基金经理表现对基金业绩的贡献度:基于我国开放式基金的实证研究 9787504983541 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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王云 著

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出版社： 中国金融出版社

ISBN：9787504983541

商品编码：29729548136

包装：平装

出版时间：2016-03-01

基本信息

书名:基金经理表现对基金业绩的贡献度:基于我国开放式基金的实证研究

定价：36.00元

售价：24.5元,便宜11.5元,折扣68

作者:王云

出版社：中国金融出版社

出版日期：2016-03-01

ISBN：9787504983541

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版次：1

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.4kg

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内容提要

目录

作者介绍

文摘

序言

投资新视角：洞察基金经理的决策智慧与业绩脉络 在波涛汹涌的资本市场中，投资者总是在寻觅能够穿越周期、带来稳健回报的投资之道。而基金，作为一种集合投资工具，其优劣很大程度上取决于基金经理的专业能力和决策水平。本书旨在拨开迷雾，深入剖析基金经理的个人特质、投资理念、决策过程等一系列关键因素，如何实实在在地影响并塑造基金的长期业绩。这不仅是对过往业绩的回顾，更是对未来投资方向的深度探索，为广大投资者提供一种全新的、更具洞察力的视角。 第一章：基金经理的角色与责任——业绩的掌舵者 基金经理，是基金运作的核心，肩负着为投资者实现财富增值的重任。他们的每一次决策，从资产配置的宏观战略到个股的微观选择，都如同船只航行的每一个舵位调整，直接关系到航向的准确与航程的平稳。本章将系统梳理基金经理在基金运作中的关键角色，包括但不限于： 投资策略的制定者与执行者： 基金经理需要根据宏观经济环境、行业发展趋势以及基金自身的投资目标，构建并执行具有前瞻性的投资策略。这涉及到对市场机会的识别、风险的评估以及资源的最优配置。 资产配置的艺术大师： 在不同的市场环境下，基金经理需要灵活调整股票、债券、现金等大类资产的比例，以最大化收益风险比。这需要深厚的宏观经济分析能力和对各类资产定价的精准判断。 证券选择的价值猎手： 确定大类资产配置后，基金经理还需要在海量的证券标的中，通过深入的基本面研究和价值判断，发掘出具有长期增长潜力的投资标的，并决定买入、持有或卖出的时机。 风险管理的守护神： 任何投资都伴随着风险。基金经理的核心职责之一是有效管理和控制风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险以及操作风险等。这需要建立完善的风险控制体系和应急预案。 投资者沟通的桥梁： 基金经理还需要与投资者进行有效沟通，清晰地阐述投资理念、策略以及过往业绩，建立信任，传递信心。 本章将通过理论阐述与案例分析相结合的方式，揭示基金经理在这些关键岗位上所承担的巨大责任，以及他们如何通过专业的智慧和勤勉的付出，为基金的业绩奠定基石。 第二章：驱动业绩的核心要素——深入挖掘基金经理的“软实力” 基金经理的个人能力和特质，往往是决定其投资成败的隐形驱动力。本书将跳出单纯的财务数据分析，深入探究那些能够真正影响基金业绩的“软实力”： 投资理念的深度与一致性： 一个清晰、consistent的投资理念是基金经理投资决策的灵魂。无论是价值投资、成长投资、量化投资，还是其他多元化的策略，关键在于基金经理能否坚持自己的信念，并将其贯穿于整个投资过程中。本章将探讨不同投资理念的特点及其对业绩的影响，并分析基金经理如何形成并坚守自己的投资哲学。 研究分析能力的深度与广度： 深度研究是挖掘优质投资标的的基础。基金经理需要具备超越市场平均水平的研究能力，能够深入洞察行业趋势、企业基本面，并对复杂的数据进行精准解读。本章将探讨基金经理在宏观经济分析、行业研究、公司分析等方面的能力要求，以及如何评估其研究的深度和广度。 决策风格与执行力的协同： 市场的变化瞬息万变，基金经理需要具备果断的决策能力，并在既定策略下，坚定地执行。迟疑不决或频繁变动策略，往往是业绩不稳定的根源。本章将分析不同决策风格（如激进型、稳健型）的优劣，以及基金经理如何在市场波动中保持冷静，并有效执行决策。 团队协作与资源整合能力： 现代基金管理往往是团队协作的产物。基金经理不仅需要带领研究团队，还需要与销售、风控等部门有效沟通协作，整合公司资源，形成合力。本章将探讨基金经理在团队建设和资源整合方面的作用。 风险偏好与情绪管理： 投资过程中，情绪的波动是常态。基金经理需要具备良好的情绪管理能力，不被市场的短期波动所干扰，保持理性判断。同时，其风险偏好也会直接影响基金的投资风格和业绩波动性。本章将探讨基金经理的风险偏好及其对业绩的影响。 第三章：量化视角下的业绩贡献——实证分析的深度剖析 为了提供更具说服力的论据，本书将借助严谨的实证研究方法，量化分析基金经理的业绩贡献度。本章将聚焦于我国开放式基金市场，通过一系列实证检验，揭示基金经理在不同维度上对基金业绩的具体影响： 数据收集与处理： 本章将详细阐述研究样本的选取标准，如基金的类型、规模、成立时间等，以及关键数据的收集渠道（如基金公告、基金评级机构数据、金融终端等）。同时，也将介绍数据清洗、标准化等预处理过程，为后续的实证分析奠定基础。 业绩衡量指标的构建： 业绩是基金经理表现的最终体现。本章将选择一系列具有代表性的业绩衡量指标，如夏普比率、特雷诺比率、信息比率、最大回撤等，并对这些指标的计算方法和意义进行详细说明，以全面评估基金的风险调整后收益。 基金经理特质与业绩的回归分析： 本章将构建计量模型，尝试将基金经理的个人特质（如管理经验、学历背景、投资理念标签等）与基金的业绩指标进行回归分析。通过分析回归系数的显著性，判断哪些特质与基金的超额收益或风险控制存在显著关联。 主动管理能力与指数的比较： 开放式基金的核心价值在于其主动管理能力。本章将通过比较基金业绩与相应市场指数的表现，识别出基金经理为基金带来的超额收益，即“阿尔法”。我们将探讨如何量化基金经理的主动管理能力，并分析不同类型基金和不同基金经理在创造阿尔法方面存在的差异。 换手率、持股集中度等行为特征的分析： 基金经理的交易行为，如高换手率或极低的持股集中度，往往预示着其投资风格和风险偏好。本章将分析这些行为特征与基金业绩之间的关系，探究其对短期和长期业绩的影响。 业绩归因的细致拆解： 除了整体业绩，本章还将尝试对基金业绩进行归因。例如，将基金的超额收益分解为资产配置、行业选择、个股选择等多个部分，并量化分析基金经理在不同环节的贡献度。这将有助于投资者更清晰地理解基金业绩的来源。 第四章：超越“业绩论英雄”——风险管理与投资者回报的深度链接 长期来看，稳健的业绩并非仅仅是追求高收益，更在于如何有效地控制风险，为投资者带来可持续的、令人满意的回报。本章将深入探讨基金经理在风险管理方面的智慧，以及其如何与投资者回报紧密相连： 风险的定义与分类： 本章将首先对投资风险进行系统性的梳理和定义，区分市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、合规风险等不同类型，并解释这些风险在实际投资操作中可能产生的后果。 风险管理工具与方法： 基金经理如何利用各种工具和方法来管理风险？本章将介绍一些常用的风险管理工具，如止损策略、对冲工具、分散化投资原则等，并分析基金经理在实际操作中如何灵活运用这些工具。 风险偏好与业绩波动的权衡： 不同的风险偏好会导致不同的投资策略，进而影响基金业绩的波动性。本章将分析基金经理如何根据自身风险偏好和投资者需求，在追求收益与控制风险之间找到平衡点。 流动性风险的管理： 特别是在市场动荡时期，基金的流动性管理至关重要。本章将探讨基金经理如何应对流动性冲击，确保基金的正常赎回，并避免因被迫卖出资产而带来的损失。 长期价值的守护者： 成功的基金管理不仅关注短期业绩，更着眼于长期价值的实现。本章将探讨基金经理如何通过长期持有优质资产、避免短期投机等方式，为投资者创造长期稳健的回报。 投资者回报的综合评估： 除了单一的收益率指标，本章将呼吁投资者从更全面的角度评估基金经理带来的回报，包括风险调整后收益、长期稳健性、以及是否符合投资者的风险承受能力和收益目标。 第五章：投资者的实践指南——如何识别优秀的基金经理 理解了基金经理的贡献与风险管理的重要性，投资者应如何将这些知识转化为实际的投资决策？本章将为投资者提供一套实用的指南，帮助其在茫茫基海中，找到值得信赖的基金经理： 超越短期业绩的陷阱： 投资者往往容易被短期内表现突出的基金所吸引，但本书将强调，短期业绩的优异并不能代表长期稳健。本章将指导投资者如何避免“业绩陷阱”，关注基金经理的长期表现和一致性。 关注基金经理的投资理念与风格： 了解基金经理的投资理念和风格，并判断其是否与自己的风险偏好和投资目标相契合，是选择基金的关键。本章将提供一些方法，帮助投资者识别基金经理的投资理念，并评估其风格的稳定性。 解读基金经理的过往履历与团队背景： 基金经理的管理经验、过往业绩（在不同市场环境下）、以及其所在基金公司的研究团队和资源支持，都是重要的参考信息。本章将指导投资者如何分析这些因素，以判断基金经理的实力。 如何解读基金公告与定期报告： 基金公告和定期报告中蕴含着大量信息，包括基金的持仓、交易行为、业绩分析等。本章将教授投资者如何有效地解读这些信息，以更深入地了解基金经理的运作。 风险管理能力的评估： 除了收益，风险也是投资者需要重点关注的方面。本章将提供一些方法，帮助投资者评估基金经理在风险控制方面的能力，如最大回撤、波动率等指标的解读。 建立长期投资视角： 投资是一场马拉松，而非短跑。本章将鼓励投资者建立长期投资的理念，并与优秀的基金经理一同成长，分享复利的魔力。 结语：投资的智慧与前行的方向 本书的最终目标，是帮助投资者建立一种更成熟、更理性的投资观。通过深入剖析基金经理的业绩贡献机制、风险管理策略，以及提供实用的评估指南，我们希望能够赋能投资者，使其在复杂的金融市场中，能够做出更明智的投资决策。这不仅是对个人财富管理的提升，更是对整个资本市场健康发展的积极贡献。 本书相信，理解基金经理的决策智慧，就是理解市场运行的深层逻辑；掌握评估基金经理的能力，就是掌握穿越周期、实现财富增值的关键钥匙。我们期待，本书的深入探讨，能够为您的投资之路，开启一扇通往更广阔视野和更稳健回报的大门。

评分☆☆☆☆☆

这本书的书名和ISBN号都非常具体，很容易让人联想到一本严谨的学术研究。我一直对基金投资领域有浓厚的兴趣，尤其是想了解那些影响基金表现的关键因素。这本书似乎正好切中了这个痛点，它明确提出了“基金经理表现对基金业绩的贡献度”这个核心研究问题，并且是以“我国开放式基金”为研究对象，这非常有价值，因为国内市场的特殊性往往会影响到一些普遍理论的适用性。我特别好奇作者是如何定义和衡量“基金经理表现”的？是单单看收益率，还是会考虑风险调整后的收益，比如夏普比率、索提诺比率等？又或者会引入更复杂的因子模型？再者，书中提及的“贡献度”，是以何种量化方式呈现？是回归分析中的系数大小，还是其他统计模型的结果？这些具体的实证方法和结果，如果能够清晰地呈现，将对普通投资者和专业人士都具有很强的指导意义。而且，开放式基金作为我国公募基金市场的主力军，其研究结论无疑具有广泛的代表性。我期待书中能有深入的理论探讨，结合国内的经济环境和金融市场特点，为理解基金经理的价值提供一个坚实的理论框架。

评分☆☆☆☆☆

对于这本书的名称《基金经理表现对基金业绩的贡献度:基于我国开放式基金的实证研究》，我的第一反应是，这一定是一本偏向量化分析和实证研究的著作。在如今信息爆炸的时代，我们听到的关于基金经理的“故事”很多，但真正能用科学、客观的数据来证明他们贡献的，却不一定常见。这本书的研究方向恰好满足了我想了解“真相”的渴望。我非常关注这本书是否会探讨不同类型的基金经理，比如经验丰富的老将、量化交易专家、还是专注于特定行业的基金经理，他们在业绩上的贡献度是否有所差异？另外，这本书的研究周期是多久？短期的业绩波动和长期的稳健表现，哪种更能体现基金经理的真实能力？我也会留意书中是否会提及一些“黑天鹅事件”或者市场剧烈波动时期，基金经理的表现如何，这往往是检验基金经理是否能“穿越周期”的关键。如果这本书能够提供清晰的图表、严谨的数据分析，并对研究结果进行深入的解读，那么它对于那些希望在众多基金中“淘金”的投资者来说，将是一份宝贵的参考指南。

评分☆☆☆☆☆

读到这本书的书名，我脑海中立刻浮现出无数个与基金经理相关的问题。特别是“贡献度”这个词，让我产生了极大的好奇。这是否意味着作者试图量化基金经理在基金净值增长中所占的比重？如果是这样，那么他们是如何排除掉市场整体行情、行业轮动等外部因素的影响，单独剥离出基金经理的个人贡献呢？这无疑是一个极具挑战性的研究课题。而且，选择“我国开放式基金”作为研究对象，也让我看到了这本书的现实意义。国内公募基金市场发展迅猛，但投资者往往很难分辨哪些基金经理是真的“股神”，哪些只是搭上了市场的顺风车。我期待这本书能提供一套科学的方法论，帮助我们理解基金经理的真实价值，避免盲目跟风。书中是否会探讨基金经理的“风格漂移”问题，以及这种漂移对业绩的贡献度是否有影响？另外，不同规模的基金，或者不同投资策略的基金，基金经理的贡献度是否也有所不同？这些细节的探讨，会让这本书的内容更加丰富和实用。

评分☆☆☆☆☆

这本书的书名《基金经理表现对基金业绩的贡献度:基于我国开放式基金的实证研究》，让我立刻意识到它是一部基于数据和理论分析的学术性著作。我一直对量化投资和基金管理领域有着浓厚的兴趣，尤其是想要理解在复杂的市场环境中，基金经理的决策能力究竟能为基金带来多大的实际效益。这本书聚焦于“贡献度”，这似乎意味着它会尝试回答一个非常核心的问题：基金经理的“价值”到底有多少，能否被精确地量化？我非常期待书中能够详细阐述其研究方法，例如是否会运用诸如因子模型、业绩归因分析等高级统计技术。此外，“我国开放式基金”的研究对象也让我觉得这本书具有很强的本土适用性，毕竟中国金融市场的独特性决定了许多国际化的研究结论可能需要调整。我希望书中能够深入探讨一些影响基金经理表现的关键因素，比如他们的投资经验、教育背景、团队协作，以及这些因素如何通过量化的方式影响基金的业绩。如果书中还能提供一些关于基金经理“去留”对基金业绩影响的分析，那就更加完美了。

评分☆☆☆☆☆

我一直认为，在基金投资的世界里，人（基金经理）的作用至关重要，但同时也充满了神秘感。这本书的书名《基金经理表现对基金业绩的贡献度:基于我国开放式基金的实证研究》直击了我最想探究的核心问题：到底基金经理的“能力”能为基金带来多少实在的收益？我期待这本书能够不仅仅停留在“基金经理很重要”的结论上，而是能深入到“如何衡量”和“贡献多大”的层面。比如，它是否会分析基金经理的投资理念、决策过程、风险管理策略，并将这些抽象的概念量化，然后与基金的实际业绩进行关联？我很想知道，在我国独特的市场环境下，是否存在一些“中国特色”的基金经理能力，是其他市场所不具备的，或者说，是特别有效的？这本书的实证研究基础是“我国开放式基金”，这让我觉得它的结论会更贴近实际，更具有借鉴意义。我希望书中能够呈现一些令人信服的数据和分析，帮助我建立一个更清晰、更理性的投资决策框架，从而更好地识别那些真正有价值的基金经理。