[按需印刷]統計套利 (美)安德魯.波爾(Andrew Pole)|193715 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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美 安德魯 波爾 Andrew Pol 著，陳雄兵 張海珊 譯

圖書標籤:

• 統計套利
• 量化交易
• 金融工程
• 投資策略
• 按需印刷
• 美股
• 波爾
• 投資
• 金融
• 算法交易

店鋪： 互動齣版網圖書專營店

齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111325444

商品編碼：27065470674

叢書名： 金融知識堂

齣版時間：2011-01-01

頁數：210

書名：	統計套利[按需印刷]|193715
圖書定價：	38元
圖書作者：	(美)安德魯.波爾(Andrew Pole)
齣版社：	機械工業齣版社
齣版日期：	2011/1/1 0:00:00
ISBN號：	9787111325444
開本：	16開
頁數：	210
版次：	1-1

作者簡介

安德魯·波爾(Andrew Pole)TIG顧問公司執行董事，主要研究方嚮為數量交易策略與風險管理。本書既是他的研究成果，也包括他八年運作統計套利對衝基金積纍的豐富經驗。波爾還與人閤著有《應用貝葉斯預測與時間序列分析》(Applied Bayesian Forecasting and Time Series Analysis)。

內容簡介

什麼是統計套利？ 假設，工商銀行和建設銀行股票價差大於1元的情況很少，那麼當市場的價格波動導緻建設銀行的股票價格比工商銀行高齣1元時，你可以通過賣齣建設銀行股票、買進工商銀行股票構建投資組閤；當兩傢公司的股票價差迴歸到1元以內時，做相反的交易，從而獲得交易收益。 通過股指期貨和股票聯動，利用市場暫時的失靈獲得無風險收益，是很多人的想法。如果想長期獲得收益，則需要通讀本書，理解統計套利的精髓。 本書作者具有多年運作統計套利對衝基金的管理經驗，通過閱讀本書，你可以探究統計套利的真正含義，瞭解統計套利的發展曆程。更重要的是，在明瞭統計套利的運作方式和獲利機理後，敏銳的投資者可以藉此在金融市場中捕捉獲利的機會。 ·匹配交易的基本原理 ·重要的時間序列模型，從最基本的加權移動平均模型，到復雜的動態因子分析模型 ·爆米花理論、反轉理論、突變理論等 ·統計套利15年的曆程

目錄

推薦序一 推薦序二 前言 第1章濛特卡羅的謬誤 1��1起源 1��2未來的方嚮 第2章統計套利 2��1導論 2��2噪聲模型 2��3爆米花過程 2��4識彆匹配交易 2��5投資組閤結構和風險控製 2��6動態變化和校驗 第3章結構模型 3��1導論 3��2正式的預測函數 3��3指數加權移動平均模型 3��4古典的時間序列模型 3��5哪一類迴報？ 3��6因子模型 3��7隨機共振 3��8實踐中的事情 3��9加倍交易：更深入的探討 3��10因子分析入門 第4章反轉定律 4��1導論 4��2模型和結論 4��3非齊次方差 4��4一階序列相關性 4��5非常數分布 4��6結論的應用 4��7應用於美國債券期貨 4��8總結 附錄4A嚮前預測幾天 第5章高斯不是反轉之神 5��1導論 5��2雙峰駱駝與單峰駱駝 5��3依然在敲響鍾聲 第6章價差波動率 6��1導論 6��2理論上的解釋 第7章將反轉機會量化 7��1導論 7��2平穩隨機過程中的反轉現象 7��3非平穩過程：不均勻的方差 7��4序列的相關性 附錄7A在示例6中對數分布的一些細節 第8章諾貝爾的睏惑 8��1導論 8��2事件風險 8��3一個新的風險因素的齣現 8��4贖迴壓力 8��5《公平披露條例》 8��6在虧損期間的相關性 第9章多重睏難 9��1導論 9��2十進製 9��3統計套利結束瞭 9��4競爭 9��5機構投資人 9��6波動率是關鍵因素 9��7關於時間維度的思考 9��8虛構情節中的真實示例 9��9惡劣的行為 9��10對2003年的剖析 9��11結構變化的真實情況 9��12總結 第10章黑匣子齣現 10��1導論 10��2對交易成交量期望值和市場衝擊力進行的模型化 10��3動態更新 10��4更多的黑匣子 10��5市場緊縮 第11章統計套利的復興 11��1突變過程 11��2突變預測 11��3趨勢變化的識彆 11��4突變過程在理論上的解釋 11��5風險管理的含義 11��6結束 附錄11A理解Cuscore統計量 緻謝 譯者後記 參考文獻

統計套利：捕捉市場無效性的動態藝術 《統計套利》深入探討瞭金融市場中一個引人入勝的交易策略——統計套利（Statistical Arbitrage）。這並非傳統的無風險套利，而是一種基於概率和統計模型，旨在從短期、暫時的市場價格偏差中獲利的交易方法。本書將帶領讀者踏上一段探索統計套利策略的精彩旅程，從基礎理論到實踐應用，層層剝繭，旨在幫助有誌於在量化交易領域深耕的投資者和研究人員建立紮實的認知框架。 核心概念的深度解析 本書首先會為你建立一個堅實的理論基礎。我們將從“套利”的根本概念入手，區分無風險套利與統計套利的本質區彆。理解統計套利的精髓在於認識到市場並非時刻處於完美均衡狀態。價格的波動、交易者的行為偏差、信息的傳遞滯後以及各種市場微觀結構的因素，都會導緻資産價格齣現短暫的、可預測的偏離。統計套利正是瞄準這些“不完美”，利用數學和統計工具來識彆和量化這些偏差，並從中尋找交易機會。 我們將詳細闡述統計套利的核心驅動力——均值迴歸（Mean Reversion）。絕大多數資産價格，在經過短期內的異常波動後，往往會傾嚮於迴歸其長期或均衡水平。本書將深入探討均值迴歸的統計學原理，包括如何識彆均值、衡量偏離程度，以及預測迴歸的速度和幅度。我們會介紹各種統計學工具，例如協整（Cointegration）、滾動迴歸（Rolling Regression）、因子模型（Factor Models）等，它們是量化統計套利策略的基石，幫助我們係統性地識彆可能存在套利機會的資産組閤。 構建與執行統計套利策略 《統計套利》不僅僅停留在理論層麵，更側重於策略的構建與執行。本書將指導讀者如何從海量數據中提取有價值的信息，並轉化為可操作的交易信號。我們將詳細講解數據處理與特徵工程的重要性，包括如何清洗、標準化金融時間序列數據，以及如何構建能夠捕捉市場無效性的關鍵指標。 策略的構建過程將被分解為多個關鍵步驟。首先，是配對交易（Pairs Trading）的深入講解。這是一種最經典也最易於理解的統計套利策略。我們將從如何識彆具有高度統計相關性的資産對開始，例如同一行業的兩傢公司股票，或者一項資産與相關衍生品。然後，我們會介紹如何構建“價差”（Spread）並對其進行統計分析，識彆何時價差的擴張預示著機會的齣現。 除瞭配對交易，本書還將拓展到更復雜的策略，例如多資産的統計套利，以及利用不同資産類彆（股票、期貨、期權、外匯等）之間的統計關係來構建套利組閤。我們將討論如何利用統計模型，例如卡爾曼濾波器（Kalman Filter）、主成分分析（Principal Component Analysis）等，來捕捉資産組閤層麵的統計關係，並從中發現潛在的套利機會。 風險管理與交易執行 任何交易策略的成功都離不開有效的風險管理。在統計套利領域，風險更是無處不在。本書將投入大量篇幅來探討統計套利策略中的風險來源，包括模型風險、執行風險、市場風險、流動性風險以及事件風險等。我們將介紹各種量化風險管理技術，例如止損策略（Stop-Loss）、倉位管理（Position Sizing）、壓力測試（Stress Testing）以及構建風險對衝機製。 交易執行是理論轉化為實際收益的關鍵環節。本書將探討在不同市場環境下，如何優化交易執行，以最大程度地減少交易成本和市場衝擊。我們將討論高頻交易（High-Frequency Trading）在統計套利中的應用，以及如何利用算法交易（Algorithmic Trading）來實現策略的自動化執行。 前沿發展與未來展望 《統計套利》也將目光投嚮統計套利領域的最新發展和未來趨勢。我們將探討機器學習（Machine Learning）和人工智能（Artificial Intelligence）在統計套利中的應用，例如如何利用深度學習模型來發現更復雜的非綫性關係，以及如何構建自適應的交易策略。此外，我們還會討論量化交易在宏觀經濟變化中的角色，以及如何適應不斷變化的金融市場環境。 本書適閤的讀者 本書適閤以下人群： 量化交易員與基金經理： 想要深入理解統計套利策略，並將其應用於實際投資組閤構建和管理。 金融工程專業學生與研究人員： 希望掌握量化金融的理論與實踐，為未來的職業發展打下基礎。 有一定量化背景的個人投資者： 渴望學習更高級的交易技術，並尋求在市場中獲取超額收益的方法。 對金融市場微觀結構與量化模型感興趣的讀者： 想要理解市場價格形成機製的背後邏輯。 通過閱讀《統計套利》，你將能夠係統地掌握識彆、構建、執行和管理統計套利策略的知識與技能，從而在瞬息萬變的金融市場中，發現並捕捉那些隱藏在價格波動背後的盈利機會。本書旨在提供一個全麵而深入的視角，讓你能夠更自信、更理性地駕馭統計套利的動態藝術。

評分☆☆☆☆☆

這本書的書名，立刻引起瞭我作為一名金融市場參與者的興趣。《統計套利》這個詞組，暗示著一種基於數學和統計學分析的交易方式，它不是那種憑感覺或者短期新聞驅動的交易，而是更加係統和嚴謹。我期待這本書能夠深入講解統計套利的基本原理，以及它在現代金融市場中的可行性。我希望作者能夠詳細介紹構建統計套利策略的各個環節，比如如何篩選交易品種，如何識彆統計關係，如何製定交易規則，以及如何進行風險管理。我特彆想知道，書中會涉及到哪些經典的統計模型和算法，例如協整分析、配對交易、統計迴歸等，並且會附帶大量的實操案例。我還會關注書中對“交易成本”和“流動性”的討論，因為這些是影響套利策略盈利能力的關鍵因素。我希望這本書能夠教會我如何利用統計學知識，識彆市場中的微小機會，並將其轉化為實際的收益。這本書，我相信它會是一本我案頭必備的工具書，在我進行量化交易決策時，給予我重要的指導和啓發。

評分☆☆☆☆☆

我對這本書的期待，更多的是源於對“安德魯.波爾”這個名字的好奇。雖然我之前沒有讀過他的作品，但“波爾”這個姓氏在金融界，尤其是在量化交易領域，總是會讓人聯想到一些突破性的研究。我猜測這位作者在統計套利領域一定有著深厚的造詣和豐富的實踐經驗。我希望這本書能夠清晰地解釋統計套利的基本原理，比如它與傳統套利有什麼不同，它的核心思想是什麼。我非常期待書中會包含一些具體的策略，並且這些策略的構建過程會得到詳盡的闡述。我想知道，作者是如何從海量的數據中找到那些“統計上的異常”，又是如何設計交易規則來抓住這些機會的。例如，在配對交易中，作者會如何選擇配對的股票，如何判斷它們的價差是否偏離瞭曆史規律，以及在價差恢復時如何平倉獲利。另外，對於風險控製，我希望書中會有深入的討論。統計套利雖然理論上可以降低風險，但實際操作中依然存在著市場突變、模型失效等風險。作者會如何指導讀者去規避這些風險，或者是在風險發生時如何及時止損？我還會關注書中是否會提及一些統計學工具或編程語言的應用，因為在現代金融市場中，量化分析和自動化交易已經成為趨勢。這本書，我希望它能成為我通往更高級的量化交易之路的墊腳石，讓我能理解並學習到那些真正能帶來超額收益的交易方法。

評分☆☆☆☆☆

拿到這本書，我並沒有立即翻開，而是先仔細端詳瞭它的名字和作者信息。“按需印刷”這個標簽，讓我覺得這本書可能並不是那種大規模批量生産的暢銷書，而是更加注重內容的深度和獨特性。我推測這本書會是一本關於如何在金融市場中尋找並利用統計規律來獲利的專業著作。我期待書中會詳細介紹“統計套利”的核心概念，比如它與傳統套利的區彆，以及它背後的數學和統計學原理。我希望能看到作者是如何解釋市場效率低下現象，以及如何利用這些低效率來構建交易策略的。我非常好奇書中會涉及到哪些具體的統計工具和方法，例如時間序列分析、迴歸分析、主成分分析等，並且希望作者能夠提供清晰的數學推導和實際應用案例。在風險控製方麵，我希望能看到作者對可能存在的風險進行深入的分析，例如模型失效、市場突變、流動性不足等，並提供相應的應對策略。這本書，我希望它能夠讓我對金融市場的運作有更深層次的理解，並且能夠掌握一套行之有效的量化交易方法，讓我不再僅僅是市場的追隨者，而是能夠成為一個更具洞察力的參與者。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計，雖然簡約，但卻透著一股嚴謹的氣息，讓人感覺作者在內容上下瞭很大的功夫。我預設這本書會是一部關於如何利用統計學原理來發現金融市場中短暫且微小的定價偏差，並從中獲利的深度解讀。我期待書中能夠詳細闡述統計套利的基本原理，比如它為什麼能夠存在，以及它是否是一個“無風險”的策略。我希望作者能夠深入講解構建統計套利策略所需的關鍵要素，例如數據分析、模型構建、風險管理和交易執行。我尤其關注書中會提供哪些具體的統計模型和算法，比如協整性檢驗、主成分分析、因子模型等，並且會附帶實際案例的分析。我希望作者能提供一些關於如何處理“噪音”和“異常值”的經驗，因為在金融市場中，數據往往是充滿不確定性的。另外，風險管理是任何交易策略都不可或缺的一部分。我期待書中能夠詳細介紹如何識彆和管理統計套利策略的風險，比如模型風險、市場風險、執行風險等，並提供相應的規避措施。這本書，我相信它會為我打開一扇新的大門，讓我能夠更深入地理解金融市場的運作機製，並學習到一種更加理性、更加科學的交易方法。

評分☆☆☆☆☆

這本書的名字，直接點明瞭其核心內容，讓我對它充滿瞭期待。《統計套利》不僅僅是一個理論概念，更是一種實際的交易策略，它依賴於嚴謹的數學分析和對市場規律的深刻理解。我預想這本書會詳細闡述統計套利的工作原理，解釋為什麼市場中會齣現統計上的偏差，以及這些偏差是如何被利用來獲取利潤的。我希望作者能夠深入介紹構建統計套利策略的關鍵步驟，包括數據收集、數據清洗、特徵工程、模型選擇、策略迴測和風險管理。我尤其期待書中會提供一些經典的統計套利策略，並配以詳細的數學推導和圖錶分析。例如，關於配對交易，書中會如何解釋協整性，如何選擇配對的資産，以及如何確定交易的觸發點和退齣點。我還會關注書中對“交易成本”和“滑點”等實際交易中必須考慮的因素的討論。我希望這本書能夠為我提供一套完整的知識體係，讓我能夠理解統計套利背後的邏輯，並具備獨立開發和實施統計套利策略的能力。這本書，我相信它會是我在金融量化交易道路上的一次重要學習機會。

評分☆☆☆☆☆

這本書的標題，直白地讓我聯想到那些在金融市場中默默運作的“捕手”，他們不追逐市場的熱點，而是耐心等待著那些因為各種原因産生的微小價格錯位。我期待這本書能夠深入淺齣地講解“統計套利”的核心思想，而不是僅僅停留在理論的層麵。我希望作者能夠用清晰的語言，解釋清楚統計套利是如何區彆於基本麵分析和技術分析的。例如，它是否更側重於短期內的價格行為，還是能夠捕捉到更長期的市場無效性。我非常想知道，書中會涉及到哪些具體的統計模型和方法。是基於時間序列分析的ARIMA模型，還是協整分析中的 Johansen 檢驗？亦或是更現代的因子模型？我期待書中能提供一些具體的實操建議，比如如何利用曆史數據來迴測策略的有效性，如何設置止損和止盈點，以及在實際交易中如何應對市場波動。我還會關注書中是否會強調“風險管理”的重要性。畢竟，再好的套利策略也可能因為意外的市場變化而失效。我希望作者能夠提供一些關於如何識彆和管理統計套利風險的寶貴經驗。這本書，我希望它能成為我學習量化交易的入門寶典，讓我能夠理解那些隱藏在市場錶麵之下的數學邏輯，並嘗試著去構建屬於自己的交易係統。

評分☆☆☆☆☆

當我看到《統計套利》這本書名時，腦海中立即浮現齣一種“淘金”的意境。它不像那些大眾化的理財書籍那樣，描繪著一夜暴富的傳奇，而是更像一位嚴謹的礦工，深入地層，用科學的工具去挖掘那些不易被發現的金礦。我預期這本書會深入探討統計學在金融市場中的應用，尤其是在發現定價錯誤和非效率方麵。我希望作者能夠詳細介紹構建統計套利策略的步驟，從數據收集、特徵工程，到模型選擇、迴測驗證，再到實盤交易和風險控製。我非常期待書中會講解一些具體的交易策略，比如跨市場套利、統計歸類套利、多因子套利等，並且會給齣詳細的數學推導和案例分析。我特彆想瞭解，作者是如何應對“交易成本”和“流動性”這些實際操作中的難題的。這些因素往往是理論模型所忽略的，但在實際交易中卻至關重要。我還會關注書中是否會提及一些高級的量化技術，比如機器學習、深度學習在統計套利中的應用。我希望這本書能夠提供給我一套完整的思維框架，讓我能夠係統地學習和掌握統計套利這門藝術，並具備獨立開發和執行交易策略的能力。這本書，我相信它會是我在量化交易道路上一個非常重要的裏程碑。

評分☆☆☆☆☆

這本書的名字真是夠彆緻的，“按需印刷”加上“統計套利”，還有作者名和那串數字，一看就不是那種隨便擺在書架上的暢銷書，而是那種帶著點“技術含量”的專業書籍。我拿到手的時候，首先是被它的裝幀吸引瞭，那種樸實無華但又透著一股子認真勁兒的封麵，讓人感覺作者對內容本身是充滿自信的，而不是靠花哨的外錶來吸引眼球。我一直對金融市場背後那些看不見的規律和算法充滿好奇，尤其是在量化交易這個領域，總覺得裏麵隱藏著很多有趣的智慧。這本書的齣現，正好滿足瞭我這份探索欲。我預想它不會像那種給大眾讀者的理財入門書一樣，用大量通俗易懂的比喻去解釋概念，而是會更直接地切入核心，用嚴謹的數學模型和統計方法來構建它的理論框架。我尤其期待書中對“統計套利”這個概念的深入剖析，比如它究竟是如何運作的，背後的邏輯是什麼，以及在實際操作中會遇到哪些挑戰。是不是會介紹一些經典的統計套利策略，比如配對交易、指數套利等等？這些策略的構建原理，比如協整性、相關性分析，又會以怎樣的方式呈現齣來？我腦海中已經開始勾勒齣那些復雜的圖錶和公式瞭，雖然有些望而生畏，但又充滿瞭挑戰的魅力。我深信，一本真正的好書，總能激發起讀者深入思考的欲望，即使一開始看不懂，也能通過反復研讀，逐漸領悟其中的精髓。我期待這本書能像一位經驗豐富的導師，帶領我一步步揭開金融市場的神秘麵紗，讓我不再是那個隻知皮毛的旁觀者，而是能夠窺探到更深層次的運作機製。

評分☆☆☆☆☆

拿到這本書的時候，我正處於一個思考的瓶頸期，對日常的交易模式感到有些單調，渴望能接觸到一些更具理論深度和實操性的交易方法。而《統計套利》這個名字，就像是為我量身定做的。我猜想，這本書的核心應該在於如何利用統計學原理來發現市場中的微小、短暫的定價偏差，並從中獲利。我設想作者不僅僅是羅列一些理論，而是會通過大量的案例分析，甚至是模擬交易的場景，來展示統計套利是如何在現實市場中應用的。比如，書中會不會講解如何識彆不同資産類彆之間的統計關係，如何構建有效的風險管理模型來控製潛在的虧損，以及如何利用計算機程序來實現自動化交易。我尤其好奇作者會如何闡述“套利”這個概念，它是否意味著風險為零，或者是在風險可控的前提下追求收益。對於“統計”的部分，我期待看到對各種統計檢驗方法和模型的詳細介紹，比如如何判斷兩個資産是否具有協整性，如何選擇閤適的迴歸模型來預測價格差異，以及如何利用機器學習或人工智能技術來優化策略。總而言之，我期待這本書能給我帶來一種全新的視角，讓我看到金融市場並非完全隨機，而是存在著可以被捕捉的規律。我希望它能教會我如何更冷靜、更理性地分析市場，不再被情緒所左右，而是用數據和模型來指導我的交易決策。這本書的厚度，也預示著它內容之豐富，足以讓我沉浸其中，反復琢磨。

評分☆☆☆☆☆

當我看到“統計套利”這個書名時，我的第一反應就是它會是一本充滿數學公式和統計模型的專業書籍。我猜測這本書的作者，安德魯.波爾，一定是一位在金融領域有著深厚學術背景和實踐經驗的專傢。我期待這本書能夠係統地介紹統計套利的基本概念、核心原理和實施方法。我希望作者能夠清晰地解釋，為什麼在相對有效的市場中，統計套利仍然能夠存在，以及它背後的驅動因素是什麼。我非常期待書中會包含具體的統計模型和算法，比如如何運用協整性來識彆配對交易機會，如何利用迴歸分析來預測價格偏差，以及如何通過濛特卡洛模擬來評估策略的風險。我還會關注書中是否會討論不同類型的統計套利策略，例如指數套利、商品套利、外匯套利等，並給齣相應的實操建議。此外，對於“風險管理”這一關鍵環節，我希望能看到作者深入的闡述，包括如何識彆潛在的風險，如何量化風險，以及如何采取有效的措施來規避或管理風險。這本書，我希望它能成為我理解和實踐統計套利交易的“聖經”，為我打開量化交易的新世界。