金融脱媒之殇 金融与投资 书籍 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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店铺： 蔚蓝书店

出版社： 北京大学

ISBN：9787301255681

商品编码：29720937505

商品基本信息，请以下列介绍为准
商品名称：	金融脱媒之殇 金融与投资 书籍
作者：	冯科
定价：	58.0
出版社：	北京大学
出版日期：	2015-02-01
ISBN：	9787301255681
印次：
版次：	1
装帧：	平装
开本：	小16开

内容简介

《金融脱媒之殇》针对在利率市场化和金融改革背景下商业银行面临的“金融脱媒”现象，从社会融资总量、信贷管制、企业融资结构、商业银行业务格局变化等角度对其出现的原因与后果进行了深入的探讨，并与美国、西欧等国家的金融脱媒过程进行了细致的比较，后从优化资产负债业务、深化金融创新、推进资产证券化、大力发展金融衍生品与结构化理财产品、发展互联网金融等角度提出针对银行转型的全方位改革建议。

目录

第1章  金融脱媒概况   1.1  金融脱媒的背景    1.2  金融脱媒的内涵    1.3  金融脱媒的表现    1.4  金融脱媒的类型    1.5  金融脱媒出现的原因  第2章  社会融资总量与金融脱媒   2.1  社会融资规模概述   2.2  中国社会融资规模总量的分析   2.3  金融脱媒下的社会融资结构变化   2.4  我们的观点 第3章  信贷管制与金融脱媒   3.1  信贷管制概述   3.2  中国的信贷管制   3.3  中国的金融脱媒一一二重脱媒   3.4  我们的观点 第4章  企业融资结构与金融脱媒   4.1  企业融资结构概述   4.2  中国企业融资结构现状   4.3  中国企业融资结构特点   4.4  中国企业融资决策的分析   4.5  中国企业特有的金融脱媒一一默许脱媒   4.6  我们的观点 第5章  商业银行与金融脱媒   5.1  金融脱媒的深化对商业银行资产负债表的影响   5.2  金融脱媒的深化对商业银行贷款创造存款能力的影响   5.3  金融脱媒的深化对商业银行利息差的影响 第6章  金融脱媒的比较研究   6.1  西方发达国家的金融脱媒   6.2  新兴市场经济的金融脱媒    6.3  中国与西方发达国家金融脱媒的对比分析    6.4  西方发达国家商业银行应对金融脱媒的经营战略    6.5  我们的观占  第7章  优化商业银行传统资产负债业务   7.1  优化资产业务：发展供应链金融   7.2  优化负债业务：重启大额可转让定期存单 第8章  深化商业银行金融创新   8.1  大力发展债务融资业务    8.2  创新并购业务   8.3  积极准备融资融券业务  第9章  “大资管时代”下的商业银行资产证券化   9.1  资产管理行业与“大资管时代”   9.2  商业银行资产证券化业务   9.3  “大资管时代”下商业银行的竞争策略   9.4  案例分析一一隧道股份BOT项目专项资产管理计划 第10章  大力发展金融衍生品与结构化理财产品    10.1  金融衍生品   1o.2  结构化理财产品 第11章  发展互联网金融   11.1  互联网金融概述   11.2  互联网金融发展环境分析   11.3  互联网金融行业发展优势   11.4  互联网金融模式研究   11.5  互联网金融企业布局规划   11.6  商业银行应对互联网金融的对策 第12章  结语

编辑

·商业银行一直在中国的金融体系中扮演着为重要的角色。然而，随着经济发展和金融深化，资金流动的很大部分开始绕过商业银行这个传统端口，形成“金融脱媒”，这是商业银行需要面对的重大挑战。目前，中国的金融脱媒大体上将从资产、负债、结算三方面同时推进，具体体现在直接融资规模的扩张、企业融资渠道趋于多元化、居民投资理念不断深化以及市场融资工具层出不穷等。 　　·《金融脱媒之殇》书中认为，为了应对信贷指标控制，中国商业银行普遍采取了主动将贷款分流的手段，典型的后果就是催生了大量的“影子银行”，这种后果可称之为“脱媒”；而且，大企业推行“主动脱媒”，中小企业则短资长用、借新还旧。 　　·商业银行的转型已经势在行，这需要银行从优化传统资产负债业务、深化金融创新、发展资产证券化、发展金融衍生品与结构化理财产品、发展互联网金融等方面着力。

书名：金融脱媒之殇：金融与投资 简介： 在瞬息万变的现代经济图景中，金融市场扮演着至关重要的角色，它不仅是资金配置的枢纽，更是经济增长的润滑剂。然而，当金融体系的核心功能——即金融中介的有效运转——受到侵蚀时，一种名为“金融脱媒”的现象便悄然滋生，并可能带来深远的经济“殇”。本书《金融脱媒之殇：金融与投资》并非对某一本特定书籍内容的摘录或概述，而是以一个独立的视角，深入剖析金融脱媒这一宏观经济现象的内在逻辑、表现形式、成因机制及其对投资领域产生的复杂影响。我们希望通过详实的论述和严谨的分析，为读者勾勒出一幅关于金融脱媒的立体图景，并就如何理解和应对其挑战提供有益的思考。 一、何谓金融脱媒？及其现实表现 金融脱媒，顾名思义，是指资金绕过传统的金融中介（如银行、证券公司、保险公司等），直接从储蓄者流向最终使用者（如企业、政府或个人）的过程。这并非一个全新的概念，在历史上，直接融资（如发行债券、股票）的存在本身就代表着一定程度的脱媒。然而，在当代经济语境下，金融脱媒所呈现的特征、规模以及引发的潜在风险，已经远超以往。 金融脱媒的现实表现多种多样，涵盖了从微观到宏观的各个层面： 企业融资渠道多元化与银行信贷的相对削弱： 过去，企业融资主要依赖银行贷款。但如今，企业可以通过发行股票、债券，甚至通过 P2P 平台、私募基金、股权众筹等多种非银行渠道获得资金。当这些渠道变得更加便捷、高效或更具吸引力时，企业对银行贷款的依赖程度便会下降，银行在融资体系中的核心地位受到挑战。 居民储蓄的“脱离”银行体系： 居民储蓄不再仅仅是存放在银行的活期或定期存款。越来越多的资金流向了货币市场基金、理财产品、股票、债券、房地产、贵金属，甚至加密货币等非银行金融产品。这些产品通常能提供更高的潜在回报，或者具有更好的流动性，从而吸引了大量原本可能沉淀在银行体系的资金。 金融创新的催化与风险扩散： 金融脱媒往往伴随着金融创新。例如，资产证券化、影子银行体系的扩张，以及各类新型金融工具的出现，都在某种程度上实现了资金的直接流动。这些创新在提高金融效率、降低交易成本的同时，也可能因为监管滞后、信息不对称等原因，将风险进行复杂的传递和放大，形成“影子银行”等不透明的金融体系。 金融市场结构的变化： 随着直接融资比例的提高，资本市场的地位日益凸显，成为资金配置的主要场所。这可能导致金融市场的两极分化，一方面是发达、成熟的资本市场，另一方面是传统银行体系的日渐式微，或者两者之间出现功能上的重叠与竞争。 跨境资本流动的复杂化： 全球化背景下，资本可以自由跨越国界。国际金融市场的发展，使得投资者和融资者能够更便捷地在全球范围内寻找最优的配置机会。这既是金融脱媒在全球层面的体现，也可能通过资本流动将脱媒带来的风险传导至其他国家。 二、金融脱媒的成因探析：结构性与周期性的双重驱动 金融脱媒并非偶然现象，而是多种结构性因素和周期性力量共同作用的结果。 结构性成因： 信息技术革命的赋能： 互联网、大数据、人工智能等技术的飞速发展，极大地降低了信息搜寻、交易执行和风险评估的成本。这使得投资者能够更直接地获取市场信息，更便捷地进行交易，从而绕过传统金融中介。P2P、线上证券交易平台、智能投顾等都是技术赋能金融脱媒的生动例证。 金融监管的演变与套利： 金融监管政策的变化往往是推动金融脱媒的重要力量。当银行体系面临严格的资本充足率、流动性、风险拨备等监管要求时，其信贷扩张能力和盈利空间会受到限制。此时，金融机构和市场参与者便会寻找监管相对宽松的领域进行业务创新和资金运作，例如发展表外业务、设立非银行金融机构等，这实质上是规避现有监管框架，实现脱媒。反之，过度的监管也可能压抑金融体系的活力，促使资金寻找其他出口。 金融自由化与市场化改革的深化： 随着金融自由化和市场化改革的推进，金融市场准入限制放宽，竞争加剧，金融机构的经营方式更加市场化。这鼓励了金融创新，也使得各种融资渠道并行发展，分流了传统银行的业务。 企业和居民融资需求的结构性变化： 经济结构的转型，例如高科技企业、初创企业的兴起，它们对风险投资、股权融资的需求远大于传统银行贷款。同时，居民财富的增长和对投资回报的追求，也使其更倾向于选择高收益的理财产品和直接投资工具。 全球化与国际金融一体化： 资本的自由流动和国际金融市场的深度融合，为国内投资者和融资者提供了更多元的选择，也加剧了金融脱媒的趋势。 周期性成因： 宏观经济周期： 在经济繁荣期，企业盈利能力提升，投资意愿增强，对资金的需求量大，同时投资者风险偏好上升，更愿意参与高风险、高回报的直接融资。在经济衰退期，银行风险偏好下降，惜贷情绪蔓延，企业为维持运营或寻求新的增长点，可能更加依赖非银行渠道。 货币政策与利率环境： 宽松的货币政策和低利率环境会降低直接融资的成本，使得债券、股票等工具更具吸引力。而紧缩的货币政策和高利率则可能使银行贷款相对更有优势，或者促使资金回流银行体系。 金融周期与资产价格泡沫： 金融周期的扩张阶段，信贷快速扩张，资产价格普遍上涨，投资者容易产生羊群效应，追逐热门的投资产品，这往往伴随着金融脱媒的加速。当资产泡沫破裂，金融周期进入调整阶段，则可能引发金融危机，导致脱媒带来的风险暴露。 三、金融脱媒对投资领域的影响：机遇与挑战并存 金融脱媒对投资领域的影响是深远且复杂的，它既带来了新的机遇，也伴随着前所未有的挑战。 带来的机遇： 投资渠道的极大丰富： 投资者不再局限于传统的银行存款和有限的股票债券。私募基金、风险投资、对冲基金、房地产投资信托（REITs）、商品期货、外汇、数字资产等多元化的投资工具和服务涌现，为投资者提供了更广阔的配置空间。 潜在回报的提升： 许多脱媒形成的投资渠道，如私募股权、风险投资，往往能够提供比传统银行存款更高的潜在回报，尤其是在创新型企业和新兴产业领域。 信息透明度的增强（部分）： 互联网和金融科技的发展，使得部分投资信息更加公开透明，投资者可以更便捷地获取公司公告、市场分析、行业报告等，有助于做出更明智的投资决策。 投资效率的提高： 在线交易平台、智能投顾等工具，极大地提高了投资的便捷性和效率，降低了交易成本。 金融创新带来的新增长点： 金融脱媒催生的金融创新，如金融科技（FinTech）、区块链等，本身就可能成为新的投资热点，带来巨大的增长潜力。 带来的挑战： 风险的隐蔽性与传递： 金融脱媒往往伴随着“影子银行”等非正规金融体系的扩张。这些体系的业务模式复杂，信息不透明，监管相对薄弱，容易积累系统性风险。当这些风险暴露时，可能通过复杂的金融网络迅速蔓延，对整个投资市场造成冲击。例如，2008年全球金融危机就与影子银行体系的过度扩张和风险积聚密切相关。 信息不对称的加剧（部分）： 尽管技术发展提高了部分信息的可及性，但对于一些复杂的金融产品和私募投资，信息不对称问题依然严重。普通投资者可能难以充分理解其风险，容易成为“信息弱势方”，导致投资损失。 投资者适当性问题的突出： 许多高风险的脱媒投资工具，如部分私募基金、衍生品等，对投资者的专业知识、风险承受能力有较高要求。但随着投资渠道的拓宽，缺乏经验和风险意识的普通投资者也容易进入这些领域，面临巨大的潜在损失。 市场波动性的增加： 脱媒形成的直接融资市场，往往比传统银行体系对宏观经济和市场情绪更为敏感，更容易出现剧烈的价格波动。例如，股市的快速上涨和下跌，加密货币的极端波动，都可能与脱媒下的资金快速流动有关。 监管的滞后与套利空间： 金融创新往往走在监管前面，导致监管出现滞后。这使得一些金融活动可能游离于监管之外，甚至利用监管的“灰色地带”进行套利，进一步加剧了金融脱媒的风险。 金融风险的系统性恶化： 当金融脱媒达到一定程度，传统银行体系的风险控制能力下降，而新兴的非银行金融体系又缺乏有效的风险管理机制时，整个金融体系的脆弱性就会增加，更容易受到外部冲击，引发系统性金融风险。 宏观经济稳定性的挑战： 金融脱媒如果失控，可能导致信贷扩张过快、资产泡沫过度膨胀、金融风险积聚，最终威胁宏观经济的稳定。一旦发生金融危机，其破坏力往往远超普通经济衰退。 四、结论：理解金融脱媒，审慎投资未来 《金融脱媒之殇：金融与投资》旨在通过对金融脱媒现象的深入剖析，帮助读者理解其复杂的成因、多样的表现形式以及对投资领域带来的双重影响。这并非关于一本特定书籍内容的介绍，而是希望构建一个宏观的视角，促使读者认识到金融脱媒在现代经济中的重要性，以及其所蕴含的潜在风险。 在金融脱媒日益成为常态的今天，投资者需要具备更强的风险意识和辨别能力。理解资金流动的“暗流涌动”，认识到表象下的真实风险，是做出审慎投资决策的关键。这要求投资者不断学习，提升金融素养，了解不同金融工具的运作机制和风险特征，不盲目追逐高收益，警惕披着创新外衣的风险陷阱。 同时，监管机构和金融机构也面临着前所未有的挑战。如何在鼓励金融创新的同时，有效防范和化解金融脱媒带来的系统性风险，构建更加稳健、透明、安全的金融体系，是维护经济健康发展的重要课题。 本书期望引发的思考是，金融脱媒本身并非必然带来“殇”，关键在于我们如何理解它、管理它、引导它。通过对金融脱媒的深刻认识，我们可以更好地把握投资机遇，规避潜在风险，最终在复杂的金融环境中实现资产的稳健增值。

评分☆☆☆☆☆

这本《金融脱媒之殇：金融与投资》的书名本身就极具冲击力，像一声警钟，预示着某种金融生态的失衡。我一直在思考，当金融活动越来越多地绕过传统的银行、券商等中介机构，直接在市场或其他平台进行时，究竟会发生什么？是效率的提升，还是风险的扩散？我特别想知道，作者是如何界定“脱媒”的范畴的，是否包括了那些直接股权融资、债券发行，甚至是新兴的加密货币交易？书中是否会深入分析，驱动这种“脱媒”的力量到底是什么？是技术革新带来的信息不对称的削弱，还是利率环境的变化导致储蓄者寻求更高回报的动力？我对于金融市场的演变过程有着浓厚的兴趣，如果这本书能够梳理出金融脱媒的历史脉络，并分析不同阶段的特点，那将非常有价值。此外，“之殇”这个词，让我联想到很多金融危机的前兆，比如房地产泡沫、次贷危机等，它们往往与金融体系的过度复杂化和风险的隐蔽性有关。我希望书中能提供一些关于如何识别和防范“脱媒”带来的潜在风险的实用建议。例如，在信息不对称加剧的情况下，投资者如何做出明智的投资决策？监管机构又该如何适应这种新的金融格局，以维护市场的稳定和公平？这本书会不会提供一些前瞻性的洞察，帮助我们理解未来金融市场的可能走向？

评分☆☆☆☆☆

读到《金融脱媒之殇：金融与投资》的书名，我立刻联想到最近几年金融市场的一些变化。科技的发展，特别是互联网和金融科技的兴起，似乎正在深刻地改变着金融中介的角色。我好奇的是，这本书会如何定义和界定“金融脱媒”。它是否仅仅是指资金流向的改变，还是也涉及到风险的传递和价值的创造过程？ 我特别期待作者能够深入分析，导致金融脱媒的根本原因。是市场对效率的极致追求，还是监管的滞后性，抑或是新的技术工具带来的可能性？书中是否会探讨，例如众筹、P2P借贷、数字货币等新现象，在多大程度上构成了对传统金融中介的“脱媒”？ “之殇”这个词，则预示着其中可能存在着不容忽视的风险和教训。我希望书中能够详细阐述，金融脱媒可能带来的负面影响。例如，它是否会导致金融体系的碎片化，增加系统性风险，或者使得信息不对称的问题更加突出？我非常关心，在“脱媒”的背景下，投资者应该如何保护自己，如何辨别风险，以及如何做出更明智的投资决策。书中是否会提供一些实操性的建议，帮助读者理解并应对这种新的金融环境？ 我也期待，本书能为监管机构提供一些思考，如何在不扼杀创新的同时，有效地管理和防范金融脱媒可能带来的风险，以维护金融市场的稳定和健康发展。

评分☆☆☆☆☆

这本《金融脱媒之殇：金融与投资》似乎触及了一个非常尖锐和令人不安的金融议题。读完介绍，我立刻联想到了近年来一些新兴市场的动荡，以及传统银行体系在其中扮演的角色。书名中的“脱媒”二字，让我好奇它到底是指哪些环节被绕过了，是资金的流向、风险的传导，还是价值的创造？我特别关心作者会如何剖析这种“脱媒”现象的深层原因，是技术变革的必然产物，还是监管失灵的后果？如果是前者，那么金融体系的未来形态将会是怎样的？是否会更加碎片化，但也更加灵活？如果是后者，那么我们又该如何重新审视和构建更稳健的金融秩序？这本书会不会探讨一些具体的案例，比如 P2P 贷款的兴衰、影子银行的扩张，或者某些创新金融工具的出现，是如何在一定程度上“脱媒”于传统金融中介的？我希望书中能有对这些现象的详尽分析，而不仅仅是概念性的阐述。同时，“之殇”这个词，预示着其中蕴含着深刻的教训和潜在的风险。我期待作者能够揭示这些风险的具体表现，以及可能带来的负面影响，比如金融传导效率下降、系统性风险积聚，甚至是对实体经济的损害。更重要的是，我希望本书能提供一些应对“脱媒之殇”的策略和思考，无论是对监管机构、金融机构，还是对普通投资者，都能有所启发。

评分☆☆☆☆☆

《金融脱媒之殇：金融与投资》这个书名，有一种揭示真相的意味，让人迫不及待想知道“脱媒”到底是怎么回事，以及它为何会带来“殇”。我一直在思考，金融市场在不断发展，创新层出不穷，但这种发展是否总是朝着更健康的方向前进？“脱媒”这个概念，在我看来，似乎指向了一种金融功能的“失灵”或“偏离”。书中会如何定义和解释“金融脱媒”？它仅仅是指资金绕过银行进行直接融资，还是包含了更广泛的含义？ 我对书中对“脱媒”成因的分析非常感兴趣。是技术的进步，让信息更容易流通，使得匹配效率提高，从而绕过了传统中介？还是市场参与者为了规避监管，或者追求更高收益，主动选择“脱媒”的路径？ 我尤其好奇“之殇”部分的内容，这是否意味着金融脱媒会带来一系列负面效应？比如，风险的集中与放大？信息不对称的恶化？普通投资者在信息不对称的环境下，是否会更容易成为受害者？书中会不会提供一些警示性的案例，让我们看到金融脱媒的潜在危害？ 我还希望这本书能够探讨，在金融脱媒日益成为趋势的今天，我们应该如何调整我们的投资策略。是拥抱这些新的金融模式，还是保持谨慎？监管又该如何应对这种变化，以保护市场参与者的利益？这本书是否能为我们指明方向？

评分☆☆☆☆☆

《金融脱媒之殇：金融与投资》这个书名，听起来就充满了学术深度和现实关怀。我对金融体系的运作机制一直很感兴趣，而“脱媒”这个概念，在我看来，直接触及了金融中介功能的核心。我猜想，本书会对传统的金融中介，比如银行，在现代金融体系中的地位和作用进行重新审视。当资金可以直接从供给方流向需求方，或者通过更复杂的金融产品实现配置时，银行的信用中介、支付中介、期限转换等传统功能是否会受到挑战？这本书是否会深入探讨，导致这种“脱媒”趋势的根本原因，是技术（如互联网、大数据、区块链），还是市场需求（如对更高收益的追求、对更便捷融资的需求），抑或是监管套利？ 我尤其关注的是，“之殇”这个词暗示的负面后果。我希望书中能够详细阐述，金融脱媒可能带来的风险，例如信息不对称的加剧、道德风险的上升、监管盲区的扩大，以及由此可能引发的金融不稳定。 如果书中能够通过历史案例分析，例如某次金融危机中，金融脱媒是如何扮演了关键角色的，那将极具启发意义。更进一步，我期待作者能够提出一些建设性的意见，探讨如何在金融脱媒的背景下，构建一个更加健康、稳定、普惠的金融体系。这可能包括对监管政策的建议，对金融机构转型的思考，以及对投资者风险教育的重视。