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店铺： 满苑逞娇图书专营店

出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111530152

商品编码：29769557129

包装：平装

出版时间：2016-04-01

基本信息

书名：债券组合投资

定价：59.00元

作者：维尼尔?班萨利

出版社：机械工业出版社

出版日期：2016-04-01

ISBN：9787111530152

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.4kg

编辑推荐

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内容提要

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本书分为七大部分，主要由风险与收益、构建基石、资产组合结构、宏观分析、复制、压力测试与尾部风险管理、资产配置中的*组成。本书为关键的观点就是超额收益必定建立在超额风险承担上，而且所有的风险都与某个期权相关，或者说可以解释为某一种期权头寸，超额的风险是某种期权的空头头寸。恰当地设定头寸规模，采取合适的尾部风险对冲，投资者就能获得稳健的收益。

目录

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作者介绍

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文摘

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序言

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《债券组合投资》 一、 投资世界的基石：债券的魅力与作用 在波涛汹涌的资本市场中，股票以其高成长性和潜在的高回报吸引着无数投资者，但其伴随的波动性也让许多人望而却步。而债券，作为固定收益类投资的代表，以其相对稳定的现金流、较低的风险以及在组合中的压舱石作用，成为了构筑稳健投资组合不可或缺的一环。 本书《债券组合投资》并非一本枯燥的枯燥的财务教科书，而是深入浅出地剖析债券的世界，揭示其如何为投资者的财富增值保驾护航。我们将从债券最基础的概念讲起，为您梳理债券的种类、发行主体、信用评级、收益率计算等核心要素，让您对债券有一个全面而深刻的理解。 债券的本质： 究竟什么是债券？它与股票有何不同？为什么债券被称为“负债凭证”？我们将为您解答这些根本性的问题。 五彩斑斓的债券世界： 从国债、地方政府债、企业债，到可转债、零息债、附息债，每一种债券都有其独特的发行目的、风险收益特征和适用场景。本书将为您一一罗列，并对各类债券的优劣进行细致的分析，帮助您辨别最适合您的选择。 信用评级：风险的晴雨表： 信用评级机构如标准普尔、穆迪、惠誉等，为投资者提供了重要的参考信息。我们将解读信用评级的含义，理解不同评级债券的风险差异，以及如何利用评级来规避潜在的违约风险。 收益率的奥秘： 票面利率、到期收益率、净价收益率……各种债券收益率的计算方法和意义是什么？我们将为您揭示其背后的逻辑，让您能够准确评估债券的投资价值。 二、 构建稳健的盾牌：债券组合的策略与艺术 仅仅了解债券的个体特征是远远不够的，真正的投资智慧在于如何将债券有机地组合起来，构建一个能够抵御市场风险、实现长期稳健增长的投资组合。本书将带领您进入债券组合投资的殿堂，探索其核心策略与精妙艺术。 分散投资的原则： 为什么“不要把所有鸡蛋放在一个篮子里”在债券投资中尤为重要？我们将深入探讨分散投资的威力，以及如何在不同类型、不同发行主体、不同期限的债券之间进行配置，最大限度地降低单一债券或单一类别的风险。 期限错配的智慧： 债券的期限是影响其价格波动的重要因素。我们将为您讲解不同期限债券的风险收益特征，以及如何通过期限错配来管理利率风险，在追求收益的同时，保持组合的稳定性。 信用风险的管理： 尽管债券的信用风险通常低于股票，但违约风险依然存在。本书将提供一套系统的信用风险管理方法，包括如何分析发行主体的财务状况、关注宏观经济环境变化，以及如何通过多元化配置来分散信用风险。 利率风险的对冲： 市场利率的波动是债券价格的主要驱动力之一。我们将为您介绍各种对冲利率风险的工具和策略，例如通过购买短期债券、持有浮动利率债券，以及利用金融衍生品进行对冲。 资产配置的动态调整： 市场环境瞬息万变，投资组合的配置也需要与时俱进。我们将为您阐述如何根据宏观经济指标、货币政策走向以及市场情绪，对债券组合进行动态调整，以捕捉投资机会，规避风险。 三、 穿越牛熊的导航仪：债券组合在不同市场环境下的应用 市场并非一成不变，债券组合的策略也需要根据不同的市场周期进行调整。本书将为您提供在各种市场环境下应用债券组合投资的实战指南，让您的投资始终保持领先。 低利率环境下的掘金： 当利率处于低位时，债券的收益率吸引力可能会下降。我们将为您分析在这种环境下，如何寻找被低估的债券，如何利用高等级信用债、新兴市场债券等来获取超额收益，以及如何通过长久期债券来锁定收益。 加息周期下的防御： 加息周期往往伴随着债券价格的下跌。我们将为您揭示在加息预期下，如何调整债券组合的久期，增加短期债券的配置，以及如何利用利率互换等工具来对冲利率上升的风险。 通胀预期下的保值： 通货膨胀会侵蚀债券的实际购买力。本书将为您讲解如何配置抗通胀债券，例如通胀保值债券（TIPS），以及如何通过股票、大宗商品等其他资产来对冲通胀风险。 经济衰退时的避风港： 在经济衰退期间，债券通常会成为避险资产。我们将为您分析在衰退环境下，哪些债券（如高等级国债）会表现出更强的抗跌性，以及如何利用债券组合来规避股市的剧烈波动。 四、 投资的进阶之路：债券与其他资产的协同作用 投资的终极目标并非孤立地追求债券的收益，而是将其置于更广阔的资产配置框架中，与其他资产形成互补，实现整体投资组合的优化。 债券与股票的“跷跷板”效应： 股票和债券在很多时候会呈现负相关性，即股市上涨时，债市可能下跌，反之亦然。我们将为您深入剖析这种“跷跷板”效应，以及如何利用债券来平滑股票投资的波动，降低组合的整体风险。 债券在多元化投资组合中的地位： 除了股票，您的投资组合中可能还包含房地产、黄金、另类投资等。本书将为您提供一个框架，帮助您理解债券在多元化投资组合中的具体角色，以及如何确定债券在整个资产配置中的权重。 现金为王的逻辑： 在不确定的市场环境中，充足的现金储备能够提供安全边际，并为未来的投资机会预留弹药。我们将为您分析在债券投资组合中，如何合理管理现金比例，以及何时应将现金转化为收益更高的债券。 五、 实践出真知：债券投资的工具、风险与心态 理论知识需要与实践相结合，本书的最后一章将聚焦于债券投资的实际操作，以及投资者在实践中需要注意的细节。 债券交易的渠道与方式： 如何在不同的市场进行债券交易？本书将为您介绍银行间市场、交易所市场以及各类债券基金等交易渠道，并说明不同的交易方式。 债券投资的常见风险提示： 除了利率风险和信用风险，债券投资还可能面临流动性风险、再投资风险等。我们将为您详细解读这些风险，并提供相应的规避建议。 理性投资者的心态塑造： 投资之路并非坦途，保持平和的心态至关重要。本书将为您分享如何克服恐惧与贪婪，坚持长期投资理念，以及如何从市场波动中学习和成长。 《债券组合投资》 旨在成为您债券投资旅程中最可靠的指南。无论您是初涉投资领域的萌新，还是寻求优化现有投资组合的资深投资者，本书都将为您提供一套系统、实用且深入的知识体系，助您在不确定的市场中，稳健前行，实现财富的保值增值。拿起这本书，开启您通往财富自由的坚实之路。

评分☆☆☆☆☆

这本书真的让我大开眼界，尤其是在固定收益投资领域。我一直对债券市场有些模糊的概念，知道它重要，但具体怎么操作、怎么构建一个稳健的组合，总感觉隔着一层纱。读完这本书，感觉那层纱被完全揭开了！作者并没有直接灌输“买什么债券”的答案，而是从最基础的债券知识讲起，比如债券的分类、收益率的计算、不同债券的风险和特点等等，讲得非常细致，我之前很多似懂非懂的地方瞬间清晰了。 更吸引我的是，书中花了大量篇幅讲解了如何根据不同的市场环境、投资目标和风险偏好来构建和管理债券组合。它不是那种告诉你“抄作业”的书，而是教你“如何做作业”。书中举了很多贴近现实的例子，比如在加息周期如何调整组合，在经济下行时如何规避风险，以及如何利用不同期限、不同信用等级的债券来达到分散风险和优化收益的目的。这些实操性的指导，让我觉得这本书的价值远不止于理论，而是真正能指导我的投资实践。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，刚开始翻阅这本书时，我曾有些犹豫，担心内容会过于晦涩难懂。然而，这本书的叙述方式却出乎意料地流畅且富有逻辑。作者似乎深谙如何将复杂的金融概念转化为易于理解的语言，并通过层层递进的方式，引导读者逐步深入理解债券组合投资的精髓。 书中对于风险管理的部分，尤其令我赞赏。它没有回避债券可能存在的风险，而是直面问题，详细分析了利率风险、信用风险、流动性风险等，并提供了切实可行的应对策略。这让我感到非常安心，因为我知道，任何投资都伴随着风险，而这本书教会我的，是如何在认识风险的基础上，做出更明智的决策，而不是盲目地追求高收益。

评分☆☆☆☆☆

我一直对资产配置很感兴趣，但过去接触到的很多书籍都侧重于股票或者宏观经济。这本书的出现，为我填补了一个重要的空白——债券投资。它不仅仅是一本关于债券的书，更是一本关于如何用债券来优化整个投资组合的书。 作者在书中详细阐述了债券在资产配置中的独特地位，以及它如何能够为投资组合提供稳定性、分散风险、产生相对稳定的现金流。我尤其喜欢书中对于不同类型债券（如国债、公司债、可转债等）的深入分析，以及它们在不同经济周期下的表现。这些信息非常有价值，让我能够更全面地理解债券市场，并将其纳入我的整体投资策略中。书中的一些案例分析，也让我对债券投资有了更直观的认识，感觉这本书的设计非常人性化。

评分☆☆☆☆☆

这绝对是一本能够“读懂”的债券投资书。我一直觉得债券投资门槛很高，需要很多专业知识，但这本书却用一种非常亲切的方式，把我带进了这个领域。作者就像一位循循善诱的老师，把债券的基本原理，比如久期、凸性、收益率曲线等等，讲得非常明白，而且还联系实际的市场情况，让我知道这些概念到底有什么用。 最让我觉得受益匪浅的是，它不仅仅停留在理论层面，而是深入浅出地讲解了如何构建一个多元化的债券组合。它教我如何根据不同的市场环境，去选择不同期限、不同信用等级的债券，如何去衡量这些债券的风险和收益，以及如何进行定期的调整和再平衡。这些实操性的建议，让我觉得我真的可以上手去尝试构建自己的债券组合了，而不是仅仅停留在“知道”的阶段。

评分☆☆☆☆☆

这本书的写作风格非常独特，不像我之前看过的很多金融书籍那样枯燥乏味，而是充满了启发性和引导性。作者仿佛是一位经验丰富的投资顾问，循循善诱地将复杂的债券投资逻辑呈现在我面前。它没有使用过多的专业术语，即使有，也会在上下文中进行清晰的解释，让我这个非专业人士也能轻松理解。 让我印象深刻的是，书中不仅仅关注债券本身的投资价值，更强调了债券在整个资产配置中的作用。它探讨了债券如何与其他资产类别（如股票、房地产等）协同作用，以达到整体投资组合的稳健性和收益性。这种宏观的视角，让我意识到债券投资并非孤立存在，而是整个财富增值体系中不可或缺的一环。书中对于不同市场情绪下债券表现的分析，也让我对未来的市场变化有了更深刻的洞察。