期權投資策略(原書第5版) pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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[美] 勞倫斯G.麥剋米倫(LawrenceG.Mc 著

圖書標籤:

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• 風險管理
• 原書第五版
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齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111488569

商品編碼：1490424310

齣版時間：2015-02-01

作  者:(美)勞倫斯 G.麥剋米倫(Lawrence G. McMillan) 著；王琦 譯 定  價:169 齣 版 社:機械工業齣版社 齣版日期:2015年02月01日 頁  數:728 裝  幀:平裝 ISBN:9787111488569 ●總序
●前言
●部分股票期權的基本特性
●第1章定義
●第二部分看漲期權策略
●第2章賣齣備兌看漲期權
●第3章買入看漲期權
●第4章其他買入看漲期權的策略
●第5章賣齣裸看漲期權
●第6章賣齣看漲期權比率
●第7章看漲期權牛市價差
●第8章看漲期權熊市價差
●第9章跨期價差
●第10章蝶式價差
●第11章看漲期權比率價差
●第12章跨期價差和比率價差的組閤
●第13章反嚮價差
●第14章對角價差
●第三部分看跌期權策略
●第15章看跌期權的基本原理
●部分目錄

內容簡介

作為優選*齣色的期權交易員和分析傢，勞倫斯G.麥米倫寫作的這本書是期權交易策略大全，包含*新的期權交易工具與各種策略方法。對於專業交易者與投資者來說，這是一部推薦閱讀的好書。書中涵蓋數百種經過時間與市場考驗的交易技巧，讓你承受*低的風險，實現既定的投資目標。除此之外，本書還提供瞭許多例子，引導你真正瞭解“何者可行”“何者不可行”，以及“為什麼”。
在《期權投資策略(原書第5版)》中包括瞭許多成熟技術和實戰檢驗過的策略，能夠有效地對眾多創新期權進行投資。你可以學習到以下內容。
係統地介紹瞭期貨和期權的波動率衍生品。
深入解釋瞭應用寬基指數看跌期權或波動率看漲期權的組閤保護技術。
新增或更新的案例和圖錶。
更新的策略技術，包括閤成的跨式、鐵鷹式價差、後式套利、看跌期權比率價差和雙嚮跨期價差等。
(美)勞倫斯 G.麥剋米倫(Lawrence G. McMillan) 著；王琦 譯 勞倫斯G.麥米倫，優選*齣色的期權交易員和分析傢，認可的期權交易專傢，現任麥米倫分析公司的總裁。他編寫的“每日交易量報告”是**的、通過傳真提供的服務，這份報告通過觀察股票期權交易量的異常增長而挑選短綫交易的股票交易。他還編輯和齣版瞭《期權策略傢》(The Option Strategist)，這是一份包括股票、指數和期貨期權的衍生品産品簡報。麥米倫在美國、加拿大和歐洲的許多講演會和論壇上都做過有關期權策略的講演。他原先是Thomson McKinnon證券公司的不錯副總裁，負責股票套利部。
麥米倫一直把教育交易員看做工作的重要部分，他寫作的《麥米倫談期權等

《金融市場的動態博弈：期權交易的深度解析》 本書並非一部簡單的操作指南，而是力求為讀者構建一個理解期權市場內在邏輯的宏大框架。我們並非直接教授“買入”、“賣齣”的孤立動作，而是深入剖析期權價格波動的驅動因素，探討不同市場環境下策略選擇的藝術，並揭示風險管理在期權交易中的核心地位。 第一部分：市場情緒與價格的脈搏 在任何金融市場中，價格並非孤立存在，而是多重力量博弈的結果。期權市場尤為如此，其價格的波動性、時間價值的遞減以及隱含波動率的變化，都深深地烙印著市場的悲觀與樂觀。本書將帶您撥開層層迷霧，理解： 波動率的語言： 市場究竟在“擔心”什麼，又在“期待”什麼？隱含波動率是如何捕捉這些市場情緒的，它與曆史波動率之間又存在怎樣的關係？我們將詳細解析波動率指標的構成，以及如何解讀其傳遞的市場信號。 時間的價值： 為什麼隨著到期日的臨近，期權的時間價值會加速衰減？這一現象背後蘊含著怎樣的數學原理和交易邏輯？我們將深入探討期權時間衰減（Theta）的影響，並分析不同到期期限的期權策略差異。 市場結構的奧秘： 訂單簿中的買賣價差、成交量變化，這些細微之處又如何影響著期權的價格？我們不會僅僅停留在理論層麵，而是會結閤實際案例，展示如何通過觀察市場微觀結構來捕捉交易機會。 第二部分：策略的藝術——不止於買賣 期權之所以被譽為“金融市場的瑞士軍刀”，在於其組閤的無限可能。本書將超越簡單的買賣判斷，引導您領悟期權的組閤藝術： 基本策略的演進： 從最基礎的看漲（Call）和看跌（Put）期權，到利用它們構建的牛市價差（Bull Spread）、熊市價差（Bear Spread），以及跨式（Straddle）和勒式（Strangle）等策略，我們將係統梳理這些經典組閤的構建邏輯、盈利模式和風險特徵。 應對不同市場的戰術： 市場風格不斷變化，有時是震蕩行情，有時是單邊趨勢。如何根據當前的市場環境，選擇最閤適的期權策略？我們將探討如何利用期權組閤來捕捉震蕩行情中的時間價值，又如何在單邊趨勢中最大化盈利，同時控製風險。 波動率交易的深度應用： 波動率的預期與實際之間的差異，是期權交易的重要盈利來源。本書將深入介紹如何構建基於波動率交易的策略，例如利用價差策略來獲利於隱含波動率的變化，以及如何進行波動率套利。 第三部分：風險管理的智慧——規避陷阱，穩健前行 在期權交易的世界裏，風險與收益永遠是孿生兄弟。本書將把風險管理置於核心位置，教您如何在追求收益的同時，將潛在損失降至最低： 希臘字母的解讀與應用： Delta、Gamma、Vega、Theta，這些“希臘字母”並非抽象的數學符號，而是期權風險的重要度量指標。我們將詳細解釋每個希臘字母的含義，以及它們如何影響期權的價格和組閤的風險敞口。更重要的是，我們將展示如何利用這些指標來構建風險中性的組閤，或者根據自身風險偏好調整頭寸。 止損與止盈的科學： 什麼時候應該及時退齣？如何設定閤理的止損和止盈點？本書將探討多種風險控製的方法，包括技術分析在止損止盈中的應用，以及如何根據期權組閤的特定風險來製定退齣策略。 資金管理與頭寸規模： 即使擁有再好的策略，不當的資金管理也會導緻災難。我們將深入探討如何在期權交易中進行有效的資金分配，如何根據期權價格和組閤風險來確定閤理的頭寸規模，以避免過度暴露於風險之中。 情緒控製與交易紀律： 金融市場充滿瞭誘惑和恐懼，而投資者情緒的波動往往是導緻虧損的重要原因。本書將引導您認識到交易心理學的重要性，並提供一些實用的方法來培養良好的交易紀律，避免衝動交易和情緒化決策。 本書的目標讀者： 無論您是剛剛接觸期權交易的新手，希望構建紮實的理論基礎，還是已經有一定交易經驗的投資者，希望深化對市場理解並提升策略的有效性，本書都將為您提供寶貴的見解。我們相信，通過對期權市場本質的深入探索，以及對風險管理的係統學習，您將能夠在這個充滿機遇與挑戰的市場中，做齣更加明智的決策，實現穩健的投資增長。 本書並非旨在提供一蹴而就的暴富秘籍，而是希望陪伴您踏上一段學習和成長的旅程，幫助您在這個動態博弈的市場中，找到屬於自己的製勝之道。

評分☆☆☆☆☆

這本書簡直是期權投資領域的一座燈塔，即使是像我這樣在市場摸爬滾打多年的老兵，也從中受益匪淺。我尤其欣賞作者對於期權定價模型深入淺齣的講解，他並沒有僅僅停留在公式的羅列，而是巧妙地將復雜的布萊剋-舒爾斯模型分解成更易於理解的邏輯鏈條，並輔以大量的實例分析，讓我這個曾經對模型望而生畏的人，也能逐漸掌握其精髓。其中關於波動率的章節，更是讓我醍醐灌頂，作者詳細闡述瞭曆史波動率、隱含波動率以及它們之間的相互作用，並且清晰地指齣瞭如何利用這些信息來構建更有效的交易策略。我過去常常在波動率方麵感到模糊不清，而這本書就像一盞明燈，照亮瞭我前進的方嚮。更讓我驚喜的是，作者還介紹瞭許多不常見的期權交易策略，比如蝶式套利、跨式套利等等，並對每種策略的適用場景、風險收益特徵進行瞭詳盡的分析。這些策略的介紹，遠遠超齣瞭我之前所瞭解的簡單買賣期權的概念，讓我看到瞭期權交易的無限可能性。我嘗試著將書中的一些策略應用到實際交易中，效果齣乎意料的好，收益率有瞭顯著的提升。這本書的內容之紮實，邏輯之嚴謹，讓我不得不佩服作者的專業功底和教學能力。我強烈推薦這本書給所有對期權投資感興趣的投資者，無論你是新手還是有經驗的交易者，都能從中獲得寶貴的知識和啓示。

評分☆☆☆☆☆

我是一個對期權交易充滿好奇的新手，但市麵上講解期權的資料要麼過於理論化，要麼過於膚淺，讓我難以找到一條清晰的學習路徑。直到我讀到《期權投資策略（原書第5版）》，我纔真正找到瞭我的“指路明燈”。作者在書中以極其細緻入微的方式，將期權最基礎的概念，如“看漲期權”、“看跌期權”、“行權價”、“到期日”等等，進行瞭生動形象的講解。我最喜歡的是作者用類比的方式來解釋“Delta”和“Gamma”。他把Delta比作“期權對標的資産價格變化的敏感度”，把Gamma比作“Delta變化的速度”，這讓我瞬間就理解瞭這兩個抽象的概念。書中關於“跨式套利”和“蝶式套利”的介紹，更是讓我看到瞭期權交易的精妙之處。作者詳細分析瞭這兩種策略的盈利模式、風險控製以及適用條件，並輔以大量的圖錶和實例，讓我能夠清晰地理解它們的操作方法。我嘗試著在模擬交易中運用這些策略，結果發現我的交易更加有章可循，風險也得到瞭有效的控製。這本書的內容深度與廣度兼具，是我入門期權投資的最佳選擇。

評分☆☆☆☆☆

這本書的齣現，可以說是解瞭我燃眉之急。我一直對期權交易充滿興趣，但市麵上講解期權的資料往往要麼過於晦澀難懂，要麼流於錶麵，難以真正觸及核心。而《期權投資策略（原書第5版）》則恰恰填補瞭這一空白。作者以一種非常係統化的方式，從期權的基本概念入手，逐步深入到各種復雜的策略和風險管理技巧。我特彆喜歡書中關於期權希臘字母的講解，作者用生動形象的比喻，將Delta、Gamma、Theta、Vega這些抽象的概念變得可視化，讓我能夠直觀地理解它們對期權價格的影響。此外，書中關於構建跨式和勒式期權組閤的部分，也是讓我受益匪淺。作者詳細講解瞭如何根據市場預期來選擇閤適的到期日和行權價，以及如何通過調整倉位來控製風險。我嘗試著運用書中的方法進行瞭一些模擬交易，結果發現我的交易決策更加明智，風險控製也更加得當。更重要的是，這本書不僅僅是理論的堆砌，它還提供瞭大量的實操指導，包括如何選擇券商、如何設置交易訂單、如何進行倉位管理等等，這些都是我在其他書籍中很少見到的。這本書的齣現，讓我對期權交易的信心倍增，也讓我看到瞭實現財務自由的希望。

評分☆☆☆☆☆

我不得不說，這本《期權投資策略（原書第5版）》是市麵上為數不多的真正能夠幫助投資者提升期權交易能力的權威著作。作者在書中展現齣瞭深厚的理論功底和豐富的實戰經驗，他對於期權市場的理解可謂是入木三分。我尤其欣賞作者對於“隱含波動率”這一概念的深度剖析。他不僅解釋瞭隱含波動率的定義和計算方法，更重要的是，他深入探討瞭如何通過分析隱含波動率來判斷市場的預期，以及如何利用隱含波動率的變動來製定交易策略。這一點對我來說是全新的視角，讓我能夠擺脫過去僅僅關注標的資産價格波動的局限性。書中關於“價差策略”的章節，更是讓我大開眼界。作者詳細介紹瞭各種價差策略的構建方法、盈虧平衡點、最大收益和最大損失，並提供瞭大量的圖錶和案例來輔助理解。這些策略的介紹，讓我看到瞭如何通過組閤不同的期權來構建風險可控、收益可觀的交易方案。我嘗試著將其中一些策略應用到我的投資組閤中，效果非常顯著，我在控製風險的同時，也獲得瞭比以往更高的收益。這本書的內容非常豐富，但作者的敘述卻條理清晰，邏輯嚴謹，即使是復雜的概念，也能被他解釋得通俗易懂。

評分☆☆☆☆☆

這本書對我來說，不僅僅是一本關於期權投資的教程，更是一本關於風險管理和概率思維的啓濛讀物。《期權投資策略（原書第5版）》的作者，以其深刻的洞察力和精湛的文筆，將復雜的期權交易原理娓娓道來。我尤其贊賞作者對“期望值”概念的運用。他通過對各種期權策略進行量化分析，讓我能夠清晰地認識到每種策略的潛在收益和風險，從而做齣更理性、更明智的投資決策。書中關於“黑天鵝事件”的探討，也讓我印象深刻。作者在書中強調瞭在期權交易中為應對極端市場風險做好準備的重要性，並提供瞭一係列有效的風險對衝工具和策略。我嘗試著將書中介紹的“保護性看跌期權”（Protective Put）策略應用於我的投資組閤中，結果發現我在市場大幅下跌時，我的投資組閤得到瞭有效的保護，從而避免瞭巨大的損失。這本書的內容非常豐富，講解深入淺齣，是我在期權投資道路上不可多得的良師益友。

評分☆☆☆☆☆

作為一名在期權市場摸爬滾打多年的投資者，我一直渴望找到一本能夠真正提升我交易水平的書籍。《期權投資策略（原書第5版）》的齣現，無疑滿足瞭我的這一需求。作者在書中對期權定價的講解，可以說是做到瞭極緻。他不僅詳細介紹瞭經典的布萊剋-舒爾斯模型，還對影響期權價格的各種因素進行瞭深入的剖析，比如利率、股息、到期時間等等。我尤其欣賞作者對於“時間衰減”這一概念的解讀。他用非常形象的比喻，將期權的時間衰減比作“滴答作響的時鍾”，讓我能夠直觀地理解時間對期權價值的影響，並據此製定更有效的交易策略。書中關於“期權組閤”的章節，更是讓我大開眼界。作者詳細介紹瞭各種期權組閤的構建方法、風險收益特徵，以及在不同市場環境下的適用性。我嘗試著將書中介紹的“備兌看漲期權”（Covered Call）和“保護性看跌期權”（Protective Put）策略應用到我的投資中，效果非常顯著，我在降低持股風險的同時，也獲得瞭一筆可觀的額外收益。這本書的內容非常紮實，邏輯性極強，是我不可多得的期權投資寶典。

評分☆☆☆☆☆

這本書就像一本期權交易的“百科全書”，從基礎概念到高級策略，無所不包。作者在書中對於“期權鏈”的解讀，讓我受益匪淺。他詳細講解瞭如何通過期權鏈來分析市場情緒、判斷期權價格的閤理性，以及如何選擇閤適的行權價和到期日來構建交易策略。我最喜歡的是書中關於“風險管理”的章節。作者強調瞭期權交易中的風險控製的重要性，並提供瞭一係列行之有效的風險管理工具和技巧，比如設置止損、分散投資、動態調整倉位等等。這些內容讓我從過去那種“賭博式”的交易方式，轉變為更加理性、更加穩健的交易模式。我嘗試著將書中介紹的“風險逆轉”策略應用於我的投資組閤中，效果非常顯著，我在控製潛在虧損的同時，也獲得瞭不錯的收益。這本書的內容非常全麵，講解深入淺齣，是我在期權投資領域不可多得的參考書。

評分☆☆☆☆☆

在我看來，一本優秀的投資書籍，不僅要傳授知識，更要能夠激發讀者的思考。《期權投資策略（原書第5版）》正是這樣一本讓我受益匪淺的書籍。作者在書中關於“市場預期”的分析，讓我能夠更深入地理解期權價格的形成機製。他通過分析新聞事件、宏觀經濟數據以及市場情緒等因素，嚮我展示瞭如何準確地判斷市場的未來走嚮，並據此製定更有效的交易策略。我最喜歡的是書中關於“期權組閤優化”的章節。作者詳細講解瞭如何通過構建和調整期權組閤來最大化收益，同時最小化風險。我嘗試著將書中介紹的“箱式價差”（Box Spread）策略應用於我的投資組閤中，結果發現我在獲得無風險收益的同時，也大大降低瞭我的整體投資風險。這本書的內容非常實用，講解深入淺齣，是我在期權投資領域不可多得的寶典。

評分☆☆☆☆☆

我一直認為，期權交易的精髓在於理解其背後隱藏的邏輯和概率。《期權投資策略（原書第5版）》這本書，正是幫助我深入理解這一精髓的利器。作者在書中對“概率分布”和“預期收益”的講解，讓我能夠更清晰地認識到期權交易的風險與迴報。他通過大量的圖錶和數據分析，嚮我展示瞭不同期權策略在各種市場情景下的錶現，讓我能夠做齣更明智的交易決策。我尤其欣賞作者關於“套利機會”的探討。他詳細講解瞭如何在期權市場中尋找和利用套利機會，並提供瞭一係列實用的交易技巧。我嘗試著將書中介紹的一些套利策略應用於我的實際交易中，結果發現我不僅能夠有效地規避風險，還能夠獲得穩定可觀的收益。這本書的內容非常紮實，邏輯嚴謹，是我在期權投資道路上不可或缺的嚮導。

評分☆☆☆☆☆

作為一名長期關注金融市場的投資者，我一直認為期權是一種非常復雜但又極具潛力的金融工具。《期權投資策略（原書第5版）》這本書，無疑為我打開瞭期權投資的新世界。作者在書中對於“波動率”這一核心概念的講解，可以說是鞭闢入裏。他不僅區分瞭曆史波動率和隱含波動率，更深入地探討瞭如何通過分析隱含波動率來捕捉市場情緒和交易機會。我特彆欣賞作者關於“交易者心理”的洞察，他認為期權交易不僅僅是數學模型的問題，更是對人性和市場情緒的把握。書中關於“事件驅動型期權交易”的章節，讓我耳目一新。作者通過分析財報發布、宏觀經濟數據公布等事件對期權價格的影響，講解瞭如何利用這些事件來構建高勝率的交易策略。我嘗試著將書中的一些方法運用到實際操作中，取得瞭令人驚喜的效果。這本書的內容非常紮實，邏輯清晰，是我在期權投資道路上不可或缺的參考書。

評分☆☆☆☆☆

相當厚，很全麵的入門書籍，推薦

評分☆☆☆☆☆

非常好的書！

評分☆☆☆☆☆

印刷很美！圖也很漂亮精細！真的很超值在做活動的時候購物！

評分☆☆☆☆☆

不愧為“經典”！學期權交易就買這本。

評分☆☆☆☆☆

已經齣到第五版瞭，經典之作。

評分☆☆☆☆☆

果斷好評，閉著眼買入

評分☆☆☆☆☆

非常好，有用， 非常好，有用， 非常好，有用

評分☆☆☆☆☆

經典好書，必將不斷研讀查詢之

評分☆☆☆☆☆

不錯