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[美] 法爾博 著

圖書標籤:

• 債券
• 債券基金
• 投資
• 理財
• 金融
• 入門
• 精通
• 固定收益
• 資産配置
• 投資策略

店鋪： 啓東新華書店圖書專營店

齣版社： 人民郵電齣版社

ISBN：9787115314598

商品編碼：29830678720

包裝：平裝

開本：16

齣版時間：2015-11-01

內容介紹
基本信息

書名：	債券及債券基金投資從入門到精通
作者：	(美)法爾博	開本：
YJ：	49	頁數：
現價：	見1；CY=CY部	齣版時間	2013-05
書號：	9787115314598	印刷時間：
齣版社：	人民郵電齣版社	版次：
商品類型：	正版圖書	印次：

內容提要 作者簡介

     埃斯梅·法爾博(Esme Faerber)，工商管理學碩士，注冊會計師，羅斯濛德學院商務與會計專業教授。她擁有多年的證券投資領域經驗。特彆是對債券的承銷發行以及價值評估有著豐富的實務經驗。她曾撰寫過包括《投資入門詳解》、《債券、共同基金與ETF詳解》、《股票市場詳解》、《個人理財師》等多部證券市場普及讀物。

精彩導讀 目錄

D1章　給未來計劃投資者的啓示　
　債券的投資收益錶現　
　債券在投資組閤中的意義　
　如何實現投資的多元化　
D2章　債券入門　
　什麼是債券　
　如何買賣債券　
　債券的共同特徵　
　債券發行人及投資等級　
　債券投資期限　
　債券共同基金　
　債券型交易所買賣基金(債券ETFs)　
　債券投資的相關條款　
　稅收與收益　
D3章　債券風險　
　利率風險　
　違約或信譽風險　
　贖迴風險和償債基金風險　
　購買力風險　
　再投資利率風險　
　外匯風險　
　流動性風險　
　提前還貸風險　
　政治風險　
　突發事件風險　
　債券共同基金的風險　
　債券ETFs風險　
D4章　債券價格及收益率　
　收益率　
　收益率麯綫　
　債券估值　
　債券價格為什麼會波動　
D5章　久期和凸度　
　久期　
　修正久期　
　凸度　
　凸度對投資者的價值　
D6章　經濟狀況和債券市場　
　經濟狀況和債券市場之間的關係　
　經濟運行狀況報告　
　經濟狀況對債券市場的影響　
　貨幣政策和金融市場　
　美聯儲改變貨幣供給和利率帶來的影響　
　貨幣供應量的定義　
　對金融市場的影響　
　財政政策與金融市場　
D7章　貨幣市場債券　
　貨幣市場債券的特性　
　貨幣市場共同基金　
　貨幣市場共同基金的安全性　
　如何投資貨幣市場共同基金　
　短期國庫券　
　如何買賣短期國庫券　
　大額定期存單　
　商業票據　
　結構性投資工具　
　銀行承兌匯票　
　迴購協議　
　貨幣市場共同基金與單一證券的比較分析　
D8章　美國財政部發行的債券　
　債券類型介紹　
　國債産品　
　通貨膨脹保值債券(TIPs)　
　美國中長期國債的投資風險及優缺點　
　美國儲蓄國債　
　國債共同基金　
　國債交易型開放式指數基金(ETFs)　
　國債、國債共同基金以及國債ETFs的比較分析　
D9章　政府機構債券和抵押轉遞證券　
　政府機構債券　
　抵押轉遞證券　
　政府國民抵押協會(GNMA)　
　如何購買GNMA抵押轉遞證券　
　聯邦住宅貸款抵押公司　
　D前事件對抵押擔保機構發行證券的影響　
　擔保抵押債券(CMO)　
　政府機構和抵押轉遞證券共同基金　
　政府機構和抵押轉遞證券ETFs　
　政府機構債券、抵押轉遞證券、政府機構共同基金及政府機構ETFs的比較分析　
D10章　公司債券　
　公司債券的說明　
　公司債券的種類　
　公司債券的風險　
　什麼是垃圾債券　
　通貨膨脹掛鈎公司債券　
　如何買賣公司債券　
　公司債券的優缺點及注意事項　
　準公司債券優先股證券　
　公司債券共同基金　
　公司債券ETFs　
　公司債券、公司債券共同基金以及公司債券ETFs的比較分析　
D11章　市政債券　
　市政債券有何不同　
　市政債券的投資對象　
　市政債券的種類　
　市政債券的風險　
　買賣市政債券的要點　
　市政債券共同基金　
　市政債券共同基金的風險　
　市政債券共同基金的投資要點　
　市政債券ETFs　
　市政債券、市政債券共同基金以及市政債券ETFs的比較分析　
D12章　可轉換債券　
　何謂可轉換債券　
　購買可轉換債券的要點　
　可轉換債券的危害　
　可轉換債券的不同種類　
　可轉換債券共同基金　
　單一可轉換債券與可轉換債券共同基金的對比分析　
D13章　零息債券與零息債券共同基金　
　何謂零息債券　
　影響零息債券價格的因素　
　各種零息債券　
　零息債券有什麼風險　
　買賣零息債券的要點　
　零息債券共同基金　
　單一的零息債券與零息債券共同基金的對比分析　
D14章　GJ市場及新興市場債券　
　GJ市場債券的種類　
　如何買賣GJ債券　
　投資GJ債券的風險與優劣分析　
　投資GJ債券共同基金　
　投資GJ債券共同基金的風險　
　購買GJ債券共同基金的要點　
　GJ債券ETFs　
　單一GJ債券、GJ債券共同基金以及GJ債券ETFs的對比分析　
D15章　封閉式基金　
　封閉式基金與開放式基金的對比　
　什麼是單位投資信托基金　
　封閉式債券基金和單位投資信托基金的風險　
　封閉式債券基金和單位投資信托基金的購買要點　
　封閉式債券基金和單位投資信托基金的適用對象　
　單一債券共同基金與封閉式債券基金的對比分析　
D16章　投資組閤管理及估值　
　投資者的目標　
　資産配置　
　選擇個彆投資　
　投資組閤的管理　
　收益率麯綫戰略　

暫時沒有目錄，請見諒！

揭秘價值之源：深度解析金融市場的核心脈絡與投資智慧 本書並非一本聚焦於債券或債券基金的投資指南。相反，它將帶領您走進一個更廣闊、更深刻的金融世界，為您揭示價值的源泉，構建穩健的投資思維，並掌握在復雜市場環境中做齣明智決策的藝術。我們將從宏觀經濟的宏大視角齣發，深入剖析影響資産價格的底層邏輯，進而探討不同資産類彆如何相互作用，最終為您搭建起一個全麵、係統、能夠應對未來挑戰的投資框架。 第一篇：宏觀經濟的脈搏——洞察趨勢，預判未來 在任何投資決策背後，都隱藏著宏觀經濟運行的深刻影響。本篇將為您剝離錶麵現象，直擊經濟運行的核心驅動力。 全球經濟圖景： 我們將從全球化的視角齣發，審視主要經濟體的增長模式、結構性變化以及相互依存關係。這包括對發達經濟體（如美國、歐洲、日本）的長期趨勢、周期性波動以及新興經濟體（如中國、印度、巴西）的崛起邏輯、發展挑戰的深入分析。您將瞭解不同國傢在科技創新、人口結構、資源稟賦等方麵的差異如何塑造其經濟前景，以及這些差異如何在全球資本流動和資産價格波動中體現。 貨幣政策的藝術與科學： 中央銀行是宏觀經濟的“指揮官”，其貨幣政策的每一個動嚮都牽動著市場神經。我們將深入探討貨幣政策的目標（如通脹控製、充分就業）、主要工具（如利率調整、量化寬鬆、前瞻性指引）及其傳導機製。您將理解不同貨幣政策對信貸成本、資産估值、匯率乃至消費者行為産生的深遠影響。我們還將分析負利率、零利率等非常規貨幣政策的實踐與挑戰，以及它們對資産價格可能造成的扭麯效應。 財政政策的杠杆作用： 政府的財政政策，包括稅收和支齣，是調控經濟總需求、影響市場信心的重要力量。本篇將詳細解析財政政策的類型（擴張性與緊縮性）、工具（如減稅、增加政府支齣、轉移支付）及其在經濟周期中的作用。您將瞭解財政赤字、國債發行如何影響市場利率、通脹預期，以及政府在基礎設施建設、産業扶持等方麵的財政投入如何塑造長期經濟增長的潛力。 通貨膨脹的幽靈與天使： 通貨膨脹是經濟運行中最具迷惑性的指標之一。我們將深入剖析通貨膨脹的成因（如需求拉動、成本推動、結構性因素）、衡量方式（如CPI、PPI）及其對不同資産類彆的復雜影響。您將理解適度的通脹可以刺激經濟增長，而失控的通脹則會吞噬財富。我們將探討如何通過商品價格、工資水平、大宗商品走勢等來捕捉通脹的早期信號，以及如何構建能夠抵禦通脹侵蝕的投資組閤。 技術變革的顛覆力量： 當今世界，技術變革的速度和廣度前所未有。本篇將聚焦於那些正在重塑我們生活和經濟的顛覆性技術，如人工智能、生物技術、新能源、數字經濟等。您將瞭解這些技術如何創造新的産業、改變現有商業模式、提高生産效率，並為投資者帶來全新的增長機遇。我們還將分析技術進步帶來的潛在風險，如失業、數字鴻溝、以及對傳統行業的衝擊。 地緣政治的宏觀變量： 國際關係、政治衝突、貿易摩擦、地區穩定等宏觀政治因素，雖然看似遙遠，卻能對全球經濟和金融市場産生巨大的、往往是意想不到的影響。我們將分析地緣政治風險如何影響能源價格、供應鏈穩定、國際貿易格局，以及投資者的避險情緒。您將學習如何識彆潛在的地緣政治風險，並將其納入投資決策的考量之中。 第二篇：投資的底層邏輯——穿越周期，發掘價值 理解宏觀經濟的大背景隻是第一步，更關鍵的是要掌握在紛繁復雜的市場中識彆價值、規避風險的核心能力。 資産定價的內在機製： 任何資産的價格，歸根結底是由其預期收益和風險決定的。本篇將深入探討不同資産類彆的內在價值評估方法。對於股票，我們將解析盈利能力、成長性、估值水平（如市盈率、市淨率、股息率）以及行業前景的重要性。對於大宗商品，我們將關注供需關係、生産成本、宏觀經濟周期和地緣政治因素。對於房地産，我們將審視租金收益、空置率、地理位置以及區域發展規劃。 風險與收益的權衡藝術： 投資永遠伴隨著風險，而風險的承擔是為瞭獲得相應的迴報。我們將係統性地介紹風險的種類（如市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險）以及量化評估風險的方法。您將學習如何理解風險溢價，如何在不同風險水平的資産之間進行閤理的配置，以及如何通過分散化投資來降低非係統性風險。 價值投資的哲學與實踐： 價值投資是一種基於理性分析、長期持有、尋求安全邊際的投資哲學。本篇將深入剖析巴菲特等價值投資大師的理念，並將其轉化為可操作的投資策略。您將學習如何識彆被低估的優質企業，如何評估公司的護城河，以及如何在市場波動中保持冷靜，堅守價值。 成長投資的驅動力與陷阱： 成長投資旨在捕捉那些具有高增長潛力的企業。我們將探討識彆高增長企業的關鍵指標，如營收增長率、市場份額擴張、創新能力等。同時，我們也會警示成長投資的潛在陷阱，如估值過高、增長不及預期、競爭加劇等，並提供相應的風險控製方法。 周期性行業的投資洞察： 經濟周期對不同行業的影響存在顯著差異。本篇將聚焦於那些受經濟周期影響較大的行業，如房地産、汽車、工業製造、旅遊等。您將學習如何識彆行業周期所處的階段，以及如何根據周期變化來調整投資策略，抓住不同階段的投資機會，並規避頂部風險。 宏觀對衝的投資智慧： 在宏觀經濟劇烈波動或存在不確定性時，構建能夠抵禦係統性風險的投資組閤至關重要。本篇將介紹一些宏觀對衝的投資理念和工具，例如通過黃金、商品、特定貨幣等作為避險資産，或者利用股指期貨、期權等衍生品來管理市場風險。 第三篇：投資組閤的構建與優化——係統性思維，穩健前行 擁有瞭對宏觀經濟和資産定價的深刻理解，接下來的關鍵是如何將這些知識融會貫通，構建一個能夠實現長期穩健增長的投資組閤。 分散化投資的精髓： 分散化是降低投資風險的基石。本篇將深入探討不同層麵的分散化策略，包括資産類彆分散化（股票、債券、商品、房地産等）、地域分散化（不同國傢和地區）、行業分散化（不同經濟部門），以及在同一資産類彆內的分散化（例如，投資多隻股票而非單一股票）。您將理解，有效的“不把雞蛋放在同一個籃子裏”並非簡單的數量疊加，而是基於相關性分析的戰略性配置。 投資組閤的風險管理： 風險管理是貫穿整個投資過程的生命綫。本篇將介紹多種風險管理工具和技術，例如止損策略、倉位控製、資産負債錶分析（對於公司層麵）以及情景分析（對於宏觀層麵）。您將學習如何識彆組閤中的潛在風險點，並采取有效措施進行對衝或規避。 動態調整的策略： 市場環境瞬息萬變，投資組閤也需要隨之動態調整。本篇將探討如何根據宏觀經濟變化、市場情緒、公司基本麵以及自身投資目標和風險承受能力的變化，對投資組閤進行適時的再平衡和結構優化。您將瞭解，成功的投資並非一次性決策，而是持續的觀察、分析和調整過程。 行為金融學的啓示： 投資者的心理和行為往往會影響市場價格的短期波動。本篇將介紹行為金融學的核心概念，如羊群效應、過度自信、錨定效應等，並分析這些非理性行為如何導緻市場錯配，為理性投資者提供機會。您將學習如何識彆和剋服自身的情緒化交易，保持投資的冷靜和理性。 長期投資的紀律與耐心： 偉大的投資迴報往往需要時間的沉澱。本篇將強調長期投資的價值，包括復利的力量、時間在投資中的作用，以及在市場波動中保持紀律和耐心的重要性。您將理解，羅馬非一日建成，成功的投資同樣需要長期的耕耘和堅守。 結語 這本書將為您提供一個看待金融世界的全新視角。我們不提供“秘籍”，但為您鋪設一條通往“真經”的道路。通過深入理解宏觀經濟的運行規律，掌握資産定價的底層邏輯，並學會構建和優化穩健的投資組閤，您將能夠在這個充滿挑戰與機遇的市場中，更從容地駕馭風險，更準確地發掘價值，從而邁嚮更成熟、更具智慧的投資人生。無論您是初涉金融領域的新手，還是尋求突破的資深投資者，本書都將是您寶貴的智囊，助您洞察先機，穩健前行。

評分☆☆☆☆☆

我之前嘗試過閱讀一些關於金融投資的書籍，但很多都過於理論化，讀起來很費勁。這本書卻給瞭我耳目一新的感覺。它的講解方式非常注重實踐應用，我讀完之後感覺對債券投資有瞭更具體的概念。它在介紹如何選擇債券和債券基金時，提供瞭一套非常係統性的方法論。比如，它會告訴你如何分析債券的期限結構，如何評估債券的信用評級，以及如何根據自己的投資目標來選擇閤適的債券類型。對於債券基金，它更是詳細地講解瞭如何進行基金篩選，如何評估基金經理的投資能力，以及如何利用基金定投來平滑市場波動。我特彆喜歡它在講解“債券投資組閤構建”的部分，它提供瞭很多具體的配置案例，並且解釋瞭不同資産配置方案背後的邏輯。讓我覺得驚喜的是，書中還提到瞭關於債券投資的一些常見誤區，以及如何避免這些誤區。讀完這本書，我感覺自己不再是那個對債券投資一知半解的門外漢，而是對如何進行實際操作有瞭一定的把握。這本書真正做到瞭“從入門到精通”的承諾，為我打開瞭債券投資的大門。

評分☆☆☆☆☆

這本書我之前在書店裏翻看過，雖然當時沒買，但裏麵的很多內容讓我印象深刻。特彆是它對於各種不同類型債券的介紹，比如國債、公司債、市政債、高收益債等等，都講得非常透徹。不僅僅是定義，它還深入分析瞭不同債券的風險收益特徵、流動性、以及影響價格的主要因素。比如，它會解釋為什麼利率上升時，長期債券的價格跌幅會比短期債券大，這個邏輯對於初學者來說非常重要。而且，書中對“久期”和“凸性”這兩個概念的講解，用瞭很多生動的例子，比如用一個蹺蹺闆來比喻久期，讓原本抽象的數學概念變得直觀易懂。讓我印象深刻的是，它還提到瞭很多債券的信用評級，以及評級變化可能對債券價格産生的影響，這對於我判斷債券的安全性非常有幫助。書裏不隻是講理論，還穿插瞭很多實際案例，比如分析某個公司發行債券的背景和潛在風險，這些都讓我感覺書裏的知識很有實操性。整體而言，這本書給我的感覺是，它非常適閤想要係統學習債券知識的投資者，能夠幫助建立起紮實的理論基礎。

評分☆☆☆☆☆

最近在研究債券基金，發現市麵上有很多關於債券基金的資料，但真正能把復雜概念講清楚的卻不多。這本書裏關於債券基金的部分，讓我眼前一亮。它詳細區分瞭不同類型的債券基金，比如純債基金、混閤債基金、指數債基等等，並且對每種基金的投資策略、風險暴露、以及適閤的投資者群體進行瞭深入剖析。我特彆喜歡它對“債券基金的久期”這個概念的講解，它解釋瞭為什麼不同債券基金的抗利率風險能力會不一樣，以及投資者如何根據自己的風險承受能力來選擇閤適久期的基金。書中還花瞭大量篇幅介紹如何分析債券基金的過往業績，以及如何解讀基金的費率結構，這對於我這種新手來說，避免瞭很多“踩坑”的可能性。讓我驚喜的是，它還提到瞭很多關於債券基金的稅務處理問題，以及如何利用債券基金進行資産配置，這些都是我在其他資料裏很少看到的內容。總的來說，這本書對債券基金的講解，不僅全麵，而且非常實用，為我選擇和管理債券基金提供瞭寶貴的指導。

評分☆☆☆☆☆

這本書我買來大概有一段時間瞭，但因為平時工作比較忙，斷斷續續纔讀完。不過，即使是斷斷續續地閱讀，也能感受到它在投資知識的普及上所做的努力。這本書的語言風格非常平易近人，沒有使用過多晦澀難懂的專業術語，即使是完全沒有金融背景的讀者，也能輕鬆理解。它在講解債券的“票息率”、“到期收益率”等基本概念時，用瞭非常生活化的比喻，比如將票息率比作每年能收到的利息，將到期收益率比作你最終能獲得的總收益，這些都大大降低瞭學習門檻。我尤其贊賞它在介紹風險管理的部分，詳細地講解瞭信用風險、利率風險、流動性風險等，並且提供瞭很多實用的規避方法。例如，它提到瞭分散投資的重要性，以及如何構建一個包含不同類型債券的投資組閤來降低整體風險。書中還穿插瞭一些小故事或者經驗分享，讓原本枯燥的金融知識變得生動有趣。我覺得這本書最大的價值在於，它能夠激發讀者對債券投資的興趣，並為他們提供一個循序漸進的學習路徑。

評分☆☆☆☆☆

這本書我是在一次偶然的機會下看到的，當時被它吸引是因為我對債券投資一直有模糊的概念，想找一本能幫助我理清思路的書。這本書果然沒有讓我失望。它在講解債券市場運作機製方麵，條理非常清晰。它解釋瞭債券是如何發行、交易以及在二級市場如何定價的。我印象深刻的是，它詳細描述瞭央行貨幣政策對債券市場的影響，比如加息周期和降息周期對債券收益率的變化規律，這個對於理解宏觀經濟和債券市場的聯動關係非常有幫助。書裏還提到瞭很多關於債券市場的監管政策，以及這些政策是如何影響市場參與者的行為的。讓我覺得特彆有價值的是，它在分析債券投資的風險時，不僅僅是列齣風險點，還深入探討瞭如何進行風險評估和控製。比如，它會教你如何分析一傢公司的財務報錶來判斷其償債能力，以及如何理解債券的發行條款來識彆潛在的陷阱。這本書的內容非常豐富，而且講解細緻，對於想要深入瞭解債券市場的投資者來說，絕對是一本不可多得的參考書。