
三、阳光私募基金相关机构 / 63
（一）中国主要的阳光私募基金管理公司 / 64
（二）中国主要发行阳光私募基金的信托公司 / 67
四、阳光私募基金的购买流程 / 68
（一）购买前准备 / 68
（二）签署信托基金认购合同 / 68
（三）银行汇款 / 68
（四）确认加入 / 69
五、购买阳光私募基金的手续费用 / 70
（一）认购费 / 70
（二）赎回费 / 70
（三）固定管理费 / 70
（四）浮动管理费 / 70
（五）业绩报酬费 / 70
六、阳光私募基金的投资误区 / 71
（一）只要收益高都可以买 / 71
（二）只选短期排名靠前的基金 / 71
（三）明星基金经理管理一定好 / 71
（四）基金净值越高说明基金经理投资能力越强 / 72
（五）净值高的基金上涨空间小于净值低的基金 / 72
（六）公司规模越大说明投资能力越强 / 72
（七）二级市场表现不好时，不适合购买阳光私募基金 / 73
（八）购买阳光私募基金靠低买高卖获取收益 / 73
（九）配置一只最优秀的基金即可坐享收益 / 73
（十）认同基金经理的投资理念，坚信他管理的基金业绩一定好 / 73
七、阳光私募基金与公募基金以及私募股权基金的区别 / 74
（一）阳光私募基金与公募基金的区别 / 74
（二）阳光私募基金与私募股权基金的区别 / 75

第四章 私募股权项目的选择
一、项目的寻找 / 78
（一）私募股权基金的投资项目选择标准 / 78
（二）投资项目的主要来源渠道 / 79
二、项目的评估与审查 / 80
（一）项目的初步筛选标准 / 80
（二）项目评估要点 / 81
（三）投资项目的评估标准 / 83
三、项目的尽职调查 / 85
（一）尽职调查对象及主要内容 / 86
（二）尽职调查的原则 / 87
（三）尽职调查的步骤及案例 / 87
（四）尽职调查的要诀：987654321 / 92
（五）进行多轮的尽职调查 / 96
四、企业的价值评估 / 97
（一）价值评估的方法：收益法、市场法、成本法 / 97
（二）企业价值的三种评估方法的比较 / 97
（三）价值评估的数学模型 / 99
五、私募股权基金喜欢投资行业 / 101

第五章 私募股权项目的投资与管理
一、签署私募股权投资协议 / 104
（一）私募基金交易要注意的十大核心条款 / 104
（二）签署保密协议对企业意味着什么 / 111
（三）私募股权投资协议范本 / 111
（四）导致私募股权融资谈判破裂的原因 / 115
二、私募股权基金投资后管理概述 / 116
（一）投资后管理的内容和作用 / 116
（二）投资后阶段信息获取的主要渠道 / 116
（三）投资后管理注意的关键点 / 117
三、私募股权投资后项目监控 / 119
（一）投资后阶段常用监控指标 / 119
（二）投资后项目监控的主要方式 / 120
四、私募股权投资后的增值服务 / 120
（一）增值服务的价值 / 121
（二）增值服务的主要内容 / 121
五、私募基金税务问题的处理 / 123
（一）增值税 / 123
（二）所得税 / 125
（三）基金管理人的税务处理 / 126
（四）基金投资者的一些税务处理 / 127
（五）税收优惠 / 127

附：跨境私募股权投资中的特殊问题 / 128
（一）跨境私募股权投资的类型 / 128
（二）跨境私募股权投资的法律依据、审批流程和架构设计 / 128

第六章 私募股权的退出
一、私募股权投资的退出方式 / 132
（一）IPO：投资人最喜欢的退出方式 / 132
（二）并购退出：未来最重要的退出方式 / 134
（三）新三板退出：最受欢迎的退出方式 / 135
（四）借壳上市：另类的IPO 退出方式 / 136
（五）股权转让：快速的退出方式 / 136
（六）回购：收益稳定的退出方式 / 136
（七）清算：投资人最不愿意看到的退出方式 / 137
二、私募股权的退出流程 / 138
三、退出时机的选择 / 138
（一）私募股权投资基金的预期标准 / 139
（二）被投资企业的业绩 / 139
（三）国际和国内的宏观经济变化 / 139
四、私募股权投资基金退出过程的设计 / 140
五、私募股权投资基金退出过程的监控 / 140
六、交易结算和事后评估审查 / 141
附：私募股权（PE）投资退出案例 / 141

第七章 私募股权投资策略
一、私募股权投资的投资行业策略 / 146
（一）多领域投资，多产业布局 / 146
（二）重点投资某一领域 / 147
二、私募股权投资的项目挖掘策略 / 148
（一）自主挖掘 / 149
（二）借助渠道 / 149
（三）利用已投项目上下游资源 / 150
三、私募股权投资的尽职调查策略 / 150
（一）自主开展尽职调查 / 151
（二）外包给第三方机构 / 151
四、私募股权投资中四大策略 / 152
（一）联合投资策略 / 152
（二）分段投资策略 / 154
（三）匹配投资策略 / 154
（四）组合投资策略 / 154

第八章 私募股权投资热点行业案例分析
一、私募股权投资与互联网行业 / 160
（一）私募股权投资互联网行业规模 / 160
（二）互联网股权投融资下的机遇 / 160
二、私募股权投资与新能源行业 / 162
（一）新能源领域巨大的投资机会 / 162
（二）新能源领域投资的不确定性 / 164
三、私募股权投资与医疗健康领域 / 166
（一）私募股权机构投资使医疗行业迎来爆发增长 / 167
（二）生物制药备受资本青睐 / 167
（三）医疗健康行业投资回报 / 167
四、私募股权投资与智能制造业 / 169
（一）智能制造成关注热点 / 169
（二）中国制造业现状 / 169

第九章 国内外知名私募股权基金
一、国外知名私募股权基金 / 172
（一）KKR 集团 / 172
（二）黑石集团 / 174
（三）凯雷投资集团 / 175
（四）IDG 资本 / 177
（五）红杉资本 / 179
（六）华平投资 / 180
二、国内知名私募股权基金 / 181
（一）弘毅资本 / 182
（二）鼎晖投资 / 183
（三）高瓴资本 / 184
（四）百度投资 / 186
（五）君联资本 / 186
（六）中信产业基金 / 188
（七）复星创富 / 189
（八）上海联创投资 / 190
（九）江苏高科投资集团 / 191
（十）九鼎投资 / 192
（十一）经纬中国 / 194

第十章 国际私募股权投资发展分析
一、全球私募股权基金投资发展分析 / 196
（一）世界私募股权投资发展状况综述 / 196
（二）外资私募股权在华战略布局 / 198
二、美国私募股权投资行业发展分析 / 200
（一）美国私募股权行业发展简况 / 200
（二）美国私募股权投资的运作模式 / 203
（三）美国私募股权行业的监管 / 203
三、日本私募股权投资行业发展分析 / 207
（一）日本私募股权投资的法律依据 / 207
（二）日本私募股权投资的监管模式 / 208
（三）日本私募股权投资的运作方式 / 211
四、英国私募股权投资行业发展分析 / 212
（一）英国私募股权基金发展特点 / 212
（二）英国私募股权行业监管框架 / 213
（三）英国私募股权行业成功经验 / 213

第十一章 私募股权投资的风险及风险管理
一、私募股权投资的风险 / 216
（一）价值评估带来的风险 / 216
（二）知识产权方面存在的风险 / 216
（三）委托代理带来的风险 / 216
（四）退出过程中的风险 / 217
二、私募股权投资的风险管理 / 217
（一）合同约束机制 / 218
（二）分段投资 / 218
（三）股份调整条款 / 218
（四）复合式证券工具 / 218
三、三招帮你识别和防范私募股权非法集资 / 218
（一）通过短信推荐，保证高收益 / 220
（二）谎称投向创业企业股权5万元起卖 / 220
（三）网上签署合约即可 / 221
四、私募股权基金的风险识别 / 222
（一）私募股权基金的外部风险识别 / 222
（二）私募股权基金的内部风险识别 / 224
（三）私募股权基金投资流程风险识别 / 225
五、私募股权基金风险控制体系的设计 / 229
（一）私募股权基金外部风险控制 / 229
（二）私募股权基金内部风险控制 / 230
（三）私募股权基金流程风险控制 / 232

第十二章 私募股权投资法律法规
一、私募基金常见的法律问题 / 238
（一）私募基金成立的条件 / 238
（二）私募基金投资运作六要素 / 238
（三）私募基金名称的分类 / 240
（四）私募基金的法律制度框架 / 240
（五）私募基金的法律责任 / 241
（六）私募基金的监管措施 / 242
（七）私募基金怎样向基金业协会备案 / 243
二、私募股权投资基金常见的法律纠纷 / 244
（一）民事法律纠纷 / 244
（二）刑事法律风险 / 248
（三）私募违法违规典型案例分析 / 251
附录一 《私募投资基金募集行为管理办法》
附录二 《私募股权投资基金项目股权转让业务指引（试行）》
附录三 《私募投资基金监督管理暂行办法》

前言/序言

二十多年前，私募股权投资已风靡国外，但是在国内却还是一个鲜为人知的事物。如今随着国内经济的发展，私募股权投资也得到了快速发展，很多国内的企业也通过私募股权投资基金创造了一个又一个财富神话，从而吸引着众多怀揣梦想的创业者和企业家。

但很多人对私募股权投资总是抱着“只可远观，不可亵玩焉”的心态。究其根本，主要是很多人认为私募股权投资“高大上”，离老百姓很遥远，其实不然。融资企业希望能够得到私募股权的垂青，使企业得到资本注入，从而快速发展；私募也希望能够通过融资企业的发展得到高额回报，二者的目标都是一致的，所以并不存在所谓“遥远”的问题，只是许多融资企业的经营者对私募股权了解得并不多。

本书是为了拉近融资企业与私募股权投资之间的距离而编写，按照私募股权投资过程的发展顺序，详细介绍了企业寻求私募股权融资所需了解的相关内容，目的在于帮助融资企业获得来自私募股权投资机构的资金、资源及管理等方面的支持，从而使企业得到快速的发展。

本书包括11章内容，具体章节的内容如下所示。
◎ 第一部分：1～2章
本部分内容主要介绍了私募股权的基础知识和私募股权投资的运作过程，通过对这部分内容的阅读，帮助读者对私募股权投资内容有一个大致的了解。

◎ 第二部分：3～9章
本部分按照私募股权的投资流程，主要介绍了私募股权的设立情况、具体投资人、私募基金机构内部管理情况、融资企业价值评估、如何投资融资企业、投后对融资企业的管理及如何退出融资企业等内容。

◎ 第三部分：10～11章
本部分主要是介绍融资企业进行私募股权融资时需要预防的一些陷阱，以及介绍一些经典的私募股权投资案例，加深对私募股权投资的理解。

书中采用图解的方式，将原本复杂、凌乱及难懂的各种关系，通过图形的方式进行描述，使文章内容变得简洁、直观及更容易被理解，也避免了读者由于大段文字阅读而产生疲倦感。在语言方面力求简洁、通俗；结构方面内容根据事件的发生顺序进行描述，便于读者对整个私募股权投资过程的理解；内容方面采用了大量的实际投资案例，大大地拉近了私募股权投资与读者之间的距离。

后，希望所有读者都能够通过对本书的阅读得到益处，由于编者能力有限，对本书内容不完善的地方希望获得读者的指正。

《智投未来：洞悉私募股权投资的实战蓝图》 本书并非一本单纯的理论堆砌，而是为渴望深入理解私募股权投资（PE）的读者量身打造的一份实战指南。它将带领你穿梭于PE投资的迷人世界，从宏观的行业趋势洞察，到微观的项目筛选与尽职调查，再到复杂的交易结构设计与风险控制，为您勾勒出一幅清晰、可操作的投资蓝图。 第一部分：私募股权投资的基石与生态 我们将从宏观视角切入，为您解析私募股权投资的核心概念、发展历程及其在全球经济中的重要地位。理解PE的本质，不仅是学习一种投资工具，更是把握时代发展脉搏，发现未来经济增长引擎的关键。 PE的定义与价值： 深入剖析私募股权投资与公开市场投资的差异，揭示PE在企业价值提升、产业整合及推动创新发展中的独特作用。 全球PE市场概览： 梳理全球主要市场的PE发展现状、监管环境及投资偏好，助您洞察全球资本流动的方向。 PE基金的运作模式： 详解GP（普通合伙人）与LP（有限合伙人）的角色分工、基金的募、投、管、退全周期流程，以及不同类型PE基金（如成长基金、并购基金、房地产基金等）的特点。 PE投资生态圈： 描绘PE机构、创业公司、上市公司、中介机构（律所、会所、咨询公司）等构成的复杂生态系统，理解各方如何协同共赢。 第二部分：精准导航：项目发现与价值评估 成功的PE投资始于卓越的项目发掘和审慎的价值判断。本部分将聚焦于PE机构如何在海量的信息中寻觅投资机遇，并对其进行深度的价值评估。 行业研究与趋势判断： 学习如何通过宏观经济分析、产业政策解读、技术革新趋势追踪，识别具有长期增长潜力的行业赛道。 项目来源与筛选机制： 探索PE机构获取优质项目的主要渠道，如行业会议、路演、项目池、渠道推荐等，以及从海量信息中筛选出潜在优质项目的标准。 深度尽职调查（Due Diligence）： 这是PE投资的核心环节。我们将详细讲解财务、法律、税务、商业、技术、管理等各个维度的尽职调查方法与关注要点，教会您如何识别风险，发掘潜在问题，并验证企业价值。 估值方法与谈判策略： 掌握市盈率法、现金流折现法、可比公司分析法等主流PE估值工具，学习如何在估值差异中达成最优的交易条款。 第三部分：驾驭资本：交易结构与投后管理 一旦锁定了目标项目，如何设计出符合各方利益的交易结构，并实现投后价值的有效增长，是PE投资成功的关键。 交易结构的艺术： 学习股权融资、债权融资、夹层融资等多种融资工具的组合运用，理解优先股、普通股、对赌协议等复杂条款的设计逻辑。 投后管理与价值创造： 深入探讨PE机构在投后阶段如何通过引入战略资源、优化公司治理、赋能管理团队、推动业务拓展等方式，实现企业的快速成长与价值跃升。 风险管理与退出策略： 剖析PE投资全过程中可能面临的各类风险，以及如何通过合同条款、法律保障、风险对冲等手段进行有效管理。同时，我们将详解IPO、并购、协议转让等主流退出路径，助您规划投资的最终收益。 第四部分：实战智慧：案例解析与风险预警 理论的学习离不开实践的印证。本部分将精选多个经典的PE投资案例，从项目的初期决策到最终退出，进行全方位的复盘与解析，提炼出宝贵的实战经验。 典型案例深度剖析： 通过分析不同行业、不同阶段的成功与失败案例，学习PE机构的决策思维、风险控制能力以及价值创造策略。 常见误区与失败教训： 总结PE投资中屡见不鲜的陷阱与误区，帮助您规避可能出现的失误，提高投资成功率。 法律合规与道德操守： 强调在PE投资过程中，遵守法律法规、坚持诚信原则的重要性，以及如何防范潜在的合规风险。 本书特色： 强调实操性： 告别晦涩难懂的理论，聚焦于可落地、可执行的投资方法与工具。 逻辑清晰，结构严谨： 从宏观到微观，从起点到终点，系统性地梳理PE投资的每一个环节。 洞察深刻，视角多元： 融合了理论研究、市场观察与实战经验，力求为读者提供多维度的认知。 案例丰富，寓教于乐： 通过生动鲜活的案例，让抽象的投资理念变得触手可及。 无论您是金融领域的初学者，希望系统性地了解私募股权投资；还是资深的投资从业者，寻求进一步提升实战能力；抑或是对企业成长与资本运作充满好奇的读者，本书都将是您通往私募股权投资智慧殿堂的理想起点。它将助您拨开迷雾，看清私募股权投资的本质，掌握驾驭资本的力量，最终实现“智投未来”的宏伟目标。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直是私募股权投资领域的“神助攻”！我一直对私募股权投资这个高门槛的领域充满兴趣，但苦于没有系统性的入门知识。翻阅了市面上一些相关的书籍，很多都让我感到望而却步。《私募股权投资一本通（图解版）》则完全不同，它用一种非常友好的方式，将复杂的知识呈现出来。首先，这本书的“图解”设计是亮点中的亮点，它用大量直观的图表、流程图、以及概念图，将私募股权投资的整个链条，从基金募集到项目退出，都描绘得清晰可见。这极大地降低了我的学习门槛，让我能够快速地理解那些原本需要反复揣摩的专业概念。我尤其喜欢书中关于“基金治理”的章节，它详细解释了LP和GP之间的关系，包括收益分配、信息披露、以及治理结构的设计，这让我对私募股权投资的运作机制有了更深入的了解。而且，这本书的内容非常扎实，并没有因为图解而牺牲深度。比如，在讲解“尽职调查”时，它列举了非常详细的调查清单，涵盖了财务、法律、运营、市场等各个方面，让我觉得这本书不仅能教我理论，更能指导我实践。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直就是为我这种想了解私募股权投资但又怕被复杂概念吓退的人量身定做的！我之前一直觉得私募股权投资是遥不可及的，离我这种普通人太远了。但《私募股权投资一本通（图解版）》的出现，彻底打破了我的认知壁垒。首先，它的“图解版”名副其实，里面穿插了大量的插图、流程图、思维导图，把原本枯燥晦涩的理论知识变得生动形象，一目了然。我不再需要死记硬背那些拗口的专业名词，而是可以通过图形化的方式，轻松理解基金的组织架构、投资决策的流程、以及各个参与方的角色和职责。更重要的是，这本书的逻辑非常清晰，循序渐进。它从最基础的私募股权投资的概念讲起，逐步深入到基金的设立、募资、投资、管理再到退出，每一个环节都讲解得非常细致。特别是关于“尽职调查”的部分，简直写得太到位了！书中详细列举了尽职调查的各个方面，从财务、法律到运营、市场，每一个细节都做了深入的剖析，并且提供了实用的检查清单，让我觉得即便是一个新手，也能跟着它来一步步地进行初步的判断。而且，它还融入了大量的行业洞察，让我了解到不同行业在私募股权投资中的特点和机会。我尤其喜欢它对于“退出策略”的讲解，比如IPO、并购、管理层回购等等，这些都是我之前完全不了解的，通过书中的讲解，我才明白原来一个投资项目有如此多的退出可能性，而这些退出策略的选择，又会对整个投资的收益产生多么大的影响。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直是为我这样渴望了解私募股权投资但又怕被专业术语吓到的人量身定做的！《私募股权投资一本通（图解版）》给我最大的惊喜是它“化繁为简”的能力。我之前看过的很多金融类的书籍，都充斥着我看不懂的专业术语和复杂的公式，让人望而却步。但这本书不一样，它用大量的图表、流程图、以及通俗易懂的语言，将私募股权投资的每一个环节都描绘得清晰可见。我尤其喜欢它对“基金结构”和“LP/GP关系”的解释，用图形化的方式，把原本复杂的法律结构和利益分配关系，变得一目了然。更重要的是，这本书的内容非常扎实，并没有因为图解而牺牲深度。它深入到私募股权投资的各个方面，从基金的设立、募资，到项目选择、尽职调查、估值定价，再到投后管理和退出策略，都做了详尽的阐述。我反复阅读了关于“项目尽职调查”的部分，书中列举的详细检查清单，让我觉得即使是一个新手，也能跟着它一步步地去判断一个投资项目的真实价值和潜在风险。这本书不仅让我理解了私募股权投资的“是什么”，更让我开始思考“怎么做”。

评分☆☆☆☆☆

拿到《私募股权投资一本通（图解版）》这本书，我立刻就被它精美的排版和清晰的逻辑所吸引。作为一名希望了解私募股权投资的普通投资者，我之前对这个领域一知半解，感觉非常高深莫测。但这本书用一种非常“亲民”的方式，将私募股权投资的方方面面都做了深入浅出的讲解。它最大的优点在于“图文并茂”，大量的插图、流程图、以及简洁的文字描述，让我能够轻松地理解那些原本晦涩难懂的专业术语。我特别喜欢书中关于“风险控制”的章节，它详细列举了私募股权投资过程中可能遇到的各种风险，并提供了相应的应对策略，这让我觉得这本书非常务实，能够帮助我更好地规避潜在的投资风险。而且，书中对于“投资后管理”的讲解也让我受益匪浅。它不仅仅讲了如何投资，更讲了如何帮助企业成长，如何进行价值创造，这让我看到了私募股权投资的另一面，它不仅仅是资本运作，更是对企业发展的深度参与。我反复阅读了书中关于“退出策略”的部分，因为它直接关系到投资的最终收益，书中列举了IPO、并购、管理层回购等多种方式，并详细分析了各自的优劣势。

评分☆☆☆☆☆

一本让人爱不释手的私募股权投资入门书！我之所以会选择《私募股权投资一本通（图解版）》，主要是看中了它的“图解”特性，我本身就属于视觉型学习者，对于枯燥的文字容易产生疲劳，而这本书恰好弥补了我的这一需求。书中大量的流程图、示意图、表格，把私募股权投资的整个生命周期，从基金的设立、募资、投资决策、项目管理到最终的退出，都描绘得一清二楚。我不再需要费力地去想象那些复杂的股权结构或者复杂的交易流程，图表直接摆在眼前，一切都清晰明了。让我感到惊喜的是，这本书的深度远超我的预期。它不仅仅是浅尝辄止地介绍概念，而是深入到每一个环节的细节。比如，在讲到“项目选择”的时候，它不仅列举了各种项目的筛选标准，还详细分析了不同行业的投资逻辑和风险点，这让我对如何评估一个投资机会有了更系统、更深入的认识。而且，书中对于“估值方法”的讲解也特别有价值，从DCF到可比公司法，再到P/E、EV/EBITDA等各种指标，都做了详细的解释和举例，让我不再对估值感到迷茫。我特别喜欢书中对于“风险管理”部分的论述，它并没有回避风险，而是正视风险，并给出了具体的应对策略，这让我觉得这本书非常务实，能够真正帮助我在投资实践中规避潜在的损失。

评分☆☆☆☆☆

这本书真的是一本“宝藏”，对于我这样想要深入了解私募股权投资的初学者来说，简直是救星！我之前尝试过读几本私募的书，但总是被里面密密麻麻的专业术语和复杂的金融模型搞得头晕脑胀。而《私募股权投资一本通（图解版）》的出现，彻底改变了我的学习体验。它最大的亮点就是“图解”的设计，大量的示意图、流程图、以及一些精心设计的“知识树”结构，把私募股权投资的每一个环节都梳理得清清楚楚。我不再需要费力去记忆那些抽象的概念，而是可以通过图形化的方式，轻松理解基金的运作机制、LP和GP的职责、以及投资的整个流程。让我惊喜的是，这本书的内容非常全面，几乎涵盖了私募股权投资的方方面面。从基金的设立、募资、投资策略，到项目尽职调查、估值定价、投后管理，再到最终的退出机制，都做了详尽的介绍。我尤其喜欢书中关于“尽职调查”的部分，它详细列举了尽职调查的每一个维度，从财务、法律到运营、市场，并给出了具体的检查清单，让我觉得非常实用，仿佛自己真的在参与一次尽职调查一样。而且，书中还穿插了很多实际的案例分析，让我能够将理论知识与实际操作相结合，更好地理解私募股权投资的复杂性和魅力。

评分☆☆☆☆☆

我必须说，《私募股权投资一本通（图解版）》是一本让我眼前一亮的投资类书籍。作为一名对金融投资领域充满好奇，但又相对陌生的读者，我一直被私募股权投资这个领域所吸引，但又苦于其复杂性和专业性。这本书的出现，彻底打消了我的顾虑。它的“图解版”定位非常成功，通过大量精美的插图、流程图以及思维导图，将原本抽象、晦涩的私募股权投资概念变得生动形象，易于理解。我不再需要死记硬背那些拗口的术语，而是可以通过图形化的方式，轻松掌握基金的架构、投资的流程、以及各个参与者的角色。更让我惊喜的是，这本书的深度和广度都做得非常出色。它不仅仅是简单地介绍概念，而是深入到每一个环节的细节。比如，在讲解“基金设立”的时候，它详细介绍了不同法律结构的选择、税务筹划的重要性，以及注册地的考量，这让我看到了私募股权投资背后严谨的法律和财务操作。我尤其对书中关于“投资策略”的讲解印象深刻，它不仅介绍了传统的PE投资，还涵盖了VC、Buyout、Growth Capital等多种策略，并详细分析了不同策略的适用场景和风险收益特征，这为我打开了新的视野。

评分☆☆☆☆☆

老实说，我购买这本书之前，对私募股权投资的认知几乎为零，只知道这是一种高收益的投资方式，但具体是怎么运作的，我一点都摸不着头脑。收到《私募股权投资一本通（图解版）》后，我惊喜地发现，它就像一本“百科全书”一样，把私募股权投资的方方面面都囊括其中，而且讲解得非常细致入微。我最欣赏的是它对“基金募集”和“LP-GP关系”的深度剖析。书中不仅解释了LP（有限合伙人）和GP（普通合伙人）各自的角色和义务，还详细介绍了LP是如何选择GP的，以及GP为了吸引LP需要做的各种努力。这让我明白了，私募股权投资并非简单的“有钱就能投”，背后有着复杂的信任建立和利益分配机制。而且，书中还穿插了很多关于“条款清单”和“谈判技巧”的内容，这对于我这样对商业谈判不熟悉的人来说，简直是宝贵的经验。它不仅仅是讲解理论，更是教我如何去实践，如何去规避风险。我尤其对书中关于“投后管理”的章节印象深刻，它详细讲解了GP在投资之后，如何帮助企业成长，如何进行战略指导、资源整合，以及如何处理各种突发状况。这让我看到了私募股权投资的另一面，它不仅仅是资金的注入，更是对企业价值的深度赋能。这本书的图文并茂，让我在阅读过程中不会感到枯燥，反而能够轻松地理解那些复杂的商业模型和财务报表。

评分☆☆☆☆☆

哇，这本书简直是打开了私募股权投资的新世界！我之前对这个领域一直处于“只闻其名不见其形”的状态，感觉很高深莫测，好像只有业内人士才能懂。但拿到这本《私募股权投资一本通（图解版）》之后，我才发现原来不是那么遥不可及。书的开头就用非常直观的图解方式，把那些抽象的概念，比如基金的架构、投资流程、退出策略等等，都给讲明白了。我最喜欢的是它用大量真实的案例来佐证理论，那些曾经让我头疼不已的术语，比如“优先股”、“劣后级”、“附带权益”之类的，在结合了具体的交易场景之后，立刻就变得生动形象，我仿佛亲身参与了每一次的尽职调查和谈判。而且，它并没有一味地灌输知识，而是更侧重于教会我如何去思考，如何去分析一个投资机会的潜力和风险。书中反复强调的“价值创造”和“长期主义”的理念，让我对私募股权投资的本质有了更深刻的理解，不再是单纯的金钱游戏，而是真正帮助企业成长、实现共赢的合作。我特别注意到书中对于风险控制的部分，讲解得非常到位，从宏观经济风险到行业特定风险，再到微观的项目风险，都一一列举并给出了相应的应对策略，这对于我这样刚入门的读者来说，简直是雪中送炭。即使是一些我已经模糊了解的概念，通过书中的图表和文字结合，也能迅速清晰起来，效率非常高。总的来说，这本书就像一个耐心的向导，一步步引领我走进了私募股权投资的殿堂，让我从一个门外汉，慢慢变成了能听懂门道，甚至开始尝试自己分析问题的“半吊子”了。

评分☆☆☆☆☆

说实话，我拿到这本书的时候，并没有抱太大的期望，毕竟市面上讲投资的书太多了，很多都流于表面，或者过于理论化。但是，《私募股权投资一本通（图解版）》完全颠覆了我的看法。它最吸引我的地方在于它的“通俗易懂”。我之前看一些私募的书，里面充斥着各种我看不懂的专业术语，翻了半天字典也理不清头绪。但这本书不一样，它用大量精心设计的图表，把复杂的概念拆解成易于理解的图形，比如说，基金的运作模式、LP和GP的关系、不同类型的基金的特点等等，每一个部分都有清晰的图示，让我一下子就明白了。而且，它的语言风格非常接地气，没有那种高高在上的说教感，更像是朋友在给你讲解，充满了生活化的比喻和生动的例子。我印象最深刻的是，书中讲到LP（有限合伙人）如何考察GP（普通合伙人）的时候，列举了许多实际考察的维度，比如团队的过往业绩、投资理念、风险控制能力等等，这些细节让我觉得非常实用，仿佛自己真的要去做LP一样。这本书不仅讲了“是什么”，更讲了“怎么做”，比如如何进行项目筛选，如何评估企业的价值，如何进行投后管理，甚至是如何设计退出方案。每一个环节都提供了具体的思路和方法，让我觉得这本书不仅是一本理论书，更是一本操作手册。我反复阅读了几遍关于估值的部分，因为这是私募投资的核心，书中提供了多种估值方法，并详细讲解了每种方法的适用场景和优缺点，这对我非常有帮助。

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内容言简意赅。缺点是案例错别字太多。

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非常好喜欢 我老公笑哈哈

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